互聯網金融支付模式下電商企業財務風險的探析

姜海陽

摘 要：現階段基于我國互聯網行業的高速發展，電商企業的經營模式也逐漸開始滲入于互聯網行業中，而且電商行業在金融行業的發展過程中也發揮著至關重要的影響作用。電商企業與互聯網行業的有效融合，提升了電商企業在日?；顒又械臉I務效率，促進了資金的高效流轉。因此，電商企業在基于互聯網金融支付的模式下應將關注點主要集中于企業的現金流動對企業財務部分造成的影響上，根據各種財務指標分析電商企業在運作過程中的財務風險，根據準確有效的財務風險針對性地體現電商企業在經營過程中所體現出的企業運作方式。

關鍵詞：互聯網;金融支付;電商企業;財務風險

引言：點對點網絡借款、大眾籌資、第三方預先支付等商業籌資方式，隨著互聯網金融的不斷發展，愈發廣泛地出現在人們的視野中。電商企業基于互聯網金融模式并結合電商企業自身的運作特點，創新出了一種既符合金融模式又符合電商模式的商業運作方式。目前我國的互聯網金融已經擁有了良好的發展狀態，在很多領域都有了普遍的應用，因此，電商企業與互聯網金融相結合給電商企業帶來的不僅是發展機遇，還給企業帶來了一定的財務風險?；谏鲜鰻顩r，電商企業應建立一種基于互聯網金融的財務風險分析體系。

一、互聯網金融的相關概述

互聯網金融實際上指的是將互聯網與傳統模式的金融行業進行相結合的一種方式，現階段比如說通過大數據和第三方支付平臺等各種方式實現資金的流轉以及完成相關業務活動的金融服務模式都屬于互聯網金融的涵蓋范圍?；ヂ摼W金融主要應用的是互聯網技術，因此其開放性的特點能夠對實時變化的信息進行及時的傳遞與分享，基于如今的大數據時代，互聯網金融的核心也就是數據，因此互聯網金融的時代也就是數據時代，如果想要發展互聯網金融那必須要合理地對其數據進行運用?；ヂ摼W金融能夠與其他行業進行有效的結合，使金融服務在其他各行業中也能夠發揮出相應的高效性作用。

二、電商平臺模式下的互聯網金融

1.以自主經營為基礎的貸款籌資

在經營過程中具有較好信用的貨物供應商，可以憑借其在日常活動中積攢的良好信用向相關機構申請貸款。這類貨物供應商需要進行貸款時可以向自主經營的電商平臺進行貸款，而相應的自主經營平臺通過審核，檢查供應商在交易過程中相關業務的財務數據做出是否對相關供應商進行放貸的行為。自主經營平臺在進行審核時可以在很快的時間內完成，也不會有其他的人為和客觀的因素對其產生影響，更不會像銀行機構一樣對于貸款行為有非常繁雜的操作過程以及對于第三方擔保或抵押的要求也不再有硬性規定。通過自主經營的平臺進行貸款能夠使整個操作過程中的相關財務風險都可以通過網絡進行檢測和監督。

以供應商為主的進行自主經營貸款籌資通常是以應收賬款籌資來進行的，通過這種方式來主要向供應商提供貸款。對于供應商來說，自主經營平臺具有相較于其他平臺而言更為便利的優勢，自主經營平臺在資金流動性具有很強的可調動性，因此自主經營平臺在對于資金的使用上來說擁有較大的流動空間和更長時間的期限性。供應商通過自主經營平臺的方式進行貸款，在貸款時不需要提供第三方擔?；蚴堑盅海瑑H僅將自主經營平臺上的應付賬款進行抵押保證即可，以這種使供應商更為放心的方式進行貸款，能夠在一定程度上緩解供應商在貸款籌資方面的資金壓力，完善了供應商在資金收賬時期存在的不足。

2.基于第三方網站與銷售平臺的貸款籌資

第三方網站以銷售平臺為基礎為銷售平臺提供了保障以及更為多方面的服務。銷售平臺雖然不屬于直接進行物品銷售買賣的平臺媒介，但卻含有大量的商品交易信息，通過這些交易信息能夠有利于第三方網站進行信用貸款。當第三方網站有貸款需要時可以通過銷售平臺的大量銷售信息進行貸款，使其貸款完成無抵押貸款。

