“一帶一路”背景下基于稅收籌劃視角的企業投資行為研究

張童童

[摘? ? 要] 隨著經濟全球化和社會信息化的發展，以及周邊國家投資項目和投資機會的增加，投資作為企業財務管理活動的重要組成部分，越來越受到企業的重視。制訂科學、合理的投資稅收籌劃方案，實現企業利益最大化，實現可持續發展，成為企業投資活動中的必要過程。文章從投資項目選擇、投資方式選擇、投資會計政策選擇三個方面進行案例分析，提出企業應該將投資活動和稅收籌劃結合起來進行規劃，降低企業稅收負擔，實現最佳經濟效益。

[關鍵詞] “一帶一路”;投資;稅收籌劃

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 15. 007

[中圖分類號] F275? ? [文獻標識碼]? A? ? ? [文章編號]? 1673 - 0194（2020）15- 0017- 03

1? ? ? 引? ? 言

1.1? ?“一帶一路”與企業投資活動

2013年9月與10月，習近平總書記分別提出建設“新絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的合作倡議，這不僅加深了我國與海外國家的經濟交流，而且對促進世界經濟的發展發揮了巨大的作用。同時，這也對企業的財務管理活動提出了更高的要求，在企業對外發展的過程中，企業在對外投資方面所面臨的風險也在不斷增加。企業在進行對外投資時，在“一帶一路”建設具體落實過程中，一定要在政府政策的指導下，關注國際經濟發展趨勢，科學的建立管理體系，降低投資風險，努力實現自身利益最大化。

1.2? ?稅收籌劃與企業投資活動

稅收籌劃是指在不違反國家法律法規的前提下，在日常經營活動中，為降低企業經營成本、增加企業經營利潤而對企業涉稅業務進行籌劃。而企業投資活動在企業財務管理工作中占很大的比例，特別是隨著“一帶一路”倡議的提出，企業對外投資不斷增加，更需要對投資活動進行合理的稅收籌劃。據統計，2019年度第1季度，我國在“一帶一路”沿線對49個國家非金融直接投資總額為37.6億美元，同比增長4.2%，投資金額的不斷增長使得企業管理者需要更加重視稅收籌劃的作用。

2? ? ? 文獻綜述

2.1? ?“一帶一路”倡議與企業投資活動

“一帶一路”倡議的提出，對于促進世界經濟的繁榮和發展，促進各國的友好合作具有深遠的意義。霍應奎[1]（2018）認為，“一帶一路”偉大倡議的提出引起了國內外有關國家甚至全球的共同關注以及共鳴，首先它符合我國對外開放政策的結構轉型的需要，其次其思想符合中國要素的流動和國際產業轉移的需要。張濤[2]（2018）認為我國境外投資規模不斷擴大，企業投資領域呈現異質性，民營企業占比重總體上升。楊寧[3]（2018）認為在投資過程中也存在投資環境風險與金融風險、存在企業經營風險、存在法制環境差異風險。唐洋和李曉宇[4]（2018）認為應順應會計準則國際趨同，加強外匯風險管控，合理規避稅收風險，更新財務管理方法。

2.2? ?稅收籌劃與企業投資活動

Mills L ， Erickson M M ， Maydew E L[5]（1998）認為外商投資企業應更多地投資于稅收籌劃。路月[6]（2013）認為只有結合國家各項稅收優惠政策，合理爭取國家和各級政府的支持和優惠，才能為投資的經濟和社會效益創造良好的政策環境和條件。王逸君[7]（2013）認為企業稅收籌劃的基本特征是合法性、前瞻性、目的性和全局性。楊夢龍[8]（2014）認為應當選擇以分公司的形式成立分支機構，增加投資收益。

綜上所述，在大力實施“一帶一路”建設的背景下，在開展海外投資項目時，應科學合理地進行稅收籌劃，以減少不必要的成本，避免不必要的損失。為了更加直觀地了解投資方面的稅收籌劃，本文從投資項目選擇、投資方式提供參考選擇、投資會計政策選擇三個方面進行案例分析，為企業提供參考選擇，更好地推動“一帶一路”建設的發展。

