中小企業集群組團融資模式設計方法分析

蔣淼怡

摘 要：中小企業是我國經濟體系的重要組成部分，在推進國家經濟建設與提升就業率方面有重要作用，但由于中小企業發展實力不夠雄厚，常常面臨巨大的融資困難。集群組團融資模式能夠有效解決現階段中小企業面臨的融資問題，不僅能夠滿足中小企業的資金需求，而且還能在很大程度上推動企業發展。從現階段我國中小企業集群組團融資角度著手，分析其設計方法，為相關單位提供借鑒。

關鍵詞：中小企業;集群組團融資;設計方法

文章編號：1004-7026（2020）18-0162-02? ? ? ? ?中國圖書分類號：F276.3? ? ? ? 文獻標志碼：A

隨著知識經濟時代到來以及經濟全球化步伐日漸加快，我國中小企業市場規模不斷擴大。得益于其見效快、成本低的特征，中小企業受到廣大創業者的青睞。可以說，中小企業極大滿足了當前外部市場環境的需要。

我國中小企業集群的經濟發展態勢良好，受到政府部門的廣泛關注，各地紛紛提出發展具有地方特色的企業集群，這為中小企業融資帶來了機遇[1]。

1? 造成中小企業融資困難的原因

1.1? 商業銀行信貸風險沖擊

資金的流動性以及獲利性是商業銀行貸款的目標特征，安全性是商業銀行貸款的基礎特征。從本質上來講，中小企業自身資金儲備相對較少，很有可能無法抵擋外部沖擊，加上自身可用于抵押的資產過少，擔保能力明顯不足。在多種影響下，商業銀行不愿意貸款給中小企業。

與此同時，中小企業在發展初期需要大量貸款，貸款的交易成本非常高，導致商業銀行面臨巨大的融資安全問題[2]。

1.2? 企業自身經營管理不當

中小企業管理人員沒有豐富的經營管理經驗，經營管理模式不規范。大部分中小企業的成立時間較短，基礎較差，加上內部經營漏洞頻出，會面臨巨大的經營風險。從目前來看，我國中小企業的信用等級普遍處于較低水平，部分中小企業甚至嘗試逃債或者偷稅漏稅，降低了中小企業的信用度，商業銀行也不愿意貸款給中小企業。

1.3? 政府支持力度相對較小

中小企業雖然是我國經濟發展的重要支撐，但并未獲得政府部門的大力支持，尤其是在融資渠道和擔保體系的構建方面。從現階段中小企業的發展狀況來看，中小企業普遍需要通過間接融資渠道獲取資金。政府部門雖然出臺了相關指導文件，但是此類文件缺乏剛性約束，并未針對性地為銀行提供政策支持，實行效果較弱[3]。

2? 中小企業集群組團融資的優勢

在集群經濟機制的影響下，集群內部的企業相互依存，例如勞動資源共享、資源共享等，使中小企業集群的工作成效顯著提升，同時還能夠降低所需要投入的經濟成本。具體來講，中小企業集群組團融資的優勢主要體現在以下幾點。

2.1? 有效克服金融機構交易的風險

中小企業集群是指大量同類型企業相互依存發展，具備顯著的聚集性特征。在集群內部，無論是資金、設備、技術還是人才，都比單獨的企業更加集中，具有相互的吸聚作用，有助于吸引大量優秀企業融入其中。

中小企業集群不僅能夠保障單獨企業的靈活發展，還能避免大企業存在的組織障礙問題。在諸多企業集群發展后，將會產生品牌效應，可以幫助集群內部的所有企業獲取收益。與單獨的品牌相比，此種品牌效應的釋放往往具備更為顯著的持續性以及完整性。集群的優勢可以彌補中小企業自身規模小、信譽差的問題，與此同時，集群內部風險更多情況下會展現在產業風險中。

結合諸多現有情況來看，金融機構向中小企業集群貸款，最終的壞賬率將會處于相對穩定的數值區間，進而有效降低金融交易風險發生的概率[4-5]。

2.2? 切實減少逃廢債務問題的出現概率

受到地緣關系、文化關系、區域經濟關系等方面的影響，中小企業集群的內部信任機制極為復雜。其并非由所有企業共同協商制定，而是在集群組織中自行產生，具備顯著的傳遞性以及網絡性，能夠達到集體激勵以及集體處罰等目標[6]。

集群內部的企業關系密切，包括承包、商品專用、資源借用等，都需要建立在良好的信用機制下，這使得集群內部的企業必須具備長遠的信任關系。如果有一個企業逃廢債務，便會導致集群內部的生產定額無法有效維系。集群內部的多個企業存在互相發展、互相掣肘的關系，這使得集群內部企業的逃廢債務問題出現的概率大幅降低[7-8]。

2.3? 科學降低集群內部金融機構交易成本

集群內部的中小企業具有相似性，也就是生產上互通有無，產業特征極為顯著，并且內部專業程度以及合作程度極高。集群內部的生產服務配套完善，集群內部的企業對產品的需要更是如此。

