量化投資在期貨市場中的應用策略

屈增龍

[摘 要]量化投資由于可以為投資者帶來巨大的收益而受到他們的青睞。量化投資在國外歷經了幾十年的發展后，因為其投資業績穩定以及市場份額不斷擴大，受到廣大投資者的認可和接受。當前，量化投資已經被應用在期貨市場中，文章首先分析了量化投資的概述，然后總結了量化投資在期貨市場中的應用;最后提出了提升量化投資在期貨市場中的應用效果的策略。

[關鍵詞]量化投資;期貨市場;應用策略

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.29.081

近幾年，伴隨著我國市場經濟改革的不斷深入，量化投資的重要性越來越突出，量化投資在西方發達國家起步較早，發展迅速，并且很多西方發達國家的量化投資模式已經趨于完善，而我國的量化投資還處于初步探索階段，在期貨市場的應用還不夠成熟，因此積極研究量化投資在期貨市場中的應用策略具有重要意義。

1 量化投資概述

1.1 量化投資的含義

量化投資主要指的是借助數學建模與計算機技術等，來達到投資理念與投資策略的投資方式。傳統的投資尋找投資標準主要借助數學模型與數據，因此從手段來看量化投資與傳統投資差異較大，量化投資追求的是連續且固定的收益。因此在西方投資界量化投資被稱作傳統投資哲學的投資，在歷經長達四十多年的時間，量化投資已經被證實是一類可以持續獲得超額收益的投資方法[1]。

1.2 量化投資的優勢分析

歸納起來，量化投資的優勢主要體現在：其一，量化投資擁有客觀性。在交易過程中，量化投資任何操作均不是人為進行的，全部都是運用計算機系統開展預算與測試中。因此，這樣便成功地避免了投資人員心理因素和主觀情緒等方面的因素對投資過程中帶來的負面影響。在量化投資過程中，借助計算機來構建量化投資模型，并對市場大數據開展分析，只需確保使用的模型符合投入市場的應用要求。其二，量化投資具有可控性。跟傳統投資項目相比，量化投資擁有可控性。相比于傳統的投資項目，量化投資的投資范圍更廣，并且通過應用技術能夠將風險降低至最低水平，把風險控制在可以接收的范圍中。正因為量化投資擁有這一優勢，能夠讓投資者在承擔最小的風險的基礎上獲得較大的收益。其三，量化投資具有高效性。量化投資是將計算機、金融、數學等包含在內的多種學科融合形成的一類高效投資模式，將各個學科的作用發揮出來，再經信息處理后借助大數據來幫助投資者作出科學的投資。換而言之，量化投資的數據是經計算機處理后的，因此投資決策更科學，極大地減少了人員的工作負荷，提升了投資決策的高效性[2]。

2 量化投資在期貨市場中的應用

2.1 量化投資應用于期貨市場的選擇

就對當前我國期貨市場這一大環境進行綜合分析可以發現，量化投資自身擁有的優勢和巨大的發展潛能逐漸得以凸顯。特別是在近幾年，伴隨著社會經濟的飛速發展，導致我國社會各界越來越重視金融人才的培養，其中憑借自身擁有的大數據云計算等多方面的獨特功能，致使量化投資獲得越來越多的投資者的認可，從而不斷提高了期貨市場中各種資金的注入量。在將量化投資應用在期貨市場中，因為量化投資這一方式并不適用于所有的交易市場，而只有在交易市場內存在大多數投標的資產流動性不被限制這一狀態方可將量化投資在期貨市場中的應用價值充分發揮出來。在期貨市場選擇這一環節中應用量化投資時，應該綜合考慮期貨市場的自身特征，要將量化投資其自身擁有的可復制性這一優勢充分發揮出來，從而將新投資者與勞投資者之間的差距縮短，從而為制定量化投資決策以及開展相關工作打好基礎。另外，為了讓量化投資更好地滿足期貨市場投資的相關要求，還應該對主導地位產品自身擁有的投機性與流動性特征予以綜合考慮，但是因為期貨市場自身擁有前瞻性特征，如此一來便可以在應用量化投資過程中，不斷創新和完善量化投資的方式[3]。

2.2 量化投資應用于投資模型的建立

在投資模型的建立過程中應用量化投資，需要嚴格按照構建量化投資軟件模型的相關要求，確保編程語言應用的正確性，在此基礎上按照對應的交易軟件指示的內容，完成編寫量化投資交易模型這一任務。另外，為了將量化投資在投資模型建立中的效果最大限度發揮出來，還需要應用交易軟件，通過對相關數據編寫量化投資交易模型開展的測試工作，來保證編寫的數據的準確性和科學性。當基礎的測試任務完成之后，還需要將其應用在特定的期貨合約中，應用相關模型，全面模擬測試交易組成形成的盈虧情況。最后，需要結合獲得的測試結果，對量化投資交易模型的各項參數進行確定，通過這種方式確定量化投資交易模型的參數，提升投資者的滿意度。

3 提升量化投資在期貨市場中應用效果的策略

3.1 積極應用各類量化投資技術

為了確保量化投資在期貨市場中發揮更好的作用，還需積極應用各類量化投資技術，量化投資中包含技術較多，常見的有評估技術、統計模型、計算技術等，在將其應用于期貨市場中時應有機結合計算技術和統計模型，另外需要注意數據信息的收集與分析，通過收集與分析數據有助于更好地追蹤并了解目前的形勢，通過跟蹤數據可以在第一時間發現問題所在。另外，在實踐時，需要系統地分析相關技術，必要時借助智能技術，如此才能從根本上提升數據的時效性[4]。

3.2 改變傳統的量化投資模式

伴隨著資本市場的不斷發展，傳統的量化投資模式已經不能滿足資本市場的需求，在將量化投資應用在期貨市場時，要注重更新與改善技術的基礎上，還需要充分嘗試金融型量化投資策略的組織與實施，科學地應用多種經濟理論來提升量化投資的科學性與合理性，在期貨市場應用量化投資過程中，要準確把握人心，充分尊重每一個參與者的思想和需求，科學地在量化投資中應用心理學理論，如此才能更好地處理好市場與人之間的關系，將人的主觀能動性充分調動起來，抓好微觀的同時抓好宏觀，兩者發揮協同作用。另外，在確保各項技術和相關數據在得以合理利用的基礎上，還應該充分考慮到投資者自身的思想與理念，高度重視人的動態心理，唯有內外兼顧，才能從根本上保證量化投資在期貨市場中應用的科學性與合理性[5]。

4 小結

綜上所述，量化投資作為一類新型投資方式，其已經成為歐美資本市場發展的熱點與焦點，發展前景開闊。量化投資的最大優點為其主要運用計算機與模型來實現投資，從而有效地避免了在投資過程人為因素帶來的影響，確保了投資結果的客觀性與公正性，便于對投資對象進行準確的判斷與分析。要想將量化投資在期貨市場中的價值充分發揮出來，還需要結合當前我國投資市場現狀，在期貨市場中投入更多的人力、物力、財力，將量化投資的發展潛能激發出來。

參考文獻：

[1]許明. 中國量化投資將呈現三大發展趨勢[N].證券時報，2019-08-16（A4）.

[2]賀保國.資本市場的量化投資策略和風控措施[J].中國商論，2019（8）：51-52.

[3]鄭少志，劉漫珊，黃吉演，等.基于大數據的量化投資策略[J].納稅，2019，13（13）：187-189.

[4]任駿菲.量化投資在期貨市場中的應用[J].商訊，2019（6）：130-131.

[5]謝東東.量化投資的特點、策略和發展探討[J].時代金融，2018（27）：245，252.