新經(jīng)濟形勢下外貿(mào)企業(yè)財務預警系統(tǒng) 建立與落實

羅薇

（福州慧美貿(mào)易有限公司，福建 福州 350000）

一、外貿(mào)企業(yè)和財務預警的概述

我國外貿(mào)企業(yè)主要是指經(jīng)國家規(guī)定在工商部門依法注冊的從事對外進出口貿(mào)易的相關企業(yè)，這些企業(yè)在相關領域內(nèi)對合法產(chǎn)品如本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或相關技術具有進出口經(jīng)營權(quán)，或是對本企業(yè)生產(chǎn)及科研所需的原輔材料、儀器儀表、機械設備、零配件及相關技術等具有進出口經(jīng)營業(yè)務。

財務風險在任何一個企業(yè)經(jīng)營管理中都是不可能完全消除的客觀存在，只能采取有效措施來進行風險降低，因此建立基于財務管理有效信息基礎之上的財務預警系統(tǒng)十分必要。財務預警系統(tǒng)是指企業(yè)對內(nèi)部財務經(jīng)營狀況信息數(shù)據(jù)如各類財務報表、會計資料、經(jīng)營計劃等，結(jié)合企業(yè)外部相關數(shù)據(jù)如市場營銷、運輸成本等信息，及時利用相關數(shù)據(jù)庫進行數(shù)據(jù)化管理，為企業(yè)管理者提供經(jīng)營風險、財務風險等在企業(yè)經(jīng)營活動中潛在因素提供及時有效的預警，讓企業(yè)經(jīng)營管理層及時采取有效的風險防范措施，降低企業(yè)經(jīng)營風險。財務預警系統(tǒng)利用的理論涉及金融、會計、財務、統(tǒng)計、市場營銷、企業(yè)管理等領域，通過對多種因素之間的分析、比較，尋找企業(yè)財務管理體系中可能隱藏的問題和會造成企業(yè)財務危機的原因，為企業(yè)在財務危機發(fā)生之前提供有效的預警信號，讓企業(yè)能及時改變經(jīng)營策略、調(diào)整經(jīng)營方向，對企業(yè)資源做好優(yōu)化配置[1]。

二、外貿(mào)企業(yè)財務預警系統(tǒng)建立應考慮的主要因素

外貿(mào)企業(yè)財務預警系統(tǒng)建立必須對具體指標在選擇時要有一定的確定性、系統(tǒng)性和關聯(lián)性，具體指標之間能實現(xiàn)互相關聯(lián)、系統(tǒng)反應、精準預警，這樣預警系統(tǒng)的建立才是成功的。因此必須在具體指標選擇時要認真考慮相關因素：一是考慮外貿(mào)企業(yè)財務危機產(chǎn)生的內(nèi)部因素。外貿(mào)公司發(fā)生財務危機最致命的就是財務惡化和現(xiàn)金流量出現(xiàn)問題，而造成這兩種原因的因素主要是外貿(mào)企業(yè)在債償能力、盈利能力、經(jīng)營能力、現(xiàn)金流量狀況和成長能力等方面出現(xiàn)問題，從而導致融資風險的出現(xiàn)[2]。二是考慮外貿(mào)企業(yè)財務危機產(chǎn)生的外部因素。外部環(huán)境中難以預計的不確定性或無法控制的影響因素也會對外貿(mào)企業(yè)財務產(chǎn)生沖擊，如國際關稅、非關稅壁壘風險、各國政治經(jīng)濟狀況、國外客戶信用風險、匯率利率風險、國際不可預知大型危機如金融危機、自然災害等都可能使外貿(mào)企業(yè)財務實際收益和預期收益產(chǎn)生偏離。

