我國上市公司財務舞弊識別及防范對策研究

周美琦?趙志豪?崔恩澤

摘要：我國證券市場形成之后，上市公司的財務舞弊一直屢禁不止，并且對社會經濟的發展帶來了極其負面的影響。一方面嚴重影響了上市公司的社會形象，另一方面對資本市場的健康運行帶來很大挑戰。據此，本文結合相關上市公司實例，基于舞弊風險因子理論，總結上市公司財務舞弊的慣用手段，分析財務舞弊深層次動因，為防范財務舞弊，本文最后從誠信建設、機制制衡和審計強化三個層面提出建議，旨在為規范上市公司管理機制、維護資本市場健康有序運行提供借鑒和參考。

關鍵詞：財務舞弊;動因;防范對策;審計

一、上市公司財務舞弊及其表現

（一）收入舞弊手段

收入是利潤等式的增項，為虛增利潤，上市公司想千方設法在虛假收入上做文章。一是通過虛構客戶增加收入。如新大地通過虛構自然人客戶的方式虛增銷售收入，2009年至2011年期間，其第一大自然人客戶累計虛增銷售金額高達千萬余元，但通過多方查詢，無法找到此人;二是通過虛構合同虛增收入。如科大創新主要通過所屬分公司虛構銷售合同，對方單位虛開收貨證明、攤薄產品成本的方式虛增銷售收入;三是通過自我交易的形式虛增收入。如萬福生科用自有資金通過體外循環，同時虛構收購和產品銷售業務來虛增銷售收入;四是通過關聯方交易虛增收入。如紫鑫藥業通過一套完整的內部交易鏈條，通過自買自賣及虛假關聯交易支撐業績高增長;五是通過提前確認收入的方式虛增收入。如華鵬飛及其子公司博韓偉業2016年通過提前確認收入的方式虛增利潤，受到深交所責令改正處罰。

（二）成本舞弊手段

成本是利潤等式最主要的減項，對利潤影響較大，上市公司通常利用減少成本的方式達到虛增利潤的目的。最常用的手段是將成本向其它科目進行轉移，而貨幣資金、存貨、在建工程、固定資產等成為了安放成本的“溫床”。撫順特鋼為減少成本，虛構了一條完整的“存貨—在建工程—固定資產—折舊”的經典造假路線。公司通過偽造和變造原始憑證以及相關單據，同時修改物流系統和成本核算系統等ERP數據來調整存貨數據。為了使存貨虛增的金額控制在相對不明顯的區間，公司將部分存貨轉入了在建工程，又分批將在建工程轉入固定資產。隨后公司通過幾年的時間突擊計提固定資產折舊，對其虛增資產調節利潤的行為進行清理。另外，振隆特產曾通過調節出成率、調低原材料采購單價減少銷售成本，從而達到虛增利潤的目的。

（三）費用或損失舞弊

利潤等式另一個重要減項系各項費用及損失，主要包括銷售費用、管理費用、財務費用、研發費用、減值損失等。一是少計提存貨、應收賬款等資產的減值準備。如2011年12月至2013年6月，欣泰電氣通過外部借款或者偽造銀行單據的方式虛構應收賬款的收回，少計提大量壞賬準備和資產減值損失，從而虛增利潤;二是隱藏負債和費用，不恰當的將費用化轉變為資本化。比如天豐節能向銀行貸款用于日常經營，該利息支出本應計入當期損益，但天豐節能將利息進行了不正當資本化，從而虛增了利潤;三是通過關聯方承擔的方式虛減費用。如科大創新曾通過賬外報銷費用等方式虛減管理費用，并通過向控股股東借款、質押貸款等方式取得的賬外資金處理管理費用等;四是前移或推延費用期間。如佳電股份將部分代理費和網點兌現費延期至下一年度入賬，當年未計入銷售費用從而調增利潤。

（四）信息披露舞弊

《證券法》對上市公司信息披露有著明確的要求，即“在社會公眾尚不知情以前，上市公司應當及時披露可能會對其股票價格產生重大影響的事件”。然而對一些上市公司而言，信息披露方式也成為財務舞弊的慣用手段，通過對信息披露內容進行“修飾”，表現“體面”內容，展現“高顏值”數據，掩蓋交易或事實，對未決訴訟、未決仲裁、擔保事項、重大投資行為和重大購置資產等行為隱瞞、不及時或不完整披露。2020年3月，深交所對海南海藥及其當事人給予了通報批評處分，主要原因是在新冠肺炎疫情下，海南藥業瞄準“疫情”，違規發布公告稱“公司及國內外合作伙伴成功開發了抗擊疫情某藥物的原料藥合成工藝技術和制劑技術。”該條消息一經發布，隨即抬升了股價，而該公告存在信息披露不完整，誤導投資者陳述。

