淺析鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難現(xiàn)狀、原因及對(duì)策

王發(fā)軍

摘 要：融資難問題是影響鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，重視融資難問題，才能讓鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)更好地發(fā)展。通過融資理論來(lái)對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在內(nèi)源和外源兩個(gè)方面的融資情況進(jìn)行剖析，并且分析鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難的內(nèi)部和外部原因，進(jìn)而得到解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難問題的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè);融資難;現(xiàn)狀;原因;對(duì)策

中圖分類號(hào)：F276.3? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2020）31-0055-02

近年來(lái)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)想要發(fā)展壯大，僅僅簡(jiǎn)單地依靠其外部初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展時(shí)期的原始積累和內(nèi)部的對(duì)外直接融資等多種途徑與方式，對(duì)資本流動(dòng)和市場(chǎng)資本投入需求的控制是很難從根本上得到滿足的，因此也要開拓融資渠道增加資本投入。大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的規(guī)模較小，創(chuàng)立時(shí)間較短，再加上自有資本低，這就會(huì)造成抵御各種未知風(fēng)險(xiǎn)的能力很差。其次，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制不先進(jìn)，財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)的管理能力不足，資信水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法與大企業(yè)相比，這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與在股票、債券以及向銀行貸款的條件都達(dá)不到國(guó)家所規(guī)定的要求，造成的后果便是社會(huì)融資支持較低，所以融資難問題已嚴(yán)重阻礙鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展。

一、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在過去的20多年里雖然得到較為快速的發(fā)展，但還有很多問題阻礙著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)繼續(xù)前行。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與國(guó)有和集體鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)相比較來(lái)說，有更大的融資難度。因此，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中最大的困境就是融資難。

（一）內(nèi)源融資難達(dá)要求

內(nèi)源融資，是一種融資工具，它具有很多的優(yōu)點(diǎn)。例如成本不會(huì)很高、不會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用、對(duì)外支付的利息或者股息方面有明確的規(guī)定、一般不會(huì)帶來(lái)所有權(quán)與控制權(quán)的問題，所以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)可以考慮讓內(nèi)源融資成為長(zhǎng)期融資的最佳資金來(lái)源。然而事實(shí)并非如此，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)內(nèi)源融資并不盡如人意，主要表現(xiàn)有下面兩點(diǎn)：一是固定資產(chǎn)折舊率相對(duì)較為低下，且對(duì)無(wú)形損失的估算不是很足，這往往會(huì)造成通過折舊積累的資金無(wú)法滿足企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)更新的需要;二是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者在內(nèi)部利潤(rùn)分配過程中存在這一些短期化的傾向，大多沒有長(zhǎng)期進(jìn)步的思想，這就導(dǎo)致留存收益不足，企業(yè)積累資金的意識(shí)較差。

（二）外源融資境況不佳

1.直接融資狀況。首先，因?yàn)閲?yán)重的政策導(dǎo)向，僅有極少數(shù)股票市場(chǎng)向鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)開放，規(guī)模較小且受政策的限制及資金困擾的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)更是承擔(dān)不了股票發(fā)行時(shí)所需要的費(fèi)用，沒有能力上市，也就進(jìn)行不了融資。其次，債券市場(chǎng)限制直接融資相關(guān)門檻較多，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)行債券而實(shí)現(xiàn)融資的幾率幾乎為零。

2.間接融資狀況。銀行信貸絕大多數(shù)都是通過財(cái)政資金以間接的方式來(lái)支持大型企業(yè)的正常生存和發(fā)展，不良的風(fēng)險(xiǎn)和其貸款的直接風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者往往是國(guó)家，而不是銀行。但鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款卻是要銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為了避開危險(xiǎn)，銀行一般不對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)進(jìn)行貸款。這就造成創(chuàng)造了1/3的GDP的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)卻只能拿到不到30%的銀行貸款，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的限制。

3.其他融資狀況。由于目前存在我國(guó)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)進(jìn)行票據(jù)項(xiàng)目融資服務(wù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展緩慢，對(duì)于目前傳統(tǒng)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)票據(jù)項(xiàng)目融資、租賃鄉(xiāng)鎮(zhèn)票據(jù)項(xiàng)目融資等，通過商業(yè)銀行開展票據(jù)項(xiàng)目融資的總體比例很小，專門的鄉(xiāng)鎮(zhèn)票據(jù)項(xiàng)目融資咨詢服務(wù)公司也很少，所以沒有任何一家公司能真正成為目前我國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)進(jìn)行票據(jù)項(xiàng)目融資的主渠道。

