應用型高校投資類金融實踐課程教學探討

陶立敏

摘? 要：實踐教學是應用型高校培養人才的重要環節。投資類金融實踐課程包括證券投資、期貨投資、期權投資、外匯投資這4個模塊，主要為金融專業學生設計。課程有效地將金融理論與實踐運用相結合，并與相關金融企業業務對接。課程教學內容需做到全面性、時效性及專業性的統一，師資選拔要考慮既有相關企業工作及管理經驗，又有教學經驗的雙師型人才，考核應更注重過程。

關鍵詞：實踐教學? 投資類金融實踐? 考核? 培養人才

中圖分類號：G642;F830? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A文章編號：1672-3791（2020）10（c）-0092-05

Abstract： Practice teaching is an important link to cultivate talents in applied universities. Designed for financial majors， financial investment practice course has four modules， e.g. security investment， futures， options and foreign exchange trading. The course efficiently links financial theory with practice， and it is more like the operations in financial institutes. The content of the course must be comprehensive， effective and professional. Teachers should be double master talents with working and management experiences in the financial companies as well as teaching experiences. Tests should be made throughout the process.

Key Words： Practice teaching; Financial investment practice; Assessment; Training talents

應用型高校教學體系核心環節是實踐教學。投資類金融實踐課程包括證券投資、期貨投資、期權投資、外匯投資這4個模塊。該課程在金融實訓室進行，利用國內主流的證券行情軟件及期貨行情軟件，開設證券及期貨模擬賬戶，注重實際操作，并將金融理論知識用于實踐，能有效地培養學生思考能力和創新能力，調動學生學習的積極性。現以應用型高校金融實踐教學為例，對投資類金融實踐課程的教學做一探討。

1? 投資類金融實踐課是聯系金融理論與投資實踐的紐帶

目前金融專業所學課程包括專業基礎課、專業核心課程、專業方向課程。其中，金融學、投資學、金融工程、金融衍生品、金融市場學、金融中介學、公司金融等課程的相關理論可以在投資類金融實踐課中直接運用。

學生在學習一定的金融理論的基礎上，通過證券投資、期貨投資、期權投資、外匯投資的方式在金融實踐課上運用，從而了解各類金融中介，如證券公司、期貨公司、投資基金、銀行等的功能，并掌握實際使用各類金融工具的方法，區分不同金融工具的特點，并對各類金融市場形成感性認識，再回到金融理論的學習當中（見圖1）。因此，學生通過學習金融實踐課程，能夠將金融理論很好地與金融實踐相結合，從理論到運用，從運用再回到理論。

比如，套利是利用金融市場的不合理定價而獲利。但什么是不合理定價，如何操作？如果只是從教課書上背一些理論、做一些習題，一般只能一知半解。而金融實踐課可以讓學生首先模擬建立證券賬戶、期貨賬戶、外匯賬戶，然后從最簡單的期貨跨月品種交易開始，分析跨月兩品種多年的走勢，判斷差價的合理性，進行一買一賣的操作，并用賬戶的盈利與虧損的結果來檢驗對市場的判斷的正確性或是有偏差。學生從實際操作中培養了興趣，進而研究影響期貨品種價格的多方面因素，以及定價模型。除了影響因素研究外，還可以從簡單的跨月套利開始，將套利方法延伸到跨品種、跨市場、跨式及碟式套利。

2? 投資類金融實踐課與金融企業的業務對接

投資類金融實踐課程不僅是理論與實踐的聯系紐帶，還能通過教學與金融企業相關業務進行對接。

投資類金融實踐課使用的數據是金融市場上的實時數據，教學和分析都是以實時數據為基礎。同樣，參與金融市場的各類機構所觀察、分析、研究的數據與課程所用的數據一樣，都是實時的、不斷更新的。這是我們課程與金融機構相關業務對接的基礎。

學生通過參與國債市場、外匯市場、貨幣基金市場，了解商業銀行的金融市場部業務，并與該部門的交易員、分析員業務對接;通過參與股票市場、債券市場、基金市場，了解證券公司經紀業務部、資產管理部、研究發展部業務，并與證券公司相關部門的經紀人、投資顧問、資產管理及研究員等業務對接;通過參與商品期貨市場、金融期貨市場及期權市場，了解我國期貨市場、期權市場的發展狀況、交易品種類型與特點，從而與期貨公司相關部門的營銷員、研究員、衍生品開發等業務對接（見圖2）。

另外，越來越多的非金融企業與機構也參與金融市場，一般都設有籌資部門、投資部門等相關金融業務部門，一些與大宗商品生產與銷售相關的企業還設有期貨部門，投資類金融實踐課程都可以與這些部門業務對接。

3? 投資類金融實踐課的課程設計

投資類金融實踐課與其他實訓課的最大不同點是，市場是瞬息萬變的。該課課程設計需要緊貼市場，包括數據分析、現行品種、現行機構設置等，應與現實的金融企業的業務緊密聯系?？梢哉f，短短數日不與企業和市場接觸就落伍了。

從教學目的來看，課程應將金融理論用于實踐，注重應用型人才的培養。通過類似金融企業員工的上機操作，使學生能夠平穩地從學校向企業過渡。

從教學條件上來看，需要給學生在硬件上配備投資用電腦與外網，在軟件上配備行情軟件和能夠到達各類金融市場的交易軟件的客戶端。老師需要配備管理軟件和交易的后臺系統。力爭使金融實訓室的模擬環境與真實環境相當。

