淺談現(xiàn)金池視角下的企業(yè)資金集中管理研究

楊卿

摘要：現(xiàn)金池是企業(yè)集團對其子公司或分公司的資金進行集中統(tǒng)一管理與控制方法的一種較為特殊的管理方式。一個企業(yè)集團要對企業(yè)所有資金進行集中管理通常會考慮到應用現(xiàn)金池進行資金集中管理的模式，較之傳統(tǒng)資金管理模式，現(xiàn)金池資金集中管理模式有利于提升企業(yè)集團資金集中管理效益，進而有利于提升企業(yè)的管理效應，所以要重視現(xiàn)金持續(xù)有效下企業(yè)資金集中管理的研究分析。筆者根據(jù)自身相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗并結(jié)合廣泛的社會實踐調(diào)查研究對現(xiàn)金池視角下企業(yè)資金集中管理展開相關(guān)的探討，望能提供借鑒。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金池? 資金集中管理? 企業(yè)管理? 探討

現(xiàn)金池是針對大型企業(yè)集團對企業(yè)內(nèi)部資金進行集中統(tǒng)一管理與控制的現(xiàn)金池賬戶，一般是企業(yè)集團設(shè)立現(xiàn)金池賬戶，再由子公司或分公司委托向企業(yè)集團總部進行貸款的方式。定期將企業(yè)集團子公司或分公司的資金上劃到企業(yè)集團設(shè)立的現(xiàn)金池賬戶里，進而通過這種方式將同一企業(yè)集團所管理與控制的子公司或分公司的銀行賬戶里的現(xiàn)金余額集中到企業(yè)集團設(shè)立的一個真實主體賬戶中，子公司或分公司需要使用資金時需要從企業(yè)集團總部所設(shè)立的主體賬戶中下劃資金，現(xiàn)金池資金集中管理模式是大型企業(yè)集團對集團內(nèi)部所有資金進行集中統(tǒng)一管理的有效方式，這也是財務公司和國際銀行加強合作的一種表現(xiàn)。通過現(xiàn)金池集中管理模式，有利于企業(yè)統(tǒng)一籌劃、調(diào)度所有的資金，通過核心賬戶和企業(yè)集團管理與控制的子公司或分公司賬戶對資金進行集中統(tǒng)一的管理與規(guī)劃，有利于提升企業(yè)集團內(nèi)部資金的流通及利用效益。進而有利于提升企業(yè)經(jīng)濟效益及社會效益，所以要重視現(xiàn)金池視角下企業(yè)資金集中管理研究。

一、企業(yè)資金集中管理的相關(guān)概述

（一）企業(yè)集團管理的特點

企業(yè)集團與其成員公司是以資本為橋梁和紐帶有效連接起來的大型法人企業(yè)群體，這種企業(yè)構(gòu)成方式較之一般的企業(yè)構(gòu)成方式會更為特殊，而這種特殊性會直接反映在企業(yè)的財務管理過程中，具體特征表現(xiàn)有如下幾個方面：

第一，企業(yè)集團是在會計模式下，通過企業(yè)集團的資本投資而構(gòu)成財務管理的內(nèi)容，資本投資的關(guān)注是最基礎(chǔ)、最重要的關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部集團其他所有關(guān)系都是基于此展開的，所以在企業(yè)集團內(nèi)部經(jīng)營管理過程中，母公司會和子公司存在很多聯(lián)系，比如技術(shù)方面、人事方面、管理方面、財務方面以及產(chǎn)品配套方面等的溝通與聯(lián)系，母公司與子公司及各個分公司的關(guān)系并不是對等的關(guān)系，其是領(lǐng)導與被領(lǐng)導的關(guān)系。母公司借助其對子公司或分公司的投資而形成控股，對子公司或分公司進行管理與控制。母公司擁有進入子公司董事會的權(quán)利，可以對子公司進行人事任免，實施資產(chǎn)處理，并在子公司或分公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中具備決定權(quán)。

第二，母公司的股東是整個大型企業(yè)集團中最大的受益者，子公司股東的利益分配需要充分服從母公司的領(lǐng)導與控制。在企業(yè)集團的管理過程中，母公司與子公司的法人都是獨立的企業(yè)法人，這意味著其都會有各自的經(jīng)營利益，要最大限度的為各自的企業(yè)及股東謀求利益。這一定程度上表明母公司和子公司利益上是相互獨立的。但就企業(yè)財務管理關(guān)系方面而言，企業(yè)集團內(nèi)部的股東關(guān)系還是存在很大區(qū)別的，母公司是其子公司或分公司的控股公司，子公司在利益追求方面要服從母公司的領(lǐng)導與控制，但母公司所獲取的利益歸母公司股東所有。

