“互聯網+”環境下中小企業網絡融資研究

桂玉敏

摘 要：隨著互聯網和電子商務發展優勢的發揮，網絡融資幫助中小企業解決了抵押物缺乏、融資難問題，為其提供了融資途徑。但是新興的網絡融資還存在監管缺失及融資風險等問題，因此，針對存在的問題，提出優化網絡融資的環境制度、構建抵押擔保機制、建立信息數據庫及風險防控監管機制等措施，助力中小企業獲得更大的發展。

關鍵詞：中小企業;網絡融資

中圖分類號：F275? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）08-0013-02

中小企業在解決勞動力就業、促進市場經濟發展等方面發揮了積極作用，但長期以來融資困難成為制約中小企業發展的瓶頸。隨著云計算、大數據等新技術的發展，網絡融資已然成為中小企業未來融資的重要途徑。

一、中小企業網絡融資的渠道

（一）小額貸款公司網絡平臺融資服務

這種網絡融資是獨立于銀行的融資方式，小額貸款公司根據建立中小企業信用評價系統，分析企業的商業信用、經營狀況及償債能力，基于海量的數據支撐，決定是否借款給中小企業。目前國內小額貸款公司發展相對成熟的是阿里巴巴的阿里小貸。

（二）銀行與第三方電商平臺合作融資模式

發展勢頭良好的電商公司，如阿里、京東商城及當當網等公司從規模、經營狀況、業務拓展等方面不斷的發展壯大，實現信息化經營及網絡結算。電商公司與銀行開展合作，銀行依據電商平臺提供信用信息及信用評價決定發放貸款，既降低了銀行網絡貸款的風險，又幫助中小企業解決資金難題、拓寬了融資渠道。

（三）銀行網絡平臺融資服務

銀行在與電商合作基礎上，不斷積累網絡融資的經驗，結合客戶賬戶開戶年限、每年結算金額等情況，分析企業的融資償還能力，銀行通過自身網絡平臺提供網絡融資降低中小企業融資成本、融資風險，開展網絡融資服務。

二、中小企業網絡融資的優勢

（一）有利于提高融資效率

網絡融資不需要實地調查、抵押物評估，只需要通過電子郵件、視頻等方式溝通，完善相關的注冊信息，網絡調查大大簡化了貸款程序，減少了企業融資的等待時間，便于中小企業獲得資金的最佳黃金期，便于經營決策，降低損失，給企業更多投資機會。網絡融資對中小企業資金使用限制較低，提高了資金利用率的及融資效率。

（二）有效解決信息不對稱

獲取數據和處理數據是網絡融資的先天優勢，網絡融資平臺不僅為出資方提供大量數據和信息，還可以為中小企業提供個性化融資服務。

網絡融資平臺能夠根據中小企業的經營交易狀況進行信用評級，并將信用評級在網絡融資平臺上實時呈現。網絡融資平臺能夠解決投融資雙方的信息不對稱問題，不僅僅能方便中小企業在網絡平臺上融資，同時也能幫助中小企業在利用傳統融資方式時更順利地貸款成功。

（三）提高信息透明度

網絡融資平臺的出現使得中小企業的信息更加透明。銀行等金融機構可以同網絡融資平臺開展合作，充分利用互聯網金融大數據的優勢;銀行可以與融資平臺共享企業信息資料。在網絡上，中小企業的信息交易狀況可以隨時獲得，既增強對中小企業的了解，也更加方便對中小企業進行監控。一旦中小企業發生損失，不但可以減少甚至停止對中小企業的資金支持，而且網絡平臺會在網絡上對它的信息進行公示，并且禁止中小企業在平臺上進行交易，這樣就加大了企業的違約成本，從而降低了違約風險。

（四）可以降低貸款成本

基于大數據、云計算等新技術可以獲取大量的客戶數據信息，不但降低了搜集信息的成本和時間成本，也降低信息加工處理成本。其次，自動化技術手段的信息加工處理，既為出資方提供借款指標也為借款方提供選擇貸款方的信息，中小企業選擇網絡融資不需要提供固定資產抵押和擔保，省去了貸款調查、審核、抵押、放貸以及還貸的繁雜程序，提高融資效率，降低雙方的交易費用。另外，網絡融資克服傳統融資模式下，銀行為了彌補中小企業抵押物、貸款金額少，可以采取提高貸款利率及收取財務咨詢費等行為，有效降低中小型企業的融資成本。

（五）以未來收益代替實物抵押

中小企業運用固定資產或者其他實物作為抵押品進行擔保的能力有限，其經營風險較大的經營現狀很難達到銀行要求的擔保條件。網絡融資平臺通過中小企業日常網絡交易中所得到的數據，建立中小企業網絡信用評級體系，經過網絡融資平臺對中小企業進行信用審核，可以為符合條件的中小企業提供網絡信用認證服務。例如，阿里小貸以未來收益作為抵押品，假如貸款人違約，交易平臺將采取關閉其網店的方式，增加貸款人的違約成本。未來收益抵押貸款方式，一方面可以使借款人享受無負擔的抵押方式，又可以促使借款人按期還款，有效降低了違約風險。

