P2P網絡借貸風險的現狀及對策研究

梁曉穎

摘 要：隨著互聯網信息技術的快速發展，互聯網金融蓬勃發展，P2P網絡借貸已成為一種重要的新型互聯網金融模式，其初期發展速度及規模均不可小覷，但2018年頻發了P2P網貸平臺“爆雷”情況，行業發展面臨嚴峻挑戰。本文將結合當前實際，以P2P網貸平臺的頻頻“爆雷”為基礎，研究P2P網貸行業的發展現狀及發展過程中存在的各種信用風險，并為日后該行業健康穩健發展提出了建議。

關鍵詞：P2P網絡借貸? 互聯網金融? 爆雷

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A? 文章編號：2096-0298（2020）10（a）--02

我國P2P網絡借貸的興起始于2011年，發展至2016年，P2P網絡借貸開始出現問題，2018年P2P網貸平臺更是“爆雷”頻發，集中暴露P2P網絡借貸發展中存在的信用風險。探究P2P網絡借貸的發展現狀，深入研究其在運行過程中存在的各種信用風險并提出相應的對策，對解決其現有發展過程中存在的問題，并促進其日后良性發展具有重要意義。

1 P2P網絡借貸的概況

隨著互聯網技術在近幾年的快速發展，我國的互聯網金融市場規模不斷擴大，新產生了許多發展模式，P2P網絡借貸即為其中一種。

1.1 P2P網絡借貸的基本定義

P2P（Person-to-Person）網絡借貸是指借助于互聯網大數據等技術，完成個人對個人的資金借貸，通常是一種小額信貸的直接信貸方式。其主要是以P2P網絡借貸平臺作為中介，將資金借貸雙方聯系起來，同時實現借貸雙方各自的借貸需求，以完成整個借貸交易過程的互聯網金融模式。

1.2 P2P網絡借貸的運營模式

（1）參與P2P網絡借貸交易的主體。從P2P平臺的交易過程來看，在交易全過程中涉及了三方信用主體。這三方主體分別是投資人、借款人以及P2P平臺。參與交易的三方信用因素成為影響平臺交易運營及產生P2P網絡借貸交易風險的主要因素。

（2）P2P網絡借貸的運作流程。首先，借款人與投資人雙方在平臺上提交個人信息，注冊成為會員;其次，當借款人有資金需求時可以向網站提交借款信息，平臺對借款人提供的各類信息進行審核，順利通過的信息會在P2P平臺上公布，而投資人會根據網站公布的信息，個人獨立選擇合適的借款者參與投資，當雙方互相達成意向時，即完成了借款過程。

2 P2P網絡借貸的發展現狀

2.1 P2P網絡借貸平臺的數量

P2P網貸行業自2011年興起，最初僅為15家，而后開啟了爆發增長狀態，平臺數量增長率呈穩步上升的態勢。截至2016年，已達到了近十年平臺數量的峰值，平臺運行數量達6164家。但同期平臺數量增長率卻出現跳崖式下降，2017年的平臺數量年增長率從2016年的81.6%迅速下降至5.79%。

2.2 P2P網絡借貸的交易規模

從P2P網貸月交易額來看，2014年1月—2017年3月均處于增長階段，尤其2014年9月—2015年9月一年中增長速度極快，至2017年3月月交易額達到頂峰為2508.44億元。此后P2P網貸月交易額出現負增長，且之后再無正增長的情況，尤其是2018年9月較6月的交易額下降了近37%。因此P2P網貸主要經歷了4個階段：2007—2009年的萌芽階段，2009—2010年的緩慢發展階段，2011—2016年快速發展階段，2016年至今為行業萎縮衰退階段。所以，平臺交易過程存在著各類風險問題亟待解決，嚴重制約了我國金融業的穩步發展。

3 P2P網貸平臺“爆雷”現象的成因分析

影響P2P網貸交易的風險因素是多方面的，這些因素共同影響并推動或抑制P2P網絡借貸行業的發展。

3.1 借款人

（1）借款人自身信用狀況不良。轉至P2P網絡借貸平臺進行借貸的借款人一般都是被銀行等正規渠道的信用評估體系所淘汰的，存在信用風險的低質量借款人，借款人本身存在較大的信用風險，償還貸款能力有限且償還貸款的意愿較弱。

（2）借款成本高。P2P平臺的借款利率在20%以上，而同期銀行貸款利率一般為5%左右。實體經濟中能達到20%收益水平的投資項目極少，借款方很有可能無能力還本付息。

3.2 平臺本身

（1）P2P平臺的征信體系不完善。平臺只能根據社會上有限的網絡信息和借款人自己提供的有用信息作出判斷，借款人的信用評級結果具有偶然性。同時借款人注冊信息的上傳存在很大的自主性，借款人為更大概率的借得所需資金，可以選擇性上傳信用良好的借貸記錄甚至偽造相關信用信息，從而提高自身的評級結果。

（2）P2P平臺的評級審查方式不足。與傳統銀行貸款的審查方式相比，P2P平臺的評級完全是由平臺自身形成的評級機制來完成的，缺乏規范性，評級體系可能不夠合理完善，則P2P平臺最終得到的借款人評級等級不一定具有代表性和真實性。

