利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的影響

張勇 黃凌宵

摘要：利率市場(chǎng)化是金融自由化的核心，利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行的績(jī)效和發(fā)展具有巨大影響。本文梳理了利率市場(chǎng)化影響銀行績(jī)效的三個(gè)機(jī)制，并從商業(yè)銀行銀行的角度，提出了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的一些策略。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;銀行績(jī)效;應(yīng)對(duì)策略

一、研究背景與文獻(xiàn)回顧

70年代，去管制化在金融領(lǐng)域興起了一股自由化趨勢(shì)。利率變革是金融領(lǐng)域自由化的基礎(chǔ)部分，因而得到廣泛關(guān)注。目前，全球僅剩部分發(fā)展中國(guó)家未完成利率自由化。中國(guó)歷經(jīng)20余年的利率改革在2015年以存款利率上限的取消為標(biāo)志，達(dá)到初步完成狀態(tài)。商業(yè)銀行作為金融市場(chǎng)的中間商溝通了資金供求，資金成本和資金收益都與利率相關(guān)。利率機(jī)制變革必然會(huì)沖擊其成本和收益。因此，銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效必然受到利率改革的影響。

盛朝輝（2010）認(rèn)為利率自由化主要帶來兩方面的變化，一個(gè)是存貸之間的差距將會(huì)減小，另一個(gè)是利率波動(dòng)加大，這兩個(gè)方面都造成中小型金融機(jī)構(gòu)的盈利性下降。胡才龍、游春（2011）認(rèn)為利率市場(chǎng)化將使商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，盈利受到不利影響。盛松成（2013）認(rèn)為，如果取消存款利率上限，那么存款和貸款的利率都會(huì)有升高的走勢(shì)，但是兩者的差會(huì)收窄，銀行將原有的一部分利潤(rùn)讓出。刑學(xué)艷（2011）發(fā)現(xiàn)適度的競(jìng)爭(zhēng)和有效的激勵(lì)對(duì)于商業(yè)銀行績(jī)效具有重大意義。

二、利率市場(chǎng)化影響商業(yè)銀行績(jī)效的機(jī)制分析

1.利差機(jī)制

在我國(guó)資本賬戶沒有放開和民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限的大背景下，商業(yè)銀行有著絕對(duì)的壟斷地位，以及管制保護(hù)造成了穩(wěn)固的利差，這造成銀行以利差收入為主進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。利率市場(chǎng)化使存貸利差收窄的原因來源于兩個(gè)方面：在存款利率方面，伴隨利率自由化的加強(qiáng)，各商業(yè)銀行為加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力便會(huì)在可調(diào)整的范圍內(nèi)制定較高的利率，以爭(zhēng)奪有限的存款資源;在貸款利率方面，為了增加貸款發(fā)放量，商業(yè)銀行會(huì)刻意制定較低的利率，以搶奪優(yōu)質(zhì)的貸款客戶。

2.利率波動(dòng)機(jī)制

利率市場(chǎng)化改革之前，利率完全受到政府的管制，管制制度導(dǎo)致利率水平維持在某一水平上，波動(dòng)幅度很小，甚至是完全沒有波動(dòng)。改革之后，政府賦予銀行更多的金融權(quán)力，可依據(jù)自身情況決定金融產(chǎn)品的利率，以及各種利率結(jié)構(gòu)。逐漸擴(kuò)大的經(jīng)營(yíng)權(quán)意味著利率處于市場(chǎng)制度下，受市場(chǎng)供求的影響也就越大，這使得商業(yè)銀行為了適應(yīng)供求變化而更為頻繁和更大幅度的調(diào)整利率。因此，利率市場(chǎng)化一定造成更大的利率波動(dòng)。利率改革通過更大的利率上下波動(dòng)造成了更強(qiáng)的利率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)商業(yè)銀經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響。