第三，企業(yè)集團在其經(jīng)營管理過程中，其財務管理是呈中心逐級向下拓展的，是一種多個層次性復合化的管理結(jié)構(gòu)特征，企業(yè)集團的母公司與其所領(lǐng)導與控制的子公司或分公司的法人在權(quán)力和地位上是相互獨立的，兩者互不干擾，這表明母公司和子公司是各種企業(yè)財務管理的主體，但這并不能表明子公司或分公司能夠完全脫離母公司的領(lǐng)導與控制，只是一種主體地位的確定。為了獲取更大的盈利空間及實現(xiàn)企業(yè)資本的增值發(fā)展，企業(yè)集團的母公司會根據(jù)其出資人的身份對其所領(lǐng)導與管理的子公司或分公司的融資、投資、利潤分配以及生產(chǎn)經(jīng)營中的決策進行有效干預，并通過一定的管理制度進行統(tǒng)一管理與籌劃。

（二）企業(yè)集團資金集中管理的目標與內(nèi)涵研究

企業(yè)在經(jīng)營管理過程中通過籌集、經(jīng)營、投資生產(chǎn)、資金收支以及利潤分配等活動共同構(gòu)成企業(yè)集團財務管理，企業(yè)集團資金的集中管理通過母公司對其所領(lǐng)導控制與管理的子公司或分公司的資金進行有效使用和決策，而就企業(yè)管理運營者的角度而言，實現(xiàn)資金的管理主要是通過對企業(yè)集團內(nèi)部現(xiàn)金流的監(jiān)督管理，以實現(xiàn)對整個企業(yè)集團主要經(jīng)濟活動的合理性安排與有效管理和控制。企業(yè)為了保持良好的生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)，會努力促進企業(yè)內(nèi)部的資金流動，會借助企業(yè)資金的均衡流動，讓整個企業(yè)集團資金的支出和收入處于一個相對平衡的關(guān)注狀態(tài)里，從而讓企業(yè)內(nèi)部集團的現(xiàn)有資金實現(xiàn)增值。

（三）企業(yè)實現(xiàn)資金集中管理重要意義分析

企業(yè)的財務管理是企業(yè)管理工作中最重要、最核心的管理內(nèi)容，而企業(yè)的資金管理又是企業(yè)財務管理過程中最重要的內(nèi)容，所以在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中，要對企業(yè)集團的資金進行有效的管理與控制，要通過現(xiàn)金池管理方式對企業(yè)集團的資金進行集中統(tǒng)一的管理與籌劃。對于大型企業(yè)集團，由于其管理與控制的子公司與分公司非常多，而且地域分布非常廣，所以資金的集中管理至關(guān)重要。而要實現(xiàn)企業(yè)集團所有資金的集中管理，就要注重有效解決資金管理失控、缺乏監(jiān)管以及企業(yè)資金利用率比較低等問題。在企業(yè)經(jīng)營管理過程中，必須采取有效措施促進企業(yè)資金利用率的提升，要盡可能地控制好企業(yè)集團的資金成本。社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展一定程度上讓企業(yè)面臨更加激烈的市場競爭形式，企業(yè)集團在生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中，必須注重有效控制運營成本，要重視保障資金的流轉(zhuǎn)效率，并不斷增強對企業(yè)集團財務管理監(jiān)控力度，進而推進企業(yè)集團的高效發(fā)展。企業(yè)要加強集團資金的集中管控，借助現(xiàn)代信息技術(shù)建立起資金管理網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)，這也是現(xiàn)代企業(yè)集團進行持續(xù)性生產(chǎn)發(fā)展的重要表現(xiàn)，資金的集中管理及統(tǒng)一籌劃是提升大型企業(yè)集團管理水平的重要表現(xiàn)，有利于提升企業(yè)的核心競爭力，但不是每一個企業(yè)都能做好資金集中管理，所以企業(yè)要想真正發(fā)揮出資金集中管理的優(yōu)勢，就要重視降低出資者投資的風險，盡可能地實現(xiàn)資源的有效配置，實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營信息的高度集中。

