淺析國有企業財務風險現狀及應對措施

王艷平

摘 要 國有企業是我國經濟的重要支柱，在國民經濟中發揮著不可替代的支撐作用。但長期以來，國有企業財務風險管理一直存在著疏漏，對國有資產的安全造成了一定的威脅。當前，我國經濟正處在轉型升級的關鍵時期，加上突發事件對社會經濟造成的不可避免的沖擊，企業的正常經營受到了嚴峻的挑戰，在這一過程中，國有企業承受著更大的壓力，承擔著更大的責任和更為艱巨的歷史使命。而國有企業由于歷史、政策的因素，在經營管理、財務狀況等方面還存在一系列問題和一定的財務風險隱患。在復雜的環境中，如何管控財務風險，確保企業經營活動的有序開展，避免造成國有資產損失，意義尤為重大。本文從分析企業財務風險的概念、加強企業財務風險管理的重要意義入手，對國有企業財務風險的現狀及存在的問題、成因進行分析，并針對性提出國有企業財務風險的防范策略，希望能夠為國有企業財務風險管理提供一些有益的參考，從而促進國有企業實現健康長遠發展。

關鍵詞 財務風險 國有企業 風險應對

一、國有企業防范財務風險的重要性

（一）財務風險的概念

受到企業內外部環境不確定性因素的影響，企業的經營狀況體現在該企業經營資金的運行狀況和成果上，表現為財務狀況的好壞和財務成果的大小，這種不確定性就被稱為財務風險。

財務風險一般分為外部風險和內部風險。外部財務風險主要是指企業所處的政治環境、經濟環境、自然環境以及社會環境等不為企業所預計和控制的因素所造成的財務風險。企業內部風險主要是指企業自身某種因素引起經濟損失的可能性，是與企業生產經營、投資融資、組織人事管理相關的各種風險。財務風險貫穿企業經營活動的全過程，體現在籌資活動、投資活動、資金回收活動和收益分配活動等各項業務活動中，因此財務風險管理是企業的一項重要管理內容。

（二）加強財務風險防范的意義和作用

1.保障國有資產安全。國有企業是我國國民經濟的重要支柱，在國民經濟的關鍵和主要部門中處于支配地位，對我國國民經濟發展起著決定作用。當前，我國經濟正處在轉型升級的關鍵時期，人口紅利逐漸消減，環境制約逐步加大，加上一些突發事件，社會消費乏力、企業開工不足、企業現金流困難等問題更加突出，企業的正常經營受到嚴峻的挑戰。同時，國有企業由于成立時間久，積累的歷史問題較多，例如治理結構和內控體系不健全、資產結構不合理、負債率過高、企業管理層和職工缺乏風險防范意識等，在當前復雜的市場環境中，若出現財務風險管理不善導致企業發生嚴重損失，不僅會導致國有資產流失，情況嚴重的還會造成國家經濟體系混亂，政府的公信力和社會的穩定都會受到影響。因此，在當前復雜的市場環境下，做好企業財務風險管控、保障國有資產安全、提高資產收益率、強化國有企業對國民經濟的支柱作用顯得尤為重要。

2.有助于提升企業競爭力。隨著我國改革開放的日益深入，發展速度穩步提高，結構性失衡問題也日益突出，尤其是能源消耗嚴重、低端產品過剩以及高科技產品不足的問題成為了制約我國經濟可持續發展的瓶頸。在財務管理方面，供給側改革要求企業實施財務精細化管理，重視財務風險管理，通過建立風險防范預警系統等風險管控措施，對生產經營進行全過程監控，及時發現和糾正企業在經營管理中的問題，排除潛在的財務風險隱患，不斷優化企業產出和投入的比例，提高企業資源優化配置效率、產品的科技含量和競爭力、企業效益、企業整體價值，不斷發展和壯大企業實力和國有經濟。

二、國有企業財務風險管理現狀和存在的問題

（一）重大財務活動決策機制不健全

重大財務活動，如重大投資活動、重大籌資活動、重大生產經營項目等缺少事前的可行性分析和科學論證，對企業是否具備實施的技術和人員條件、面臨的市場環境和競爭激烈程度、實施后對企業經營活動的影響、項目的回報率等問題未進行充分分析，又未經過管理層民主集體決策，僅由主要領導拍板便匆匆上馬，實施后無法達到預期目標，效果不理想，如投資項目收益率遠遠低于預期、大額借出款項到期無法收回、缺少技術人員支持導致項目中途擱置等種種問題，最終導致項目半途而廢和國有資金的嚴重浪費。