（3）P2P平臺的網絡技術不完善。P2P平臺的網絡技術不完善給平臺帶來安全隱患。P2P平臺中包含著投資人的大部分資金，一旦遭受到黑客的攻擊，資金很有可能被全部盜走，使投資者和平臺產生巨大損失，嚴重的可能會使平臺停業整頓，甚至面臨破產。

3.3 投資人

（1）投資人的趨利心理。P2P網貸平臺的綜合利率在2014年6月最高達到14.84%，2018年12月為9.12%，P2P網貸平臺的資金綜合利率呈現下降趨勢。盡管如此，P2P網貸平臺歷年資金的綜合收益率也均不低于9%，遠高于同期銀行的一年期存款利率2%。資金的高收益率給投機者創造了極大的獲利機會，容易引發投資人盲目投資，為不法分子非法融資提供了機會。

（2）投資者的擠兌行為。多數投資者的共同行為易引發“羊群效應”，出現投資者大規模提現的現象，引發投資資金的擠兌風潮，以致原本正常經營的網貸平臺，因缺乏運營資金無法維持平臺的正常周轉，嚴重時可能會導致停業，進一步加劇了P2P行業發展萎縮的狀況。

3.4 國家監管及國家政策

（1）國家監管方面。P2P網貸是隨著互聯網金融的發展而產生的新型借貸模式，規模及數量急劇增長，行業高速發展。但由于P2P行業的準入門檻低，魚龍混雜，且我國相應的監管部門對該行業平臺的監管還沒有建立一個相對健全的監管體系，地方合規性審查不夠嚴格，進而使得P2P行業進入了“野蠻成長期”，提高了平臺的“爆雷”風險。

（2）宏觀經濟政策。近年來，國家對整個市場采取輕微緊縮性的貨幣政策來去杠桿，使整個市場中流通的貨幣量增速減慢，投資者的閑散資金減少，易引發投資者撤出投資資金，若投資者大規模集中提現情況發生，會加劇“爆雷”的現象。

4 防范P2P網絡借貸風險的對策

4.1 平臺方面

（1）完善P2P平臺自身的信用評級體系。可利用相關行業的高素質人才創建獨立完善且符合P2P平臺實際情況的信用評級體系，對信用情況不同的借款人及投資人的信用等級進行細致地劃分，對易引發P2P網貸交易信用風險的因素重點關注，提高P2P借貸平臺信用評級結果的公正度。

（2）完善P2P網貸平臺信用信息征信體系建設。建立合理的“紅黑名單”，平臺之間可以互相合作，對各交易主體的信用信息進行披露與共享，形成各類信用數據一體的共享體系，更好地利用互聯網大數據技術，提高各類主體信用信息的透明度，以此防范信用風險。

（3）建立新型資金存管機制。引入第三方資金存管機構，建立獨立于平臺內部資金運營的體制，對投資人的資金使用合理安排并實施有效監督，防范由于投資人的資金被挪動甚至負責人攜款跑路的情況。同時，也可以通過對存管基金進行合理投資為平臺創造新的利潤，但在投資對象及投資目標的設立等方面要進行慎重選擇。

4.2 國家方面

（1）提高借款人和投資人的主體信用狀況。國家要著力加強社會信用體系的教育建設，注重提高社會公眾的信用意識。在社會上構建守信激勵和失信懲戒機制，增大“紅黑名單”的透明度。通過《新聞聯播》等形式獎勵守信人員而懲罰失信人員，發揮社會輿論的力量;從學校抓起，加大對信用的教育，提高學生們的信用意識等。

（2）加強對信用管理專業高素質人才的培養。加強社會信用方面知識的教育，培養信用管理行業的高素質人才，可以在大學內建立相關專業學科，鼓勵開展信用管理方面的科學研究。同時要注重培養兼具互聯網思維與金融專業知識的復合型知識分子，利用高素質的人才建立更完善的P2P平臺交易系統、更規范的信用評級體系等。

（3）法律形式加強對P2P網絡借貸行業的金融監管及處罰力度。我國應該建立專門適用于P2P網貸行業的法律條文，盡快出臺P2P網貸平臺的管理辦法，以法律的形式來明確P2P網貸平臺的性質，完善制約P2P網貸交易的法律體系，規范P2P網貸的交易過程。提高P2P網貸平臺的準入標準，并對其退出機制作出明確規定。

5 結語

P2P網貸行業是互聯網金融發展的主要創新產物，近年來P2P網絡借貸行業的快速發展，在一定程度上緩解了中小企業融資難的問題，為我國金融市場的發展提供了助力。但這種新興模式尚存在諸多不足，平臺頻頻“爆雷”使得人心惶惶，嚴重阻礙了P2P行業的持續良性發展。引發此種現象的原因是多方面的，為了緩解近年來P2P網絡借貸行業衰退的現狀，我們應從多方面對P2P網絡借貸行業進行改革，只有對癥下藥，多方面齊頭并進，才能夠讓P2P行業回到健康發展的正軌上，進一步推動金融市場的繁榮，為國家經濟創造更多財富。

參考文獻

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