3? ? ? “一帶一路”背景下稅收籌劃在企業投資活動中的具體應用

3.1? ?“一帶一路”背景下企業投資項目組織形式選擇方面的稅收籌劃

3.1.1? ?理論基礎

在“一帶一路”建設中，企業對境外投資所占比重增大，而投資結構框架的設計作為境外投資一個非常重要的方面，要綜合考慮稅收等多方面的因素，所選擇的投資結構應該是稅后利潤最高的方式，這樣才能提高企業的投資回報率，增加企業價值。一般來說， 在企業投資建設初期通常會選擇分公司的模式;而在盈利時期或者短時間內能夠扭虧為盈時，選擇子公司模式會更合適一些。

3.1.2? ?案例分析

A汽車集團公司成立于1989年，主要業務為汽車制造與銷售，在“一帶一路”倡議背景下，A公司積極響應“走出去”戰略，同時為了自身業務的發展，決定在H國建立一個公司，為此公司制訂了兩個方案：一是設立子公司;二是設立分公司。但目前的情況是：如果重新設立公司并且投入生產，第四年才能全部正常運營，第五年開始盈利，虧損會逐年減少，H國企業所得稅稅率為30%，第一年到第四年的虧損額分別為800萬元、600萬元、400萬元、100萬元，第五年盈利額為300萬元。A公司企業所得稅率為15%，經過各部門綜合預測，A公司未來五年內的應納稅所得額每年均為2 000萬元。

方案一：在H國設立子公司

在前四個年度里，第一年母子公司繳納稅款情況：2 000×15%=300萬元，第二年至第四年每年的納稅額均為300萬元，前四年的總納稅額為1 200萬元。

方案二：在H國建立分公司

在這種組織形式下，損失可以通過A汽車集團公司的利潤來補償，A汽車集團公司從第一年到第四年的應納稅所得額減少，A汽車集團公司的應納稅所得額也延遲。在前四個年度里，第一年公司納稅情況為：2 000×15%-800×15%=180萬元;第二年公司納稅情況為：2000×15%-600×15%=210萬元;第三年，公司納稅情況為：2 000×15%-400×15%=240萬元。第四年，公司納稅情況為：2 000×15%-100×15%=285萬元，前四年總納稅額為915萬元。

經過納稅總額比較，方案二納稅額較少，應當采用建立分公司的形式減輕稅負，參與“一帶一路”建設的公司以及正在積極向海外拓展的公司，在公司的組織形式選擇時一定要做好納稅籌劃，減輕自身納稅負擔。

3.2? ?“一帶一路”背景下企業投資方式選擇方面的稅收籌劃

3.2.1? ?理論基礎

投資在企業管理活動中占據重要的地位，其不同的投資方式也會影響投資活動的進行。而在企業的生產經營過程中，企業的直接投資一般會多于企業的間接投資，當有形資產和無形資產的產權發生變化時，對資產進行評估。如果資產在評估期間發生增值變化，那么無形資產的折舊費和管理費將計算得更多，并且當前的應稅所得將減少。

3.2.2? ?案例分析

B家電股份有限公司是“一帶一路”建設中貢獻巨大的公司之一，與海外公司合作密切，2017年8月，B家電股份有限公司打算與海外M公司合資成立一家中外合資企業，作為在海外業務發展的拓展點。公司總投資額為10 000萬元，注冊資本為6 000萬元，B公司決定，出資2 700萬元，占注冊資本總額的45%;而海外M公司愿意出資3 300萬元，占注冊資本總額的55%。B家電股份有限公司打算以自己生產的設備和房屋建筑物出資，現在有兩種方案可供參考。方案一：以自己生產的機器設備作價2 700萬元作為注冊資本投入，以房屋建筑物作價1 800萬元作為其他投入;方案二：以房屋建筑物作價2 700萬元作為注冊資本投入，以自產機械設備作價1 800萬元作為其他投入。

