淺析上市公司現金流管理內部控制問題

孟憲瑋

〔內容提要〕 隨著醫藥制造企業的支出逐漸增多，現金流量日益增大，傳統的現金管理已經難以適應現代企業管理的需要。在此情況下，企業應轉變對現金管理的方式，制定現代化的管理制度，以促進現金管理效率的提升和現金使用效率的提高，充分發揮現金作用，為企業帶來更多的價值。如果企業對現金流缺乏有效的管理，就會導致企業現金流的使用率不高，造成資金的浪費，甚至出現資不抵債的現象使企業破產，給企業帶來不利的影響。本文選取華北制藥作為分析對象，收集整理華北制藥財務報表、公開資料等信息，對其在現金流管理中存在的不足進行分析，并有針對性地提出相關建議。

〔關鍵詞〕 華北制藥 現金流管理 內部控制

從企業的角度出發，企業財務管理的對象是企業所有的經濟活動，其中包括企業的現金流轉活動。在財務管理學中，經常會涉及現金流量的概念，對現金流量進行管理控制，也就是對現金流進行管理屬于企業財務管理的一部分。

一、華北制藥案例概況

華北制藥成立于河北省石家莊市，原身是華北制藥廠，華北制藥股份有限公司全部經營性資產來源于華北制藥廠。1992年，通過募股成立了股份制公司。華北制藥主營的產品有青霉素、退宿、頭孢菌素等，主要生產抗生素原料藥品，以及保健品原料，淀粉、糖等百類藥物品種。其中，19個品種的技術運用了國外標準的技術，按照國外先進標準進行生產，生產優質的產品，產品質量在世界處于領先地位，且有6個品種獲得了國家的質量獎。在抗生素原料藥中，其生產技術指標全國領先，不僅得到了業界的認可，國際上也予以高度的評價。

醫藥行業公司現金流普遍較好，然而華北制藥現金流狀況卻讓人堪憂。2017年3月初，華北制藥公布了2016年度業績報告，公司實現的凈利潤為5441.51萬元，企業在此期間內由于經營活動帶來的現金流量的凈值是-44652.63萬元。而在2015年的財務報告中，現金流為12249.5萬元。短短一年的時間，現金流下降幅度為464.53%，華北制藥現金流量變動率出現了過山車式的變化（見表1）。

二、現金流管理內部控制問題分析

華北制藥公司具有相對完善的內部控制制度，其對現金流管理的制度對企業運營的環境進行管理，創造了較好的內部環境。在現金流管理的方式上，主要是對收支進行分類管理，并落實了全面預算，在相關制度之下具備自己的特色。但是，從表1中可以看出公司經營活動現金流量出現了一些問題，也為公司帶來了一定程度上的財務風險，為華北制藥現金管理造成了一定的影響，不利于內部控制作用的有效發揮。華北制藥2015—2017年經營活動現金流量變化較大。究其原因，最主要問題出現在2016年，公司在當年年報中解釋說明稱，之所以出現負流量的原因是公司償還往年欠股東的賬款，共計5.74億元，但是企業正常的經營活動為企業創造的現金凈流入金額為1.28億元，與上年相比增長了0.06億元，小幅增長。針對華北制藥的現金流管理問題，本文通過對其財務數據以及周邊公告的分析，歸納出其存在以下三個問題。

1.部門職責單一，沒有獨立的現金管理部門。當企業出現現金流量方面的問題后，由于在部門分設上過于細化，導致部門之間缺乏有效地了解，以至于現金流出現問題的部門很多，如采購部、生產部都會造成現金流出現問題，需要各個部門的積極配合，才能夠解決現金流的問題，但是往往最終都還是只能由財務部單獨負責。

2.風險防范意識弱，機制不健全。如前文所述，公司2016年度經營現金流的較大變動，暴露出了華北制藥所面臨的財務風險，特別是在營運風險方面，分析已經獲取的數據。近幾年，華北制藥在應收賬款上不斷增長，與行業平均水平相比應收賬款周轉率較低。

3.依靠國家補助，缺乏創新能力。公司對于政府補助的依賴性較高，好看的年度經營業績往往來源于當年補助資金的取得。因此，公司的股價變動也與公司發布收到政府補助的公告有關。

三、完善現金流管理內部控制的建議

1.落實部門責任，設立專管部門。雖然公司董事會已設立審計委員會等四個專門委員會分別負責不同的職責，公司各專門委員會也按照具體實施細則的有關規定開展工作，但是公司對部門分工和多部門聯合合作的設置依然缺乏，同時公司也沒有專門的現金流管理部門，建議華北制藥落實對部門職責的劃分，在有條件的情況下設立現金流專管部門或委員會，將現金流管理與內部控制制度有機結合。

2.加強風險控制，健全評估機制。由于制造企業具有一定的特殊性，現金流運營中存在較大的風險，對企業發展速度產生很大的影響。但在國民經濟中，制藥企業發揮著重要的作用。受到整個宏觀調控的影響，制藥企業經營中面臨的現金流動中的風險越來越大，企業的經濟效益受到了嚴重的影響，直接影響企業內部控制的效果。在此情況下，為了減少企業運營中的風險，企業需要對自身現金流的運營情況進行全面地分析，并且需要選擇科學的融資渠道，采取一定的手段預防風險的出現，提高資金的使用效率，避免資金的浪費，從而促進制藥企業的更好發展。

3.合理利用補貼，擺脫依賴。通過對華北制藥資產負債表中“專項應付款”及相關補貼科目的觀察分析，在藥品研發以及生產方面，華北制藥公司對于國家補貼較為依賴，這也是制藥企業存在的通病。國家宏觀調控固然是對市場大方向的有效引領，但是企業也應該具備一定的自主創新能力，増強自身的核心競爭力，不能一味依賴國家的政策補貼，失去自身的品牌獨特性和品牌價值。

四、總結

現階段，企業間經濟往來越加頻繁，企業日常資金的收入和支出大幅增加，傳統的現金管理方式存在嚴重的滯后性，其中的問題現已顯現出來。在此情況下，需要加強企業在現金流方面的管理具有較大的現實意義。加強對企業現金流的管理，能夠提高現金的使用效率，避免現金資源的浪費，為企業帶來更多的利潤。但如果現金流管理不善，就會導致現金使用效率低下造成現金資源的浪費，甚至出現資不抵債的現象造成企業的破產。本文通過分析華北制藥在現金流管理方面存在的問題，結合公司實際情況提出思考與建議，以期望能對華北制藥以及其他同類制藥企業的現金流管理內部控制過程的優化提供幫助。

（作者單位：江西財經大學會計學院）

責任編輯：梁 欣