做好企業財務風險管理的措施研究

摘要：在復雜的市場競爭環境下，企業實現自身競爭實力的提升，實現企業的長遠持續發展，必須重視強化財務風險管控。本文針對企業的財務風險管理等相關的內容，首先分析了財務風險的定義及其分類，并就企業財務風險預警分析和財務風險應對控制，進行了系統詳細論述。

關鍵詞：財務風險;財務控制;預警防范

中圖分類號：F275 ?文獻識別碼：A ?文章編號：2096-3157（2020）20-0057-02

一、引言

在當前復雜的外部市場經濟環境下，企業開展經營活動所面臨的各種不確定性因素越來越多，財務風險對企業經營發展的影響不斷加劇。尤其是隨著企業面臨的市場競爭壓力的不斷提升，造成企業經營收益趨勢難以預測，更容易導致財務風險問題的發生。因此，對于現代企業來說，在內部的經營管理過程中，應該全面認識內部控制對于現代企業所造成的危害，積極建立完善企業的財務風險管控體系，強化財務風險分析預警和防范控制，避免財務危機問題的發生，確保企業的經營穩健有序。

二、財務風險的定義及其分類

財務風險分為廣義財務風險和狹義財務風險，其中狹義財務風險主要是指企業由于自身財務結構不合理、管控不科學或者是資金籌集過程中操作不恰當造成企業的預期收益下降或者償債能力不足所造成的風險問題。廣義財務風險則主要是由于企業經營發展過程中受到外部各種不確定性因素的影響，造成企業的實際收益低于預期收益而出現的風險問題。從企業經營管理的財務角度來說，企業的生產經營流程主要是分為籌資、投資、營運以及收益分配活動，因此企業的財務風險也主要分為籌資風險、投資風險、營運風險以及收益分配風險，具體如下。

籌資風險，主要是企業為了進行生產規模的擴大或者實現多元化的發展戰略而開展籌資活動，但是當企業的資金利潤率以及債務利息率等出現不確定因素，造成企業的資金利潤率低于債務利息率的風險問題。籌資風險主要是由于企業在經營活動過程中，投入資金所產生的經濟效益的不確定性，造成了收益產出無法達到預期效果，或者是企業在內部管理過程中資金調度使用不當，造成企業由于資金鏈問題而難以償還債務。

投資風險，主要是受到市場的不確定性的影響，企業投入資金無法及時投入生產環境之中形成利潤收益，或者是投入資金收益率遠低于借款利率，盈利水平較低，造成經營成果難以實現投資預期收益，對企業的償債能力以及戰略發展造成了不利影響，導致企業出現投資風險問題。投資風險通常又包括了市場風險、利率風險、違約風險、事件風險以及變現風險等多種風險內容。

營運風險，主要是企業在營運活動開展過程中，由于受到內部管理的影響或者是外部市場變化的影響，造成了企業的實際收益低于預期收益。營運風險在內容上通常包括了政策風險、市場風險、生產風險、管理風險以及應收賬款回收風險。其中，對企業經營管理影響最大的就是應收賬款回收風險，也就是企業資金回收的時間以及金額所面臨的不確定性風險問題，由于企業的貨款出現拖欠難以及時回收，造成企業的應收賬款難以及時足額的回收，進而導致業出現資金鏈斷裂。

收益分配風險，對于企業的收益，通常是企業在提取相應的盈余公積，進行股東利潤與留存收益的分配。收益分配風險則主要是指企業由于收益分配不夠科學合理而給企業造成的風險問題，出現收益分配風險主要是由于企業會計方法選擇不科學或者是受到外部政策環境的影響，造成企業出現了計提收益多，而成本計算少導致資金流失，或者是企業在收益分配的過程中，對于收益分配的次數時間或者是金額形式等造成收益過度分配或者分配不足而產生的風險。

造成企業出現財務風險的因素多種多樣，從外部因素來分析，主要是企業經營發展過程中受到行業政策變化的影響，以及市場競爭趨勢的加劇，或者是上下游產業鏈的波動等都有可能造成財務風險問題的發生;從內部因素來分析，主要是企業內部財務風險預警管理體系不完善，財務風險控制措施不夠科學，資產結構控制、資金管控、應收賬款管理等財務管理存在漏洞問題，以及財務分析能力不足等，都有可能造成財務風險問題的發生。

三、企業財務風險評價預警分析策略

財務風險預警是及時有效發現財務風險的重要舉措，但是當前不少企業缺乏完善的財務風險評價分析體系，財務風險預警模型的構建不夠科學合理，難以對企業生產經營活動實施過程中可能面臨的財務風險進行預警分析，容易造成財務風險問題的發生。因此，有效防范避免采取風險問題的發生，還應該結合企業經營管理的實際情況完善企業財務風險評價和預警機制建設。

