中小民營企業資金管理存在的問題及對策探析

韓巍

摘 要 資金管理是中小民營企業管理的重要內容之一，也是當前很多中小民營企業管理層面臨的一大難題。如何做好資金管理直接影響到企業整體的經濟效益和企業的聲譽。基于此背景，本文以中小民營企業為研究對象，對其資金管理問題及對策展開研究。首先闡述資金管理的概念、內容及資金管理目標。然后結合現階段中小民營企業資金管理的狀況深入分析其中普遍存在的問題，發現中小民營企業在籌資管理上存在自身管理不善、盈利能力不強、籌資過程存在問題。在投資管理上存在的主要問題包括投資戰略方向不明確、投資風險意識淡薄、投資整體管控不嚴。在營運管理上存在的主要問題包括預算管理存在問題、人員素質較低。在分配管理方面存在的問題主要有企業資本結構不合理、利潤分配不合理。最后從籌資、投資、運營、分配等方面提出資金管理的新思路及具體對策，以期為中小民營企業加強資金管理提供參考價值。

關鍵詞 中小民營企業 資金活動 資金管理

中小民營企業在我國經濟中占有舉足輕重的地位，隨著我國經濟的高速發展，中小民營企業的重要性越來越凸顯。對于中小民營企業來說，日常管理是企業必不可少的，而資金管理是中小民營企業管理的重中之重，資金是中小民營企業的命脈，資金循環是中小民營企業生存發展的必要條件，各種資金籌資、投資、運營、分配，只有高效可靠的資金管理才能保證中小民營企業正常運轉的同時不斷提升企業利潤，使企業具備核心競爭力。然而目前中小民營企業資金管理不容樂觀，為此，本文就中小民營企業的資金管理問題及對策展開研究。

一、資金管理的概念及內容

對于企業而言，資金不是靜止的，而是在不斷地循環周轉，企業正是通過資金的循環周轉從中獲利的。從大的方面來說，企業首先需要籌集所需資金，然后需要經過反復論證，最終將所籌資金投資于能給企業帶來收益的項目中。在項目運營過程中，購買原材料、生產產品、銷售產品，回收應收賬款，再購買原材料，周而復始。每周轉一次，就能給企業帶來一定的收益。最后企業還要將所得收益在投資者之間進行分配。因此，本文所指的資金是資金活動，包括企業的籌資活動、投資活動、營運活動和利潤分配活動。資金管理是指對資金活動進行計劃、控制、監督、考核等各項工作的總稱。

二、中小民營企業資金管理存在的問題

基于中小民營企業的企業規模和組織結構，中小民營企業往往在籌資、投資、運營、分配過程中存在問題。

（一）中小民營企業在籌資方面存在的問題

中小民營企業已經成為我國經濟中最新鮮的血液，但是由于種種原因，中小民營企業在籌資過程中面臨著各種難題，具體主要表現在以下方面：

1.自身管理存在問題，盈利能力不強。中小民營企業一般都是基礎薄弱，企業資本規模小，生產品種單一，生產技術落后又導致所生產產品質量參差不齊，很難在市場上立足。另外，中小民營企業面臨供應商、客戶、現有競爭者等的壓力，處于被動地位，企業不能很好地抵抗來自外界的壓力，所以會面臨很大的經營危機。

2.籌資過程存在問題。中小民營企業大部分資金主要依靠股東的出資或留存收益。由于企業規模有限，不像上市公司那樣可以利用股票或債券等方式籌集資金。另外，基于中小民營企業自身資產有限償債能力不強、抵押貸款的擔保物不足、財務信息失真嚴重、企業存活率及企業存活時間不長導致中小民營企業信用情況很低，這都致使中小民營企業銀行貸款很難。中小民營企業一般對籌資方案都沒有嚴格的審批，沒有關注籌資用途的可行性和相應的償債能力，這將增加企業的財務風險。

（二）中小民營企業在投資方面存在的問題

投資是企業財務活動的重要內容，中小民營企業在投資過程中也存在很多問題，表現如下：

1.投資戰略方向不明確，風險意識淡薄。中小民營企業缺乏足夠的市場洞察力，無法靈活應對政策的變化，使企業陷入進退兩難的地步。中小民營企業往往忽略投資戰略方向把控，覺得這個步驟是不重要的，從而增加企業投資失敗的風險。另外，企業只關注投資所帶來的收益而忽視投資潛在的風險，盲目地追求高收益，并沒有對項目本身作出充分的評估，對企業自身風險承受能力也不了解，忽略了項目投資失敗給企業帶來的影響。

