企業資金管理的困境與對策探析

楊旸

[摘 要]資金是企業順利運營的基本保障，好的資金管理活動，是企業經營的根本保證。目前，企業資金管理活動中存在資金來源單一、資金計劃管理工作不到位、資金使用率低，造成大量資金閑置。這些存在問題都成為企業可持續經營的絆腳石。文章中分析了我國企業集團在經營過程中，資金管理活動所存在的困境，針對所存在的困境提出解決方法，同時提出加強企業資金管理的相關對策。

[關鍵詞]資金管理;可持續經營;企業經營

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.21.097

1 引言

資金管理在整個財務管理的過程中，是貫穿始終的核心工作。資金活動是否順利運轉關系到企業的經營是否可持續發展。企業的經營活動能否實現利益最大化，在市場競爭中立于不敗之地取決于企業的資金管理活動能否健康持續運轉。目前企業在運營過程中，存在較多的問題。其中最典型的問題是：一是企業的籌資渠道較單一，對某一個資金來源過于依賴，增加了企業的經營風險;二是企業集團資金沒有統一集中管理，導致了一些子公司有剩余的資金閑置，一些子公司資金周轉不靈后自行籌資，企業集團整體上看資金的使用是分散的，沒有充分利用的;三是企業的資金計劃管理工作未做到位，導致了資金在使用過程中，資金計劃管控這項工作形同虛設。文章針對這三個典型問題，提出相關的對策以及建議。

2 企業資金管理存在的問題

隨著企業不斷的完善整個經營機制，在經營體系之中，財務管理的地位不斷提高，對財務管理的要求也越來越高。在財務管理的過程中，預算管理和資金籌集和使用的管控，是最重要的一個環節，是企業可持續經營的根本保證。因此，經營管理者對于資金籌集與使用的管理也越來越重視。而企業在整個資金管理過程中存在以下三方面問題。

2.1 資金來源單一

一些企業的資金籌集方式主要是銀行貸款，未對市場主體形成觀念植入，同時未提前考慮到籌資過程中的一些未知的風險。由于籌資渠道的單一、片面，無法全面對風險進行預測。單一的資金籌集方式也限制了資金籌集活動的多樣性。長久以來，企業也容易過分依賴單一的資金來源。單一的資金來源一旦出現問題，企業隨時會面臨資金周轉不靈甚至資金鏈斷裂的問題，為企業經營埋下風險。企業面對單一的籌資渠道，在經營過程中不會進行宏觀外部以及內部環境的分析，不利于企業識別外在的威脅和機會，不利于企業在產業競爭中存活。單一的籌資方式，限制了企業多樣性發展的可能。在單一的資金籌集方式之中，企業一味地靠銀行貸款以及不斷通過催收銷售收入資金，一旦經營不善或者一下子收不回應收賬款，資金不夠了，又開始貸款，整個過程未對資金結構進行深入分析，也無法結合資金結構去進行市場預測，對于企業的整個運營過程也非常不利。

2.2 存在資金上的閑置現象，資金使用率較低

一些企業集團的籌資，往往是設定資金限額，在限額范圍內各子公司自由籌資。由于各自籌資，資金來源比較分散。各子公司往往設立多頭賬戶，銀行存款相對分散，無序，不利于管理。各子公司的資金未統一管理，就造成了有些子公司自由籌資，但是正處于生產任務不繁重的階段，因此資金有所剩余。有些子公司生產任務繁重，需要大量資金購買原材料，資金需求量非常大，只能對外進行籌資。如此一來，企業的對外籌資的資金在增加，資金使用率卻因為閑置資金的存在，并未與籌資的增加率相匹配。與此同時，集團總部，往往也是由于現金的需求，以過高的成本去籌資。企業的資金使用分散，造成資金使用率較低，大量資金無法集中一起使用被閑置，影響企業資金管理效率。

2.3 資金計劃管理工作不到位

企業集團在經營過程中，必須配備合適的資金管理辦法。企業在配備資金管理辦法的時候，需要針對全年的預算情況作出相應的資金使用與籌集計劃。一些企業集團在制訂資金使用與籌集計劃的時候，并沒有從生產計劃出發，對資金計劃管理工作不重視，導致了資金充足的時候，沒有充分把資金投入到生產工作中，出現大量資金閑置和浪費現象;在資金短缺的時候，資金儲存量無法滿足生產的需求，出現資金鏈條斷裂的現象。資金計劃與生產計劃是相輔相成不可分割的。“企業戰略——生產計劃——資金計劃”這三個步驟是相輔相成，生產計劃要與企業戰略為基礎，資金計劃要從生產計劃出發去制定，一切按照企業的生產任務和企業戰略去執行和管控。同時，各子公司的資金計劃脫離于生產計劃不利于企業集團總部了解其他分子公司資金具體使用情況，導致了資金管理混亂的情況，為企業經營埋下了風險。

3 加強企業資金管理的建議對策

3.1 采取多元化融資方式，擴充資金來源

企業單一的資金籌集方式，容易使企業集團對單一籌資渠道過度依賴。為了避免單一籌資方式引發的財務風險，企業集團必須拓展多種籌資渠道，必須靈活運用融資這一渠道。在融資活動中，多元化融資是當前經濟環境下的大趨勢。在多元化融資戰略下，籌資的過程可以做到分散單一籌資所承擔的資金風險，可以做到避免把所有“雞蛋”放在一個籃子里。因此，企業除了銀行貸款這種籌資的途徑以外，融資可以在經營鏈條中進行，可以分為通過企業向內部融資、在集團客戶中融資、在供應商上下游融資等多種經營節點進行融資。也可以通過對外債券融資以及股權融資等方式融資。

在眾多融資方式中，相對財務負擔較小的是企業股權融資。企業股權融資就是企業發行股票籌集資金的一種方式。股票融資不存在歸還本金以及支付固定利息的方式，因此財務負擔相對較小。但是對于企業來說，發行股票融資意味著會有新的股東進入公司。企業原有股東們的股權會被稀釋，企業的控制權也容易被分散，同時也影響企業的利潤分配。新股東分享股票未發行前所積累的盈余，會使企業的每股凈收益降低，直接影響企業的股價。

在選取融資工具時，可將目光聚焦在中期票據、短融、公司債券、資產支持債券等，拓寬融資渠道。同時，對各種資金來源進行統籌和規劃，優化資金來源結構，避免單一資金來源的風險。進行多種資金來源的規劃，可以有效降低每個資金來源的風險，為企業集團經營提供充足的資金安全保障。