電商經濟發展背景下零售企業財務風險分析

張學怡?宋景艷?姜智飛

摘要：電商經濟的深入發展，為眾多產業的發展創造出了新的發展方式，但同時也搶占了一些傳統行業的市場份額和客戶資源，其中傳統零售企業的發展就受到了電商經濟的沖擊，很多大型實體超市、購物商場近年來不斷縮小經營規模，縮減門店數量，并且客流量、營業收入等數據均出現下降趨勢，甚至還有一些零售企業破產倒閉。本文主要從電商經濟發展對傳統零售行業沖擊的角度進行分析，從中發現傳統零售行業目前存在的財務風險，并以大連友誼作為研究案例，對其財務現狀、發展現狀進行深刻剖析，針對其存在的財務風險，制定有效的解決對策，加強零售行業的財務風險抵抗能力。

關鍵詞：零售行業;財務風險;財務預警

一、大連友誼發展現狀

（一）償債能力

在對大連友誼償債能力進行分析時，通過對相關償債能力指標進行統計可以發現，近三年，大連友誼資產負債率不斷增長，2017年為75.44%，2019年達到了85.02%，超過了正常的資產負債率范圍，企業長期償債能力嚴重不足。同時，該企業的速動比率和流動比率也在不斷下降，2019年速動比率僅為0.05%，由此可以看出，該企業的短期償債能力也存在一定問題。

（二）運營能力

大連友誼運營能力從相關指標來看，處于正常水平，由于其主要經營的是零售，每天進行賬目結算，并且貨款基本都是貨到付款，應收賬款周轉能力較強。但是大連友誼的現金流流量比率2019年呈現負值狀態，說明該企業2019年現金流存在一定問題，容易出現資金鏈斷裂等風險。

（三）發展能力

在大連友誼發展能力指標數據中，近三年的主營業務收入增長率、凈利潤增長率、總資產增長率和凈資產增長率均為負值，這說明該企業未來成長空間有限，受到電商沖擊較大。目前，大連友誼還沒有尋找到有效的經營方式或是新的利潤獲取點。未來大連友誼可能發展能力將持續減弱，最終將會被淘汰。

二、大連友誼財務風險分析

（一）償債風險

目前，大連友誼存在一定的償債風險，首先，從債務規模角度來看，大連友誼的債務規模近三年在不斷的增長，2019年該企業的負債規模已經達到了總資產的85.02%，同時，該企業近三年的凈利潤一直處于負值狀態，在這樣高負債的情況下，大連友誼存在嚴重的債務風險。其次，從償債能力指標角度來看，大連友誼的資產負債率近三年呈下降趨勢，并且資產負債率一直高于正常數值，說明該企業的長期償債能力不足，且在不斷惡化，可能會造成企業債務到期無法償還風險。最后，從短期償債能力角度來看，大連友誼的短期償債能力指標較低，并且近三年處于下降趨勢，短期償債能力不足，會讓企業的支付能力下降，債務會占據企業的流動資金，造成企業現金流短缺問題。

（二）資金鏈斷裂風險

大連友誼由于是零售企業，在經營的過程中，資金流動速度較快，具有較好的資金周轉能力，但是近年來由于商場人流量下降，導致傳統零售企業的營業收入下降，并且零售企業還需要投入大量的固定成本，這些成本遠高于電子商務企業。在這樣的情況下，企業就會陷入高成本、低收入的循環發展中，最終企業的資金難以支撐企業的經營，企業破產或陷入財務危機之中。近年來，大連友誼賬面的貨幣資金在不斷的減少，2019年該公司經營活動產生的現金流量凈額也出現了負值，企業存在較高的資金鏈斷裂風險。

（三）退市風險

上市企業在經營的過程中，會存在一定的退市風險，企業退市的前提是企業在近三年經營中連續出現凈利潤負增長狀態，兩年連續的凈利潤負增長，企業就會被警告，如果連續三年就會被進行強制退市。目前，大連友誼已經連續在2018年和2019年凈利潤為負值，如果2020年大連友誼不能夠提高自身的盈利能力，獲得新的利潤增長點，企業將面臨被強制退市的風險。企業上市對于企業的商業信譽、品牌價值、企業實力、融資能力等方面都是提升，反之企業如果被強制退市，首先就不能夠在獲得在股市融資的資格，企業的融資能力將大幅度下降;其次，企業上市是一種實力的象征，是企業信譽、經營能力、品牌價值的體現，但是一旦退市，這些價值都將受到嚴重的影響，甚至可能會造成企業出現財務風險。

