敏感性分析新租賃準則對企業(yè)經(jīng)營的影響
——租賃新運用 企業(yè)早規(guī)劃

王習(xí)文

（安永華明會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)長沙分所 湖南長沙 410000）

中國財政部于2006年2月發(fā)布了《企業(yè)會計準則第21號-租賃》（以下簡稱“原租賃準則”），原租賃準則對企業(yè)租賃業(yè)務(wù)的確認、計量及相關(guān)信息列報起到了積極地指導(dǎo)作用，然而近十年的租賃業(yè)務(wù)日益發(fā)展，承租人及出租人的財務(wù)處理問題逐步顯現(xiàn)[2]。恰逢其時，于2018年12月7日，中國財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準則第21號-租賃》（以下簡稱“新租賃準則”）財會[2018] 35號，進一步完善中國企業(yè)會計準則體系[1]。新租賃準則要求在境內(nèi)外同時上市企業(yè)以及境外上市采用國際財務(wù)報告準則或企業(yè)會計準則編制財務(wù)報表的企業(yè)自2019年1月起實施，而其他執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)（包括A股上市公司）自2021年1月1日起實施。

本文首先闡述新舊租賃準則之間的變化，在此基礎(chǔ)上采用實際案例分析新租賃準則對承租企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)報表的影響，并綜合解讀其各因素的敏感性，結(jié)合敏感性分析新租賃對中國承租企業(yè)的主要影響及企業(yè)如何實施應(yīng)對措施。

一、新舊租賃準則的核心變化

與原租賃準則相比，新租賃準則在承租人會計處理方面，改進了會計核算方法，其核心變化將舊租賃準則核算下的“雙重租賃模型”調(diào)整為“單一會計核算”模型，從而提升財務(wù)報表的可比性及財務(wù)信息質(zhì)量。在增設(shè)會計科目及變更賬務(wù)處理，規(guī)定租賃適用范圍，包括租賃的識別、拆分與合并，明確租賃期定義及租賃選擇權(quán)的判斷與重新評估，完善租賃業(yè)務(wù)的披露信息，細化新舊租賃準則銜接等詳細的規(guī)范與指導(dǎo)。

二、新租賃準則的因素敏感性分析

2021年1月1日，新租賃準則全面生效后，預(yù)期采用大量經(jīng)營租賃模式的行業(yè)，比如零售、運輸、航空、電信等行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。本文針對零售行業(yè) – 超市業(yè)務(wù)的步步高商業(yè)連鎖股份有限公司（以下簡稱“步步高公司”股票代碼：002251）的租賃業(yè)務(wù)進行剖析，分析租賃資產(chǎn)與負責(zé)的確認與計量的各因素的財務(wù)指標的影響。

根據(jù)步步高公司公告的2019年年度財務(wù)報告信息，未來連續(xù)三個會計年度及以后年度的不可撤銷的經(jīng)營最低租賃付款總額如下：

單位：人民幣萬元1年以內(nèi)1-2年2-3年3年及以上合計金額92,340 89,218 88,024 721,490 991,072

（一）新租賃準則基本因素分析

因公開披露信息有限，應(yīng)新租賃準則的計量要求，本文對部分數(shù)據(jù)與信息進行假設(shè)處理，比如：3年及以上的租賃付款總額為在未來7年間均勻發(fā)生，折現(xiàn)率采用步步高公司的長期借款同期貸款利率（折現(xiàn)率為4.75%），以及未考慮直接發(fā)生的費用、預(yù)計復(fù)原成本、租賃選擇權(quán)等因素。

