新經濟形勢下外貿企業財務預警系統 建立與落實

羅薇

（福州慧美貿易有限公司，福建 福州 350000）

一、外貿企業和財務預警的概述

我國外貿企業主要是指經國家規定在工商部門依法注冊的從事對外進出口貿易的相關企業，這些企業在相關領域內對合法產品如本企業生產的產品或相關技術具有進出口經營權，或是對本企業生產及科研所需的原輔材料、儀器儀表、機械設備、零配件及相關技術等具有進出口經營業務。

財務風險在任何一個企業經營管理中都是不可能完全消除的客觀存在，只能采取有效措施來進行風險降低，因此建立基于財務管理有效信息基礎之上的財務預警系統十分必要。財務預警系統是指企業對內部財務經營狀況信息數據如各類財務報表、會計資料、經營計劃等，結合企業外部相關數據如市場營銷、運輸成本等信息，及時利用相關數據庫進行數據化管理，為企業管理者提供經營風險、財務風險等在企業經營活動中潛在因素提供及時有效的預警，讓企業經營管理層及時采取有效的風險防范措施，降低企業經營風險。財務預警系統利用的理論涉及金融、會計、財務、統計、市場營銷、企業管理等領域，通過對多種因素之間的分析、比較，尋找企業財務管理體系中可能隱藏的問題和會造成企業財務危機的原因，為企業在財務危機發生之前提供有效的預警信號，讓企業能及時改變經營策略、調整經營方向，對企業資源做好優化配置[1]。

二、外貿企業財務預警系統建立應考慮的主要因素

外貿企業財務預警系統建立必須對具體指標在選擇時要有一定的確定性、系統性和關聯性，具體指標之間能實現互相關聯、系統反應、精準預警，這樣預警系統的建立才是成功的。因此必須在具體指標選擇時要認真考慮相關因素：一是考慮外貿企業財務危機產生的內部因素。外貿公司發生財務危機最致命的就是財務惡化和現金流量出現問題，而造成這兩種原因的因素主要是外貿企業在債償能力、盈利能力、經營能力、現金流量狀況和成長能力等方面出現問題，從而導致融資風險的出現[2]。二是考慮外貿企業財務危機產生的外部因素。外部環境中難以預計的不確定性或無法控制的影響因素也會對外貿企業財務產生沖擊，如國際關稅、非關稅壁壘風險、各國政治經濟狀況、國外客戶信用風險、匯率利率風險、國際不可預知大型危機如金融危機、自然災害等都可能使外貿企業財務實際收益和預期收益產生偏離。

三、外貿企業財務預警系統建立應遵循的原則

（一）全面性原則

外貿企業財務運行涉及大量的財務指標，這些指標對企業財務狀況的變化、經營能力、成長能力、償債能力和成長能力都要確保能準確、全面、及時反映。外貿企業在建立財務預警系統時對財務指標的選擇應要做到全面性，確保這些指標能通過財務管理相關工作原理和數據分析方法，為外貿企業提供準確的企業財務運行狀態信息數據和財務變化相關變化規律。

（二）預警性原則

設立財務預警系統就是為了讓外貿企業在財務運行過程中一些指標接近安全閾值時可以提前預警，讓企業及時發現財務危機并做出相應的應對措施，從而降低財務風險和財務損失，因此財務預警系統指標的選擇應具有超前性或者預警性，可以超前反映外貿企業實際經營狀況上存在的變化[3]。

（三）靈敏性原則

外貿企業財務體系各指標之間是緊密聯系、互相影響的，因此在財務預警體系建立上對具體指標的選擇必須確保這些指標能夠對外貿企業在經營活動中所需要面對的影響因素或者財務狀況都要有一個靈敏的反映，特別是一個因素的變動要能在另一個因素上敏銳地反映出來，及時向企業管理層預警，提供可靠精準的預警信息。

（四）穩定性原則

外貿企業財務預警系統在對財務系統相關選擇指標的變化幅度進行不同狀態劃分后，由于各個指標之間存在密不可分的聯系性和靈敏性，如果劃分標準不能保持穩定，很容易造成財務預警系統的不穩定運行，預警功能不能達到預期的精準。因此必須保證選擇指標的劃分標準保持穩定，這樣才能保證財務預警系統運行穩定，得出的預警信號是穩定、準確的。

四、外貿企業財務預警系統的建立

外貿企業財務狀況主要從企業償債能力、經營能力、盈利能力、成長能力等四個方面來衡量，因此外貿企業財務預警系統的建立指標的選擇一般從這四方面進行考慮。同時，現金流量角度也應納入考慮范圍，作為財務管理和財務調控主要內容的現金流量管理對于企業財務安全而言至關重要，如何對貨幣資金進行合理調度、對貨幣資金收支活動進行妥善安排，促進現金流量的良性流轉，減少利息支出，使現金流得以最大的優化配置等都對外貿企業提高財務管理能力，抵御財務風險具有重要意義，因此現金流量分析也應納入外貿企業預警系統指標選擇范圍[4]。外貿企業財務預警指標如下表1所示：

（一）建立短期財務預警系統

外貿企業經營生產的規劃應分為短期計劃和長期計劃，由于現金流量具有波動幅度不穩定、不具備規律性等特點，加上企業短期發展效率如何以是否盈利作為判斷較為草率，而以現金流能否做到有效利用，能夠應付各項支出這一評判標準能較客觀反映外貿企業的短期財務狀況。因此應做好企業現金流量預算編制，建立以現金流量分析為主要指標的財務預警系統，編制準確的現金流量預算，能夠為外貿企業及時提供預警信號[5]。預警系統應以周、月、季度、半年、一年等單位為周期，建立滾動式現金流量預算，通過對各項現金流量狀況如凈利潤現金含量、主營收入現金含量、現金流量比率等指標折算方法對現金使用等財務狀況進行數量化表達，建立短期財務預警系統。短期財務預算系統的建立首要目標要合理編制現金流量預算表，即根據企業經營生產中現金流轉的周期性運轉量、保有量等進行事先安排，并結合企業資產的運用水平所決定的負債種類和期限結構進行預算表編制，從而為企業合理調度貨幣資金提供科學合理的參考依據。

