新形勢下集團公司財務(wù)風(fēng)險防范對策研究

郭萍

摘 要 近年來，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立提高了集團公司的管理水平，然而財務(wù)風(fēng)險一直是當(dāng)下集團公司難以避免的問題。為有效防范集團公司的財務(wù)風(fēng)險，提高其市場競爭力，本文立足實際，充分分析其在財務(wù)風(fēng)險管理中存在的一系列問題，并提出切實可行的防范對策。

關(guān)鍵詞 新形勢 集團公司 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險防范

在全球經(jīng)濟一體化的背景下，集團公司在我國國民經(jīng)濟中起著至關(guān)重要的作用，作為市場經(jīng)濟的關(guān)鍵構(gòu)成部門，只有在新形勢下做好風(fēng)險防范與控制，特別是財務(wù)風(fēng)險防范與控制，才能夠在日益激烈的市場競爭中實現(xiàn)穩(wěn)定長遠發(fā)展[1]。在集團公司的實際財務(wù)風(fēng)險防范和控制中，公司需要明確自身存在的財務(wù)風(fēng)險問題，緊跟時代發(fā)展的步伐，進一步規(guī)范集團治理機制，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，健全風(fēng)險控制機制等，從而有效提升集團公司的財務(wù)風(fēng)險防控水平，促進公司的良好發(fā)展。

一、集團公司財務(wù)風(fēng)險的主要成因

安徽省旅游集團有限公司是政企脫鉤后經(jīng)歷了兩次重組合并的公司，歷史遺留問題多，基礎(chǔ)薄弱，是一個多元化投資、跨區(qū)域發(fā)展、多業(yè)態(tài)經(jīng)營、專業(yè)化服務(wù)的集團化公司，還是一家由多元文化元素融合而成的大型現(xiàn)代服務(wù)公司。集團公司的業(yè)務(wù)范圍包括旅游服務(wù)、旅游地產(chǎn)、糧食倉儲。

（一）治理機制不健全

盡管重組后的集團公司已發(fā)展了近20年，但相關(guān)管理體制仍然未完善，具體表現(xiàn)為以下兩點。第一，集團公司治理制度不夠完善，導(dǎo)致集團總部對各子公司的監(jiān)管力度較弱。由于集團公司涉及旅游、糧食、地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，公司業(yè)務(wù)跨度大，各子公司之間存在較大的文化差異，再加上集團總部對各子公司的管理并未實現(xiàn)科學(xué)化和規(guī)范化，這些情況都會降低集團公司的監(jiān)管效率，增加管理成本，提升財務(wù)漏洞出現(xiàn)的概率，極易出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險[2]。第二，治理機制虛化。由于集團總部和各子公司之間、子公司與子公司之間管理層級多、鏈條過長，導(dǎo)致治理機制虛化，集團內(nèi)部決策管理容易混亂。

（二）資本結(jié)構(gòu)不合理

集團公司存在資本結(jié)構(gòu)不合理的問題，主要表現(xiàn)為債務(wù)資本所占比例較高，權(quán)益資本所占比例較低，整體資產(chǎn)負債率較高，導(dǎo)致其資本成本過高，在很大程度上弱化了集團公司的償債能力。一旦某子公司發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，整個集團公司的資金安全都會受到影響，導(dǎo)致其市場競爭力降低。

（三）投資決策失誤

集團公司在進行對外投資的過程中存在諸多問題，主要有以下三點。第一，沒有充分調(diào)查項目的可行性，前期認證不足，很難確保項目信息的完整性與真實性。第二，沒有充分分析項目的投資風(fēng)險，往往會放大項目的效益，投資欠缺嚴謹性、決策內(nèi)容和合理性，導(dǎo)致很難確保投資的回收期，使獲得收益的時間無限拉長，不能實現(xiàn)預(yù)期收益，甚至給公司帶來經(jīng)濟損失，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。第三，投資決策者作出錯誤的投資決策，埋下了財務(wù)風(fēng)險隱患[3]。

（四）缺乏對應(yīng)收款項的科學(xué)管控

對資金和往來款項的管理，集團公司缺乏對應(yīng)收款項的科學(xué)管控，主要表現(xiàn)為以下兩點。第一，缺乏科學(xué)合理的客戶審批授權(quán)機制，導(dǎo)致相關(guān)部門在未全面掌握客戶真實資信的情況下盲目賒賬，大量應(yīng)收款累積，極易出現(xiàn)呆賬或是壞賬問題。第二，對應(yīng)收款項的監(jiān)督管理不到位，資金支付審批授權(quán)不當(dāng)，形成大額應(yīng)收款項，極易導(dǎo)致資金管理混亂。集團并不具備專門的機構(gòu)對應(yīng)收款項進行管理，這就在很大程度上影響了應(yīng)收款項資金回收工作的有效開展，極易給公司造成經(jīng)濟損失。

（五）信息不透明

由于集團公司與子公司之間的信息不統(tǒng)一，且其內(nèi)部尚未建立一體化的信息系統(tǒng)，所以集團領(lǐng)導(dǎo)者無法準確把握最新的市場信息，從而無法作出準確且有效的決策。盡管子公司掌握了更多的市場信息，但其在向總部匯報自身經(jīng)營情況時，為了讓自己的業(yè)績看上去“漂亮”，往往會瞞報信息，導(dǎo)致總部作出的決策無效，為公司的穩(wěn)定長遠發(fā)展埋下隱患[4]。