二、上市公司財務舞弊防范及對策研究

（一）加強誠信環境建設

第一，加強管理層道德建設，提升上市公司誠信度。管理層聲譽是提高公司價值的一項無形資產，公司通過高管培訓、文化講座、評選活動等方式引導和樹立正確的道德風向，強化公司內部誠信文化建設;通過現代信息化技術、新媒體宣傳等手段強化道德教育、法制警示，不斷提升管理層思想道理水平和法律法規意識;建議多重有效的高管考核激勵體系，摒棄單一的盈利性指標或者財務性指標考核，引進科研能力、發展前景、信譽水平、社會責任等非財務性指標。創新薪酬激勵方式的多樣化，將高管的個人薪酬考核與公司長期發展目標緊密相連，提升管理層對公司的忠誠度，從而降低短期非法牟利，損害公司利益的行為。

第二，加強從業人員職業道德建設，形成行業自律機制。我國的市場經濟體系還在建設完善中，會計從業人員在利益面前、誘惑面前、權威面前，是否遵從職業道德規范，能否堅守原則和底線，是自我修養和行業自律的考驗。不論是普通會計人員還是注冊會計師，需要加強資格考試考核、繼續教育學習及年檢，不斷提升從業人員與時俱進的專業水準，持續培養從業人員職業道德規范，從內部提升抵御力。同時，建議對從業人員建立誠信檔案，記錄從業誠信情況，檔案隨其一生，從外部給予從業人員自律動力。

（二）完善內外部制衡機制

上市公司需要優化股權結構，推進股權分置改革，減少國有股權“一股獨大”的情況，形成多元化的股權結構，使各類股東都能參與到公司的治理中去，發揮股東大會應有的作用，從根本上制約大股東操縱會計信息的行為，提高上市公司會計信息質量;優化董事會結構，規范董事的任職資格，選任具有道德操守、專業素養、職業經驗、開拓精神的管理精英加入董事會;上市公司應嚴格按照監管部門要求，建立健全董事會下屬專門委員會，由具有豐富經驗和專業水平的董事組成，各專業委員各司其職，為董事會決策提供專業支持;建立和完善監事會制度，針對監事會職責流于形式，不能有效實行監管的問題，上市公司需強化監事會的獨立性和專業性。如職工監事的待遇及職位變動應當獨立管理，與其相關的處理也應在管理層與監事會協商后做出決定，以保證職工監事的獨立性。同時，提高監事的激勵力度，將監事的個人利益與公司的利益聯系起來，激勵監事工作積極性，促進會計信息質量提高。同時，加強獨立董事對公司活動的參與度，保證其擁有同等知情權;通過完善獨立董事的激勵約束機制，督促獨立董事積極參與公司發展，獻計獻策，發揮其監督董事和經理層的重要作用。

（三）強化審計盡職責任

第一，加強審計的獨立性。目前，很多被審計企業同會計師事務所維系著長期合作關系，二者容易在業務與經濟上產生一定的牽連。因此，有必要對會計師事務所實施定期輪換制度，以提高審計獨立性。另外，還需將會計師事務所的輪換范圍延伸至關聯方，即在規定的時間內，同一會計師事務所不能為老客戶的關聯方提供審計服務，否則對輪換制度效果將產生一定影響。

第二，創新審計審查技術。創新審計審查技術關鍵要有互聯網思維，整合大數據資源，推動“互聯網+審計”在上市公司財務審計中的應用。實踐中，首先要推動審計工作全覆蓋工作，如將審計所涉及的業務實行信息化管理，可以將審計業務延伸到OA、NC等系統，獲取數據資源，為佐證對上市公司財務審計內容的真實性提供幫助。其次，要完善審計流程，可以借助大數據平臺規范審計流程，理清審計的時間節點。如審計前，整合數據資源、搭建審計模型，量化審計工作內容，以此來延伸審計審查的深度和廣度;審計中，應立足于審計發現的問題去深挖數據背后的問題，加大對財務單據、行業數據、經營等各項財務指標的分析力度，對鎖定的潛在“財務問題”進行求證，強化審計的針對性;在審計后，要善于運用信息技術建立風險預警機制，設定財務的紅黃線，警惕財務舞弊問題的發生，從而提升審計審查的目的性。

結語

上市公司財務舞弊問題一直是干擾資本市場秩序的風險因素。理論上說，風險因子理論對幫助上市公司防范財務舞弊案起到了一定的作用。但在實踐中，上市公司財務舞弊的治理任重而道遠。總之，通過本文研究探討，旨在為防范上市公司財務舞弊的發生，為證券資本市場的有序運行提供一些借鑒之策

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作者單位：遼寧對外經貿學院