三項費用投入對企業高質量發展的影響

肖樂

摘 要：在我國經濟已經從高速增長階段轉向高質量發展階段的大背景下，我國航天產業在實現企業營業收入穩步增長的基礎上，對經營成果提出了高要求。2020年疫情以來，國有航天企業逐步推行提高利潤、控制成本費用的相關政策。由于在制定政策時缺乏相關的數據支撐，主要以按比例縮減的方式實現控制成本的目標。此次研究選取我國航天產業上市公司財務報表中的公開數據進行對比和分析，以核心利潤率作為評價企業經營成果的指標，在得到相關數據的行業平均水平后，發現核心利潤率高的企業對銷售、管理和研發費用投入強度的管理控制水平較高，并且這三項費用的投入對企業營業收入的增長起到顯著的促進作用。

關鍵詞：高質量發展? 核心利潤率? 三項費用? 銷售費用? 管理費用? 研發費用? 預算管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）08（a）--03

我國航天事業起源于1956年，60多年來不斷發展壯大，帶來了巨大的社會和經濟效益，對國民經濟、國家安全、民眾生活質量的提高產生了巨大的促進作用。近年來，我國航天產業在多個領域已經步入了商業化進程，民間資本不斷融入，企業管理更加成熟，在國家高質量發展的政策導向下適應經濟發展新常態。2020年4月20日，國家發改委提出國家新型基礎設施的范圍中包含衛星互聯網，與衛星互聯網相關的航天產業成為“十四五”期間新的經濟增長點。

2020年疫情以來，國有航天企業作為航天產業的中堅力量，在實現營業收入穩步增長的基礎上，逐步推行提高利潤、控制成本費用的相關政策。在此過程中，企業的銷售費用、管理費用、研發費用（以下簡稱三項費用）成為控制成本費用的焦點，這三項費用在企業財務報表的利潤表中有所體現。一些企業由于缺乏相關的數據支撐，不了解企業的費用在行業中處于何種水平，不清楚縮減費用后對企業的經營是否存在負面影響，從而控制費用的舉措以按比例縮減為主，管理方式過于簡單。因此，此次研究選取我國航天產業上市公司財務報表中的公開數據進行對比分析，以營業收入、經營成果兩方面為導向，希望通過數據分析找到三項費用的投入對企業高質量發展的影響。

1 方法

1.1 評價標準

1.1.1 選擇“核心利潤率”作為反映企業高質量發展下經營成果的指標。核心利潤率是反映企業經營成果的一個關鍵指標，核心利潤的大小反映了企業營業能力的大小，其計算公式見式（1）。企業的利潤表中包含銷售、研發、管理費用三項費用，這三項費用與營業收入的比率（以下簡稱投入強度）是評價企業運營狀況的重要參考指標，對企業的利潤有直接的影響。

1.1.2 由于高質量發展要求經濟持續健康發展，所以選擇營業收入的增長情況作為評價企業穩步發展的指標，并對三項費用投入的效果做出分析。

1.2 數據來源

《2018年中國航天產業上市公司發展分析》中選擇的航天產業上市公司包含了國內規模較大、發展較好的航天產業公司，具有很強的代表性。此次研究依據其中的公司一覽表，排除了3家會計準則不同的香港上市公司，增加了2019年上市的中國衛通，最終選定28家公司2013—2019年的財務報表數據進行分析，相關數據來源于萬得（wind）。由于中國衛通缺少2013年的報表數據，最終我們得到195組數據樣本。另外，由于財政部從2018年第三季度開始，要求在利潤表中將研發費用從管理費用中單獨列支，因此研發費用僅有2018—2019年兩年的數據。此次研究在分析的過程中將2013—2019年度的管理和研發費用合并分析，再單獨對2018—2019年的管理費用和研發費用進行分析。此次研究參考現有文獻的做法對數據進行分析。

1.3 數據的解釋及處理

通過式（1）的簡單整理，并對指標名稱進行簡化，得到式（2）。

解釋的變量有：營業成本比重=營業成本/營業收入;銷售費用投入強度=銷售費用/營業收入;管理費用投入強度=管理費用/營業收入;研發費用投入強度=研發費用/營業收入;財務費用投入強度=財務費用/營業收入;營業稅金及附加投入強度=營業稅金及附加/營業收入。

2 實證分析

2.1 數據描述

表1是文本所使用數據的統計特征。從表中2013—2019年度的數據描述中我們可以看出，核心利潤率、營業成本比重、銷售費用投入強度、管理和研發費用投入強度、三項費用投入強度均值與中位數相差均小于0.06、標準差均小于0.18，說明數據具有代表性。財務費用投入強度、營業稅金及附加投入強度均值和中位數相差均小于0.01，標準差可以接近忽略，說明數據具有代表性。由于財務費用代表企業的財務部門在籌資方面的一種能力，且企業有合理納稅的義務，同時考慮到兩項數據均值合計約等于0.01，所以在接下來的研究中，我們不再對這兩項費用投入強度做研究。2018—2019年管理費用投入強度、研發費用投入強度均值與中位數相差均小于0.04，標準差小于0.11，說明數據具有代表性。