三、外貿(mào)企業(yè)財務預警系統(tǒng)建立應遵循的原則

（一）全面性原則

外貿(mào)企業(yè)財務運行涉及大量的財務指標，這些指標對企業(yè)財務狀況的變化、經(jīng)營能力、成長能力、償債能力和成長能力都要確保能準確、全面、及時反映。外貿(mào)企業(yè)在建立財務預警系統(tǒng)時對財務指標的選擇應要做到全面性，確保這些指標能通過財務管理相關工作原理和數(shù)據(jù)分析方法，為外貿(mào)企業(yè)提供準確的企業(yè)財務運行狀態(tài)信息數(shù)據(jù)和財務變化相關變化規(guī)律。

（二）預警性原則

設立財務預警系統(tǒng)就是為了讓外貿(mào)企業(yè)在財務運行過程中一些指標接近安全閾值時可以提前預警，讓企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)財務危機并做出相應的應對措施，從而降低財務風險和財務損失，因此財務預警系統(tǒng)指標的選擇應具有超前性或者預警性，可以超前反映外貿(mào)企業(yè)實際經(jīng)營狀況上存在的變化[3]。

（三）靈敏性原則

外貿(mào)企業(yè)財務體系各指標之間是緊密聯(lián)系、互相影響的，因此在財務預警體系建立上對具體指標的選擇必須確保這些指標能夠?qū)ν赓Q(mào)企業(yè)在經(jīng)營活動中所需要面對的影響因素或者財務狀況都要有一個靈敏的反映，特別是一個因素的變動要能在另一個因素上敏銳地反映出來，及時向企業(yè)管理層預警，提供可靠精準的預警信息。

（四）穩(wěn)定性原則

外貿(mào)企業(yè)財務預警系統(tǒng)在對財務系統(tǒng)相關選擇指標的變化幅度進行不同狀態(tài)劃分后，由于各個指標之間存在密不可分的聯(lián)系性和靈敏性，如果劃分標準不能保持穩(wěn)定，很容易造成財務預警系統(tǒng)的不穩(wěn)定運行，預警功能不能達到預期的精準。因此必須保證選擇指標的劃分標準保持穩(wěn)定，這樣才能保證財務預警系統(tǒng)運行穩(wěn)定，得出的預警信號是穩(wěn)定、準確的。

四、外貿(mào)企業(yè)財務預警系統(tǒng)的建立

外貿(mào)企業(yè)財務狀況主要從企業(yè)償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力、成長能力等四個方面來衡量，因此外貿(mào)企業(yè)財務預警系統(tǒng)的建立指標的選擇一般從這四方面進行考慮。同時，現(xiàn)金流量角度也應納入考慮范圍，作為財務管理和財務調(diào)控主要內(nèi)容的現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)財務安全而言至關重要，如何對貨幣資金進行合理調(diào)度、對貨幣資金收支活動進行妥善安排，促進現(xiàn)金流量的良性流轉(zhuǎn)，減少利息支出，使現(xiàn)金流得以最大的優(yōu)化配置等都對外貿(mào)企業(yè)提高財務管理能力，抵御財務風險具有重要意義，因此現(xiàn)金流量分析也應納入外貿(mào)企業(yè)預警系統(tǒng)指標選擇范圍[4]。外貿(mào)企業(yè)財務預警指標如下表1所示：

（一）建立短期財務預警系統(tǒng)

