金融發展對經濟增長的影響分析

段延鋒

[摘 要]金融發展與經濟增長存在緊密關系，金融活動可以為經濟發展提供支撐，同時經濟水平提升也能帶動金融行業更加繁榮，二者彼此關聯，相互作用。隨著我國經濟水平不斷提升，金融行業也得到進一步發展，金融和經濟之間的關系越來越緊密。研究金融發展對經濟增長的影響，主要目的在于弄清楚金融與經濟之間的相互關系以及金融影響經濟增長的具體因素。通過文獻資料法，查閱相關資料進行分析，認為影響經濟增長的因素很多，而在金融因素方面，會從儲蓄率、資本生產率以及投資與儲蓄轉化等方面對經濟增長產生影響。由此可以得出結論，金融發展會影響經濟增長，要讓金融活動在經濟發展中體現出積極影響，就需要規范金融活動，突出金融活動對經濟發展的驅動作用。

[關鍵詞]儲蓄率;經濟增長;金融發展;影響因素

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2020.20.061

[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2020）20-0-02

0? ? ?引 言

近年來，我國經濟快速發展，據央視網新聞報道，我國GDP在2019年已經達到990 865億元，金融業不斷發展，對促進經濟增長起到了很大作用。在金融行業中，銀行業信貸業務占比較高。隨著民間金融機構不斷增加，金融市場逐漸完善，金融工具也呈現多樣化發展趨勢。金融發展與經濟增長之間具有密不可分的聯系，只有深入探討兩者之間的聯系，才能真正找到引導經濟不斷增長的觸動點，最終調整我國經濟結構，保證經濟處于高速增長狀態。

1? ? ?影響經濟增長主要因素

金融發展可以不斷降低信息交換與交易之間的費用，并在資金缺乏者與盈余者之間架起一座溝通橋梁，優化配置資源，不斷降低資金流動面臨的風險，同時有效提高金融機構獲得的投資回報效率。金融行業在發展過程中，可以拓寬企業融資渠道，加快資金流動速度，提高投資效率，拉動經濟快速增長。在資金得到快速流動后，社會總收入也呈現出不斷增加的狀態。通過調查研究可知，技術創新會在一定程度上影響資本利用率，因為一些省份經濟較落后，技術創新處于緩慢發展狀態，制約了當地經濟發展。金融發展對經濟增長產生影響，主要表現在兩個方面：一是影響投資轉化成儲蓄的效率，二是影響儲蓄。因此，本文對這兩個內容進行簡單分析，希望能為相關研究者提供參考。儲蓄率受到每個地區的富裕程度、資本市場發育程度以及當時規律情況等影響。儲蓄投資轉化率指居民將自身儲蓄轉變成投資的效率，即居民從自身儲蓄中扣除日常開銷后其余可以隨意支配的余額，并將其轉變為投資比率，在一定程度上直接反映該省份的經濟發展水平。當某省份經濟達到一定時點時，金融資產總額可以衡量金融發展水平。金融效率指標主要指將儲蓄轉變為投資的轉化率，用貸款/存款表示，其中，儲蓄投資轉化率與儲蓄率可以表現金融發展對經濟增長

的影響。

2? ? ?金融發展對經濟增長的影響

2.1? ?不斷提高儲蓄率，最終拉動經濟增長

我國銀行中的儲蓄大部分來源于政府、企業以及每個家庭。家庭儲蓄來自家庭所有收入在減掉日常開支以后所剩的金額。企業在發展過程中必須投入大量的勞動力和資本，而企業營業收入主要指扣除在生產過程中需要消耗的成本以及交稅以后所剩的凈利潤，企業儲蓄多來源于這部分利潤。政府儲蓄主要來源于政府營業收入扣除財政支出部分的利潤。從金融角度看，市場發展情況、實際利率以及居民的可支配收入情況等影響我國儲蓄率。金融行業的不斷發展，使儲蓄率處于浮動狀態，隨著經濟發展，金融機構在擴張的同時，會加強金融產品營銷，為消費者推出高收益、低風險的產品，消費者在購買高收益理財產品之后，會逐漸形成理財習慣。等消費者開始進行持續性投資理財時，相關理財產品的收益往往會逐漸下滑，促使消費者將資金投入其他理財產品中，滿足更多群體的資金需求。