單位：人民幣萬元第1年末第2年末第3年末第4年末第5年末第6年末第7年末第8年末第9年末第10年末合計最低租賃付款額(A)92,340 89,218 88,024 103,070 103,070 103,070 103,070 103,070 103,070 103,070 991,072租賃負債(B=A的現(xiàn)值，即為使用權(quán)資產(chǎn)初始確認)95,961 93,158 89,410 91,537 87,386 83,424 79,641 76,029 72,582 69,293 838,421使用權(quán)資產(chǎn)折舊額(C=B/10年)83,842 83,842 83,842 83,842 83,842 83,842 83,842 83,842 83,842 83,843 838,421財務(wù)費用-利息支出(D=按實際利率法攤銷)39,825 36,942 33,841 30,567 26,785 22,822 18,671 14,323 9,769 4,997 238,542年末償還本金(E=A-D)60,694 65,276 68,925 79,641 83,423 87,386 91,537 95,885 100,439 105,215 838,421租賃負債余額(F=租賃負債余額-E)777,727 712,451 643,526 563,885 480,462 393,076 301,539 205,654 105,215--原租賃準則-經(jīng)營租賃確認當(dāng)期費用額(G=A)100,519 102,218 102,766 110,208 110,208 110,208 110,208 110,208 110,208 110,212 1,076,963準則變化對當(dāng)期利潤影響(H=C+D-G)21,186 21,659 20,226 2,484(1,053)(4,759)(8,641)(12,708)(16,967)(21,428)-準則變化對凈資產(chǎn)的影響(I=使用權(quán)資產(chǎn)余額-租賃負債余額)(21,186)(42,845)(63,071)(65,555)(64,502)(59,743)(51,102)(38,394)(21,428)--

在原租賃準則下經(jīng)營租賃費用在各年度均勻發(fā)生，而新租賃準則下即通過使用權(quán)資產(chǎn)折舊費及財務(wù)費用-利息支出影響各年度利潤，因按實際利率法攤銷的財務(wù)費用-利息支出為“前高后低”；對資產(chǎn)負債的影響，在資產(chǎn)負債表在全面體現(xiàn)租賃資產(chǎn)及負責(zé)業(yè)務(wù)，企業(yè)的資產(chǎn)和負債總額同時被增加，進一步提高企業(yè)的資產(chǎn)負債率。

（二）折現(xiàn)率變化的敏感性分析

在其他所有變量保持不變的假設(shè)下，分析折現(xiàn)率因素的敏感性影響公司當(dāng)期利潤及凈資產(chǎn)的影響情況。

單位：人民幣萬元5.23%的折現(xiàn)率(在4.75%基準率上幅10%)4.28%的折現(xiàn)率%(在4.75%基準率下幅10%)年度租賃準則變化對凈資產(chǎn)的影響1 24,168(24,169)22,041(22,042)2 19,454(43,623)17,615(39,657)租賃準則變化對當(dāng)期利潤影響租賃準則變化對凈資產(chǎn)的影響租賃準則變化對當(dāng)期利潤影響

3 15,643(59,266)14,150(53,806)4 4,739(64,004)3,641(57,448)5 707(64,711)127(57,575)6(3,535)(61,176)(3,538)(54,036)7(7,999)(53,178)(7,360)(46,676)8(12,696)(40,482)(11,345)(35,331)9(17,638)(22,843)(15,500)(19,831)10(22,842)-(19,830)-

據(jù)上表折現(xiàn)率因素的敏感性分析，折現(xiàn)率上升或下降，公司的利潤及凈資產(chǎn)的影響會因折現(xiàn)率的上升或下降而隨之上升或下降，即折現(xiàn)率的敏感性變化整體呈現(xiàn)為折現(xiàn)率的變化與對公司的利潤及凈資產(chǎn)影響呈正相關(guān)。

（三）最低租賃付款額變化的敏感性分析

在其他所有變量保持不變的假設(shè)下，最低租賃付款額因素敏感性對公司當(dāng)期利潤的影響情況。

單位：人民幣萬元前三年免租后七年均勻發(fā)生租賃準則變化對當(dāng)期利潤影響1-6,986 141,582 18,139 2-8,609 141,582 15,256 3-10,309 141,582 12,156 4 141,582 12,090 141,582 8,882 5 141,582 7,230 141,582 5,099 6 141,582 2,139 141,582 1,136 7 141,582(3,193)141,582(3,015)8 141,582(8,779)-(7,363)9 141,582(14,630)-(11,917)10 141,582(20,763)-(16,688)合計991,072-991,072-年度后三年免租前七年均勻發(fā)生最低租賃付款額租賃準則變化對當(dāng)期利潤影響最低租賃付款額

據(jù)上表最低租賃付款額變化的敏感分析，前期的最低租賃付款額越高，根據(jù)年金現(xiàn)值計算方法，使用權(quán)資產(chǎn)及租賃負債初始確認的金額越高，從而使得平均攤銷的使用權(quán)資產(chǎn)的折舊費用越高，以及按實際利率法攤銷的財務(wù)費用-利息支出越高，既而當(dāng)期利潤影響越高。

