互聯(lián)網(wǎng)金融的自組織性及其風險生成研究

周穎潔

[摘 要]互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，核心是風險管理，風險生成于其自組織及自組織和他組織交互的過程中。互聯(lián)網(wǎng)金融需要在金融系統(tǒng)具有開放性的基礎(chǔ)上，通過制定系統(tǒng)內(nèi)外正負熵交互機制與競爭協(xié)同機制，實現(xiàn)生態(tài)發(fā)展的目標。另外，系統(tǒng)自組織理論為互聯(lián)網(wǎng)金融的自組織性及其風險生成的研究提供了全新的視角。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融;自組織性;風險生成;系統(tǒng)自組織理論

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2020.24.087

[中圖分類號]F832;F724.6[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2020）24-0-02

1? ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的自組織過程與特點

1.1? ?互聯(lián)網(wǎng)金融自組織過程

互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)分為兩個層次：微觀層次是互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)內(nèi)部各個子系統(tǒng)之間的關(guān)系;宏觀層次是互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)與社會經(jīng)濟自組織系統(tǒng)之間的關(guān)系。從微觀層次看，互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)各個子系統(tǒng)的大規(guī)模運動是從千萬宗買進、賣出的單個細微交易中產(chǎn)生的，如地球大氣層運動由無數(shù)分子的相互作用產(chǎn)生一樣，系統(tǒng)中的任何細微活動都能觸發(fā)大規(guī)模的劇變行為，這說明經(jīng)濟系統(tǒng)與自然界的復雜系統(tǒng)一樣，可以把微觀力量同宏觀力量相結(jié)合。從宏觀層面看，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體系統(tǒng)是一個由各個子系統(tǒng)的競爭實現(xiàn)協(xié)同、漲落進而有序的自組織系統(tǒng)，在社會經(jīng)濟系統(tǒng)中，政府這一只“看不見的手”是最關(guān)鍵的他組織系統(tǒng)。政府這一他組織系統(tǒng)通過宏觀序參量調(diào)控，為互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)提供生態(tài)成長的環(huán)境客體，如法律環(huán)境、信用制度、人文關(guān)懷等，如圖1所示。

1.2? ?互聯(lián)網(wǎng)金融自組織特點

1.2.1? ?復雜性與非線性

互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)的復雜性，表現(xiàn)為多主體與主體之間的非線性。互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性、開放性、民主性的特點使互聯(lián)網(wǎng)金融的參與主體空前增加;云計算、社交網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，讓參與主體突破時空限制。這種突破使參與主體之間不再是簡單的一對一單列式結(jié)構(gòu)，而是一對多、多對多的非線性結(jié)構(gòu)。

1.2.2? ?開放性與正負熵流的交互

宏觀上，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)整體對社會經(jīng)濟系統(tǒng)具有開放性，而微觀內(nèi)部組成的各個子系統(tǒng)相互之間具有開放性特征。

1.2.3? ?遠離平衡態(tài)的漲落達到有序

互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)受外部社會經(jīng)濟他組織系統(tǒng)的壓力，如網(wǎng)絡(luò)外部化影響、金融市場競爭、政府宏觀調(diào)控等與內(nèi)部不同子系統(tǒng)在質(zhì)和量方面的差異。這種差異勢必造成互聯(lián)網(wǎng)金融各個子系統(tǒng)偏離均值的非均衡性、非均勻性與漲落現(xiàn)象。漲落機制通過序參量控制，讓互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)的不穩(wěn)定的混亂無序狀態(tài)發(fā)展到有序的、穩(wěn)定的耗散結(jié)構(gòu)狀態(tài)，整體發(fā)生質(zhì)的突變，最后實現(xiàn)生態(tài)成長。

1.2.4? ?信用機制是序參量

我國當前的信用制度建設(shè)并不完善。信息是系統(tǒng)的負熵，是信用的基礎(chǔ)，信譽是信用的反饋。互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)的有序程度越高越穩(wěn)定，信息量越大，信用程度就越高，熵就越小;反之，無序程度越高越混亂，熵越大，信息量越小，信用程度越低。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)要以信用制度為序參量，進而支配整個系統(tǒng)運行。

2? ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融風險的生成過程

系統(tǒng)自組織理論認為系統(tǒng)的熵代表系統(tǒng)紊亂程度，美國數(shù)學家維納指出一個系統(tǒng)的熵就是它的無組織程度的量度。同時，普朗克、吉布斯提出熵表示系統(tǒng)的紊亂程度。系統(tǒng)越“亂”，熵就越大;系統(tǒng)越有序，熵就越小。而風險具有不穩(wěn)定性、不可控性，這說明“熵”不僅是序的刻度，更代表風險可控程度。系統(tǒng)金融風險應由金融體系的穩(wěn)定性進行刻畫，用“有序”刻畫，互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)既是內(nèi)部各個子系統(tǒng)協(xié)同與競爭達到有序的自組織過程，又建立在開放性的基礎(chǔ)上，內(nèi)部系統(tǒng)不斷與外界進行信息、能量、物質(zhì)交互的他組織過程。互聯(lián)網(wǎng)金融風險正是在這兩個過程中生成的。

2.1? ?互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)風險生成過程

互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)在開放的基礎(chǔ)上實現(xiàn)發(fā)展演化，演化過程中產(chǎn)生不同的選擇性分叉，分叉序列導致系統(tǒng)紊亂無序，使系統(tǒng)內(nèi)風險存在不可控性。互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)從紊亂無序的高風險混沌狀態(tài)走向低風險穩(wěn)健的有序狀態(tài)，需要在內(nèi)部子系統(tǒng)在競爭和協(xié)同作用下，與外部社會經(jīng)濟他組織系統(tǒng)形成協(xié)同關(guān)聯(lián)的“序參量”，進一步支配系統(tǒng)內(nèi)部各個子系統(tǒng)的運行演化。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)參與主體之間的競爭是其維持生存的動力保證，但競爭并不是互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)內(nèi)資源有效配置的唯一手段，競爭可能導致信息不對稱，進而阻礙信息傳遞。一方面，協(xié)同機制使互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)的參與主體相互合作，資源共享，并在系統(tǒng)組成有序結(jié)構(gòu)后，依據(jù)最大熵原理呈現(xiàn)放大的非線性效應;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)的介穩(wěn)定性導致其與社會實體經(jīng)濟保持密切的利益關(guān)系并互相影響、互相牽制。互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)的開放性特征以及系統(tǒng)內(nèi)外正負熵流交互的功能決定了只要有不同的互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)的參與主體存在，競爭與協(xié)同帶來的風險就不可能消除，具體過程如圖2所示。

2.2? ?互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)自（他）組織交互作用下風險生成過程

計算機信息和通信技術(shù)以及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新實現(xiàn)了全球金融市場網(wǎng)絡(luò)的連通，并從根本上改變了面對面的金融交易結(jié)構(gòu)。一方面，網(wǎng)絡(luò)的連通性意味著互聯(lián)網(wǎng)金融不同的參與主體在金融市場活動中高度依賴其他參與主體，而大部分互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)的參與主體未能充分考慮自身開展金融活動的風險，甚至在貪婪心理的作用下，沒有做好金融市場風險、信用風險的控制工作。另一方面，金融衍生品將互聯(lián)網(wǎng)金融的不同參與主體連接起來，這些不同的交易主體既是金融市場網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵因素，又是計算機網(wǎng)絡(luò)風險的主要集中點。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)中，交易主體并不熟悉相關(guān)操作規(guī)范，在交易過程中難免出現(xiàn)各類操作失誤。個別操作的微小失誤都可能在非線性作用下被放大，進而演化為互聯(lián)網(wǎng)金融隱患。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融以計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，如果計算機信息的加密技術(shù)不完備，標準不統(tǒng)一，軟硬件設(shè)備良莠不齊，再加上沒有相應的法律保障，容易使互聯(lián)網(wǎng)金融丟失信息，造成信息不對稱。

相對于互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)，在社會經(jīng)濟系統(tǒng)中，政府監(jiān)管這一只“看不見的手”是最關(guān)鍵的他組織系統(tǒng)。一旦政府這一只“看不見的手”提供的信息、制度不足，互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)無法從外界他組織系統(tǒng)得到足夠的“負熵”維持系統(tǒng)穩(wěn)定，整個互聯(lián)網(wǎng)金融自組織系統(tǒng)就會處于紊亂失控狀態(tài)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺崩盤的數(shù)量越來越多，規(guī)模越來越大，風險事件頻發(fā)，使互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理的制度建設(shè)提上日程。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)自（他）組織交互作用下風險生成過程如圖3所示。

3? ? ?結(jié) 語

互聯(lián)網(wǎng)金融的特點要求相關(guān)單位遵循一致性原則和穿透性原則進行統(tǒng)一、動態(tài)監(jiān)管。適當?shù)姆阑饓瓤梢猿洚旚敯艨刂凭S持系統(tǒng)穩(wěn)定，又可以避免網(wǎng)絡(luò)失靈，實現(xiàn)多主體參與，共治共享。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管過程中，既要發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，又要發(fā)揮政府在制度建設(shè)方面的作用。

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