外資企業財務風險管理研究

[摘 要]伴隨著我國改革開放的進程，我國的外資企業也逐年增多，基于這些現象，現代企業制度在我國市場上應該逐步建立。新的金融風險管理體制不斷沖擊我國原有的金融風險管理體制，逐步暴露了外資控股企業的金融風險管理問題。文章從企業財務風險的概念出發，分析了外資控股企業財務風險形成的基本特征、分類和原因，并提出了相應的對策。

[關鍵詞]外資企業;財務風險;金融預測;風險監測

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.13.174

隨著全球經濟的快速發展，企業之間的競爭越來越激烈，公司內部的風險因素，特別是金融風險也越來越高。文章在對外國企業產生金融風險原因進行分析的基礎上，闡述了預測和預防風險的科學方法確保安全的持續增長，提高公司承受風險的能力，實現財務目標，提高經濟效率，確保公司業務順利運作。

在馬克思主義理論中，工業資本循環是資本、生產資本和市場資本主義的有機連續。所有的金融資源都必須在三大資本之間選擇一個正確的比例以避免金融風險。

1 財務風險的概念及內容

企業的財務風險，從廣義上講，主要是由內部因素和外部因素形成，除此之外還有一些不能掌控的因素或是無法預見的因素形成的，和可能造成經濟損失的結果。這些因素在企業的財務活動中使金融系統的運作偏離預定的目標。一家企業的財務風險是指狹義的利潤來獲得資金的財務杠桿負債破產案件或每股盈利的大幅變動帶來的風險機會融資風險、財務風險、投資風險、資產追回、現金流和利益共享風險，外匯風險和資本運營風險等。

自從我國加入世界貿易組織之后，企業的財務管理制度也慢慢變得完善，財務風險的種類也有了新的類型。企業財務經營的結果可以用兩種方式來表示：一是通過財務活動的結果獲得一定的回報;二是通過企業的財務狀況、償債能力和盈利能力獲得。在市場經濟條件下，財務風險客觀地存在于每一個企業中，每一個外資控股企業都會受到政治、經濟、文化等問題的影響。

2 外資企業財務風險的基本特征

目前，普遍存在的經濟現象也包括企業財務風險，其主要特征有五個方面：

①客觀性。市場發展中存在大量的財務風險，在不可避免風險的情況下，需要對風險保持客觀性評價，對企業經營步驟等進行研究。有時錯誤并不是存在某個時間某個項目;②全面性。外資企業的財務風險通常表現在生產管理以及對外經營管理的方面，只要進行經營活動就會產生風險;③突然性。受國際政治、經濟環境、公共衛生等因素的影響，外貿企業可能面臨突發性經營財務風險，如2008年我國針對意大利莫扎里拉奶酪二噁英污染問題，我國質檢總局發布通知禁止該品牌奶酪進口，其他種類的奶酪需經二噁英檢驗合格后方可放行，此類突發狀況對相應的行業外貿企業造成一定的影響;④復雜性。外資企業的內部構成較為復雜，所以外資企業在經營活動中會出現較為復雜的財務風險。由于經營方式的復雜性，最終會產生不可預測、較為復雜的風險;⑤風險性。在經濟市場中，外資企業的收益會較大，風險與收益相對存在，在進行財務風險評估時需要降低金融風險，促進企業的發展。

3 外資企業財務風險的分類

在競爭激烈的市場上，外國控股企業必須通過識別、預測、防止和管理所面臨的風險來加強風險管理。外國控股企業的財務風險分為政治、法律、外部風險（如市場競爭風險）和內部風險，其中融資活動是引發財務風險的重要原因。對外國控股企業來說，外部風險是無法控制的，只有更好地管理國內金融風險，才能有效地促進企業的快速發展。在商業冒險中，必須考慮到這種風險，企業環境必須改變，企業必須接受風險。

因此，在正常經營過程中，外國控股公司必須面對和管理不同的金融風險。只有通過預防和控制風險，企業才能迅速發展，金融控股才具有重要的成分和完整性。人們必須有效地識別、評估、控制、預防和應對金融風險。

4 財務風險產生的原因

4.1 內部原因

企業在財務管理方法上缺少合理的依據，導致決策失誤。造成財務風險的另一個原因是財務決策失誤，財務關系沒有在企業當中理清楚。由于財務風險高，企業與上級、中小企業之間缺乏資金管理和利潤分配的問責制，資金不可能安全。這種情況經常發生，特別是在一些上市公司，許多集團公司的母公司和子公司之間的財務關系混亂，對資金的使用沒有有效的監督和控制。國際之間的政治關系也會影響外資企業的發展，在面對全國經濟共同發展的背景下，各個國家的發展都會影響全球經濟。例如歐美市場的金融危機會讓整個國際都產生經濟危機，國內的通貨膨脹也會影響國外市場。由于財務風險較大，企業與上級部門之間以及中小企業之間在資金管理和利潤分配方面缺乏問責制，資金沒有合理的利用而出現失誤，沒辦法保障財務資金的安全性。尤其是在一些上市公司這種問題常常發生，許多集團的子公司和總公司之間沒有財務共享，之間的財務信息混亂。除了企業本身的影響之外，全球經濟的發展都會影響集團之間的財務安全。