三、零售行業企業財務風險的解決對策

（一）加強資金獲取能力

零售行業在發展的過程中，企業應該加強自身的融資能力，在企業經營困難時期，可以幫助企業籌集資金，使企業的現金流處于正常。首先，零售行業應該與主要的融資機構搞好關系，目前電商主要與網商銀行之間來往密切，而傳統零售商與銀行等金融機構來往密切，所以零售商應該利用好自身的優勢條件，維護好與銀行之間的關系，提高貸款審批效率，增加銀行信任度。這樣可以有效的提高零售行業企業的融資能力，穩定融資來源。其次，零售行業企業之間應該形成互利互惠的合作方式，眾多的零售行業企業之間應該加強資金拆借合作，相互之間在資金流出現問題時進行資金拆借，這樣也能夠有效的幫助零售行業獲取資金。最后，零售行業企業應該加強自身的內源融資能力，積極的尋找投資人，為企業增資，并擴展企業的銷售渠道。

（二）建立現金流預防措施

首先，零售行業企業應該建立有效的現金流風險預防體系，通過現金流技術指標，對現金流的變化情況進行分析，利用大數據對其進行統計，了解企業的發展現狀，分析企業現金流中存在的問題，并提出具有針對性的解決方式。這樣的風險預防系統，具有一定的人工智能化性質，并且利用先進信息技術，能夠準確判斷企業現金流風險，有效預防現金流風險。其次，零售行業應該建立現金流應急措施，其中包括建立現金流儲備資金和現金流監督管理體系。建立現金流儲備資金，不僅能夠在企業需要資金的時候，為企業提供充足的資金，同時現金流儲備基金還能夠幫助企業獲得一定的穩定收益。建立現金流監督管理體系，能夠保障企業實時監管自身的現金流，了解現金流動向，防止出現挪用等問題的發生。最后，資金鏈斷裂的原因基本都是現金流被大量占用，企業在需要資金的過程中，不能夠拿出相應的資金進行補給，導致企業業務出現斷層，最終企業陷入經營危機和破產危機中。所以預防現金流風險的重要措施就是解決現金流占用問題，零售行業在經營過程中一般會存在一定的庫存、應收賬款，占用大量的現金流，零售行業企業可以積極有效的解決這兩部分。可以將存貨和應收賬款進行抵押，從而激活其利用價值，幫助企業獲得一定的資金。

（三）創新盈利模式

對于零售行業來講要想降低自身的財務風險，企業必須創新新的營銷模式，增加自身的盈利點，打破電子商務的桎梏。首先，零售行業應該順應時代的發展趨勢，積極的結合“互聯網+”的營銷模式，在線下進行銷售的同時，利用線上市場無邊界、規模大等特性，積極的擴大自身的市場空間，再結合零售行業自身的銷售特點，增強營銷能力。其次，零售行業應該創新營銷模式，積極的實施社區化營銷的方式，建立同城網絡化零售平臺，與同城物流企業進行強強聯合，在各個社區建立銷售網點或銷售代售點，建立城市貨物倉庫，由倉庫統一進行貨物配送和派發，有銷售網點統一解決產品質量、產品退換貨等問題，這樣能夠將線下市場的優勢與線上市場相結合。最后，零售行業應該積極的迎合時代發展的主流方向，利用電商平臺、短視頻經濟、網紅經濟等目前一些較為有效的經濟帶動方式，可以使企業在短時期獲得一定的盈利。這樣，零售行業企業經營多年的品牌價值就可以完全顯現出來，與一些中小型的純電商品牌來比，具有很強的競爭能力。在短視頻經濟中，可以在商場內舉辦一些小型的網紅達人比賽，利用網紅的影響力幫助商場積攢人氣，從而增加商場的客源流動性，還可以在商場內打造網紅產品，通過短視頻進行傳播，吸引購買者。在結合這樣新的經營方式，零售行業企業就能夠在短時內獲得超高的經營利潤，減少企業退市風險。

結論

經濟在發展的過程中是需要不斷進行創新的，新的經濟發展形勢能夠有效的挑戰傳統經濟發展模式，幫助傳統經濟發展模式進行升級，然后不斷的推動經濟的向前再發展，這是經濟發展的規律。在經濟模式發展的過程中，行業的衰敗也是不可避免的，行業及行業內的企業應該認清經濟發展的趨勢，結合新技術、新思想、新理念，不斷提高自身的經營模式，創新傳統，才能夠在經濟發展中存活。本文從電商時代發展中的零售行業角度進行了分析，分析了目前零售行業所面臨的經營風險和財務風險，并且對其中具有代表性的企業進行了深入的剖析，有效的利用企業的財務指標，快速的發現企業存在的財務問題，并具有針對性的制定合理的解決對策幫助企業完成升級改造和盈利模式創新。

參考文獻：

[1]薛爽.投資企業財務風險管理與內部控制的關系研究[J].知識經濟，2020，（11）：71-72.

[2]張希堯.大數據時代企業財務風險的控制與防范[J].納稅，2020，（13）：54-55.

[3]趙水道.財務風險管理下企業內控體系構建[J].經濟與社會發展研究，2020，（16）：31-32.

[4]涂霜霜.現代企業財務風險控制的新思維[J].經貿實踐，2018，（13）：22-23.

作者單位：遼寧對外經貿學院