二、新形勢下集團公司財務(wù)風(fēng)險防范對策

（一）規(guī)范集團治理機制

在新形勢下，集團公司開展財務(wù)風(fēng)險管理工作，首先需要規(guī)范集團公司的治理機制，建立切實可行的管理機制，以此保障自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，降低財務(wù)風(fēng)險，具體要做到以下幾點。第一，建立完善的管理制度，實現(xiàn)集團公司總部和各子公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的科學(xué)化、規(guī)范化及標準化，從而降低財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的概率[5]。第二，建設(shè)扁平化的管理結(jié)構(gòu)，讓公司各個部門都擁有話語權(quán)，有效調(diào)動相關(guān)人員的工作積極性和創(chuàng)造性，以此顯著提高工作效率。第三，嚴格按照我國相關(guān)法律法規(guī)對公司的治理機制進行完善和規(guī)范，清晰地劃分各部門機構(gòu)的職責(zé)，構(gòu)建彼此制約的治理機制，保證整個集團公司的綜合效益。第四，建立完善的子公司績效考核機制，促使各子公司進一步了解集團公司的發(fā)展戰(zhàn)略與決策要求，從而提高自身防范風(fēng)險的能力。

（二）優(yōu)化集團公司資本結(jié)構(gòu)

集團公司在籌資決策過程中，應(yīng)對所有資本成本進行全面考量和分析，進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以此形成自身總資本成本最低時的負債水平，幫助公司更好地實現(xiàn)價值最大化。對于集團公司而言，其融資方式主要涉及銀行貸款、融資租賃及債權(quán)融資等，其中負債籌資的利息往往直接記入財務(wù)成本，故公司要想獲得更高的收益，必須對負債籌資進行恰當(dāng)運用[6]。同時，對于財務(wù)杠桿的運用，公司必須對投資利潤公司負債籌資成本之間的區(qū)別進行密切關(guān)注，防止由于負債籌資過多而導(dǎo)致償債困難，從而有效降低財務(wù)風(fēng)險。

（三）加強對外投資管理

為有效降低集團公司對外投資中存在的財務(wù)風(fēng)險，集團公司應(yīng)建立科學(xué)合理的對外投資決策流程，具體有以下幾點。第一，針對重大的投資方案，需要落實高層集體決策審批制度，充分做好投資活動前的盡調(diào)工作，最大限度地防止由于投資失誤而出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。第二，充分整理和分析集團公司在旅游板塊、地產(chǎn)板塊及糧食倉儲等業(yè)務(wù)方面的行業(yè)信息，包括競爭方向、產(chǎn)品等，從而明確公司的發(fā)展戰(zhàn)略，且在此基礎(chǔ)上明確公司的核心投資方向，最終有針對性、有目的地開展投資活動。第三，提前做好資金準備工作，在投資管理中，需要備有一定的財務(wù)風(fēng)險準備基金，保證在投資出現(xiàn)問題的情況下，依然擁有一定的現(xiàn)金流。

（四）建立科學(xué)的客戶信用評估體系，有效控制資金回收風(fēng)險

在新形勢下，集團公司需要建立科學(xué)完善的客戶信用評估體系，對客戶的信用進行充分調(diào)查和實時追蹤，然后依據(jù)相關(guān)規(guī)范對所有客戶進行信用評級，對于具有良好信用和較強償債能力的客戶，可劃分為優(yōu)質(zhì)合作對象，對其進行賒銷。同時，公司需設(shè)置累計賒銷限額，強化對應(yīng)收款項的管理，對科學(xué)合理的管理機構(gòu)進行設(shè)置，并給予其更多的權(quán)限，使該機構(gòu)能夠更加有效地開展應(yīng)收賬款的資金回收工作。此外，在應(yīng)收款項的管理過程中，相關(guān)管理機構(gòu)的工作人員不僅可以對合同進行簽訂，還能夠按照客戶信用的評級對其設(shè)定回收期限與數(shù)額，從而有效控制壞賬或呆賬出現(xiàn)的可能性。要制定相應(yīng)的資金支付審批授權(quán)制度，指定專門的部門加強往來資金及應(yīng)收款項的回收監(jiān)督管理，從而降低公司的財務(wù)風(fēng)險，避免經(jīng)濟損失。

（五）提升集團公司的信息交互水平

集團公司作為一家行業(yè)多元化的公司，往往涉及多樣化和多層次的風(fēng)險投資，加上公司人員眾多、經(jīng)營管理規(guī)模龐大，所以內(nèi)部存在很大的風(fēng)險問題。基于此，為有效應(yīng)對這一狀況，公司應(yīng)當(dāng)借助信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等，開展現(xiàn)代信息建設(shè)，也就是建設(shè)信息硬件設(shè)施，構(gòu)建管理系統(tǒng)等，從而實現(xiàn)對公司內(nèi)部各機構(gòu)的統(tǒng)一管理。同時，公司可結(jié)合自身的實際情況，構(gòu)建起科學(xué)合理的財務(wù)管理系統(tǒng)等，借助信息化管理系統(tǒng)，促使總部領(lǐng)導(dǎo)更加及時、全面地掌握各子公司的實際經(jīng)營情況，盡早發(fā)現(xiàn)存在的財務(wù)風(fēng)險，并采取有效措施進行處理，從而確保集團公司的良好發(fā)展。

三、結(jié)語

在新形勢下，集團公司需要緊跟時代發(fā)展的步伐，結(jié)合自身的生產(chǎn)經(jīng)營模式，進一步規(guī)范自身治理機制，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，加強對外投資管理，建立科學(xué)的客戶信用評估體系，有效控制資金回收風(fēng)險，有效提升集團公司的信息交互水平，從而大大降低財務(wù)風(fēng)險。

（作者單位為安徽省旅游集團有限公司）

參考文獻

[1] 商艷萍.新形勢下集團公司財務(wù)風(fēng)險防范對策[J].納稅，2020，14（15）：131+133.

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[6] 唐武.新形勢下集團公司財務(wù)風(fēng)險防范對策研究[J].西部財會，2018（05）：19-23.