外商直接投資對山東省產(chǎn)業(yè)結構影響的實證分析

朱泳茜

摘要：本文利用協(xié)整分析法、VAR估計法、脈沖響應分析法、方差分解法等，對山東省1990-2018年FDI與產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的相關性做了計量分析，并針對結論提出了山東省應如何充分利用FDI以促進其產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的對策建議。

關鍵詞：外商直接投資;產(chǎn)業(yè)結構;實證分析

引言

自改革開放以來，中國作為具有較大發(fā)展?jié)摿Φ膰遥赓Y的規(guī)模越來越大，外商直接投資已然成為推動中國經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的重要力量。山東省作為中國開放程度較高的沿海省份，經(jīng)濟的增長速度在不斷加快，F(xiàn)DI在山東省經(jīng)濟快速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構的調整中有著重要的促進效果。FDI的大量流入必然會給山東省在進行產(chǎn)業(yè)結構發(fā)展時帶來資本、技術和產(chǎn)業(yè)帶動效應。首先，F(xiàn)DI彌補了山東省在產(chǎn)業(yè)發(fā)展上資金的不足，資金投入到資本密集，技術密集以及具有高附加值的第二、三產(chǎn)業(yè)，利用資本進行技術上的研發(fā)，擴大其產(chǎn)業(yè)規(guī)模。其次，外資的流入給山東省第二、三產(chǎn)業(yè)帶來投資國的先進技術，利用高水平的技術促進其快速發(fā)展。再次，F(xiàn)DI不斷流入具有較好發(fā)展基礎和較高知識、技術水平的第二、三產(chǎn)業(yè)，帶動其不斷發(fā)展，進而促進產(chǎn)業(yè)結構的升級與優(yōu)化。分析山東省利用FDI對其產(chǎn)業(yè)結構在進行優(yōu)化時的影響程度，有利于制定合理的引資策略，強化FDI在產(chǎn)業(yè)間的導向，進而較快的促進產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化，從而推動經(jīng)濟的快速發(fā)展。

一、山東省外商直接投資與產(chǎn)業(yè)結構的現(xiàn)狀分析

1.山東省外商直接投資現(xiàn)狀分析

從規(guī)模上看，由山東省統(tǒng)計局發(fā)布的統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示，截至2018年，山東省對FDI的實際使用總數(shù)額累計達到了2259億美元。山東省在近二十年以來所使用的FDI總額在不斷地增加，其增速也是較快的，除了2008和2009年時由于經(jīng)濟低迷出現(xiàn)負增長的情況，其余各年的增長速度相當可觀。從結構上看，山東省第三產(chǎn)業(yè)實際使用的FDI數(shù)額在總體上呈現(xiàn)出上升的趨勢，在2018年時達到利用峰值98.64億美元，與第二產(chǎn)業(yè)僅相差3.33億美元。截止到2018年，第一、二、三產(chǎn)業(yè)累計實際使用的FDI分別為64、1519、676億美元，可見，其在第二產(chǎn)業(yè)的分布數(shù)額最高，其次為第三產(chǎn)業(yè)，最次為第一產(chǎn)業(yè)。從投資方式上看，自2000年以來，山東省實際利用外資的方式以合資經(jīng)營企業(yè)和外資企業(yè)為主，外資企業(yè)一直都處于主導地位。山東省對外資的利用能力在不斷增強，在對FDI的利用方面具有較為明顯的優(yōu)勢。

2.山東省產(chǎn)業(yè)結構現(xiàn)狀分析

從規(guī)模上看，近二十年以來，山東省的經(jīng)濟得到迅速的發(fā)展，GDP在不斷地增加，三次產(chǎn)業(yè)增加值的差距也在逐漸顯現(xiàn)出來。從山東省歷年的統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示，自2000年以來，山東省的GDP總值在逐年增加，在2002年時為8542.44億元，增長數(shù)度較快，到了2018年時總產(chǎn)值為2000年時的8.95倍，為76469.67億元。從三次產(chǎn)業(yè)占比上看，近年來，山東省三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值在GDP中的占比發(fā)生著變化，其產(chǎn)業(yè)結構向著利好的方向發(fā)展。在2000年時，山東省三次產(chǎn)業(yè)分別占全山東省總產(chǎn)值的比重差距最小，是二三一的結構，到了2018年時，第三產(chǎn)業(yè)所占全山東省總產(chǎn)值的比重明顯超過第二產(chǎn)業(yè)，山東省的產(chǎn)業(yè)結構在優(yōu)化發(fā)展上較為緩慢，第三產(chǎn)業(yè)的對省內經(jīng)濟貢獻率越來越大，產(chǎn)業(yè)結構在不斷地升級。