三、中小企業網絡融資存在的問題

（一）金融監管缺失

缺乏專門的網絡融資機構，導致中小企業網絡融資不系統、不完善。網絡融資監管系統的不成熟、不完善導致網絡融資平臺經常會出現非法集資、惡意競爭或利用非法渠道獲取信息，這些不良現象嚴重影響了網絡融資市場的正常持續發展。中小企業受自身資金不足和規模小、經營風險高等因素的限制，在市場競爭中處于劣勢地位;此外，金融監管的缺失導致難以提供安全、完善健全的市場環境，也嚴重影響了中小企業網絡融資的積極性，影響中小企業網絡融資業務的拓展。

（二）中小企業信用普遍缺乏

商業信用是直接影響中小企業網絡融資成功率的關鍵要素，但是中小企業大多都存在信用缺乏的問題。中小企業不誠信現象時有發生，有的中小企業偽造銷售訂單、夸大經營業績、虛構企業經營狀況、編制虛假財務報告，以此達到貸款的信用標準。這些不誠信的行為嚴重損害了出資人的利益，降低了銀行及電商公司的網絡融資平臺借款積極性，也影響了中小企業自身的商業信用，勢必阻礙中小企業未來的經營發展。

（三）網絡融資風險

1.技術風險。網絡融資的安全度受限于信息技術的發展。目前，網絡融資平臺的信用評級體系是完全通過網絡產生的，不法分子或者網絡黑客可以利用系統的漏洞來修改記錄，信息存在被盜取和篡改的風險，從而導致網絡融資的借款人和出資人出現錯誤的投融資判斷。網絡融資不需要抵押擔保，中小企業在網絡平臺憑借良好的信譽便可獲得網絡貸款，無法全面了解中小企業真實、全面的信息情況，無法做出真實的風險分析，所以就具有較大的風險。

2.法律風險。傳統的金融法律并沒有包含對網絡融資的法律解釋，存在監管盲區;除此之外，目前我國的網絡融資制度不夠完善、網絡融資行業自律性不強、行業自律組織也不健全，很多都沒有準入口檻、無行業標準、無機構監管，光靠主管部門的引導很難將這種融資行業的“三無”網絡平臺清理干凈，自然會為投資者帶來巨大的投資風險與隱患。

3.信用風險。網絡融資的優勢是融資信用，但同時也增加了網絡融資的風險。雖然網絡融資平臺建立了完整的網絡融資評價體系及模式，可以提前防范風險，但是網絡融資信用相比銀行信用門檻低，還存在很多不確定因素，借款人、網絡融資平臺、出資人的利益都得不到很好的保障。中小企業如果沒有按約定期限償還融資的話，中小企業在網絡融資平臺的信用評級將會降低，而且企業的資金賬戶會被凍結，甚至中小企業會被列入失信企業名單公布在網上，這樣就增大了企業未來經營中的貸款難度。

四、完善中小企業網絡融資的對策研究

（一）優化中小企業網絡融資的環境制度

根據網絡融資所面對的問題，制定鼓勵機制、風險規避制度等政策提高中小企業網絡融資良性運行機制。進一步完善和優化政府在其中擔當的角色，形成政府在中小企業、電商平臺與銀行金融機構金融之間橋梁，創造有效結合的機遇和環境。政府相關部門制定網絡借貸管理制度，對違反相關管理制度的網絡融資行為進行嚴厲打擊，不斷提高網絡融資平臺的抗風險能力。

（二）加強中小企業信用建設

政府有關部門積極引導中小企業轉變傳統融資理念，通過政策激勵比如稅收優惠等方式鼓勵中小企業開展網絡融資，幫助中小企業樹立多元化的融資理念。銀行等金融機構及第三方電商平臺在網絡融資過程中結合融資評價體系進行整體分析后，對于商業信用高的中小企業給予更多的投融資便利措施，享受較優惠的貸款利率。

（三）建立健全信息人才數據庫

隨著互聯網技術的發展，為了保障中小企業的商業機密、財務信息，引導中小企業建立信息數據存儲數據庫，也有利于政府和銀行金融機構快速檢索到企業信息，為信息供需雙方做相應的決策提供支撐。

增加專業化網絡融資人才隊伍的儲備。專業人才儲備既有助于解決目前平臺信息不完整、難檢索等問題，也方便進行全方位的信息服務工作，有利于專業信息人才的儲備。企業內部建立人才培養機制，完善人才選撥制度同時，從企業外部引進經驗豐富、高端人才，如社會專家、社會團體。另外，建立長期有效的交流機制，通過進行經驗交流、學習，達到資源共享。

（四）建立風險防控監管機制

針對網絡開放性、虛擬性的特征，應加強政府部門對網絡融資平臺的監管。政府部門應設立專門的監管機構，制定相應的管理制度，規范網絡融資業務，為中小企業網絡融資平臺運營提供良好的法律環境、制度條件及經濟條件，規范網絡融資運營行為，建設好、運營好網絡平臺，從而抵御各類風險，并嚴厲打擊各類違反網絡融資制度的行為。同時，網絡平臺運營商應不斷完善自身的管理機制及治理結構，加強對中小企業信息數據的挖掘與利用，不斷提高網絡平臺的抗風險能力。

參考文獻：

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