數字普惠金融與區域經濟發展

高源

摘要：本文通過梳理現有文獻，并結合現階段我國數字普惠金融發展現狀和地區經濟發展與數字金融發展的具體情況，使用DID雙重差分法實證研究數字普惠金融發展是否起到了普惠的實證，能否助力于落后地區的經濟發展問題。結果表明數字普惠金融發展對區域經濟的影響存在倒U型關系，并且經濟發達地區數字普惠金融發展更好，經濟欠發達地區數字普惠金融促進效應越明顯。

關鍵詞：金融現狀;作用機制;實證研究

近幾年我國一系列金融市場改革措施取得了實質性進展，經濟手段和金融政策被廣泛的用于扶持貧困地區脫貧。十八大提出通過金融手段實現貧困人群脫貧。由于歷史原因，我國城鄉二元經濟結構導致農村和低收入地區存在嚴重的金融排斥，金融服務不能有效扶持當地。為此，我國嘗試通過發展普惠金融彌補金融服務缺失問題，有效促進減貧。但是農村和貧困地區基礎建設落后，設點成本高，不受市場青睞，普惠金融可持續性發展存在制約因素。2016年G20國際峰會上，中國提出發展數字普惠金融并參與制定了《G20數字普惠金融高級原則》，倡導利用數字技術推動金融的普惠發展，特別是在農村和廣大偏遠地區。在扶貧攻堅和數字技術迅猛發展的今天，值得思考的是，數字普惠金融是否有助于國家金融扶貧戰略的實施，是否對貧困地區的經濟發展有實質的增長貢獻？

1.數字普惠金融現狀

數字技術發展解決了普惠金融自身的局限性，一方面互聯網平臺通過淘寶或者微信這樣的“平臺”完成引流;另一方面又通過對來自社交軟件、網購平臺的大數據進行分析，做信用評估。數字金融大大降低了異地降低獲客與風控的成本，對普惠金融發展的可行性和延申性大幅提高。目前驅動金融發展的關鍵技術，主要包括大數據、云計算、區塊鏈和人工智能等。關鍵驅動技術主要從規模、速度和準度三個維度提升數據處理能力，通過降低成本、提升風控能力和促進競爭，提升金融普惠性。一方面本文將為國內從數字普惠金融發展的視角研究促進地區經濟發展的問題提供重要參考。本文通過梳理現有文獻，并結合現階段我國數字普惠金融發展現狀和地區經濟發展與數字金融發展的具體情況，實證研究數字普惠金融發展是否起到了普惠的實證？能否助力于落后地區的經濟發展問題。另一方面著眼未來，發展數字普惠金融是我國未來金融改革發展的方向之一，本文對于數字普惠金融作用機制的研究，有助于政策制定者進一步了解我國數字普惠金融發展的新情況、新問題，促進數字普惠金融健康有序發展，推動金融扶貧取得新的成績。

2.數字普惠金融作用機制

數字普惠金融作用機制之一是降低交易成本。交易成本過高阻礙金融服務于弱勢人群和小微企業，數字化技術可大大降低各類交易成本。一是一線服務人員數量需求減少降低人工成本。二是數字化服務特別減少銀行網點降低物理成本。三是通過互聯網和手機連接客戶，金融機構從自己的渠道和其他服務渠道獲得大量客戶信息降低信息處理成本。數字普惠金融發展機制之二是風險控制有效性的提升。大數據技術背景下，一方面客戶的信用可以被全面收集并整合，另一方面市場的及時性息能通過數字技術被有效處理，由此風險控制性得到了有效的提升。數字普惠金融發展機制之三是通過拓展金融服務供給范圍，增加普惠金融競爭性供給，包括創新型金融服務供給增長以及傳統金融服務與新技術融合帶來的金融服務供給增長，通過金融服務供給側變革，最終改善普惠金融服務水平。

3.實證研究

假設一：數字金融和傳統金融對地區經濟發展的影響，存在線性關系還是U型關系;假設二：數字金融和傳統金融的相關性和經濟規模、金融機構規模相關系;假設三：數字普惠金融和傳統普惠金融是替代還是互補。為了驗證假設一，本文依次使用基于傳統銀行機構普惠金融指數發展，數字普惠金融指數發展及其二次項，還有兩者的交乘項完成回歸分析。二次項的目的在于研究影響是否是非線性的，若二次項的系數顯著則說明影響應是非線性的;交乘項的目的是為了研究數字普惠金融指數和傳統普惠金融指數之間的關系是替代的還是互補的，若交乘項的系數顯著為正，則說明一方的增加會顯著提高對被解釋變量的影響，則二者是互補的。反之，若交乘項的系數顯著為負，則說明一方的增加會顯著降低總體對被解釋變量的影響，則二者是替代的。

傳統普惠金融指數和數字普惠金融指數對地區經濟發展的影響顯著正相關，并且其指數二次項的系數顯著，說明影響有有倒U型關系。驗證了假設一。經濟規模越大的地方傳統普惠金融指數對數字普惠金融發展相關性越大;金融機構規模越大的地方傳統普惠金融對數字普惠金融發展相關性越小。驗證了假設二。普惠金融的發展受到地方經濟發展的影響，從上表可知地方經濟發展越好，數字普惠金融發展情況越好。同時數字普惠金融和銀行機構普惠金融表現出互補性。普惠金融的發展能顯著促進地方經濟的發展，并且地方經濟發展越差，普惠金融的促進效果越明顯。同時，數字普惠金融和銀行機構普惠金融對地方經濟的發展表現出替代性。

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