2.2? ?提高資本生產率，推動國內經濟增長

金融機構掌握優質的資源和專業的信息，同時依靠專業的團隊，可以有效評估每個項目風險，并合理分配資金，使資本達到邊際生產率最大化。隨著金融市場更加完備，金融也呈現出越來越活躍的狀態，銀行機構將貸款借給企業之前，需要詳細調查企業。通過風險評估，分析企業的經營情況和償債能力，然后決定是否將款項借給該企業。由于資本市場存在信息不對稱特點，導致投資者不能掌握充足的投資項目信息。而金融機構擁有大量的信息與專業知識，通過合理的評估方法，可以有效評估市場諸多項目風險，做好資金分配工作，有效緩解市場與投資者面臨的信息不對稱問題，最終將資金引入具備較高邊際生產率的項目中，提高資金收益和使用率。市場機構和個人投資者，可以根據這些信息進行合理決策、投資，將自身可承受的風險范圍與資金配置收益情況作為參考，不斷提高資本生產率。這既可以讓機構和個人獲得更多收益，也可以滿足企業資金需求，幫助企業經營發展，推動經濟增長。

隨著區域金融的深化發展，市場具有越來越高的靈活性，上市企業為了在市場中獲取大量資金，會改革自身體制，以保證投資者資金更好地應用在企業運營中。通過深化改革金融行業，拓寬政府、企業、家庭、個人等融資渠道，有效緩解資金相關主體資金短缺問題，滿足個人或企業的資金需求。金融機構自身具備相應的資產組合能力，在完成金融產品設計工作的過程中，能夠提高資本邊際生產率，有效規避投資過程中面臨的風險，讓金融投資成為拉動企業經濟發展的外部動力。

2.3? ?提高投資與儲蓄之間的轉化效率

儲蓄轉化投資已經成為金融市場中保證貨幣不斷流通的主要方式。一直以來，銀行被公認為最大的金融機構，金融發展水平會對銀行業發展產生影響。同時，銀行發展也在一定程度上決定了儲蓄轉化成投資的實際效率。事實上，金融機構會受到中國人民銀行、銀保監會、證監會（“一行兩會”）等多個部門監管，且國家出臺的諸多政策對儲蓄轉化投資產生較大影響。其中，中國人民銀行的主要工作是對存貸款利差、貸款規模、存款準備金等方面進行規范和限制;銀保監會主要針對二級市場交易費、印刷費等方面的管制工作，同時對國內所有保險公司進行管理，嚴格把控保險公司的保費收益、投資方向;證監會主要把控證券、期貨的市場交易行為等。

隨著我國經濟不斷發展，國民投資意識相應提高，證券市場投資交易門檻不斷降低，越來越多的個人投資者開始進入市場中。在利益驅動下，個人投資者會選擇將儲蓄轉化成投資，這有利于市場積累更多資本。金融市場存在較嚴重的信息不對稱情況，個人或者機構在把儲蓄轉變成投資的過程中，由于交易費用或者掌握信息不全等因素，導致投資價值不斷降低。而金融業的不斷發展，可以保證金融市場更加有效，使個人與機構掌握更多有價值的信息，不斷降低交易中需要花費的成本，最終將儲蓄轉變成投資，保證資本價值不斷增長，提高資金運作效率，最終保證資金配置達到理想狀態，推動實體經濟取得更好發展。

3? ? ?未來展望

為了拉動經濟快速增長，提高金融效率，保證市場發展更加完善，在當前環境下，必須深化金融改革。這需要調整貨幣政策，依靠相關手段平衡金融和經濟之間的關系。當某個地區經濟增長率較高時，政府可以采取緊縮貨幣政策，調節貨幣周期出現的波動情況;當經濟處于長期低迷情況，貨幣緊縮政策會導致金融相關率不斷提高，而在一些經濟較落后的國家或者地區，股票市場對經濟發展帶來的影響較小，對于一些經濟十分發達的地區或國家，股票市場因為活動頻繁，通過交易操作，有利于提高人均GDP。而有的地區則發展十分緩慢，這會抑制居民的投資熱情，影響他們的投資心理。儲蓄資金的使用效率不高，會在一定程度上制約經濟發展。通過分析可知，投資資金、股票市場、證券業使用率等都會在一定程度上影響GDP的增長速度。通過相關分析可知，金融效率每提高1%，經濟水平會提升24%，而一些金融發展緩慢的地區，金融效率對經濟增長會產生較大影響，這類地區具有良好的發展潛能。因此，金融機構和政府機關必須明確這一方面，做好政策扶持工作，學習發達地區或者國家的經驗，充分發揮金融作用，刺激經濟穩定增長。

4? ? ?結 語

從宏觀層面看，金融發展對經濟增長能起到一定的推動作用，可以調整社會總供給與總需求之間的關系，這需要相關單位做好資源優化配置工作，拉動經濟增長。具體來說：一方面，金融發展可以幫助企業拓寬融資渠道，提高居民消費水平，在擴大內需的同時，讓實體經濟進一步發展;另一方面，金融發展可以提高資金使用效率和流動效率，保證資金能夠流入更多優質項目中，降低企業資金使用成本，激活閑置資金，為社會經濟發展注入動力。

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[收稿日期]2020-09-07