二、外商直接投資對山東省產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的實證分析

1.變量及數(shù)據(jù)的選取

本文選取的數(shù)據(jù)均來自于山東統(tǒng)計局頒布的統(tǒng)計年鑒中，區(qū)間為1990到2018年。FDI指標選取的是山東省每年實際利用的FDI總額，而關于產(chǎn)業(yè)結構的衡量方法，學術界內并不一致，但主要有兩種，一種方法是用增加量表示，即用增加值分別占GDP總額的比例來表示產(chǎn)業(yè)結構這一指標，而第二種方法則是通過構建產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化系數(shù)來表示，即利用各產(chǎn)業(yè)的增加值計算構建出此系數(shù)來表示這一指標。第二種方法可以較為直觀的看出FDI對產(chǎn)業(yè)結構的影響，所以本文產(chǎn)業(yè)結構的指標選取是根據(jù)每年三次產(chǎn)業(yè)的增加值來計算出的結構優(yōu)化系數(shù)，具體是通過給予三次產(chǎn)業(yè)不同的系數(shù)作為權重。鑒于在產(chǎn)業(yè)結構不斷高度優(yōu)化過程中的重要特征體現(xiàn)在第三產(chǎn)業(yè)在總產(chǎn)值中的地位不斷升高，而第一產(chǎn)業(yè)的占比逐漸下降，因此給予第三產(chǎn)業(yè)較大的比重，給予第一產(chǎn)業(yè)較小的比重。

本文將產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化系數(shù)記為G，三次產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值占GDP總額的比重分別記為G1，G2，G3，構建的產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化指標G為G=1×G1+2×G2+3×G3。

從指標G可以看出，若以第三產(chǎn)業(yè)為重，表明產(chǎn)業(yè)結構水平較高的社會;若以第二產(chǎn)業(yè)為重，表明社會的工業(yè)發(fā)展的較快;若第一產(chǎn)業(yè)的比重越大，表明社會的農(nóng)業(yè)較突出，產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化程度較低。

每年實際利用的FDI額記為I，產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化系數(shù)記為G，為了消除異方差的影響以及變量產(chǎn)生的波動，對變量取自然對數(shù)，分別為LnI和LnG。建立模型為LnG=αLnI+β。

2.單位根檢驗

表2-1顯示，序列LnG的ADF值為-3.561022，小于10%臨界值-3.248592， LnI的ADF值為-4.306089，小于1%的臨界值-3.689194，表明LnG和LnI均通過檢驗，說明LnG和LnI不存在單位根，是自身平穩(wěn)的序列，可以對其進行協(xié)整分析。

3.協(xié)整檢驗

運用OLS法得到LnG與LnI的回歸結果為：LnG=0.312013+0.037138LnI

采用E-G兩步法來對LnG與LnI進行相應的協(xié)整分析，記殘差為ET，上面已經(jīng)得出LnG和LnI為自身平穩(wěn)序列，接下來需要檢驗ET的平穩(wěn)性。

表2-2顯示，ET的ADF值為-4.262011，小于1%的臨界值-2.656915，表明通過檢驗，其是平穩(wěn)的序列，即證明了LnG與LnI兩者之間存在著協(xié)整關系，同時也就說明了產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化與FDI兩者之間存在長期穩(wěn)定的均衡關系。從回歸結果中可以看出，彈性為0.037138，表明山東省的FDI每增加1%時，產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化系數(shù)將增加0.037138%。

4.VAR估計

在變量之間具有協(xié)整關系的基礎上，可以建立分別以FDI和產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化系數(shù)為因變量，以這些變量的滯后期值為自變量的VAR模型。建立VAR模型，首先需要綜合依據(jù)5個信息準則，以此來選擇并確定最佳的滯后期數(shù)，然后進行建立準確的模型，得到較為精準的分析結果。5個信息準則對滯后階數(shù)的最佳選擇均為2，在滯后期數(shù)為2的基礎上，得到LnI和LnG的VAR結果如表2-3所示。

由表2-3可以看出，一種是當LnI為因變量時，在滯后期數(shù)為一期時LnI的影響為正而LnG的影響為負，在滯后期數(shù)為二期時LnI的影響為負而LnG的影響為正。另一種是當LnG為因變量時，在滯后期數(shù)為一期時LnI的影響為負而LnG的影響為正，在滯后期數(shù)為二期時LnI的影響為正而LnG的影響為負。總的來說，山東省FDI的流入對其產(chǎn)業(yè)結構有促進作用，但促進作用并不明顯。

5.脈沖響應分析

本文運用脈沖響應函數(shù)來深入并動態(tài)的分析山東省在FDI上的利用對其產(chǎn)業(yè)結構進行發(fā)展優(yōu)化產(chǎn)生的影響。VAR模型具有穩(wěn)定性是進行相應脈沖響應分析的前提，從AR根圖可以看出模型是否具有穩(wěn)定性，在滯后期為2的基礎上，所有根都位于單位圓內，所以構建的VAR模型具有穩(wěn)定性，并且相關的檢驗結果是有效的。