第三方網站可以通過交易訂單進行信用貸款，交易訂單實質上是銷售平臺在進行物品銷售時為了對買方進行提前收款而銷售平臺根據交易訂單能夠向第三方網站實現信用貸款，第三方網站憑借上述交易訂單的情況能夠以信用或貨物貸款的方式為銷售方提供信貸服務，貸款人的貸款金額應及時地存入相應的賬戶，一旦買貨方對貨物進行了確認，第三方便可以完成對貸款的償還。

三、電商企業運作過程中的財務特點

1.權益類資本在整個資本結構中占有很大比重

傳統經營模式下的企業在進行貸款籌資時很大一部分都需要借助銀行來完成，而向銀行機構進行貸款時，往往需要較復雜的操作步驟來完成，某些情況下企業擁有可以抵押的資產是必須具備的條件之一。而電商企業的運營基礎是基于互聯網技術完成的，因此其企業本身擁有的資產相對來說比較少，導致企業進行貸款時沒有抵押物可以進行抵押，由此可知，對于電商企業來說銀行貸款具有一定的難度。特別是針對電商企業在初始發展期，在發展還沒有得到穩定保證的時候，具有較大的經營風險，對預期收益也存在較大的不確定性，因此多數的銀行機構不會給予電商企業發放貸款，基于此狀況電商企業在初始發展階段只能通過增加風險投資的方式來吸引外界投資。

2.固定資產占比較低

對于電商企業來說，最重要的是擁有電商方面的人才，人才對于電商企業的資產組成起著決定性的作用。但是在會計核算上人才并不能作為電商企業的固定資產來核算。再加上電商企業不同于其他行業的各種企業，不具有其他企業所擁有的固定資產，比如機器設備或廠房等，電商企業其運營方式主要是依靠互聯網技術的商業式服務，因此對于電商企業而言其固定資產占總資產的比重處于較低的一個水平。而且對于電商企業而言，其資產最大的組成部分也就是在存貨上的積累，但即使電商企業擁有較多的存貨作為固定資產，但其整體占整個企業的資產比例還是處于一個比較低的階段。

3.成本方面較低，費用方面較高

電商企業的經營方式和日?；顒优c其他行業的企業有所不同，電商企業不需要生產的過程，其日常經營主要是通過提供商業式的服務為主，雖然經營過程中可能會存在一些商品交易的活動，這些活動所占整體成本的比例也是微乎其微，因此電商企業在成本上面不會花費太多。雖然電商企業在成本上不需要花費太多，但其銷售過程卻并非如此。電商企業在進行日常經營活動的過程中需要大量的促銷以及推銷活動，在這些活動中都會使銷售費用不斷增加，除此之外電商企業由于高度依賴于互聯網技術，因此對于人才和技術的引進與提升也需要花費較多的銷售費用，而且在電商企業的工作人員其薪酬都遠高于其他企業，因此銷售費用的比例也在不斷增大。還有就是電商企業除了需要對日常的活動進行經營和管理之外，還需要在不斷發展的過程中研發新的技術，以提升企業的服務質量，以上所提到的電商企業在運營過程中的各項活動消耗都是導致電商企業低成本和高費用的原因所在。

4.償債能力較好

對于電商企業而言，其具有快速的發展能力，最主要的是體現在其運營結果上具有良好的盈利性。電商企業的經營成果中貨幣資金占整個企業流動資產的部分較大，因此可以知道電商企業只有流通性十分良好的現金流。電商企業進行借款或貸款主要是應用于新技術的開發和研制，因此一般情況下電商企業都是通過長期借款的方式來進行資金的籌集，相較于短期借款而言長期借款占有很大的比重，由此可知電商企業的流動資產遠遠高于其流動負債比例，所以電商企業對于資金的流動比率處在一個較高的水平上，進而可以知道電商企業具有較好的承載能力。

四、基于互聯網金融下電商企業的財務風險分析探究

1.現金比率

此項財務指標用來衡量電商企業的資金用來償還短期貸款的能力高低。電商企業的流動負債能否靠企業擁有的現金或現金等價物進行償還，主要取決于電商企業擁有的現金性資產能否對短期的債務進行及時的償還。但實際上電商企業擁有的資金不能給企業本身帶來收益，企業的籌集資金主要是通過短期借款來進行的，企業不可能依靠本身擁有的資金來完成企業的利益最大化，電商企業的現金支付能力其現金比率一般占整體的1/5左右。現階段電商企業的運作方式主要是依靠互聯網金融模式，因此電商企業不得不與其供應商和銷售方進行連接，通過這三者之間的互相影響程度不斷提升，電商企業不得不在日常的經營活動中維持一種比較高的現金流動，通過較高的現金流來維持供應商和銷售方正常完整地完成交易。