2.投資整體管控不嚴。中小民營企業不具備完善的投資管理體系，一旦投資出現問題，可能給中小民營企業帶來致命的打擊。許多企業的投資管理制度只是流于形式，缺乏實際的可操作性，執行力度不夠，在投資時無法明確責任主體，出現問題時，相互推責，無人承擔后果。

（三）中小民營企業在運營方面存在的問題

隨著市場經濟的不斷發展，中小民營企業的財務活動和財務關系日趨復雜。中小民營企業在運營方面存在的問題表現如下：

1.預算管理存在問題。中小民營企業的管理者往往預算管理意識淡薄，而企業又難以引進相應的人才。對于大多數企業來說，預算管理體系形同虛設，企業在編制預算時僅僅停留于財務部門，這就導致預算管理難以融入企業的經營管理當中，大大降低了全員參與預算、協調、指導和監管預算的效果。另外，中小民營企業在預算編制上程序不夠合理，致使預算數據缺乏實操性，預算數據會受到主觀判斷的影響，會造成與實際情況出現偏差，員工為了完成預算，可能虛報業績。同時由于生產、銷售部門可能并沒有參與預算的編制，他們會對預算執行產生阻力，使預算失去本來的意義。

2.人員素質較低。中小民營企業的經營者往往缺乏必備的財務知識，能力及管理水平都相對落后，沒有將財務管理放入企業管理的范疇和有效機制中。另外，中小民營企業缺乏專業的財務人才，現有的財務人員財務理論知識和業務實操能力都較低，他們根本不具備現代的資金管理理念和資金管理能力，甚至有的中小民營企業為了節約成本，會計出納是同一個人，不能做到不相容職務相分離，這將很難使企業的資金管理系統化。專業財務人員多數身兼數職，長期超負荷被動地處理日常事務，使其很難有時間和精力去主動專研深層次的管理問題，進一步導致高素質的財務人員流失。

（四）中小民營企業在分配方面存在的問題

中小民營企業在經歷籌資、投資、運營之后如果還有結余，分配是企業無法避免的過程。中小民營企業想保持最佳的資本結構，使企業價值最大化絕非易事。中小民營企業利潤分配往往都由股東自行決定，股東一般偏愛“一鳥在手”理論，隨意分配，不從企業的實際情況出發，導致企業需要資金時又無法及時籌集，使企業錯過發展良機。

三、加強中小民營企業資金管理的對策

基于中小民營企業的特點，從中小民營企業資金管理存在的問題出發，相應的對策如下：

（一）中小民營企業在籌資方面的對策

中小民營企業在發展過程中資金短缺是共性問題，籌資是解決中小民營企業資金的主要形式。基于中小民營企業在籌資過程中存在的問題，企業必須結合自身的實際情況，有針對性地解決，以此保證企業的籌資能力。

1.加強自身管理，提升盈利能力。中小民營企業應該結合自身的特點，形成科學的管理模式。企業要不斷改進生產技術，力求生產出高質量的產品，高質量是立足于市場的根本。對于外在的供應商和客戶的壓力，中小民營企業可以通過戰略合作，提升自己的議價能力，使自己有更多的盈利空間，提升企業競爭能力。

2.關注籌資過程的各個時點。從資金來源出發，中小民營企業不應該僅僅依靠內源融資，還應該大力發展外部融資。利用銀行貸款，關注實事，利用資產證券化等，使企業的資金變多、變活。中小民營企業應該對籌資方案進行嚴格的審批，重點關注利率風險、籌資成本、籌資用途的可行性、償債能力及流動性風險。重大籌資方案，應當按照規定的權限和程序實行集體決策或聯簽制度。中小民營企業還應當對籌資方案進行科學論證。

（二）中小民營企業在投資方面的對策

針對中小民營企業在投資方面存在的戰略方向不明確、對投資管理整體不嚴、投資風險意識薄弱等問題，提出以下對策：

1.明確投資戰略方向，增強投資風險意識。中小民營企業應該制定符合自身發展的、長遠的投資戰略計劃，不能只是盲目地跟隨政府、行業政策或稅收政策。另外，還需要對相應政策進行實時跟蹤，避免政策的變化給企業帶來不利影響。企業在投資前需要綜合考慮相關政策變化對行業、企業帶來的潛在風險、政策可以實施的空間及力度。中小民營企業需要對投資戰略方向進行把控，應該加強對投資方案的可行性研究，重點關注投資目標、風險、收益、資金使用等方面，減少企業因為盲目投資帶來的風險。中小民營企業應該從自身的實際情況出發，結合企業的資金、所處行業的生命周期、企業承擔風險的能力，綜合考慮企業所能承擔的風險，而不能盲目地追求高收益的投資項目，需要對投資項目進行充分的調查研究，了解投資項目的收益和風險，對投資項目進行合理的預判后，再確定該投資項目是否值得投資。如果確實需要投資，需要對投資制定詳細、充分、明確的計劃，確定投資項目所需要的資金，明確企業可以容忍的虧損下限。