3.競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制

利率自由化往往會(huì)給金融市場(chǎng)造成更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。這些競(jìng)爭(zhēng)可歸類于內(nèi)、外兩個(gè)方面。內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)指的是各家銀行之間的業(yè)務(wù)爭(zhēng)奪，這是由傳統(tǒng)金融行業(yè)高度同質(zhì)化的產(chǎn)品和服務(wù)導(dǎo)致的。而外部競(jìng)爭(zhēng)主要來自非銀行金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以及民資與外資的進(jìn)入。非銀行金融機(jī)構(gòu)會(huì)爭(zhēng)奪原本可以進(jìn)入銀行業(yè)的資金。互聯(lián)網(wǎng)金融公司通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融的結(jié)合改變了人們的支付和結(jié)算習(xí)慣，搶奪了商業(yè)銀行理財(cái)投放等業(yè)務(wù)。銀行業(yè)一直以來都是有著嚴(yán)格行業(yè)準(zhǔn)入要求，民資和外資難以介入，利率市場(chǎng)化也會(huì)推動(dòng)管制的放松，從而給銀行的經(jīng)營(yíng)增加難度。此外，激烈的內(nèi)、外部競(jìng)爭(zhēng)共同倒逼商業(yè)銀行加強(qiáng)創(chuàng)新，轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)重心以及提升經(jīng)營(yíng)能力，進(jìn)而改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的建議

1.轉(zhuǎn)變發(fā)展模式

大型商業(yè)銀行依靠穩(wěn)定的存貸利差、充足的國(guó)有資本以及豐富的資金來源，長(zhǎng)時(shí)間里以規(guī)模發(fā)展為導(dǎo)向。在這種粗放模式下，資本消耗和成本較大，尤其現(xiàn)在面臨著經(jīng)濟(jì)下行和利率改革的大環(huán)境，發(fā)展戰(zhàn)略必須要調(diào)整，由做大轉(zhuǎn)變?yōu)樽鰪?qiáng)，由粗放式發(fā)展模式轉(zhuǎn)變?yōu)榫?xì)化發(fā)展模式。精細(xì)化發(fā)展要求大型銀行要更注重服務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效率，去除官僚主義、復(fù)雜的審批手續(xù)以及冗員等。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

利率制度改革一定使利率風(fēng)險(xiǎn)問題更為嚴(yán)重。中國(guó)金融業(yè)監(jiān)管本身就有疏漏，加上過去穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境使商業(yè)銀行產(chǎn)生了惰性，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面投入不足。尤其對(duì)大型銀行來說，巨大的資產(chǎn)規(guī)模既帶來了優(yōu)勢(shì)也帶來了劣勢(shì)。優(yōu)勢(shì)是抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力大，劣勢(shì)是很難及時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的變化。這就要求大型銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面投入更多的精力和物力，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

3.加強(qiáng)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理和利息收入占比過大是我國(guó)商業(yè)銀行的通病，加之利率改革使傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)收入下降，為了長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，大型商業(yè)銀行必須盡快轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)重心以及加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。大型商業(yè)銀行可以利用市場(chǎng)份額和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)著力發(fā)展附加值更高的中間業(yè)務(wù)。

4.發(fā)展有潛質(zhì)的中小企業(yè)客戶和地方特色業(yè)務(wù)

大型銀行有著資產(chǎn)規(guī)模巨大和市場(chǎng)占比高的優(yōu)勢(shì)，主要客戶群大都是國(guó)企和大型民企，而中小型商業(yè)銀行面對(duì)的都是中小微企業(yè)。中小型商業(yè)銀行可以充分利用審批速度快和信息成本低的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展有潛質(zhì)的中小企業(yè)客戶。依靠著區(qū)位優(yōu)勢(shì)，中小型銀行可以著力于地方性業(yè)務(wù)，例如當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的費(fèi)用和工資結(jié)算業(yè)務(wù)，中小項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)，以及及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)需求創(chuàng)造多種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，從而與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和單位形成長(zhǎng)期的互惠合作關(guān)系。

參考文獻(xiàn)：

[1]1 盛朝暉.從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)金融運(yùn)行的影響.金融理論與實(shí)踐，2010（07）：41-45.

[2]2 游春，胡才龍.利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)中小銀行影響的問題研究.農(nóng)村金融研究，2011（08）：49-52.

[3]3 盛松成.為什么存款利率上限放寬會(huì)使貸款利率上升.中國(guó)金融，2013（24）：24-27.

[4]4 邢學(xué)艷.產(chǎn)權(quán)、競(jìng)爭(zhēng)與我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效研究：[學(xué)位論文].上海：華東師范大學(xué)，2011.

作者簡(jiǎn)介：

張勇（1994.10—），男，山東臨沂人，碩士，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)人力資本與勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)研究中心在讀碩士研究生，研究方向：金融學(xué)和勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)。

黃凌宵（1994.12—），男，重慶人，碩士，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)人力資本與勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)研究中心在讀碩士研究生，研究方向：金融學(xué)和勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)。