現金流量分析在企業管理中的作用

容建國

[摘 要]隨著我國企業的不斷發展，企業管理逐漸邁向現代化管理模式。為了保證企業管理的科學性，保障企業日常穩健經營，需要以精準的現金流量分析為支撐，為企業發展戰略提供重要支持。文章主要探討了現金流量分析在企業管理中的重要作用，分析了其目前存在的主要問題，并有針對性地提出優化企業現金流量分析的建議。

[關鍵詞]現金流量分析;企業管理;資金風險

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.34.084

現金是企業生存的基本需求，現金的正常流動是企業持續發展的生命之源，也是企業價值的實現過程，企業生產經營的每個步驟都離不開現金流量。企業需要充分了解自身現金流量情況，把握現金流動規律，提高現金使用效率，而這將取決于企業的現金流量分析。現金流量分析為企業經營管理提供依據，是提高企業經營效益的保障，對企業管理有著舉足輕重的作用。

1 現金流量分析在企業管理中的作用

1.1 保障企業正常經營運轉

良好的現金流量是保障企業正常經營運轉的必要條件。如果企業的現金流出現了問題，輕則企業發展不順暢，重則企業破產倒閉。在日常經營活動中，企業應該清楚自身現金流量情況，根據科學的現金流量分析合理安排資金收支，及時判斷企業經營運轉是否正常，了解企業管理水平的高低，制定相應的現金流量管理措施，保證企業的日常經營管理。

1.2 為企業投資決策提供有效依據

企業投資活動是獲得經濟收益的重要途徑，充足的資金是投資活動的基礎。通過對企業現金流量的分析，將自身現金流量納入投資活動現金流量預測數據中，判斷現有資金加上投資活動可能產生的現金流入能否支持投資項目的進行和正常的經營活動，計算投資項目的投資回收期、凈現值、收益率等指標，為企業的投資活動是否可行提供決策依據。

1.3 有助于控制企業資金風險

企業日常經營管理中面臨各方面的資金風險，加強現金流量分析，可以增強抵御資金風險的能力。首先，企業存在經營活動資金風險，會因為進行資金成本控制減少現金持有量，從而導致暫時的資金短缺，這就形成了巨大的資金安全風險。企業如果能通過現金流量分析，權衡經營收益和閑置成本，合理確定現金余額，便可以降低企業經營資金風險。其次，企業的眾多投資行為都蘊藏不確定因素，在投資活動的事前和事中，都應該加強現金流量分析，合理安排每一步投資活動，減少企業投資資金風險。最后，企業可以通過現金流量分析，了解自身償還債務的能力和未來籌集資金的能力，降低企業債務資金風險。

1.4 有助于提高企業盈利能力

企業結合現金流量進行綜合分析，提高現金預算管理水平，減少資金無效占用，加快資金周轉速度，通過多渠道融資，便能夠降低企業融資費用，從而提高企業盈利水平。現金是企業強流動性資產，是企業應變能力和短期償債能力的有力體現，但現金本身的獲利能力很低。如果企業現金存量較高，意味著企業可能減少了經營和投資方面的資金投入，就可能產生相應的機會成本，導致企業損失。通過現金流量分析，確定現金的最佳持有量，平衡現金的流動性和收益性，有助于提高企業的盈利能力水平。

1.5 可以預測企業未來的現金流量情況

企業可以在綜合國家政策、行業情況和自身發展狀況的信息，對企業現金流進行趨勢分析、結構分析、比率分析，了解企業現金流入與流出的規律性的基礎上，合理預測企業未來的現金流量情況。根據預測數據，企業就可以采取科學有效的經營決策方案，合理配置資源，進行適當的投資活動，優化融資渠道，統籌使用資金。

2 現金流量分析存在的主要問題

2.1 企業對現金流量分析的重視程度不夠

企業主要的經營目標是獲得利潤，因此，經營者更多的關注資產負債表和利潤表，在進行績效考核時更注重會計利潤指標數據，片面追求毛利率、凈利潤絕對值，而忽略對現金流量的管控，對現金流量管理意識淡薄。實際上，現金流量反映了企業真實的現金流入與流出，具有客觀公正的特性。凈利潤只是一個賬面數據，容易受到人為因素的影響和操縱，例如，企業為了完成銷售業績任務，可能會投放大量廣告宣傳、使用各種促銷手段、降低銷售信用標準進行賒銷等，雖然收入增加了，但是可能會帶來大量的呆賬、壞賬。賬面上顯示利潤不斷增長，企業管理者因此還會盲目地進行融資和投資，但實際上卻是資金緊張，缺乏按時償還到期債務的資金能力。

2.2 財務人員現金流量分析專業能力不足

企業多數財務人員工作的重點是賬務處理和納稅申報，欠缺現金流量分析的專業能力，不能提供企業決策所需的準確數據。企業在對投資項目進行決策分析時，準確預測項目未來現金流量，科學評價投資項目是否存在價值，對企業決策將起到關鍵作用。準確預測現金流量需要多個部門共同參與，給予相關的數據支持，財務人員既要考慮投資項目的自身獲利能力，也要考慮外部各種變化因素，如果缺乏這種引領能力、全面考慮問題的能力，則企業現金流量分析不能令人信服接受。