（二）對經營過程中突發的外部風險不敏感

外部經營環境的變化包括競爭趨勢的變化，如低成本生產者的出現;政治、經濟環境的變化，如匯率的波動、通貨膨脹、利息率的變化等;社會的變化，如人們工作態度的變化、生活方式的變化等。由于體制、機制或長期慣性思維的影響，國有企業管理層風險意識不強，對外部市場環境的變化不敏感，不能及時根據外部環境的變化制定應對策略，在一定程度上導致大量決策失誤、失敗，拖累了企業經濟。

（三）對企業內部財務信息數據的利用度不足

企業的財務狀況體現了企業經營資金的運行狀況和結果，也反映了企業的經營狀況。國有企業由于其性質的特殊性，成立時間久，歷史問題積累較多。在財務狀況上體現為財務結構不合理、缺少彈性、負債規模過大、籌資規模與企業還款能力不協調等問題;在經營狀況上體現為資金周轉慢、流動性差、收益率低等一系列問題。由于風險意識不足，管理層不重視企業內部財務信息數據，沒有加以充分利用，對已反映出的問題沒有及時制定相應的措施。這些財務狀況和經營狀況問題長期得不到解決，必然為企業的正常發展埋下風險隱患。更有甚者，企業管理層出于各種目的，粉飾財務數據，導致財務數據失真，無法反映已存在的風險問題。

三、國有企業財務風險的成因分析

（一）企業治理結構和制度體系不完善

1.治理結構不健全。企業治理結構是規范不同主體彼此之間責、權、利關系的一系列制度安排，用于解決公司內部的監督、激勵和風險分配等問題。治理結構不健全、治理機制不能有效運行，例如常見的股東會股東代表人數不足、無法對重大決策事項進行表決、不設監事會或監事缺少代表性等問題，從而出現了所有者缺位、“三會”流于形式、監事會形同虛設等現象。治理結構的問題是根本的問題，會直接造成企業重大財務活動決策流程混亂，從而導致決策失誤或效率低下，最終體現為重大財務風險或財務危機。

2.組織結構設置不科學。在上層治理結構和治理機制存在問題的同時，有的企業內部組織結構設置也不合理，如未建立專門的風險管理機構或明確責任部門、各職能部門之間的職責分配不清、各自應承擔的風險責任不明確、工作人員無所適從等。同時，在財務風險容易爆發的重點領域管理混亂，如資金管理、使用以及利益分配等多個方面管理力度不夠等。這一系列問題導致潛在的財務風險最終演變為財務危機。

3.風險管理制度不完善。企業內部控制制度建立的目的就是監督各項資金的合理使用，既保全企業資產安全，又要產生更大的經濟效益，制度的缺失就會導致資金的流入和流出缺乏監督，或者雖然建立了相應的制度體系，但在管理層高度集權下形同虛設，到了執行的環節出現諸多問題，無法發揮其應有的作用，造成風險。

（二）財務風險監控的力度不足

1.財務部門職能發揮不充分。財務風險管理不僅是財務部門的工作，也是企業各個業務部門協同配合完成的工作。企業財務的職能不能僅停留在記錄和反映財務數據層面，更要加大力度發揮監督和管控風險的重要作用。然而，企業管理層對財務職能的認識不充分，這造成了財務部門未發揮應有的監督作用，同時也造成了企業目前財務信息披露質量普遍不高，信息披露不完善、不充分，甚至出現了財務信息造假的情況，這為企業實施有效的風險管理帶來了嚴重的阻礙，造成企業財務風險發現不及時、處理不當的問題。

2.未建立風險識別管控機制。實踐中，大量企業沒有建立科學有效的風險管控機制，包括風險識別、風險預警、風險控制以及風險發生后的應對機制。造成國有企業風險管控機制不完善的主要原因有：一是各個企業千差萬別，企業所處行業、發展階段各不相同，對企業而言建立適應自己實際的標準化的風險識別和管控指標體系的難度較大。二是大量企業忽視對日常風險信息的收集，沒有建立風險信息的數據庫，對各類經營風險和財務風險的判斷不足、認識不夠。

四、防范企業財務風險的對策建議

（一）完善治理結構和治理機制

企業治理的核心是以財權配置為中心，解決權利的分配和激勵的約束問題。國有企業可以按照現代企業治理模式進行改革，設立股東會作為企業的最高權力機構、董事會作為決策層、監事會履行監督職權、經理層為執行機構，配合機構設置，制定相應的職責權限、決策、表決機制，各機構之間有效制衡，最終達到提高企業運行效率、提升重大投融資事項和重大生產經營決策的科學性的目標，從源頭上減少企業財務風險。在組織結構上設置風險管理部門或明確責任部門，明確財務部門和各業務部門之間的職責分工，確保各部門各司其職、協調運轉，共同承擔企業財務風險管控的責任。

