淺議中小融資租賃企業財務分析的作用

余磊

摘 要 近幾年，我國正處于經濟轉型期，大力推進供給側結構性改革。融資租賃行業的發展正是經濟轉型升級中的重要布局，特別是一些中小型融資租賃企業的冒起，使我國租賃行業進入了以幾何級數增長的時期。筆者從事于國內一家中小型融資租賃企業，分析一些適合于中小型融資租賃企業的財務。以理論結合企業實務的方式明確企業財務分析工作的內容，以及如何為企業經營決策提供參考，并且針對問題提出一些改進的策略和方法，以不斷提高企業財務分析的質量和水平。

關鍵詞 中小融資租賃企業 財務分析 作用

一、財務分析的內容

財務分析是對企業一定時期內的財務狀況和經營成果進行梳理、分析和總結，然后預測企業未來經營狀況，從而給企業經營決策提供參考。中小融資租賃企業的財務分析最主要的內容有以下幾點：

（一）企業現金流的分析

通俗地講，企業現金流的分析就是企業資金運營的分析，包括投資用的資金和融資用的資金。中小融資企業應該根據自身的業務模式和發展戰略，對現金流進行分析。為了能及時有效地獲取資金運營的信息，企業首先要推進資金運營管理的信息化建設;然后把財務預算里的資金預算與當前市場環境、國家的經濟政策等因素相結合。這樣才能對投融資目標和額度作出合理的判斷決策，從而提高資金使用效率，增強安全性，避免企業的現金流產生風險。

（二）財稅政策的分析

財稅政策的分析是指對財政部和國家稅務總局頒布的最新政策和法規，企業采用一定的方法對企業財務活動進行各種財務測算。最終分析出在執行新的財稅政策下對企業經營活動會產生怎樣的影響，進而提出建議，供企業經營者制訂正確的戰略實施方案。

（三）財務報告的分析

分析財務報告的主要目的是為企業經營者提供及時、準確、全面的財務信息。對企業經營者而言，財務報表分析可以判斷出企業當前的財務狀況、經營成果、納稅情況及員工的薪酬收入等內容。通過財務報告的分析，企業經營者能采取有效的措施來改善企業的運營。但是，一般財務報表上列示的各類金額以及財務報表附注記載的繁雜內容，讓企業經營者無法及時取得有用的決策信息。因此，一份有價值的財務報告分析顯得尤為重要。

二、企業經營決策中財務分析的作用

（一）完整了解財務情況和經營成果

通過開展財務分析，企業經營者能夠掌握現階段具體的營收、成本及利潤水平，這樣首先能判斷前期制定的經營決策是否正確。通過具體分析，企業還能掌握成本費用增減變動的原因。經營層可以積極地制訂針對性的方案去解決問題，這樣可以有效地控制企業長期發展戰略的步伐。

（二）便于經營者對未來決策提供參考

財務分析能給企業未來要做的預算以及績效考核提供可靠的數據分析支持。這樣企業經營者對目前的經營成果或者資金運營、員工績效考核等發展趨勢有個大概的預測，及時作出正確的經營決策，能夠促使企業往更長遠的方向發展。

（三）提高財務人員專業水平

財務人員是財務分析的主要人員，影響財務分析數據準確與否主要是看財務人員水平的高低。企業經營者面對一份高質量的財務分析，能更深入地了解企業的經營狀況，作出更精確的判斷。財務分析還能使財務人員不斷學習，提高自身專業素養，從一般會計人員成長為企業管理會計型的人才。

三、財務分析存在的問題及應對策略

（一）財務分析存在的幾個問題

第一，財務分析中數據信息不可靠。只有財務數據真實、有效，財務分析的準確性和可靠性才有意義。例如，應對稅務的報表，收入、成本、人員的工資薪金、企業的基本費用等項目計入不完全或虛增費用，從而壓低利潤。面對銀行的報表，則通過增加關聯性交易，提高應收賬款等科目多計收入，少列成本沒有可靠的原始數據，財務分析也就無從談起。

第二，財務分析內容具有片面性，缺乏業務信息，沒有做到業財融合。目前，很多財務部門跟業務部門分隔和界限太明顯，財務是財務，業務是業務。中小融資企業的財務絕大多數是記賬型財務，對業務知識懂得太少，財務和業務平時也缺少交流溝通，因此做財務分析的時候對業務信息的利用較少，并沒有做到業財融合。

第三，企業經營者缺少基本的財務知識，不太重視財務分析，配備的財務分析人員不具備專業的分析能力。企業經營者因為忽略了財務分析的重要性，所以會導致盲目追求企業表面的利潤，不從財務角度長遠考慮問題。現階段，很多中小企業的財務工作者都只是單純的財務核算會計，而企業經營層不重視這項工作，財務人員也只是簡單地加工分析財務報表數據，從而為管理者提供的信息也毫無價值。

（二）應對策略

第一，應對財務信息不可靠的策略是在分析企業各種財務數據之前，首先要深入企業內部核實報表真假。財務核實的意義在于，通過對企業經營情況的了解，還原企業報表應有的面貌，而對還原后的報表進行財務分析，結論才有參考意義。除財務核實外，對財務信息不對稱的另一方法是引入非財務指標。非財務指標比財務指標更能反映企業現在、未來的信息。因為非財務指標不容被人為操控、修改，所以要多引入非財務指標，通過財務指標與非財務指標相結合分析，財務分析結果更加真實、可靠。