同時也有國家政策的影響，主要是國家稅收和財政政策。例如，2008年的《企業所得稅法案》允許外資企業逐漸喪失過去的稅收優勢，并面臨日益激烈的市場競爭。例如，2009年以來的一系列企業增值稅改革增加了企業的財務風險，也督促各企業必須不斷審視和完善自身的財務制度。

4.2 外部因素

第一，復雜性的宏觀環境。企業財務管理的宏觀經濟框架復雜多變，財務管理包括宏觀經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境、外部存在的一些原因等，這些因素無不影響著外資企業的財務管理工作。宏觀經濟環境的變化很難準確預測，企業也不可能改變這些變化。宏觀經濟環境的不利發展不可避免地給企業帶來財務風險。財務管理環境是復雜多樣的，外部環境的多樣性會給企業帶來機會或威脅，給企業帶來財務困難。

第二，利率水平與匯率水平的影響。一般來說，利率對交易的影響取決于融資方式的選擇：短期債務與長期債務相結合。外資控股企業的財務風險往往受到外匯價格波動的影響，直接影響企業的投資回報。如果發票貨幣和支付貨幣之間的選擇不正確，如果以單一匯率結算，匯率損失可能會產生負面影響。許多外資控股企業不可避免地參與跨境外匯結算業務，增加了外匯和外匯風險。越來越多的外資金融機構進入中國市場和中國企業有更多的手段，并在獲得資金，這無疑將加強其與國際資本市場的聯系，進一步促進企業匯率風險的影響。

第三，積極尋找應對外商投資企業風險的措施。外資企業內部控制不足，內部審計不完善。在許多外資控股企業中，一些中小企業沒有專門的內部控制機制，導致審計職能不完善，風險控制效果不佳。

5 外資企業全面財務風險管理的對策建議

5.1 樹立風險意識

公司必須意識到風險，從科學的角度預測并積極應對潛在的風險，仔細分析不斷變化的內外環境。例如，自從中國加入世界貿易組織以來，金融部門的競爭加劇，金融機構的監管也在增加。金融公司必須加強自身管理，因為他們無法得到資金，如果他們有良好的償債能力、盈利能力和發展前景，實施彈性和金融機構實施至少直至到期不還款期限利率收緊制度，增加企業融資風險。公司必須加強動態分析，認真分析金融管理的宏觀經濟變化，并保持生產、業務和金融活動的靈活適應性。

5.2 科學規避經營風險

（1）保持合理的資本結構。在我國，企業融資的自有資金與擔保資金的比率構成融資結構。由于融資方法不正確，導致我國企業融資結構不合理的現象普遍存在，貸款資金占資金總額的比例過高就證明了這一點。許多企業的資產負債比率超過70%，融資結構不足導致償債能力下降、信貸減少和償債破產增加。

（2）加強對要求的控制。債務控制要求公司所有的資金都集中在確定合理的債務比例上。所有客戶的信用風險評估及其信用額度，按照嚴格的信用額度，應收賬款回收服務，建立募集資金，以及嚴格控制系統，讓所有拖欠賬款的客戶明了自身所欠賬款必須要在一定時間內還清，否則企業將采取必要的法律手段維護自身利益，實現管理風險和金融風險的完美結合。業務風險的重要性是由特定的商業戰略決定的，金融風險的重要性是由共同決定企業風險的資本結構決定的。總的來說，風險管理和金融風險管理的逆轉是資本結構制定的戰略原則，這種組合，無論是高金融風險還是低金融風險，都符合股東和當局所指望的組合。特別是債權人風險較小，愿意向公司提供更多貸款，以確保融資條件良好。

5.3 建立科學金融預測和風險監測機制

準確的金融預測使企業提前知道自己的財務需求、預先計劃融資和投資計劃，并合理地組織生產性業務，以了解企業的融資和投資計劃，避免金融風險轉移帶來的不準確預測。建立可靠的金融系統和內部監控機制，制定簡單明了的報告工具，制訂現金預算計劃，降低流動性風險，跟蹤利率和匯率變化，調整業務活動以減少影響，全面評估計劃投資。

在現代企業的生產過程中，特別注意有利于金融系統和商業流程的規則。對外資企業而言，最為重要的是建立完善的金融補償系統、采購系統、支付系統、庫存、訂單和應收款管理系統，優化業務流程。

5.4 完善外資企業治理結構

加強建立以法人治理機構為基礎的公司治理結構，通過法定原則澄清公司內部的權力關系，將有效提高公司管理風險的能力。公司治理結構之間的關系，很可能澄清投資人、管理者、監督者和外資企業的員工，從而使每個人都能澄清各自的職責分工，避免造成混淆和責任界定不清。

5.5 建立企業財務分析指標體系和企業資金預算體系

企業的經營是一個循環過程，在整個過程中需要建立財務分析指標體系，確保在面對不同的風險時可以進行不同的應對措施，建立資金的良好運轉。在對企業資本流動進行動態分析的基礎上，對企業現金流量進行了合理的估計。

6 結論

財務風險是由多種原因引起的，風險的有效控制對企業發展至關重要。外資企業若想在當前的經濟環境下謀求生存與發展，必須深入了解自身存在的多種財務風險，并分析財務風險的產生原因，通過多渠道、多方面、多方法盡可能對財務風險加以預防與控制，推進企業的可持續發展。

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[作者簡介]唐夢蘭（1979—），女，漢族，江蘇常州人，中級會計師，本科，研究方向：企業經營與管理、財務管理。