在企業財務風險的評價方面，關鍵應該根據企業經營發展的實際情況來選擇科學的財務風險評價方法，可以采取定性評價和定量評價相結合的方法，現階段應用較為普遍的主要是層次分析法和功效系數法相結合的財務風險評價方法，通過對企業經營活動開展實施過程中有關財務數據的增減變動以及財務指標的變化情況等進行財務風險的評價分析，選取重大的財務指標構建財務風險評價模型，綜合評判企業的整體財務風險狀況，并根據財務風險情況來確定財務風險等級及其可能造成的危害，對企業的財務風險狀況等進行總體的把握。

在企業財務風險的預警方面，應該綜合企業內部經營管理的實際情況建立完善財務風險預警系統，涵蓋負債預警系統、盈利預警系統、現金流預警系統以及資金周轉預警系統。其中，對于負債預警系統的評價分析指標主要是企業的資產負債率、利息保障倍數和速動比率等指標。對于盈利預警系統主要是通過銷售利潤率以及總資產報酬率等指標對盈利能力進行分析。同時通過對企業經營現金凈流量與流動負債比率等指標對企業資金流量運轉進行評價分析，對企業經營運轉過程中的問題進行監測分析。

四、應對企業財務風險具體實施策略

第一，在企業籌資風險的管控方面，企業應該注重根據自身的經營現狀以及綜合實力，提高財務杠桿效應的利用水平，有效控制財務杠桿可能帶來的負債風險。一方面，應該強化對企業籌資預算的科學規劃，對企業當前的資金使用狀況、籌資需求、籌資規模、籌資成本以及籌資方式等進行綜合的分析，科學合理的制定企業的籌資規劃，在籌資方面重點實現企業生產資金與外部籌資的良好融合。另一方面，應該注重優化企業的借款組合，根據企業的經營狀況等科學的確定企業的借款期限，并優化長期、短期以及中期的借款比例，適當降低企業的短期償債能力，增加非流動性負債減少流動性負債，避免企業在短時間內面臨較大的還款壓力而出現償債困難，進而造成財務風險問題的發生。

第二，在企業投資風險的管控方面，應該注重優化企業的投資流程，尤其是強化對投資項目的事前、事中、事后控制管理，在投資項目開展之前做好投資項目的資料收集分析，并組織企業的財務部門和風險部門做好風險分析。其次，應該根據投資項目的開展實施加快推進企業的產業結構調整優化，盡可能通過投資項目實現企業產業結構的多元化、集約化發展，在企業的上下游產業鏈條進行延伸，通過產業鏈的延伸來實現投資風險的分散，提升企業的市場競爭力和盈利能力，避免財務風險的問題發生。此外，還應該注重全面提高企業的投資收益率，既應該避免由于快速擴張造成企業出現資金鏈問題，也應該按照投資項目收益分析及時加快項目進展，提高資金使用效率。

第三，在企業營運風險的管控方面，應該注重突出重點，確保企業營運活動開展實施的正常有序。首先，應該強化企業的應收賬款管理，做好企業應收賬款的核算與監控，及時進行貨款催收，并建立完善企業內部的應收賬款管理制度，尤其是完善企業內部的信用評價制度、賬款催收制度等，及時進行應收賬款壞賬計提準備，確保企業的應收賬款可以及時回收，避免由于壞賬損失影響企業的資金周轉造成財務風險問題的發生。其次，應該注重加強企業的存貨管理，強化企業生產經營過程中的市場調研分析，科學合理的制定企業的生產計劃，重點拓展企業的市場銷售渠道，進而有效防范控制可能出現的庫存積壓的問題，提升企業的資金利用效率，避免財務風險問題的發生。

第四，在企業收益分配風險的管控方面，應該按照企業的經營發展階段來科學合理的制定企業的股利政策，當企業的經營收益水平相對較高時，應該適當增發股利;當企業處于戰略收縮的階段，應該采取低股利分配的方式，在穩定外部投資者的同時，確保企業具備足夠的資金進行再經營以及項目投資等，同時還應該對收益分配方式進行多元化的拓展，進而避免收益分配風險問題的發生。

此外，在企業財務風險的控制管理方面，關鍵應該強化企業內部控制體系的建設實施，在企業內部營造良好的財務風險管理氛圍，強化企業內部各個部門以及各個崗位的財務風險管理意識，完善企業內部控制管理制度，強化企業內部財務、審計以及內控部門之間的融合，強化對企業經營流程以及具體業務活動的監督評價管理，及時發現可能存在的風險問題，尤其是通過財務管理、會計處理、預算管理、成本控制等相應管理措施的運用，對企業日常經營活動以及財務指標數據等進行動態跟蹤管理，全面加強企業財務風險的控制水平。同時，還應該注重強化對企業內部生產經營過程中相關財務信息數據的分析，完善企業財務管理信息系統的建設，提高對企業經營活動中相關財務會計信息數據收集分析的動態性及時性，增強企業的財務分析能力，提高企業財務風險管控的精準性及時性。

五、結語

在企業財務風險的管理方面，應該注重根據現代企業經營管理理念以及企業自身的實際情況，強化財務風險評價分析和預警，優化企業的資本結構，增強企業的財務風險防范控制能力，有效避免財務風險問題的發生。

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作者簡介：

宗娣，供職于濟南滕笙環境工程有限公司。