二、現(xiàn)金池的主要特征分析

（一）現(xiàn)金池出現(xiàn)的主要原因

首先，企業(yè)集團的存在主要是通過統(tǒng)一的經(jīng)營管理用比較低的企業(yè)內(nèi)部交易成本替代比較高的市場交易成本，進而對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的總成本進行有效管理與控制。大型企業(yè)集團所屬的公司會按照其特有的內(nèi)部價格提供產(chǎn)品與勞動服務，而且可以實現(xiàn)企業(yè)集團內(nèi)部的資源信息共享，有利于提升企業(yè)集團經(jīng)營管理水平，而且有利于降低企業(yè)的交易成本。其次，現(xiàn)金池的使用有利于實現(xiàn)企業(yè)集團集權(quán)與分權(quán)的對立統(tǒng)一，通過現(xiàn)金池對資金進行集中管理，企業(yè)集團可以根據(jù)企業(yè)發(fā)展實際情況尋求集權(quán)與分權(quán)之間的平衡關(guān)系。分成管理不利于對子公司的監(jiān)督管理，因此為了更好的實現(xiàn)信息的有效溝通，更好地進行管理與控制，現(xiàn)代大型企業(yè)集團要轉(zhuǎn)變其經(jīng)營管理方式，要轉(zhuǎn)變以往金字塔的組織管理結(jié)構(gòu)，要加強對企業(yè)集團資金的集中管理力度。通過現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的，有利于金融機構(gòu)更好地為企業(yè)集團提供現(xiàn)金管理產(chǎn)品，銀行借助現(xiàn)代化信息技術(shù)將企業(yè)集團分散在子公司或分公司賬戶的資金有效集中起來，設(shè)立一個集團總部的總資金管理賬戶，進而有利于實現(xiàn)資金的集中統(tǒng)一管理。除此之外，現(xiàn)金池有利于企業(yè)實現(xiàn)資源配置，進而發(fā)揮整體優(yōu)勢，提升企業(yè)經(jīng)營管理效益。

（二）研究分析現(xiàn)金池的適用性

現(xiàn)金池主要是針對大型企業(yè)集團所設(shè)計的，方便大型企業(yè)集團對其企業(yè)集團內(nèi)部資金進行集中管理與統(tǒng)一籌劃，所以現(xiàn)金池設(shè)計是為大型企業(yè)集團服務的，適用于擁有多家子公司或分公司的企業(yè)集團。現(xiàn)金是這種資金集中管理模式最大的優(yōu)勢，其特征就是效益比較高，有利于降低對外融資和匯兌的成本，能夠提升企業(yè)的外匯管理能力，所以現(xiàn)金池資金集中管理模式比較適合跨國企業(yè)以及涉及較多外匯資金結(jié)算業(yè)務的大型企業(yè)。此外，現(xiàn)金池資金集中管理模式對企業(yè)的要求比較高，比如其要求企業(yè)信息化發(fā)展程度高，且非常依賴于網(wǎng)上銀行，對提供服務商業(yè)銀行的依賴性也比較高，有一定的技術(shù)性風險問題。現(xiàn)金池這種對企業(yè)集團內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理與控制的特征，會讓金融風險全部轉(zhuǎn)移到企業(yè)集團的內(nèi)部，所以一旦出現(xiàn)問題，就極有可能會影響到整個企業(yè)集團內(nèi)部的資金鏈條，具備非常高的財務風險。而企業(yè)集團對其所屬的子公司或分公司的監(jiān)管力度，一定程度上也會影響現(xiàn)金池作用及價值的有效發(fā)揮，現(xiàn)金池在資金集中管理管控能力強、應對風險能力強、信息化水平比較高的緊湊型大型企業(yè)集團應用比較廣泛。

三、現(xiàn)金池視角下企業(yè)資金集中管理探究

（一）企業(yè)現(xiàn)金池模式的建立分析

現(xiàn)金池是為實現(xiàn)大型企業(yè)集團資金的集中統(tǒng)一管理而出現(xiàn)的產(chǎn)品，其是商業(yè)銀行推出的現(xiàn)金管理服務性產(chǎn)品，依靠網(wǎng)絡(luò)化、信息化技術(shù)手段，實現(xiàn)對企業(yè)集團子公司或分公司資金的實時監(jiān)控、統(tǒng)一調(diào)度以及集中運行。現(xiàn)金管理模式能夠讓原本需要逐筆辦理的業(yè)務轉(zhuǎn)變?yōu)榧羞M行處理的業(yè)務，這有利于讓企業(yè)集團實現(xiàn)對子公司或分公司資金的集中統(tǒng)一管理及使用，現(xiàn)金池是我國大型企業(yè)集團對子公司或分公司資金實行集中管理的一種非常重要且有效的業(yè)務管理形式，而且現(xiàn)金池模式劃分為資金賬戶與結(jié)算流程兩個部分。在現(xiàn)金池的管理模式下，大型企業(yè)集團的賬戶可以根據(jù)企業(yè)集團資金管理需求分為企業(yè)集團內(nèi)部賬戶與外部賬戶兩種賬戶類型，外部賬戶是指企業(yè)集團在銀行開設(shè)的資金總賬戶與子公司或分公司在當?shù)厮阢y行開設(shè)的分賬戶，要注意的是分賬戶的開戶銀行要與總賬戶開戶商業(yè)銀行保持一致，金額有利于實現(xiàn)同行劃撥，既能節(jié)省時間又能提升效益。企業(yè)集團資金鏈在企業(yè)集團開設(shè)的兩級結(jié)算賬戶之間，通過商業(yè)銀行進行結(jié)算業(yè)務，結(jié)算業(yè)務的具體開展要根據(jù)結(jié)算規(guī)范和具體約定實施上劃或下?lián)芴幚怼⑶逅憧傎~戶與子公司分賬戶和分公司賬戶之間的債權(quán)債務關(guān)系，要重視在集團結(jié)算系統(tǒng)中構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部結(jié)算賬戶，且企業(yè)在收支兩條線的方式下，支出戶僅能夠用于采購、工資、稅金的支付，收入戶用來對產(chǎn)品銷售回款、借貸款項以及其他業(yè)務收入款項的集中，就這方面而言，收支兩條線更有利于企業(yè)集團對子公司資金的集中管理與控制。