2.2 2013—2019年企業均值分析

我們計算出28家企業近7年每個企業的核心利潤率均值、三項費用投入強度均值、營業收入均值，并計算出這些企業近7年數據的平均值共同進行對比，結果如圖1、圖2所示。從圖1我們可以看出，企業三項費用投入強度與企業的核心利潤率高低不存在明顯關系。28家企業的均值表現為三項費用投入強度是核心利潤率的約2.5倍。從圖1我們可以清晰的看出，核心利潤率排名前八的企業對三項費用投入強度的控制水平高于均值;核心利潤率靠后的企業三項費用的投入強度無明顯規律，控制費用的水平相對較差;核心利潤率為負的企業三項費用投入強度非常大。由此可以說明，核心利潤率高的企業在三項費用的控制方面做得較好，在合理利用費用方面的管理水平較高。

從圖2我們可以看出，企業三項費用投入強度與企業營業收入存在一定的關系，年均營業收入排名前七的企業控制三項費用的能力超過均值。營業收入越小的企業三項費用投入強度越大。說明隨著營業收入的增長，企業三項費用投入強度逐漸降低。

2.3 線性回歸分析

根據上述分析，可以采用SPSS軟件對數據進行線性回歸分析研究。

第一，將銷售費用投入強度，管理和研發費用投入強度作為自變量，將核心利潤率作為因變量進行分析，得到結論是銷售費用投入強度、管理和研發費用投入強度并不會對核心利潤率產生影響關系，在此不列舉軟件分析內容。

第二，將銷售費用投入強度、管理和研發費用投入強度作為自變量，而將營業收入作為因變量進行分析，得到表2。結論是銷售費用投入強度、管理和研發費用投入強度可以解釋企業本年度營業收入14.4%的變化原因，產生顯著的負向影響關系;可以解釋企業下一度營業收入12%的變化原因，產生顯著的負向影響關系。通過SPSS軟件可以得到數據模型①和數據模型②，如表2所示。由此可以分析出，企業對三項費用的管理和控制水平越高，企業的核心利潤越高。

第三，將銷售費用投入、管理和研發費用投入作為自變量，而將營業收入作為因變量進行分析，并增加了對下二年度營業收入影響的分析，得到表3。結論是本年度銷售費用投入、管理和研發費用投入可以解釋本年度營業收入76.5%的變化原因，均會對本年度營業收入產生顯著的正向影響關系;可以解釋下一年度營業收入73.7%的變化原因，均對下一年營業收入產生顯著的正向影響關系;可以解釋下二年度營業收入75.8%的變化原因，其中管理和研發費用投入不會對下二年度營業收入產生影響關系，而銷售費用投入會對下二年度的營業收入產生顯著的正向影響關系。通過SPSS軟件可以得到數據模型③④⑤，如表3所示。由此可以分析出，企業對三項費用的投入可以促進本年度、下一年度和下二年度營業收入的增長，銷售費用投入對下二年度的正向影響比對下一年度的正向影響更大。

第四，由于管理費用、研發費用單項數據的缺失，目前無法研究這兩項費用對企業核心利潤率、營業收入的影響。根據財政部對企業利潤表的要求，未來這個問題會得以解決。

3 結語

從上述分析中可以得出結論：首先，建議企業在評價高質量發展時，參照行業的均值水平為核心利潤率9.1%，營業成本比重66%，銷售費用投入強度均值6%，管理和研發費用投入強度17.7%（其中管理費用投入強度9.5%，研發費用投入強度8.8%），三項費用投入強度23.8%。其次，我們分析出企業對三項費用的管理控制能力與企業的核心利潤率息息相關，建議企業嚴格控制三項費用，提高三項費用的使用效果。再次，企業在控制三項費用的同時，應充分考慮費用投入對企業經營成果的影響，不能只追求短期的利益與效果。為保證企業營業收入穩步增長，可參照模型①-⑤，根據營業收入指標制定出合理的三項費用比例，充分考慮銷售費用、研發費用、管理費用投入對企業未來一至兩年，甚至更長遠發展的影響，以戰略的視角管理企業的三項費用，推進企業高質量穩步發展。最后，希望此次研究成果能夠為航天產業中的企業提供合理的管理建議，實現讓航天創造美好生活的愿景。

參考文獻

張新民.從報表看企業[M].北京：中國人民大學出版社，2017.

彭飛.三費占營業收入比重上升，管理層經營能力受考驗[N].上海證券報，2010-4-30.

王其華，方漪，陳晨，等.2018年中國航天產業上市公司發展分析[J].衛星應用，2019（08）.

財政部關于修訂印發2018年度一般企業財務報表格式的通知[R].財會[2018]15號.

周亞虹，許玲麗.民營企業R&D投入對企業業績的影響[J].財政究，2007（07）.

萬壽義，王紅君.基于成本性態的銷售費用與管理費用基本面分析[J].東北財經大學學報，2011（04）.

梁萊歆，張煥鳳.高科技上市公司R&D投入績效的實證研究[J].中南大學學報，2005（02）.

張新民，錢愛民.財務報表分析[M].北京：中國人民大學出版社，2008.

企業會計準則編審委員會.企業會計準則事務應用精解（2020年版）[M].北京：中國工信出版集團，人民郵電出版社，2020.