供應(yīng)鏈金融在創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)新應(yīng)用研究

李金保

摘要：資金是企業(yè)的血液，穩(wěn)健的資金流是企業(yè)存續(xù)的基礎(chǔ)，雖然從理論角度講，企業(yè)的資金來(lái)源可以有多種方式，然而融資一直是企業(yè)界的老難題。創(chuàng)業(yè)公司成立周期短、獲取外部資源的能力不足、自身造血功能有限，在傳統(tǒng)的權(quán)益融資和債務(wù)融資方式下，創(chuàng)業(yè)公司較難獲得有效的外部資金補(bǔ)充，這就需要企業(yè)尋求新的融資方式來(lái)滿足企業(yè)資金需求。在此背景下，供應(yīng)鏈金融不失為一種非常好的融資方式。不同的行業(yè)和企業(yè)背景各不相同，這就需要在應(yīng)用供應(yīng)鏈金融時(shí)不拘泥于形式，采用適合企業(yè)的創(chuàng)新應(yīng)用方式，文章選擇創(chuàng)業(yè)公司作為研究主體，選擇K公司作為研究實(shí)例，分析和論證供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新應(yīng)用對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司的重大意義。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;創(chuàng)業(yè)公司;創(chuàng)新應(yīng)用

隨著國(guó)家2014年李克強(qiáng)總理講話中發(fā)出的“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”號(hào)召，越來(lái)越多人加入了創(chuàng)業(yè)者隊(duì)伍，越來(lái)越多的創(chuàng)業(yè)公司成立了，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模一定程度上代表了一個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和城市活力。雖然國(guó)家政府層面對(duì)創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)公司有一定的政策傾斜，給創(chuàng)業(yè)中的企業(yè)提供一定的助力，但創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資難的問(wèn)題不只是依靠政府，為了保持企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，資金正常流轉(zhuǎn)和獲得能力是創(chuàng)業(yè)公司經(jīng)營(yíng)者不可不考慮的重要問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融為傳統(tǒng)融資困難的創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供了一個(gè)重要的融資新方式，緩解創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金壓力，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展壯大爭(zhēng)取了重要的時(shí)間窗口，對(duì)于企業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有其重要意義。

一、供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。即把資金作為供應(yīng)鏈的一個(gè)溶劑，增加其流動(dòng)性。

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)在于企業(yè)授信方式的創(chuàng)新，供應(yīng)鏈金融的關(guān)系結(jié)構(gòu)中，核心企業(yè)和商業(yè)銀行是兩個(gè)非常重要的角色，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在此關(guān)系網(wǎng)中，屬于被服務(wù)的角色。從創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度看，核心企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)是互為價(jià)值鏈關(guān)系，較常見(jiàn)的關(guān)系一般是核心企業(yè)處于價(jià)值鏈上游，創(chuàng)業(yè)企業(yè)處于價(jià)值鏈下游，在形成的價(jià)值鏈關(guān)系中，要獲得價(jià)值鏈流轉(zhuǎn)，上游企業(yè)的資源向下游流轉(zhuǎn)時(shí)，下游企業(yè)必然要付出對(duì)應(yīng)的價(jià)值（資金對(duì)價(jià)），若下游企業(yè)出現(xiàn)資金短缺，整個(gè)價(jià)值流轉(zhuǎn)就中斷了，因此供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵就是核心企業(yè)和銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)賦予創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用的方式將創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資功能激活的過(guò)程。創(chuàng)新就是基于信用賦予，可以根據(jù)實(shí)際情況選擇不同的動(dòng)作和方式，最終達(dá)到信用建立和價(jià)值流轉(zhuǎn)的目的。

二、供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用現(xiàn)狀

（一）基于政府金融平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

政府對(duì)企業(yè)的傳統(tǒng)金融支持主要通過(guò)稅收減免優(yōu)惠及項(xiàng)目補(bǔ)助等方式實(shí)現(xiàn)，隨著供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展和政府對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的政策傾斜和支持，政府機(jī)構(gòu)也開(kāi)始關(guān)注并在其中扮演重要的角色。相對(duì)于供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的角色地位，政府作為國(guó)家機(jī)構(gòu)，其信用力更強(qiáng)，對(duì)供應(yīng)鏈金融的實(shí)施推進(jìn)更高效。比如深圳市南山政府，通過(guò)設(shè)立南山金融網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，依托深高新投、中小企業(yè)投等政府控股、持股的企業(yè)做信用擔(dān)保，引入合作銀行等金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)貼息的方式讓企業(yè)以非常低的資金成本從合作銀行獲得其所需的營(yíng)運(yùn)資金。