（二）現(xiàn)金池模式下的結(jié)算流程分析

現(xiàn)金池模式下的資金集中管理系統(tǒng)較之手工環(huán)境下資金管理系統(tǒng)，存在很大的差異。現(xiàn)金池模式資金集中管理系統(tǒng)是基于信息技術(shù)及網(wǎng)絡(luò)銀行進行的，現(xiàn)金池模式強調(diào)子公司、企業(yè)集團結(jié)算中心以及商業(yè)銀行三者之間的有效連接，要最大化的減少中間層層信息錄入及授權(quán)等復雜的流程，進而不斷提升收付款業(yè)務效益，有利于及時、有效地獲取資金信息，并有利于及時監(jiān)督管理企業(yè)集團的資金流量及流速，所以現(xiàn)金池模式下結(jié)算流程的科學合理規(guī)劃是現(xiàn)金池模式有效運行的關(guān)鍵所在。

（三）企業(yè)現(xiàn)金池模式的具體實施分析

對大型企業(yè)集團資金進行內(nèi)部集中管理是一個從下到上的集中管理過程，其管理比較復雜且管理方陣執(zhí)行難度比較大，所以建立健全企業(yè)內(nèi)部配套的資金集中管理制度是至關(guān)重要的。企業(yè)集團內(nèi)部要根據(jù)企業(yè)集團的資金集中統(tǒng)一管理、控制的實際情況與具體進展不斷完善企業(yè)集團內(nèi)部資金集中管理制度，還要實現(xiàn)硬件和軟件的有效配合，充分發(fā)揮出現(xiàn)金池管理模式的優(yōu)勢。現(xiàn)金池視角下企業(yè)資金集中管理要對結(jié)算中心組織構(gòu)架進行科學合理的規(guī)劃。首先，要充分保障結(jié)算中心的設(shè)立符合有關(guān)法律規(guī)定。我國證監(jiān)會對上市公司及控股股東的財務管理提出明確規(guī)定，要求企業(yè)集團絕對不能占用上市公司的資金，要實現(xiàn)財務的分離，在這樣的管理規(guī)范下，企業(yè)集團要對上市公司和非上市公司分開構(gòu)建獨立的結(jié)算中心，要嚴格遵循有關(guān)的法律規(guī)范要求，對上市公司與非上市公司結(jié)算業(yè)務進行分開處理。其次，由于大型企業(yè)集團涉及的業(yè)務類型非常多，而且其收入來源具備多樣性，由大型企業(yè)集團內(nèi)部所管理與控制的子公司與分公司分布地域又非常廣，所以只建立一個結(jié)算中心是遠遠不能有效滿足大型企業(yè)集團資金集中統(tǒng)一管理的要求，而為了讓大型企業(yè)集團資金集中管理，既能夠滿足子公司或分公司相對獨立的資金需求，又能夠保障大型企業(yè)集團的資金集中管理需求，這就需要利用分散集中管理模式對資金進行有效的管理，根據(jù)大型企業(yè)集團資金集中管理的實際需求設(shè)立幾個分結(jié)算中心對資金進行管理，進而讓各個子公司或分公司的資金首先集中在分結(jié)算中心，然后再讓其集中到集團總結(jié)算中心，進而有利于實現(xiàn)大型企業(yè)集團的資金集中管理與統(tǒng)一籌劃。

四、結(jié)語

綜上所述，現(xiàn)金池有利于大型企業(yè)的資金集中管理，要重視現(xiàn)金池視角下企業(yè)資金集中管理模式的研究分析，母公司通過現(xiàn)金池資金管理方式對子公司與分公司資金的集中管理，加強企業(yè)之間的資金流轉(zhuǎn)效益，并不斷提升企業(yè)的資金管理效益。

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作者單位：山西建設(shè)投資集團有限公司