方案一：

稅法規定，企業以注冊資本形式投資設備，應當按照與銷售貨物相同的方式繳納增值稅。住房和建筑物對另一企業的直接定價等同于產權變動，不分利潤，不分風險。這應被視為不動產轉讓。

增值稅：2 700×17%=459萬元，營業稅：2 700×5%=135萬元，城建稅及教育費附加：135×（7%+3%）=13.5萬元，契稅（由受讓方繳納）：2 700×3%=81萬元，共需繳納稅費688.5萬元。

方案二：

根據稅法，建筑物作為注冊資本投資，不征收附加營業稅、城市建設稅和教育費，但征收契稅。企業將機械設備作價轉讓給其他企業的，應當像銷售貨物一樣繳納增值稅。

增值稅：2 700×17%=459萬元，契稅（由受讓方繳納）：2 700×3%=81萬元，共需繳納稅費540萬元。

由此可見，雖然投資方式在注冊資本和其他投入方面只是稍微換了一下，但是根據稅法的規定，二者所征收的稅種卻改變了很多，稅收負擔由此減少了148.5萬元。“一帶一路”建設開展以來，我國企業與海外企業合作交流逐步增多，姜潔[9]（2008）由此認為，對于企業而言，投資是一項有計劃、有目的的行為，在對外投資時，須將稅收籌劃提前進行考慮。

3.3? ?“一帶一路”背景下企業投資會計政策選擇方面的稅收籌劃

3.3.1? ?理論基礎

由于各國政治、經濟、社會環境不同，各國稅收法律法規存在差異，使國際稅收籌劃具有復雜性，在“一帶一路”建設實施過程中，我國與多個國家達成稅收協議，而各個國家的稅收政策各有不同，其稅收處理也就不同，這就要求企業在進行投資合作時，一定要仔細了解各個國家的稅收優惠政策。陶醉[10]（2014）認為各國之間的稅收差異主要包括稅收管轄權和稅收制度的差異。在稅收管轄權方面，主要有三種情況：一是一些國家實行居住地管轄權，二是一些國家實行區域管轄權，三是不同的國家對本國居民納稅所的來源進行管轄。稅收制度因素主要是由于各國自然稟賦和生產力發展水平的差異造成的。當集團在稅率不同的國家擁有較多子公司時，就可以通過稅收轉移定價降低企業稅收負擔，從而獲得較大的經濟效益。

3.3.2? ?案例分析

A汽車集團公司成立于1989年，主要業務為汽車制造與銷售，隨著公司業務的不斷拓展，公司決定在S國設立一家子公司，該子公司需要對A集團公司每年支付1 500萬元的股息紅利，A集團公司設立的子公司所在國企業所得稅率為30%。

在此，有兩種方案可供選擇。方案一：該子公司的股息紅利直接支付給A汽車集團公司，預提的企業所得稅為：1 500×30%=450萬元;方案二：在T國（與中國和S國都有廣泛的國際稅收協定）建立一家中介控股公司，預提差異率為5%，預提的企業所得稅為：1 500×5%+1 425×5%=146.25萬元，兩種方案的節稅差異為303.75萬元。

通過兩個方案比較，S國的子公司先將股息紅利匯入T國的中介控股公司，再由T國的中介控股公司匯入A汽車集團公司，一共繳納了兩次預提稅款，一次是由S國征收的預提稅1 500×5%=75萬元，另一次是由T國征收的預提稅1 425×5%=71.25萬元，可以看出設立一家中介控股公司比將股息紅利直接匯入母公司可以少繳納303.75萬元的預提稅款。因此，在“一帶一路”建設實施過程中，企業一定要關注各個國家的稅收優惠政策，利用稅收政策給予的便利，有效地進行稅收籌劃。