二、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難的原因分析

當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資過程中很多問題仍然存在，企業(yè)的發(fā)展受到了融資難的嚴(yán)重制約。究其原因，有企業(yè)自身原因和外部原因兩個(gè)方面。

（一）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)內(nèi)部原因

1.企業(yè)信用意識(shí)不強(qiáng)。一方面，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用意識(shí)淡薄，不守信用的行為時(shí)有發(fā)生，如商業(yè)詐騙、財(cái)務(wù)信息不真實(shí)、報(bào)表缺少，以及拖欠利息、逃避銀行的債務(wù)。這些行為使得商業(yè)銀行對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)不信任程度大大增加，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信用也在逐漸降低。另一方面，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難后鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)處理措施不當(dāng)，不是通過尋找新的市場(chǎng)、改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的方法、突破產(chǎn)品固有的結(jié)構(gòu)走出困境，而是在思考如何對(duì)貸款進(jìn)行不賠償，結(jié)果直接地導(dǎo)致了銀行貸款產(chǎn)品大面積出現(xiàn)嚴(yán)重逾期，并間接增加了貸款和欠息，從而導(dǎo)致了道德方面不被信任、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用出現(xiàn)危機(jī)的惡果，這會(huì)導(dǎo)致銀行信貸資金處于危險(xiǎn)之中，而且使企業(yè)的信譽(yù)度降低。在這樣的信用環(huán)境下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)獲得銀行貸款的難度大大增加。

2.管理者素質(zhì)、水平低下。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)和管理水平較為低下，家族成員大多擔(dān)任企業(yè)的重要崗位，企業(yè)內(nèi)部缺乏一套健全的內(nèi)部決策和指導(dǎo)的機(jī)制，以及對(duì)內(nèi)部監(jiān)督和制約的決策執(zhí)行機(jī)制，這就難免造成鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理者收集、掌握的內(nèi)部決策信息不完整，以及對(duì)內(nèi)部決策執(zhí)行方法的忽視和失誤，造成企業(yè)管理水平發(fā)展遲緩，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題、效益水平不高、企業(yè)負(fù)擔(dān)增加。其次，管理者能力不高，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中沒有完善的發(fā)展規(guī)劃，這就造成投資和融資沒有緊密聯(lián)系在一起。例如在沒有對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)變化、金融經(jīng)濟(jì)政策深入分析，沒有對(duì)項(xiàng)目是否必要和可行進(jìn)行深入了解，沒有對(duì)效益如何最大化進(jìn)行研究的情況下，直接對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資，結(jié)果造成了投資的失誤，白白浪費(fèi)了企業(yè)的資源，使得企業(yè)在投資必需項(xiàng)目時(shí)沒有了資金支持。

3.對(duì)新的融資手段缺乏了解。一個(gè)共性就是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)理財(cái)知識(shí)不充足。對(duì)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)來(lái)說，融資方式采取極少常規(guī)渠道，對(duì)于房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資、租賃房產(chǎn)融資、銀行保理業(yè)務(wù)等新興融資方式知之甚少，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的能力也受到了限制。

（二）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)外部原因

1.融資渠道不暢。由于目前我國(guó)的現(xiàn)代資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展較晚，股權(quán)融資和中小型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)內(nèi)部債券股權(quán)的融資目前尚不完全可能發(fā)展成為目前我國(guó)中小型的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)內(nèi)部股權(quán)融資的主要方式和渠道，其他很多新型的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)內(nèi)部股權(quán)融資的方式與渠道并沒有被很好地挖掘和充分利用。發(fā)展中的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)所需資金非常多，但卻被銀行以風(fēng)險(xiǎn)較大為由拒之門外。企業(yè)本身存在盈余不足、自有資本不多的問題，客觀的外部環(huán)境是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，不僅使鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在融資規(guī)模上遇到了一定的困難，而且不利于降低企業(yè)融資的成本和融資的難度。面對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的多樣化，較為缺少的融資渠道遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能應(yīng)對(duì)融資方面的要求。

2.社會(huì)誠(chéng)信體系不健全。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，生產(chǎn)銷售、產(chǎn)品研發(fā)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都需要誠(chéng)信才能合理進(jìn)行。但由于企業(yè)社會(huì)誠(chéng)信管理體系的不健全，造成金融市場(chǎng)的監(jiān)督代價(jià)高，員工的信任程度低，交易往往出現(xiàn)各種困難。