第二，應對財務分析內容具有片面性，缺乏業務信息。做到業財融合的策略是財務部門要成為懂基本業務的財務部門。比如，本文探討的是中小融資租賃企業，那么財務部門就需要知道業務部門主要的銷售區域是哪里？目前公司最重要的戰略合作伙伴是哪些？哪一些客戶現在沒有辦法合作但是有可能下一階段能夠一起合作？跟公司差不多體量的競爭對手是誰？我們與競爭對手相比有什么優勢？未來公司需要面對什么樣的挑戰？企業財務部門不應該僅僅是會計核算的部門，同時還應該是價值創造型;在財務會計核算的基礎上，為業務部門的決策提供支持，參與業務。通過財務數據發現企業制度、流程和管理中的問題，指導業務部門如何做得更好;通過業務部門提供業務方面的財務數據進行分析，掌握企業銷售業務的實時動態。參與到企業的規劃中，把財務部門和業務部門很好地融合在一起，這樣的財務分析對企業經營者才有價值。

財務部門通過企業各部門，列舉幾個指標來進行財務分析：

第一，投放量指標的分析。投放量指標對中小型融資租賃公司來說是一個很重要的指標。因為租賃公司往往在年初或上一年度設定新的一年的投放計劃及收益區間。尤其是對實施全面預算的租賃公司，全面預算都是以投放量為起點，從而測算出新的一年資產規模及收益，所以有沒有完成當月投放量是每個月月度分析的重點。如果當月投放量沒完成，會影響其他財務指標，更會對整年的財務預算都產生影響。

第二，資金流通性的分析。一般中小融資租賃公司用項目投放時實現保證金與服務費的收取，帶來了自有資金，創造了流動性。企業在年初設定目標時，對目標年度租金回收、融資進行預測估算，正常項目租金按期回收，償還當期應償還的貸款;通過自有資金投放規模，不足部分通過銀行資金拆借來補充。因此，每月必須對企業資金流動性進行分析，預測未來資金趨緊時，根據資金需求，加大投放規模，然后在交易結構上增加服務費、保證金比例。這樣可以帶來更大的流動性，以彌補流動性缺陷來確保企業資金流正常運行，達到年度項目收益的要求。

第三，租賃項目的分析。一是正常資產管理的分析。所謂正常資產管理，是相對于逾期/不良資產而言的，其分析內容主要包括正常租金管理和租后回訪兩個方面。正常租金管理一般是指最近3個月未產生逾期租金記錄的租金管理，呈現這種租金支付表現的客戶基本可以被認定為償租習慣良好，租金支付能力和意愿在現階段都能被列為優質客戶。針對這些客戶，重點做好租金提示、記錄和關系維護工作即可。租后回訪是資產經理在完成租后的現場回訪后，財務分析人員根據回訪報告作出相應的風險分析和判斷。二是不良項目和租金逾期項目的分析。中小融資租賃公司不同于金融系和廠商系租賃公司來得這么財大氣粗，一般采取的經營策略是主要面向中小微企業領域開展業務活動。客戶資源及市場開拓的實際情況呈現多元化，承租人由于道德風險、經營風險及操作原因，會產生租金逾期。面對這些租金逾期項目，財務分析應該對公司風控部門的經營風險控制重新作出判斷，以企業或項目的未來現金流為基礎，以收益與風險對稱為軸心，以租賃物權為保障，不熟悉的行業不投，避免這些中小微企業由于自身各種原因導致租金逾期。三是延期支付的項目分析。中小融資租賃企業面對的是一些多元化的客戶，這些中小微客戶對當前的經濟、政策及市場波動特別敏感，容易產生各種風險。有些項目租金延期支付，雖然收訖了但是也應該重點關注。財務分析應該要針對逾期和出險原因進行分析，以求找到風險出現的源點，為經營層今后更準確地在資產形成前及時識別風險提供支持和佐證。

第四，業務拓展能力分析。財務分析人員根據每個業務部門提交的月度報告，分析企業的業務拓展能力。業務拓展能力取決于客戶類型、業務條線人員數量和素質。業務拓展能力范圍內，投放規模能夠做多大？需要得出一個上限，同時更需要獲得一個下限，保持業務團隊必要的戰斗力，然后通過科學的業績考核指標，考核具體到人，從而增強員工進取心，完成年度目標。

第五，企業費用類支出情況分析。根據每月的財務數據，把企業經營費用主要分為業務招待費、差旅費、汽車費用，具體細化到每個業務員;根據每個業務員業務量完成進度、產生的凈利潤及所耗用的經營費用大小來進行分析，使企業經營者對業務員考核有個參考。企業經營層能夠為企業的持續經營發展提供保障，需要依靠精準的財務分析，才有助于企業經營者作出正確的決策。企業的經營層不僅需要高度重視財務分析，而且應該讓其他部門積極配合財務部的財務分析工作。

財務人員專業素質的提升，對財務分析的結果有著舉足輕重的作用。財務人員要不定期進行專業技術培訓，學習一系列會計政策和各種對本企業的稅收優惠政策，將國家頒布的最新優惠政策應用到企業的發展中去。

（作者單位為東海融資租賃股份有限公司）

參考文獻

[1] 周秀菊.財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討[J].中國集體經濟，2019（30）：124-126.

[2] 林惠貞.企業財務分析存在的問題及對策[J].中國集體經濟，2019（26）：124-125.