外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)的規(guī)劃應分為短期計劃和長期計劃，由于現(xiàn)金流量具有波動幅度不穩(wěn)定、不具備規(guī)律性等特點，加上企業(yè)短期發(fā)展效率如何以是否盈利作為判斷較為草率，而以現(xiàn)金流能否做到有效利用，能夠應付各項支出這一評判標準能較客觀反映外貿(mào)企業(yè)的短期財務狀況。因此應做好企業(yè)現(xiàn)金流量預算編制，建立以現(xiàn)金流量分析為主要指標的財務預警系統(tǒng)，編制準確的現(xiàn)金流量預算，能夠為外貿(mào)企業(yè)及時提供預警信號[5]。預警系統(tǒng)應以周、月、季度、半年、一年等單位為周期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算，通過對各項現(xiàn)金流量狀況如凈利潤現(xiàn)金含量、主營收入現(xiàn)金含量、現(xiàn)金流量比率等指標折算方法對現(xiàn)金使用等財務狀況進行數(shù)量化表達，建立短期財務預警系統(tǒng)。短期財務預算系統(tǒng)的建立首要目標要合理編制現(xiàn)金流量預算表，即根據(jù)企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)中現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的周期性運轉(zhuǎn)量、保有量等進行事先安排，并結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)的運用水平所決定的負債種類和期限結(jié)構(gòu)進行預算表編制，從而為企業(yè)合理調(diào)度貨幣資金提供科學合理的參考依據(jù)。

（二）建立長期財務預警系統(tǒng)

一個能長期、穩(wěn)定發(fā)展的外貿(mào)企業(yè)必須具有良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務狀況，通過圍繞償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力、成長能力、現(xiàn)金流量分析等五大指標設立長期財務預警系統(tǒng)，從不同比率的變化趨勢得出外貿(mào)企業(yè)財務風險的表現(xiàn)趨勢，實現(xiàn)各種項目風險的整合，當這些指標達到系統(tǒng)設立的警戒值使財務預警系統(tǒng)會及時發(fā)出預警信號，向經(jīng)營者預警。

1．從償債能力角度構(gòu)建長期財務預警系統(tǒng)

當前通過發(fā)行債券、債權(quán)等舉債方式進行融資、解決企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)資金問題已成為外貿(mào)企業(yè)的常態(tài)，而不良的償債能力往往是導致一個外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營困頓的主要原因。因此應選擇償債能力作為長期財務預警系統(tǒng)指標。

短期償債能力主要以流動比率、速動比率為標準，折算公式如下：

長期償債能力主要以資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率為標準，折算公式如下：

由于外貿(mào)企業(yè)中資產(chǎn)中有可立即變現(xiàn)資產(chǎn)和其他不動產(chǎn)，流動負債一般用速動資產(chǎn)來償付，因此速動比率可以更加準確衡量企業(yè)短期償債能力。而作為長期債務衡量標準主要是企業(yè)資產(chǎn)、股東權(quán)益等標準，股東權(quán)益一般是受籌資方式影響，如債務籌資和股權(quán)籌資，由于受借款利息率、摘取期限結(jié)構(gòu)、股權(quán)操作風險等影響，外貿(mào)企業(yè)償債能力容易受到波動。此外現(xiàn)金凈流量、到期債務等都可以作為外貿(mào)企業(yè)償債能力的評判標準。通過以上指標的選擇，可以建立客觀的長期財務預警系統(tǒng)。

2．從盈利能力角度構(gòu)建長期財務預警系統(tǒng)

企業(yè)經(jīng)營的最終目的就是獲取經(jīng)濟利潤，盈利創(chuàng)收。盈利能力主要通過資產(chǎn)凈利潤率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)利潤率等指標來反映。外貿(mào)企業(yè)盈利＝投資成本收益－加權(quán)平均資金成本，它對外貿(mào)企業(yè)股東財富變化有客觀的反映，盈利能力與企業(yè)價值成正比關系。其中主營業(yè)務利潤率對于考核主營業(yè)務盈利能力是一個重要指標，當主營業(yè)務利潤率出現(xiàn)負值或者降低時，表明企業(yè)經(jīng)營風險增大，需要警惕。同時也提醒企業(yè)管理者為實現(xiàn)利潤的實質(zhì)性增長，要杜絕片面追求會計利潤，應注重實質(zhì)利潤，重視企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的設計，及時調(diào)整經(jīng)營策略和方向，因此要建立長期財務預警系統(tǒng)[6]。

3．圍繞其他因素建立長期財務預警系統(tǒng)