3.經(jīng)濟(jì)體制方面的限制。雖然我國(guó)市場(chǎng)為主體取代了計(jì)劃為主體的經(jīng)濟(jì)體制，多種投資的主體，多個(gè)融資的渠道的格局取代了政府進(jìn)行撥款這一種方式，但是融資體制卻沒有太大的改變。通過金融控制，國(guó)家繼續(xù)對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)給予扶持。所以說，鄉(xiāng)鎮(zhèn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資仍然是原來(lái)的樣子，甚至在一定程度上使得國(guó)有經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向不斷深化。國(guó)有企業(yè)仍然是銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)放貸款的第一選擇。

4.服務(wù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)少。目前我國(guó)缺乏擔(dān)保資金，資金來(lái)源不足是造成企業(yè)發(fā)展規(guī)模不能擴(kuò)大的一個(gè)重要因素，也是難以支撐廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)走出困境的原因。一些商業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)還有民間的擔(dān)保機(jī)構(gòu)出于盈利的目的和對(duì)危險(xiǎn)的預(yù)判，對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)不加理會(huì)。所以，擔(dān)保的不容易造成企業(yè)貸款麻煩，貸款麻煩造成了發(fā)展遲緩。

三、解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難問題的對(duì)策

第一，健全和落實(shí)扶持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的制度。為提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，形成完整的企業(yè)政策體系是必不可少的，如，結(jié)構(gòu)政策在某方面的發(fā)展，小規(guī)模企業(yè)應(yīng)該怎么進(jìn)步，基礎(chǔ)設(shè)施政策如何建設(shè)等。此外，還要有相應(yīng)的制度進(jìn)行配合。這樣，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的日常行為有了嚴(yán)格的法律作為參考，也就能夠更快地發(fā)展。同時(shí)國(guó)家應(yīng)發(fā)布一些政策來(lái)鼓勵(lì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)進(jìn)行融資，讓融資難不再成為阻礙。

第二，拓寬適合自身適用的融資渠道。首先，股份制改革必須要進(jìn)行。股份制具有集資融資的能力，這會(huì)使籌集資金的速度、效率加快。其次，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金。通過引入企業(yè)投資作為主要方面，民間資本進(jìn)行補(bǔ)充的措施，風(fēng)險(xiǎn)投資基金的建立刻不容緩。再次，針對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)商品銷售不出去的問題，典當(dāng)行一定程度上可以助力鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)通過典當(dāng)換取企業(yè)生產(chǎn)所必需的東西，從而在增加企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力、推動(dòng)商品更好銷售等方面發(fā)揮積極的作用。最后，租賃不僅可以幫助鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)處理一些阻礙，使得其融資不那么困難，并且在一定程度上降低抵押擔(dān)保的難度，有利于增加融資方式的簡(jiǎn)單性，所以在稅收上對(duì)該行業(yè)可以適當(dāng)減少。

第三，強(qiáng)化信用意識(shí)以塑造良好信用形象。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)有一定的信用觀念，堅(jiān)決不售賣假貨，營(yíng)造正面的企業(yè)形象。努力增強(qiáng)信用意識(shí)是通過銀行貸款途徑達(dá)到融資目的的前提條件，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)要遵守相關(guān)的法律法規(guī)，誠(chéng)實(shí)地售賣自己的商品，堅(jiān)守住自己的商譽(yù)，從而得到銀行的信任，公司上下都要有誠(chéng)信、有堅(jiān)守，這樣才能更好地進(jìn)行企業(yè)融資。

第四，增加支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸。建立高效有序的優(yōu)質(zhì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)對(duì)外融資服務(wù)體系，建立為優(yōu)質(zhì)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資服務(wù)的綜合性金融機(jī)構(gòu)，這些綜合性金融機(jī)構(gòu)主要包含專門為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)對(duì)外投資接受政策扶持的金融機(jī)構(gòu)，以及專門為優(yōu)質(zhì)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供金融服務(wù)的綜合性銀行等。建立高效完善的信用擔(dān)保融資服務(wù)體系，大力發(fā)展和支持高效完善鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)證券市場(chǎng)，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)進(jìn)行債券融資，為優(yōu)質(zhì)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)對(duì)外融資發(fā)展創(chuàng)造有力的金融條件和更好的金融服務(wù)。

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