（二）建立長期財務預警系統

一個能長期、穩定發展的外貿企業必須具有良好的現金流量、凈收益和債務狀況，通過圍繞償債能力、經營能力、盈利能力、成長能力、現金流量分析等五大指標設立長期財務預警系統，從不同比率的變化趨勢得出外貿企業財務風險的表現趨勢，實現各種項目風險的整合，當這些指標達到系統設立的警戒值使財務預警系統會及時發出預警信號，向經營者預警。

1．從償債能力角度構建長期財務預警系統

當前通過發行債券、債權等舉債方式進行融資、解決企業經營生產資金問題已成為外貿企業的常態，而不良的償債能力往往是導致一個外貿企業經營困頓的主要原因。因此應選擇償債能力作為長期財務預警系統指標。

短期償債能力主要以流動比率、速動比率為標準，折算公式如下：

長期償債能力主要以資產負債率、股東權益比率為標準，折算公式如下：

由于外貿企業中資產中有可立即變現資產和其他不動產，流動負債一般用速動資產來償付，因此速動比率可以更加準確衡量企業短期償債能力。而作為長期債務衡量標準主要是企業資產、股東權益等標準，股東權益一般是受籌資方式影響，如債務籌資和股權籌資，由于受借款利息率、摘取期限結構、股權操作風險等影響，外貿企業償債能力容易受到波動。此外現金凈流量、到期債務等都可以作為外貿企業償債能力的評判標準。通過以上指標的選擇，可以建立客觀的長期財務預警系統。

2．從盈利能力角度構建長期財務預警系統

企業經營的最終目的就是獲取經濟利潤，盈利創收。盈利能力主要通過資產凈利潤率、凈資產收益率、營業利潤率等指標來反映。外貿企業盈利＝投資成本收益－加權平均資金成本，它對外貿企業股東財富變化有客觀的反映，盈利能力與企業價值成正比關系。其中主營業務利潤率對于考核主營業務盈利能力是一個重要指標，當主營業務利潤率出現負值或者降低時，表明企業經營風險增大，需要警惕。同時也提醒企業管理者為實現利潤的實質性增長，要杜絕片面追求會計利潤，應注重實質利潤，重視企業長期發展戰略的設計，及時調整經營策略和方向，因此要建立長期財務預警系統[6]。

3．圍繞其他因素建立長期財務預警系統

外貿企業不僅需要面對內部財務風險因素，還要面對外部存在的風險因素，國際金融市場的變化、各國貿易政策變化（包括關稅政策和非關稅壁壘）、匯率變化、利率變化等，因此外貿企業還應圍繞這些風險指標建立長期財務預警系統。

（三）外貿財務預警系統建立的主要模式

財務預警系統建立模式有單變量模式，即通過單個財務比率惡化程度來預測財務風險；還有多變量模式，即通過多種財務指標加權匯總產生的總判別值建立多元線型函數模型來預測財務風險。經過多年的實踐、研究和創新，不同類型的預警模型被廣泛運用，并通過對比得出不同預警模型的優劣之分。經實踐證明，我國外貿企業根據自身實際發展狀況建立基于粒子群BP人工神經網絡的預警模型可獲得較強的預測能力。它通過模擬人工神經網絡處理信息的原理對各類財務預警指標進行識別處理，具有超強的分類、識別、學習、處理能力。該模式能夠對各種財務風險原因進行分析計算，為企業及時提供預警信號，避免財務風險，促進外貿企業健康發展。

五、外貿企業財務預警系統的落實

（一）建立健全財務預警系統運行機制

一是要建立財務預警計算機自動化系統。外貿企業充分利用計算機智能化的趨勢，實現財會工作電算化、REP系統化等。二是創建財務信息收集、傳遞、信息共享自動化平臺。外貿企業內部財務數據、外部市場環境、其他行業相關數據的全面、及時收集有利于創建高效的財務預警信息系統，拓寬財務信息渠道來源，同時通過建立各種子系統，實現財務預警系統和不同子系統的數據共享，確保財務預警系統信息更加全面、準確。三是加強外貿企業內部控制管理。首先要建立財務風險分析和防范工作機制。外貿企業應針對財務風險如籌資風險、投資風險、資金回收風險等建立高效的風險分析機制，并設置相應的風險防范措施及工作方案，提高企業風險分析和防范能力。其次建立財務預警工作責任機制。通過制定財務預警權責清單，設置相應崗位管理機構和配備專職工作技術人員，實行獎懲分明的管理制度，確保財務預警體系落實有章可循。

（二）充分借助中介機構力量

外貿企業應加強與相關中介機構如律師事務所、會計師事務所、審計事務所、銀行金融機構等社會中介機構的溝通與合作，充分利用這些中介機構在財會、金融、審計、市場管理等方面的專業資源，共建財務預警信息共享平臺，提高企業財務預警系統的預警能力，從而能及時地發現企業存在的財務風險，能向企業經營者及時提請示警。

綜上所述，隨著全球經濟一體化形勢不斷加劇，我國外貿企業面臨的生存環境更加惡劣，外貿企業通過對自身企業發展狀況進行全面摸底，選擇符合企業發展狀況的指標建立財務預警系統，并通過建立有效的落實工作機制，確保財務預警系統發揮有效作用，提高企業的財務風險防范能力，最終促進我國外貿企業的穩健長足發展。