（二）建立健全風險管控長效機制

健全財務風險管控制度體系，是企業加強財務風險管控的基礎。財務風險管控制度體系可以將管控關口前移，最大限度地降低財務風險發生的概率、發揮防患于未然的功能。健全的風險管控制度體系主要包括以下幾個方面的內容：

1.全面預算管控制度。全面預算管控制度是指將企業資源配置的總體規劃和目標分解和量化，體現為一定階段的具體預算安排，并配合采取一定的管理措施，推動預算安排得以執行、總體規劃和目標得以實現的過程。全面預算管控制度是企業內部控制的重要組成部分，能夠有效將激勵機制、控制機制、評價機制融為一體，有效保障全面貫徹企業生產經營戰略，確保企業的經營活動在預先規劃的軌道上順利開展，同時也是企業防范財務風險的第一道防線。

2.重大事項決策機制。不盲目開展重大財務活動，嚴格開展立項前的評價論證工作，做到民主決策，確保決策的科學性和流程的規范性，為以后落地實施打下堅實的基礎。

3.重要業務環節重點監控。在采購與付款、生產、研發、銷售與收款、薪酬、投融資、資產管理等各業務環節，針對企業經營實際和行業特點，制定科學的控制措施和崗位責任制，強化對現金流的全程監管，環環相扣，全面管控企業財務風險。

（三）建立財務風險識別和管控系統

風險識別是風險管理的前提和首要環節。識別企業財務風險的目的在于及時、全面了解企業在經營中面臨的各類風險情況，并評估和判斷各類風險的大小、發生的概率及影響程度，以便針對風險特點確定財務風險管理的重點和應對策略。風險識別和管控系統可以包括以下兩個方面的內容。

1.風險識別指標體系。基于對企業實際情況的全面分析，選取恰當、匹配的財務和非財務指標進行科學的組合，建立合理有效的財務風險識別、分析、計量體系，及時分析企業財務狀況偏離預期的具體情況，發出相應級別預警信號，便于管理層及時了解風險的實際情況，制定相應的措施。

指標的選取要充分考慮以下幾方面的情況：一是指標要與企業所處行業、發展階段、發展戰略和目標相匹配。二是不僅要包括財務指標，還要包括非財務指標。非財務指標可以從公司文化、企業發展戰略和規劃、企業治理結構及效率、經營環境等幾個方面進行設計;財務指標可以根據企業資金運動的流程，從資金籌集風險、項目投資風險、生產經營風險、收益分配風險等幾個環節進行設計，形成一個較為完善的財務風險識別和管控指標體系。三是指標的選取和指標值的確定，不僅要發揮財務部門的積極性，還要有資產管理、市場、生產等各個部門的積極參與，確保指標選取的科學性、全面性以及指標值確定的準確性和恰當性。

2.加強對行業內企業財務風險案例和信息的研究和收集。及時了解所處行業相關財務信息、行業整體風險狀況，對企業合理修正風險指標值、提升風險管控系統的預警能力和時效性有積極的促進作用。企業應廣泛收集國內外同行業企業財務風險失控最終導致財務危機的案例，或者通過有效實施風險管控、及時改善財務狀況、規避財務風險的案例，對案例中涉及的相關財務信息進行研究和分析，從而吸收成功的經驗和失敗的教訓，為企業不斷完善財務風險管控系統、有效實施風險管控提供更直接有效的指引。

3.強化對財務狀況和生產經營的監督。企業對財務狀況和資本結構及其變動應予以充分的重視。在需要對外籌集資金時，要根據企業財務狀況、償債能力確定借款規模和還款期限、方式。通過企業日常經營積累解決資金需求的問題，在日常經營中注重留存收益的積累，注意控制好資產負債率水平，不能過度放大杠桿效應。對閑置資金投資，一方面要對投資標的和項目進行充分的可行性分析，制定與企業生產經營狀況相匹配的科學合理的投資方案，確保投出資金的安全，再考慮資金的回報率，從而將企業的投資風險控制在一定水平。在生產經營過程中，對反映供需關系、收支情況、現金流量情況的指標及其變化進行實時跟蹤，及時調整生產經營策略，提高資產收益率。

五、結語

科學的財務風險管控是國有企業經營活動正常開展不可缺少的保障，只有全面認識財務風險管理的意義，采用科學的方法及時識別各類財務風險，認真分析各類風險的成因，建立科學高效的風險管控長效機制，才能有效管控各類財務風險，確保企業在激烈的市場競爭中長期立于不敗之地。

（作者單位為北京國嘉瑞聯合會計師事務所<普通合伙>）

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