三、新租賃準則對企業(yè)的影響及企業(yè)規(guī)劃

財務(wù)信息是一個企業(yè)經(jīng)營效率效果的“儀表盤”，能夠真實準確地反映企業(yè)經(jīng)營管理狀況，能夠指引企業(yè)發(fā)現(xiàn)、改進問題。企業(yè)管理層通常根據(jù)財務(wù)信息進行決策時，通常利用財務(wù)報告數(shù)據(jù)掌握企業(yè)目前的財務(wù)、運營以及現(xiàn)金流狀況，從而在企業(yè)的戰(zhàn)略決策以及財務(wù)管理規(guī)劃方面做出相應(yīng)調(diào)整。由于新舊租賃準則間的差異，企業(yè)在編制財務(wù)報告時報表列報內(nèi)容必然出現(xiàn)新的調(diào)整，需要對財務(wù)戰(zhàn)略、企業(yè)運營、稅務(wù)安排及內(nèi)控系統(tǒng)等方面提前規(guī)劃，讓新租賃準則變化對企業(yè)的影響最小[3]。

（一）企業(yè)財務(wù)融資規(guī)劃

新租賃準則采用“單一會計核算”，要求承租人，除選擇簡化處理的短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃外，對所有租賃業(yè)務(wù)在資產(chǎn)負債表中應(yīng)確認并計量使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債，從而使得企業(yè)的資產(chǎn)與負債總額被同時增加，既而進一步提升企業(yè)的資產(chǎn)負債率，例如步步高公司因新租賃準則的實施，公司資產(chǎn)負債率提升6個百分點。資產(chǎn)負債率為負債總額除以資產(chǎn)總額，客觀地反映企業(yè)未來的償債能力及融資能力等財務(wù)信息，進一步增加企業(yè)資產(chǎn)負債率，可能導(dǎo)致企業(yè)融資規(guī)模縮減，或進一步加劇融資成本。

（二）企業(yè)運營決策影響

租賃資產(chǎn)“入表”直接影響企業(yè)財務(wù)報表及多項財務(wù)指標，例如步步高公司（表三）關(guān)鍵經(jīng)營指標分析，對其產(chǎn)生重大影響，甚至導(dǎo)致成為虧損企業(yè)，從而促使企業(yè)管理層將租賃業(yè)務(wù)執(zhí)行充分的精細化管理，并提前規(guī)劃管理。根據(jù)本文對租賃業(yè)務(wù)關(guān)鍵因素的敏感性分析，租賃資產(chǎn)折現(xiàn)率的選擇、最低租賃付款額的支付周期、租賃合同相關(guān)條款的談判等方面對租賃業(yè)務(wù)在財務(wù)報告的確認、計量與列報上產(chǎn)生一定的影響，從而對企業(yè)經(jīng)營管理者就租賃業(yè)務(wù)的管理提出更高的要求，同時也使用企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)數(shù)據(jù)更加透明，為企業(yè)管理層提供更為有價值的財務(wù)數(shù)據(jù)信息。

（三）企業(yè)稅收籌劃

相較原租賃準則，租賃業(yè)務(wù)在稅收產(chǎn)生較大影響。新租賃準則要求確認租賃資產(chǎn)及負債，相應(yīng)地在賬面上確認折舊費用及利息支出，按照企業(yè)所得稅法的要求，對于實際支出的租賃款項才能予以稅前扣除，從而可能產(chǎn)生的稅會差異予以納稅調(diào)整。企業(yè)需要詳細分析租賃業(yè)務(wù)對企業(yè)的稅務(wù)處理帶來的影響，并相應(yīng)進行前期安排，避免帶來后期稅務(wù)處理的不利影響。

（四）企業(yè)財務(wù)報告內(nèi)部控制流程影響

新租賃準則從控制角度出發(fā)，根據(jù)實質(zhì)重于形式原則，將租賃業(yè)務(wù)予以資本化處理并同時確認一項負責(zé)，要求企業(yè)改造或重新設(shè)計財務(wù)報告內(nèi)部控制流程與系統(tǒng)，保證重大的會計估計與判斷是恰當(dāng)?shù)模攧?wù)報告信息是可信的[4]。