“一帶一路”倡議下山西對外投資法律風險防范研究

摘 ?要：山西對外投資在“一帶一路”倡議下遇到了新的機遇，同時也面臨諸多法律風險。文章在闡述山西對外投資前景的基礎上，針對山西企業對外投資準入、運營和退出階段所面臨的各種投資風險，提出防范體系的構建策略。

關鍵詞：一帶一路;對外投資;法律風險;風險防范

1 問題的提出

2017年5月14日至15日“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京舉行。高峰論壇是“一帶一路”提出3年多來最高規格的論壇活動，標志著習近平主席2013年提出的“一帶一路”合作倡議得到深入貫徹和落實。“一帶一路”倡議是新時期中國對外交往的大國戰略，有利于化解我國過剩產能，促進產業轉型升級，深化區域經濟合作，增進國際影響力。絲綢之路經濟帶的重點合作包括油氣開采運輸、鐵路、公路、電力、電網、通信以及港口等基建領域，旅游、農業、商貿、物流等將給資本市場帶來投資機會[1]。山西自古以來就是絲綢之路上的重要區段，“萬里茶道”和古絲綢之路的開拓者中包含了晉商精神和晉商文化。作為世界上跨度最大的經濟走廊，為地處歐亞大陸中心地帶的中亞國家提供了巨大的發展空間，也為山西企業 “走出去”提供了的廣闊市場和巨大機遇。借力“一帶一路”倡議對外投資的有利機遇，融入其中，創造出山西經濟轉型和發展新的經濟增長點，加快“走出去”的步伐。

山西是我國的煤炭大省，在礦產勘探、開采技術、采掘裝備等方面具有的明顯優勢，這無疑為山西采礦企業進行能源領域的對外投資提供了廣闊的市場。山西建筑企業和礦產企業組成合作體，通過以工程換資源的方式，擴大建筑、能源投資雙增長，從而帶動鋼鐵、水泥等山西富余產能“走出去”拓展廣闊的發展空間。山西企業與農業科研院所可以通過共建農業科技園區、技術推廣示范基地等形式，積極開展與沿線國家農業技術合作。山西在種植小雜糧、干鮮果、蔬菜、中草藥、菌類等作物有著成熟的經驗，山西企業可以采取購買或者租賃土地興辦農場等形式，加大對“一帶一路”沿線國家的農業投資，建立農副產品生產和加工基地，加大與中東歐國家的農業技術合作和推廣，提高山西在乳肉畜牧業方面的養殖和加工水平。山西工業企業可以圍繞利用高新技術提升研發創新和系統集成能力，發展市場調研、產品設計、技術開發、系統控制、市場營銷和物流等業務，增強企業上下游協同能力，推動山西制造業由生產制造業向生產服務業轉變。此外，山西在服務業、文化旅游業、化工紡織業等多個產業領域也具有一定的國際競爭實力，可以尋求經驗豐富的國內相關企業攜手投資合作，逐步“走出去” [2]。

2 “一帶一路”倡議下山西對外投資面臨的法律風險

切合我國“一帶一路”倡議下對外投資迅速發展的契機，對促進山西產業轉型發展、拉動對外貿易、消化過剩產能乃至促進山西經濟增長都具有非常重要的意義。但是，在山西推進“一帶一路”對外投資的進程中，基于“一帶一路”沿線國家和地區法律的不同、市場競爭環境的差異、東道國市場政策的不確定性、生態環境保護問題、貨幣和金融政策的不穩定性等原因，不可避免的將面臨一定的投資法律風險，這些都會對對外投資的效率和積極性產生直接的影響。對外投資法律風險是指因違反東道國法律法規而面臨受到法律制裁或者法律懲罰的相關風險。因此如何積極的抓住“一帶一路”倡議帶來的機遇，同時又有效控制對外投資法律風險，是山西面臨的一個重要的課題和挑戰。

3 “一帶一路”倡議下山西對外投資法律風險防范策略構建

盡管山西對“一帶一路”沿線國家和地區對外投資面臨著資本市場準入、運營和退出的一系列風險，伴隨著國家對“一帶一路”倡議的建設態勢上來看，這些風險還將會在一定時期內普遍存在，但是“一帶一路”倡議的實施有利于促進亞非歐國家和地區的互聯互通，不僅為中國企業“走出去”搭建了平臺，也為沿線國家和地區構建了巨大的發展機遇。因此，構建山西對外投資法律風險防范策略勢在必行。無論是政府還是投資企業，都必須強化風險意識、提升風險防范控制能力，既要整體全局把握，又要針對不同類型的風險，有針對性地采取相應的防范措施。

3.1 對外投資準入法律風險防范策略

審查制度是山西企業對外投資在資本市場準入階段最重要的法律風險。“一帶一路”將不同國家和地區的法律差異、社會差異、政治差異、經濟差異、文化差異、企業差異等納入了共通的發展戰略，國外投資審查制度的模糊性和未知性，加之特殊產業和領域的不確定性都給外國投資者增加了一定的準入法律風險。山西企業對“一帶一路”沿線國家和地區的投資主要集中在能源礦產和基礎設施建設等關系到東道國國計民生領域，因此東道國對此類國外資本的準入有著嚴格的審查制度，這些嚴格的限制規定帶來的法律風險應該給予山西對外投資企業足夠的重視。