中小企業在發展過程中需要的人才、客戶資源以及信息資源更容易獲取，集群內部企業的相互依賴使得機會主義傾向減少，企業的透明度大幅增加。金融機構能夠和企業建立可重復博弈信貸關系，此種信貸關系可以幫助金融機構獲取更多貸款人員信息。這使得金融結構的逆向選擇問題大幅減少，需要投入的金融結構交易成本在此種情況下也顯著降低[9]。

3? 中小企業的集群組團融資模式設計

3.1? 供應鏈融資模式

供應鏈金融要求銀行將供應鏈上的所有相關企業作為整體，結合交易內部的鏈條關系以及行業特征制定出更具針對性的融資方案，將資金有效地注入處于弱勢的中小型企業中，同時間接為大企業提供相應的資金理財服務幫助，以解決供應鏈內部資金分配不均衡的問題，從而有效提高供應鏈中企業的集群競爭能力。

供應鏈金融就是在供應鏈中尋求核心企業，所有工作內容都以核心企業為中心，為供應鏈提供更多可控的金融支撐，通過核心企業的信譽度以及自身實力，為集群組團內部的其他中小企業提供可控、多環節、延續的幫助。

此種融資模式可以為自身信用難以獲得保證的中小企業帶來大量資金支撐。產業集群內的中小企業可以借助集群內部核心企業的力量，不斷提升信用等級，進而在商業銀行中獲得發展資金。

3.2? 集合債券模式

集合債券融資模式要求將產業集群內部具備顯著關聯的企業進行捆綁，發放與其相對應的企業債券。將產業集群內部的中小企業作為一個整體，所有企業互相監督合作。這會在很大程度上提高信用度，避免信用風險問題出現，為集合組團債券的發行提供堅實的基礎。

集合類融資屬于創新產品。在現階段，多方合作突破中小企業融資挑戰已經成為極具創新意義的選擇。商業銀行面臨的挑戰非常大，需要進行不斷創新。與此同時，這種模式還能為參與的多方提供經濟收益。中小企業首先要借助資本市場的融資方式，提升自身的知名度，解決由于規模過小而引發的債權發行問題。同時商業銀行要簡化審批、上報以及發行的流程，減少企業的成本投入。

政府在扶持中小企業的過程中可以不斷創新，不僅要推進區域多樣化資本市場的建設，而且還要有效緩解現階段中小企業面臨的融資挑戰。

3.3? 互助擔保融資模式

互助擔保融資模式主要是產業集群內部中小企業在互利共贏的基礎上，以共同出資構建互助擔保基金會的方式為成員企業提供擔保，從而獲得商業銀行的融資資金。此種融資模式可以為中小企業提供更多有效幫助。互助擔保融資模式面向的不僅是集群內部的中小企業，同時還包含個體工商會等，覆蓋范圍較廣，能促進中小企業穩定發展。從目前來看，我國中小企業互助擔保機構的主要構成形態包括以下3種。

首先，互助擔保公司。由地方政府牽頭引導部分資金，用于吸納中小企業的投資，成立相應的擔保有限公司。此種擔保僅對股東企業起作用。

其次，互助擔保協會。此種模式要求地方政府、成員企業以及商業銀行共同投入資金，為集群中小企業提供相應的貸款擔保。

再次，互助擔保對象。擔保對象不僅包含股東企業，同時還包含非股東企業，與前兩者明顯不同。

4? 結束語

中小企業集群組團融資模式是對現有集群融資方式的優化升級，能夠極大地促進集群資金流動，有效提高中小企業成功融資的可能性，解決中小企業發展過程中的資金周轉問題，降低金融機構所需要承擔的交易風險。中小企業集群組團融資能解決現階段其融資困難的有效方案，有助于實現商業銀行以及集群企業融合發展，提高區域內經濟水平。

參考文獻：

[1]孟慶玲.中小企業集群融資問題與發展途徑分析[J].納稅，2019，13（34）：191，193.

[2]蔣曉薇.中小企業集群融資問題及發展對策研究[J].商業經濟研究，2019（17）：161-164.

[3]王黎明，魯守博，李凱.金融創新與中小企業產業集群融資模式探索[J].山東理工大學學報（社會科學版），2018（6）：11-15.

[4]劉藝超.T產業園區中小企業融資新模式研究[D].深圳：深圳大學，2018.

[5]高連和，孫伯良，朱晨純.中小企業集群組團融資模式設計[J].現代經濟探討，2012（5）：31-34.

[6]喻均林.基于縣域產業集群中小企業融資模式的分析與創新[J].北方經濟（綜合版），2008（19）：46-47.

[7]鄧琨.產業集群內中小企業融資模式創新的效率分析[J].金融理論與實踐，2013（7）：20-24.

[8]黃玉英.中小企業集群融資模式的現狀及優勢分析[J].北方經濟（綜合版），2010（14）：60-61.

[9]付小麗.中小企業集群融資模式選擇[J].中國商貿，2010（28）：130-131.