2.加強對投資整體的管理。中小民營企業應該建立完善、科學的投資管理體系，增強投資管理體系的實際可操作性，加大執行力度，避免只是紙上談兵。進行投資時，需要明確責任主體，責任具體到人。中小民營企業應該加強對投資項目的決策審批管理，重點審查投資方案的可行性、企業是否具備投資的實力、投入的資金是否能夠按時收回、預期的收益是否能夠實現。加強對投資后的跟蹤管理，企業應該組建專門機構或委派專人對投資項目進行跟蹤管理，及時搜集被投資企業的經審計的財務狀況及出資履行情況，定期進行投資效益分析，以應對市場的實時變化。

（三）中小民營企業在運營方面的對策

鑒于中小民營企業在運營方面存在資金管理理念及財務管理制度缺陷、企業預算管理不完善、人員素質低下、資金管理不善，對策如下：

1.加強中小民營企業的預算管理。企業的預算需要全面、系統、科學，并與企業的戰略保持一致。只有良好的預算體系才能保證企業戰略目標的實現，保證企業資源的高效利用，有利于對各部門進行績效考核，激發員工的活力。首先，中小民營企業應該加強對決策者管理能力的培養，如果有必要，可以聘請專業人才，引進先進的管理理念，提高業務部門及基層員工的參與度。其次，健全企業的預算管理體系。預算管理體系的決策機構應該由公司董事會擔任，并成立預算管理委員會專門負責主持公司預算的各項工作，企業經理層及各級員工應該在預算管理委員會的帶領下，參與到預算的制定及執行過程中，使預算與實際工作相結合。最后，科學編制預算。在預算編制過程中，可以結合企業的實際情況采取自下而上、自上而下、上下結合的流程來編制，對任務進行層層分解，分解到具體的部門甚至具體的個人。這樣不僅能有效地把控預算的實際執行情況，也能實現預算目標。

2.提高中小民營企業人員素質。對于中小民營企業而言，經營者如果具備財務知識，就可以避免在財務上犯低級錯誤。經營者要不斷提高自身的素質，提升自身思考、計劃、決策和預算分析能力。作為企業的決策人，尤其要了解會計程序，懂得利用財務指標對財務報表及會計數據進行分析和提煉，并且能夠敏銳地找出財務漏洞。另外，對企業來說更重要的是選擇優秀的財務人員，企業的經營者不能僅僅依靠自己的經驗和直覺作出判斷，還需要合理利用財務人員，使財務人員能夠充分發揮作用，為企業保駕護航。

（四）中小民營企業在分配方面的對策

基于中小民營企業在分配過程中由于資金結構不合理、利潤分配不合理導致的問題，有如下對策：

調整企業資本結構，利潤分配合理化。鑒于中小民營企業的籌資情況往往不能自主控制，所以分配時更需要謹慎，力爭保持最佳的資本結構。對于債務部分，雖然資本成本低，又有抵稅效果，但是到期的償債壓力較大，所以企業一定要先預留資金保證到期償債。對于股權部分，雖然不用承擔到期償還壓力，但資本成本過高，而且還會面臨股份被稀釋的風險，企業要謹慎使用股權部分。保持債權和股權的平衡，合理利用財務杠桿。中小民營企業在分配時，應該先預留企業發展所需要的資金后再進行分配，盡量使用剩余股利分配政策或者先不分配股利，從企業的實際情況出發，使資金能夠留存在企業中用于企業的發展，使企業保持最佳的資本結構，實現加權平均資本成本最低。

四、結語

針對在籌資、投資、運營、分配過程中存在的問題，中小民營企業可以通過加強自身管理、提升盈利能力、關注籌資過程的各個時點、明確投資戰略方向、增強投資風險意識、加強對投資整體的管理、加強中小民營企業預算管理、提高企業人員素質、調整企業資本結構、利潤分配合理化等對策加以解決。中小民營企業要牢記只有做好資金管理，才能實現企業的可持續發展。

（作者單位為優點互動<北京>科技有限公司）

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