2.3 現金流量分析指標存在的局限性

首先，企業獲取的現金流量數據通常是某一段時間的整體數據，反映了企業整體現金流情況，對企業具體經營決策的運用存在一定局限性。例如銷售商品、提供勞務的現金流量分析，無法為某一商品、某一勞務的現金流量提供具體數據，如果需要進一步獲取單一商品或勞務的現金流量數據，往往無法實現。其次，企業的現金流量數據在不同的時間長度中、不同的發展時期都各有特點，現金流量分析指標進行橫向和縱向比較時，分析結果存在一定局限性。例如，企業的持續經營中，有年度回款周期性，不同年度的現金流量大幅波動，導致現金流量分析指標出現“高低起伏”的情況，難以對比分析。最后，企業的現金流量數據歸集不準確，數據分類不完善，都對實際開展分析帶來局限性。

2.4 現金流量管理監督考核機制不完善

企業的績效考核制度不完善，都是以利潤目標為主要考核指標，未能加入現金流量目標的考核。雖然企業的績效考核指標以凈利潤作為基礎，確實推進了企業的發展，但是如果僅以凈利潤作為考核指標，不考慮現金流量指標，也會帶來負面影響。企業為了增加銷售額，不嚴格把關客戶的付款信用情況，放松企業的付款信用政策，雖然完成了銷售任務指標，給企業帶來了短期賬面利潤，但當大量不良客戶拖欠賬款導致形成壞賬時，就會損失企業的長期利益。如果企業不以可持續發展為優先，只看眼前利益，就會造成未來現金流的缺口。

3 現金流量分析的優化建議

3.1 重視現金流量分析在企業管理中的作用

企業的生產經營要統籌現金流量進行合理安排，要準備充足的現金流量保障企業可持續發展，要認識到現金流才是企業運營的生命血液，是企業實現經營目標的最根本基礎。要重視現金流量分析在企業管理中發揮的重要作用，首先，生產經營的現金流能夠反映出利潤增長而忽略的問題，能夠判斷企業的盈利質量水平;其次，企業的投融資決策取決現金流量，根據企業現在的資金狀況和預計的未來現金流量，制訂投資計劃、還款計劃。因此，企業管理者要重視現金流量分析的作用，重點考核企業現金流量。

3.2 加強財務人員業務培訓，提高專業水平

財務人員對現金流量表進行編制，其專業水平的高低直接決定了報表數據的準確性、及時性和真實性，決定了是否能為企業提供有價值的現金流量分析報告，也決定了能在企業管理中發揮何等作用，所以，加強財務人員的業務能力培訓、提高其道德水平是必然的需求。現在很多財務人員擅長賬務處理卻不懂分析，對現金流量分析尤其欠缺，不能發現報表數據中暗含的企業資金風險。因此，企業可以安排財務人員進行專業職能培訓，加強內控制度學習和職業道德培訓，鼓勵參加職稱考試，提高財務人員現金流量分析的專業水平，增強職業道德風險意識，避免報表數據的失真甚至舞弊的行為。同時，企業可以設立現金流量分析的相關獎懲措施，給予財務人員激勵和鞭策，保證分析數據的真實性，規避財務資金風險。

3.3 破解現金流量分析指標的局限性

現金流量分析指標應該反映企業經營的真實性，不要流于固有的數據模板和形式，不要簡單地套用指標計算公式，而是要結合企業實際業務情況深挖根本原因，剔除局限性因素，才能得到科學的現金流量分析結果。例如，計算現金流動負債比率時，流動負債金額不是直接取自資產負債表，而是用報表中的流動負債減去預收賬款，再加上表外負債金額，用調整后的流動負債去計算，才能更真實地反映企業短期償債能力。同時，還要提高現金流量表、資產負債表、利潤表數據歸集的準確性，重視報表附注說明等財務資料，關注非財務信息，三大報表互為補充，從不同角度了解企業的財務狀況和經營成果，能更進一步地破解現金流量分析的局限性。

3.4 建立完善的現金流量監控和預警機制

現金流量分析是為了企業管理提供及時準確的數據支持，所以，不應該只有事后分析，更要重視現金流量預算。現金流量預算要根據業務類型、部門等方面對未來一段時間內的現金流入與流出進行預測，編制詳細的現金收支預算表，要從金額和時間上統籌現金流量預算，制訂合理的資金管理和投資、融資計劃。企業應該將現金流入和流出進行重點監控，按預算嚴格控制，對執行預算過程中的偏差及時控制和調整，實現企業總體資金和資源的最優配置，提高資金的使用效率。同時，企業還要制定現金最佳持有量和最低持有量等預警指標，建立完善的現金流量預警機制，防范企業資金風險。

4 結論

企業經營有可能遭遇各種資金風險，也會遇到良好的發展和投資機遇，這些都需要現金流量分析幫助企業經營者做出正確的決策。現金流量分析在現代企業管理中有著無可替代的作用，加強現金流量監控和預警，解決現金流量分析過程中遇到的問題，發揮其重要作用，幫助企業實現可持續健康發展，提高企業經營效益。

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