2.資產負債率

資產負債率這項財務指標主要衡量的是企業負債占企業總權益的比重高低。這項財務指標在企業的經營過程中具有兩面性的意義。如果企業維持一個較好的經營狀態，那么企業就可以通過企業本身所擁有的負債來獲得較高的收益;但是當企業經營狀況出現較大的問題時，擁有較多的負債會很大程度上導致企業在經營過程中具有較高的風險性，其風險最終很可能會為企業的財務帶來嚴重的影響。資產負債率這項財務指標可以在某方面說明電商企業整體的總資產里債權人所占的比例，這種情況能夠對債權人的權益予以一定的保障?，F階段的電商企業在基于互聯網金融模式下，其在經營過程中可以通過擴大短期借款來增加投資比重的方式維持本企業籌資規模的穩定性，通過此方式在一定程度上減弱所有者對于本企業股權的控制權利。而在此過程中電商企業必須整體性、全方位地考慮企業的問題，在日常經營活動中資產負債率一定要保持合理的安排與配比，一旦出現配比或者比例不均衡的問題那么企業將很容易存在財務上的風險隱患。

3.債務保障率

債務保障率這項財務指標反映的是企業在日常經營中所擁有的現金能夠償還總負債的能力。這項財務指標能夠在一定程度上具體說明企業的經營活動對于企業負債的承擔與償還能力，該項財務指標比率比值越高說明了其資產償還負債的能力也就越高，但其比率的高低并不是衡量企業償債能力的唯一標準，由于企業的現金不能獲得收益，因此利用企業的資金去償還企業的負債，不能夠使企業的資金發揮其最有效和最能帶來利益的作用。電商企業在基于互聯網金融模式的應用中，對企業本身保持足夠的現金流是通過互聯網下的信用借款方式來保持的，而在電商企業經營過程中如何對經營活動中所涉及的現金流進行持續性的保證，這才是評價電商企業的資產能否償還負債能力關鍵所在。

4.現金流量利息倍數

現金流量利息保障倍數是衡量企業籌資能力的財務指標，這項財務指標相較于傳統模式下的衡量投籌資能力的指標系數而言，具有較高的說服性。該財務指標的衡量說明情況1為界限，當財務指標系數大于1時，說明電商企業在經營活動中所使用的現金流量維持一種很充足的狀態，在季末月末或者是期末進行結算時，在完成對債務利息的償還過程之后還會有一定的剩余金額?；诨ヂ摼W金融模式下的電商企業在經營過程中的籌資活動，其經營方式多數是通過短期或長期借款的方式來進行的，一旦出現債權人在某個時間想要獲得本息時，一定要保證電商企業有穩定的現金流來保證債權人的利益。

5.長期資產適合率

長期資產適合率這項指標衡量的是電商企業所擁有的非流動資產與非流動資產來源的比例關系。但是電商企業由于其經營活動主要是基于互聯網技術和互聯網金融模式進行的，因此對于電商企業而言其固定資產占企業總資產的比例較小，而其資產中占比較大的基本上就是互聯網技術和各項研發技術等，因此電商企業在使用長期資產適合率這項財務指標時，通常使用的是無形資產的凈值來替代固定資產的凈值，最后對長期資產適合率進行計算。而此項指標的分界線也是位于1左右。當長期資產適合率的指標系數大于1時，說明該電商企業對于長期資金的獲取，能夠通過股權籌資或是債務籌資的方式來進行，此時電商企業在短期債務方面的償還能力風險處于較低水平。而當期財務指標系數小于1時，說明電商企業對長期資金的需求不斷增加。電商企業在保證資金需求時只通過股權投資或長期負債籌資的方式來獲取是遠遠不夠的，除了這種權益性和長期性的投資外還需要一定的短期借款來進行資金的籌集，通過這種多種方式結合的籌資模式，對電商企業償債能力和風險的要求也因此而得到了很大程度上的提高。

五、結束語

根據本篇文章所述，以電商平臺為基礎的互聯網金融其運作主要特點即：同時結合互聯網金融模式下的貸款、籌資業務與電商企業的財務特點，綜合性地將電商企業在經營過程中的財務風險與財務指標分析體制相結合。而電商企業在運作過程中基于傳統財務指標的同時，將新形式下的財務評價指標與之結合應用，在不斷完善電商企業在經營過程中財務風險評價體制的同時，有效地推動電商企業在互聯網金融模式下的科學、持續發展。

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