圖2-1表明，可以將FDI對產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化產(chǎn)生的影響分為兩個階段，第一階段為第五期前，當FDI對產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化系數(shù)一個標準差的沖擊后，第一期產(chǎn)生的正向影響最大，從第二期到第四期的正向影響逐期減弱，在第五期時呈現(xiàn)出最小的正向影響，第二階段為第五期之后，從第六期開始，當FDI對產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化系數(shù)一個標準差的沖擊后，正向影響的程度開始平穩(wěn)的增加。從整個圖可以較明顯的看出，實際利用外資對產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化產(chǎn)生的沖擊是正向且持續(xù)的。

6.方差分解

能夠從VAR的方差分解中評價出各個內生變量沖擊的重要性，以直觀看出相關的貢獻度。本文主要分析的是FDI對產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化產(chǎn)生的影響，所以將對LnG這一變量進行方差分解，從而得到LnI對LnG的貢獻度。

從表2-4中可以看出，LnI對LnG的影響為逐期增長的勢頭，F(xiàn)DI對于山東省產(chǎn)業(yè)結構的貢獻率在2.56%至11.19%之間波動，平均貢獻率為8.23%。總的來說，F(xiàn)DI對產(chǎn)業(yè)結構進行發(fā)展優(yōu)化有一定的貢獻，但這種貢獻的程度較小。

三、實證結論及對策建議

（一）實證結論

第一，山東省對FDI的利用與其產(chǎn)業(yè)結構發(fā)展優(yōu)化兩者之間存在長期穩(wěn)定的均衡關系。從協(xié)整分析相應的檢驗結果中可以看出，F(xiàn)DI與產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化兩者之間有協(xié)整關系。第二，山東省不斷利用FDI僅能對其產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化產(chǎn)生較小的影響。從回歸的相關分析結果中可以看出，產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化對FDI的彈性較小為0.037138，可以說明當山東省對FDI的使用額每增加1%時，其產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化系數(shù)僅能增加0.037138%。也可以從VAR的分析中得出，F(xiàn)DI僅能對山東省進行產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化時產(chǎn)生較小的正向影響。第三，山東省對FDI的不斷利用對其產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化能產(chǎn)生較為積極的促進效用。從對其的脈沖響應分析的結果中可以較為明顯的看出，山東省產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化對FDI的使用數(shù)額的脈沖響應為正，在第一期時正向影響最大，但是這種正向的響應程度會隨著時間逐漸下降，而后呈現(xiàn)出較為平穩(wěn)且較小的正向影響。第四，山東省在利用FDI的過程中僅能對其產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化產(chǎn)生較小的貢獻。從方差分解的結果可以看出，F(xiàn)DI對山東省產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的貢獻率在2.558%至11.186%之間，平均貢獻程度較小，為8.23%，說明山東省FDI對其產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化僅有較小貢獻度。

（二）對策建議

1.優(yōu)化投資環(huán)境，加強引資力度

山東省作為我國沿海經(jīng)濟較為發(fā)達的重要省份，在引進外資時應充分利用地理位置與自然資源的優(yōu)勢，加強對基礎設施的建設，改善交通環(huán)境，應簡化相關程序，提高辦事效率，不斷優(yōu)化外資投入的服務水平，盡量放寬外商的自主權利。山東省應不斷優(yōu)化和提升省內的經(jīng)濟投資環(huán)境，提高對外開放的水平，鼓勵和促進外資進入，增多外資流入量，加強FDI的引入力度。

2.加強FDI的產(chǎn)業(yè)導向，加快產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化

隨著山東省對FDI利用的規(guī)模越來越大，在引資時須注重外資的合理投向。在利用外資來快速優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構時，須保持與產(chǎn)業(yè)結構相適應的方向一致。山東省必須引導更多的FDI流入到具有高附加值的現(xiàn)代服務業(yè)第三產(chǎn)業(yè)，加快其規(guī)模的擴張速度，繼而促進產(chǎn)業(yè)結構得到快速的優(yōu)化。

3.增強科研意識，促進FDI與當?shù)亟?jīng)濟合作

山東省應結合省內的基本情況，出臺鼓勵當?shù)仄髽I(yè)加強技術研發(fā)和產(chǎn)品更新的相關政策。山東省利用FDI僅有四種方式，應積極發(fā)展對省內經(jīng)濟有利的外商投資方式，進一步拓展外商投資的渠道。通過制定更加完善的權益、技術等保護措施，加強外資進入時與本地相關經(jīng)濟達成合作，使山東進一步提高產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化水平。

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