（二）基于傳統(tǒng)金融平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

近年來(lái)，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，除了傳統(tǒng)的資金存儲(chǔ)、借貸、信用卡業(yè)務(wù)，也依托日益成熟的互聯(lián)網(wǎng)和通訊技術(shù)，開(kāi)始布局供應(yīng)鏈金融，通過(guò)企業(yè)在其平臺(tái)上的產(chǎn)生的資金流，來(lái)評(píng)估企業(yè)的信用額度，在信用額度范圍內(nèi)，批準(zhǔn)資金借貸金額，這種方式下金融機(jī)構(gòu)的角色既有商業(yè)銀行的角色又有核心企業(yè)的角色，在“三流”（信息流、物流、資金流）中，金融機(jī)構(gòu)對(duì)資金流信息的掌握是最充分、最及時(shí)的，通過(guò)資金流信息來(lái)分析企業(yè)的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀和真實(shí)資金需求，其主要產(chǎn)品是企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸，比如：中國(guó)銀行的中銀E貸。經(jīng)營(yíng)貸、中銀企E貸，中國(guó)建設(shè)銀行的小微快貸、農(nóng)戶快貸，中國(guó)工商銀行的小微e貸，招商銀行的e招貸、好期貸等。

（三）基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)天然具有獲取企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流信息和資金數(shù)據(jù)的便利，更容易發(fā)揮核心企業(yè)的基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行增信，提升生產(chǎn)和流通效率。這個(gè)模式主要是利用企業(yè)在平臺(tái)上的交易記錄，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，貸款金額也根據(jù)企業(yè)的信用級(jí)別來(lái)發(fā)放。典型代表有阿里、京東、蘇寧云商等。另外互聯(lián)網(wǎng)衍生平臺(tái)的ERP管理軟件公司依據(jù)其信息獲取、整合、處理能力也開(kāi)始轉(zhuǎn)型做供應(yīng)鏈金融，比如國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)用ERP平臺(tái)的龍頭，南金蝶、北用友。

（四）基于物流平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

物流作為“三流”（信息流、物流、資金流）重要組成部分，物流平臺(tái)在承擔(dān)企業(yè)貨物流通角色時(shí)，其本身也是掌握企業(yè)物流信息最充分的主體，基于對(duì)企業(yè)物流信息的充分掌握，物流平臺(tái)可以據(jù)此評(píng)估企業(yè)的信用值和風(fēng)險(xiǎn)，為業(yè)務(wù)和價(jià)值關(guān)聯(lián)的創(chuàng)業(yè)公司提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。作為連接供應(yīng)鏈的重要交付環(huán)節(jié)，近年來(lái)很多物流行業(yè)的頭部企業(yè)也開(kāi)始布局供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，其服務(wù)價(jià)值已經(jīng)從單純的物流服務(wù)逐漸衍生到電子商務(wù)、金融等衍生服務(wù)。比如怡亞通、順豐、申通、德邦、華宇等公司，都開(kāi)始通過(guò)物流、資金流和信息流的結(jié)合，從而進(jìn)入供應(yīng)鏈金融。

（五）基于傳統(tǒng)大型公司平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

對(duì)于一些傳統(tǒng)大型平臺(tái)公司，特點(diǎn)是行業(yè)背景深厚、企業(yè)資源充足、業(yè)務(wù)生態(tài)廣、關(guān)聯(lián)的上下游價(jià)值鏈主體眾多等，利用以上的優(yōu)勢(shì)可以單獨(dú)設(shè)立供應(yīng)鏈金融主體，或是依托現(xiàn)有的業(yè)務(wù)，基于業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)進(jìn)行對(duì)外供應(yīng)鏈金融服務(wù)賦能，拓展企業(yè)的收益，實(shí)現(xiàn)資源變現(xiàn)。這對(duì)企業(yè)本身和行業(yè)來(lái)說(shuō)是一種雙贏。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)能直接賺取收益，提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，而對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)，能幫助供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)良性運(yùn)營(yíng)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。比如五糧液、蒙牛、夢(mèng)潔家紡、海爾、格力、TCL、美的、聯(lián)想等企業(yè)，紛紛開(kāi)始布局供應(yīng)鏈金融。

三、供應(yīng)鏈金融在創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)例——K公司

（一）創(chuàng)新應(yīng)用背景