從教學內容上看，應該達到全面性、時效性及專業性的統一。

關于全面性。學校教育不同于企業培訓，企業員工一人一崗，員工一般只負責一項業務，企業培訓是針對比較窄的業務培訓。但學校金融系學生應全面掌握金融知識，對各類金融市場、各類金融工具都要有所涉及，也有利于發現自己的擅長。

關于時效性。金融實踐課必須保持與現行金融市場的高度一致，不能落伍。比如，上海證券市場的權證交易曾紅火一時，但現已退出舞臺。金融實踐教學就不應在權證方面花時間。又比如，目前我國證券市場及期貨市場正在大力發展期權交易，期權模擬就應該及早參與。這種課程使學生對期權實踐認識的起點與期貨公司等企業保持一致。

關于專業性。投資類金融實踐課程不能脫離投資理論。對于專業理論課程，在實踐課上要“溫故而知新”。這要求教師不能一味專注操作，應該是講練結合的方式，引導學生理論聯系實際。為此，還可以教授股市、期市的投資報告的撰寫，并要求上臺演講，以培養學生的運用理論、分析問題的能力。

投資類金融實踐課程的學時分配，教學內容及相應的金融理論如表1所示。

4? 注重過程和實際運用的考核模式

投資類金融實踐課考核不同于一般金融理論課考試，也與其他類型實訓課的考察有所不同。該課程考核沒有標準答案，也不能以某段時期的投資收益作為考核指標。考核應注重學習過程及實際運用能力與創新能力?？己藨灤┯谡n程的始終。各階段考核權重見表2。

從考核具體內容上看，可從如下幾個方面考察。

（1）操作類。主要考察學生能否熟練使用當前市場上主流操作軟件，并根據指令迅速達成交易。客戶端軟件涵蓋證券、期貨、期權及外匯等方面。

（2）分析類。主要考察學生能否根據所學理論，分析當前的行情及投資現象，是否能夠從宏觀、中觀、微觀等方面進行邏輯分析，并且基本面分析要與技術面分析相結合。

（3）撰寫報告類。主要考察學生撰寫投資報告的能力。包括撰寫日報、周報、月報、年報等固定時間報告的能力及撰寫特定事件或定制報告的能力。

（4）口頭表達類。主要考察學生即興或有準備地口頭投資分析能力。要求學生走上講臺脫稿演講，考察儀表、語言的連貫性、分析的邏輯性及觀點是否明確等。

（5）團隊合作類。主要考察學生的領導力、團隊意識及團隊精神?？梢苑殖苫鹦〗M，設定基金經理及組員，共同完成一項任務。

從不同項目的考核中，可以發現學生的擅長，并能進一步引導學生有針對性地進行學習，從而找到未來適合的崗位。比如說市場營銷、交易員、投資顧問、研究員、金融工程等崗位。

5? 教學中遇到的問題與建議

投資類金融實踐課開設以來一直受到學生的歡迎。但在教學中也遇到不少問題，需要今后進一步解決。

5.1 教師團隊的建立

投資類金融實踐課不僅要求任課老師有扎實的投資理論功底，還需要老師有相應的投資實踐經驗，并有在相關金融企業較長時期的工作經歷。教師本身需要經歷過金融市場各運作周期，了解相關金融企業的工作特點，才能引導學生進行理論聯系實際的學習。

金融實訓課需要老、中、青教師的結構分布，才能保證該課程教學的連續性。目前看來，這樣的教學人才是相當缺乏的。

為了解決這一問題，應用型高校應不拘泥于舊的框架，不斷從市場招聘既懂教學又懂業務的雙師型教師;在校內要注重教師實踐能力的培養，與各類金融企業建立合作關系，建立穩定的實訓基地，確保未來教學的連續性。

5.2 硬件與軟件設備的選擇和維護

擁有與教學配套的實訓室及相關軟件是投資類金融實踐課開設的必要條件。實訓室的硬件要與實際金融企業工作條件相吻合，實訓室軟件包括參與各類市場交易的客戶端必須實時更新，因此投資類金融實踐課程更需要學校教學技術部等部門的實時配合與維護。

5.3 課程的時間安排

從全球來看，金融市場是連續的，一天24h。從國內來看，商品期貨也有夜盤交易，外匯市場交易更是連續的。這就要求我們排課時間盡量要與交易時間相吻合，以確保實踐課程的真實性。教務部門在排課之前，需要考慮實踐課上課時間上盡量與交易時段有交集;另外，也可以考慮暑期第三個學期集中教學，嘗試各個時間段的操作。

5.4 課程效果檢驗與畢業生跟蹤

投資類金融實踐課上課的效果如何，不能簡單在在校內評估。關于課程效果評估及畢業生跟蹤考察，現階段還比較缺乏。為了解決這類問題，我們需要建立相應的畢業生跟蹤檔案，適當時間開展畢業生及用人單位的調查，以發現企業的需求，不斷改進教學，優化學生的培養。

6? 結語

投資類金融實踐課與金融理論課密不可分，是金融理論在實踐中的運用，并與企業相關業務實現零距離對接。應用型高校尤其要重視投資類金融實踐課的教學。此類教學的難點首先在于師資的選拔，要求教師有多年的金融企業實踐甚至管理經驗，同時也不乏金融理論研究的能力。課程設計須緊跟當前市場不斷調整，考核也須更注重過程。除此之外，實訓的硬件與實訓建設，畢業生的跟蹤考查也必須融入企業，才能真正搞好投資類金融實踐教學。

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