規避對外投資準入法律風險最重要的策略就是盡職調查，即對投資目標東道國關于外國資本進入該國市場相關的法律規范、國外投資主體資質、投資項目具體內容、環節、方式等進行全面的信息獲取[3]。首先，熟悉東道國法律環境，判斷該國對外國投資法律風險的高低，以此研判山西企業在東道國的投資領域、投資模式、投資效益等。其次，調查投資對象。無論是山西企業單獨投資或者是和當地企業合作投資，必須明確東道國政府關于項目開發權的相關政策，通過開發權才能夠預判并購價格、投資與運營成本以及整個投資過程中存在的法律風險。最后，對投資項目標的在東道國的相關法律一一進行詳細的盡職調查。

盡職調查的法律方法是由國內、國際律師組成團隊來進行，在深入的理論和實踐研究的基礎上形成山西企業對外投資具體項目盡職調查報告，為企業投資做好充分、可靠、真實的理論和法律保障。通過盡職調查報告，可以判斷分析對外投資準入階段可能遭遇的法律風險，通過法律和外交途徑保護山西企業的利益最大化。山西對外投資企業內部也應該建立專業的法律團隊，熟悉對外投資國的相關政策和法律，提高投資風險法律意識，運用法律的武器為自身利益的最大化保駕護航。

3.2 對外投資運營法律風險防范策略

針對生態環境保護法律風險，要求山西投資企業樹立生態環境保護意識，注重生產環境保護管理，進行準確的環境影響評價分析，制定環保影響評估報告，研讀東道國政府的環境標準，并積極投身于東道國生態環境保護的公益活動，塑造良好的企業形象[4]。“一帶一路”沿線國家和地區的自然生態環境普遍比較脆弱，山西企業對外投資的過程中幫助修復東道國的生態環境，促進當地的經濟發展，順利推進投資項目的合作，積極融入東道國的社會當中，實現經濟和環境的雙贏。

針對稅收差異法律風險，積極推進國際稅收合作，加強與“一帶一路”沿線國家和地區的稅收交流，營造雙邊或者多邊稅收合作平臺，推動沿線國家稅收爭端解決機制的構建，在友好合作、互惠互利的基礎上促進與沿線國家稅收協定的簽署，進一步增加權益保護和稅收饒讓的深度和廣度[5]。對于有合作意向的投資項目，通過增進磋商，幫助山西企業更準確了解東道國稅收方面的相關政策和法律，爭取更多的稅收優惠和保護，提升談簽進程。

3.3對外投資退出法律風險防范策略

大部分“一帶一路”沿線國家和地區的政局不穩定，恐怖主義、暴力沖突等公共安全問題時有發生，因政治環境導致經濟環境的變化，會直接導致對外投資無法繼續進行而遭受嚴重的損失。因此，政治環境是山西對外投資最為重要的風險。我國政府需要與“一帶一路”沿線國家和地區通過良好的外交友好關系，為山西企業“走出去”營造更加穩定的政治環境，一旦東道國發生政治變革，也可以通過國家層面進行外交斡旋，保障山西對外投資的資本可以順利安全的退出該國市場，從而降低因政治因素而導致法律風險的可能性。

一般來說，山西對“一帶一路”沿線國家和地區的項目投資期限較長，規模較大，一旦發生特殊情況，如果沒有有效的資本退出機制，無疑為海外投資增加了無形的風險。因此，設置資本在市場的靈活退出機制，能夠有效地幫助山西投資企業減少時間因素而帶來的投資壓力，從而最大限度地轉移投資風險。

在山西對外投資主體、我國以及東道國相關部門之間，很難確定信息來源的一致性，而且也沒有形成有效的信息共享機制，因此，提高對外投資風險識別能力最有效的辦法就是建立多邊投資安全保障，創建風險識別和評估體系，完善爭端解決機制。這是對投資企業最好的自我保護的有效利器。因此，山西對外投資企業在簽署投資合作項目協議時，應在解決爭議條款中，在雙方或者多方公平誠信友好合作的基礎上，引入解決爭議的準據法及國際規范，從而更有針對性的解決具體爭端。

參考文獻：

[1]沈吉蘇.當前我國企業對外投資的動因探究--基于對“一帶一路”倡議的思考[J].經濟觀察，2017（1）：18-19.

[2]張敏.“一帶一路”背景下我國企業對外投資法律風險的防范[J].西安財經學院學報，2017（2）：117-123.

[3]薛嬌.“一帶一路”倡議下大連對外投資發展對策分析[J].對外經貿，2017（3）：28-30.

[4]溫蕾.非物質文化遺產產業化中知識產權保護研究——基于民間剪紙藝術分析[J].經濟問題，2017（9）：76-80.

[5]馬忠民.“一帶一路”背景下中國對外投資風險控制策略研究[J]經濟論壇，2017（12）：137-139.