外貿(mào)企業(yè)不僅需要面對內(nèi)部財務風險因素，還要面對外部存在的風險因素，國際金融市場的變化、各國貿(mào)易政策變化（包括關稅政策和非關稅壁壘）、匯率變化、利率變化等，因此外貿(mào)企業(yè)還應圍繞這些風險指標建立長期財務預警系統(tǒng)。

（三）外貿(mào)財務預警系統(tǒng)建立的主要模式

財務預警系統(tǒng)建立模式有單變量模式，即通過單個財務比率惡化程度來預測財務風險；還有多變量模式，即通過多種財務指標加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值建立多元線型函數(shù)模型來預測財務風險。經(jīng)過多年的實踐、研究和創(chuàng)新，不同類型的預警模型被廣泛運用，并通過對比得出不同預警模型的優(yōu)劣之分。經(jīng)實踐證明，我國外貿(mào)企業(yè)根據(jù)自身實際發(fā)展狀況建立基于粒子群BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡的預警模型可獲得較強的預測能力。它通過模擬人工神經(jīng)網(wǎng)絡處理信息的原理對各類財務預警指標進行識別處理，具有超強的分類、識別、學習、處理能力。該模式能夠?qū)Ω鞣N財務風險原因進行分析計算，為企業(yè)及時提供預警信號，避免財務風險，促進外貿(mào)企業(yè)健康發(fā)展。

五、外貿(mào)企業(yè)財務預警系統(tǒng)的落實

（一）建立健全財務預警系統(tǒng)運行機制

一是要建立財務預警計算機自動化系統(tǒng)。外貿(mào)企業(yè)充分利用計算機智能化的趨勢，實現(xiàn)財會工作電算化、REP系統(tǒng)化等。二是創(chuàng)建財務信息收集、傳遞、信息共享自動化平臺。外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部財務數(shù)據(jù)、外部市場環(huán)境、其他行業(yè)相關數(shù)據(jù)的全面、及時收集有利于創(chuàng)建高效的財務預警信息系統(tǒng)，拓寬財務信息渠道來源，同時通過建立各種子系統(tǒng)，實現(xiàn)財務預警系統(tǒng)和不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)共享，確保財務預警系統(tǒng)信息更加全面、準確。三是加強外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部控制管理。首先要建立財務風險分析和防范工作機制。外貿(mào)企業(yè)應針對財務風險如籌資風險、投資風險、資金回收風險等建立高效的風險分析機制，并設置相應的風險防范措施及工作方案，提高企業(yè)風險分析和防范能力。其次建立財務預警工作責任機制。通過制定財務預警權(quán)責清單，設置相應崗位管理機構(gòu)和配備專職工作技術人員，實行獎懲分明的管理制度，確保財務預警體系落實有章可循。

（二）充分借助中介機構(gòu)力量

外貿(mào)企業(yè)應加強與相關中介機構(gòu)如律師事務所、會計師事務所、審計事務所、銀行金融機構(gòu)等社會中介機構(gòu)的溝通與合作，充分利用這些中介機構(gòu)在財會、金融、審計、市場管理等方面的專業(yè)資源，共建財務預警信息共享平臺，提高企業(yè)財務預警系統(tǒng)的預警能力，從而能及時地發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財務風險，能向企業(yè)經(jīng)營者及時提請示警。

綜上所述，隨著全球經(jīng)濟一體化形勢不斷加劇，我國外貿(mào)企業(yè)面臨的生存環(huán)境更加惡劣，外貿(mào)企業(yè)通過對自身企業(yè)發(fā)展狀況進行全面摸底，選擇符合企業(yè)發(fā)展狀況的指標建立財務預警系統(tǒng)，并通過建立有效的落實工作機制，確保財務預警系統(tǒng)發(fā)揮有效作用，提高企業(yè)的財務風險防范能力，最終促進我國外貿(mào)企業(yè)的穩(wěn)健長足發(fā)展。