企業(yè)現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險(xiǎn)控制研究

楊運(yùn)波 潤(rùn)華集團(tuán)股份有限公司

引言

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展下，雖然企業(yè)規(guī)模得到擴(kuò)大，但卻面臨著更高的資金運(yùn)作和管理風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了企業(yè)資金管理工作的壓力。現(xiàn)金流量管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一項(xiàng)重要組成內(nèi)容，有助于企業(yè)現(xiàn)金支出和流入關(guān)系保持平衡，為企業(yè)現(xiàn)金流的暢通提供保障。與此同時(shí)，企業(yè)借助科學(xué)的現(xiàn)金流量管理，還能在規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，盡可能提高企業(yè)的整體管理水平。為此，在目前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，就必須加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量管理工作的重視，對(duì)現(xiàn)金流量管理中的問(wèn)題展開(kāi)深入分析，利用更具針對(duì)性的有效措施盡可能降低企業(yè)因資金風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的損失，實(shí)現(xiàn)對(duì)資源配置的合理調(diào)整，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的影響情況

(一)現(xiàn)金流量不充足，對(duì)投融資決策有所限制

在對(duì)現(xiàn)金流量的分析過(guò)程中，不但需對(duì)現(xiàn)金及其等價(jià)物余額予以關(guān)注，還需明確其中存在多少“受限資金”。“受限資金”主要指的是財(cái)務(wù)賬面上存在這筆錢(qián)，但這筆錢(qián)的用途卻已經(jīng)被確定，例如保證金或匯票等[1]。大部分企業(yè)出現(xiàn)資金利用率較低的情況原因在于盲目的擴(kuò)張、投資，致使企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)目之間的流動(dòng)資金出現(xiàn)分配不均衡的情況，比例失衡嚴(yán)重。造成大量資金被部分長(zhǎng)期項(xiàng)目所占用，無(wú)法及時(shí)收回，從而錯(cuò)過(guò)其余好項(xiàng)目的投資。此外，企業(yè)為確保能夠順利運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)張，加上資金有所限制，只能向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資。在這種情況下，倘若企業(yè)盈利不抵債務(wù)，必然會(huì)造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。

(二)現(xiàn)金流量不穩(wěn)定，對(duì)償債能力有所影響

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與償債能力存在緊密關(guān)聯(lián)。在企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債中現(xiàn)金流量占比構(gòu)建了企業(yè)的現(xiàn)金比率，是企業(yè)短期償債能力的真實(shí)反映。實(shí)際情況下，部分盈利相對(duì)較好的企業(yè)會(huì)因資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題而無(wú)法在短期內(nèi)償還債款，最終只能無(wú)奈申請(qǐng)破產(chǎn)。由此不難看出，企業(yè)的償債能力與盈利能力之間并不構(gòu)成正相關(guān)關(guān)系，現(xiàn)金流量只在清償企業(yè)債務(wù)中適用[2]。為此，如果企業(yè)財(cái)務(wù)人員無(wú)法根據(jù)債務(wù)金額和到期日進(jìn)行科學(xué)的管理，針對(duì)馬上到到期日的債務(wù)，沒(méi)能預(yù)先規(guī)劃現(xiàn)金，則極有可能無(wú)法及時(shí)清償債務(wù)，從而導(dǎo)致法律糾紛的出現(xiàn)。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的意義價(jià)值

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵內(nèi)容

伴隨我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，財(cái)務(wù)管理工作在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)和管理工作中占據(jù)至關(guān)重要的地位，而財(cái)務(wù)管理的核心則是資金管理?；谪?cái)務(wù)管理視角，可將企業(yè)資金活動(dòng)劃分為籌資、營(yíng)運(yùn)、分配及投資活動(dòng)。其中籌資活動(dòng)直接影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，決定營(yíng)運(yùn)和投資活動(dòng)的規(guī)模?？梢?jiàn)，籌資的根本目的是將籌集到的資金分配至各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)活動(dòng)之中。而籌資的時(shí)間和規(guī)模則受投資活動(dòng)的影響。由此不難看出，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)價(jià)值的關(guān)鍵內(nèi)容，可直接反映出企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

(二)提升企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

企業(yè)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)防范工作來(lái)提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值的提高。企業(yè)能夠在發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之前，借助科學(xué)合理的針對(duì)性措施對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)應(yīng)對(duì)。詳細(xì)來(lái)講，企業(yè)則能通過(guò)有效的現(xiàn)金流量管理，利用對(duì)現(xiàn)金流的規(guī)劃和掌控，對(duì)資金的利用情況進(jìn)行合理的安排，從而在最大限度上提高企業(yè)資金的利用率，盡可能降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的惡劣影響，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)防范風(fēng)險(xiǎn)的最終目的。

(三)支持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展

可將企業(yè)發(fā)展理解為持續(xù)創(chuàng)作價(jià)值的一個(gè)過(guò)程。在企業(yè)的價(jià)值管理中現(xiàn)金流量管理是置管重要的組成內(nèi)容，經(jīng)由資金的收付和流通在第一時(shí)間反映出企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和資金收益。現(xiàn)金流量管理滲透于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)，囊括了資金、人力、資產(chǎn)等各要素。為此，企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量管理作為內(nèi)部管理改革的突破口，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的有效監(jiān)控、協(xié)調(diào)和管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的推動(dòng)，以風(fēng)險(xiǎn)控制作為衡量企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要因素[3]。

三、企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問(wèn)題

(一)企業(yè)管理工作忽視對(duì)現(xiàn)金流量的管理

近年來(lái)，我國(guó)大部分企業(yè)更重視收入、費(fèi)用及利潤(rùn)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)劃和發(fā)展的影響，往往忽視了對(duì)現(xiàn)金流量管理的重視，導(dǎo)致現(xiàn)行的現(xiàn)金流量管理工作只側(cè)重管理的目標(biāo)性，未能正確認(rèn)識(shí)到安全性、效益型等管理目標(biāo)對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作的重要作用。企業(yè)的管理層人員受傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理思維的限制影響，并不具備相應(yīng)的現(xiàn)金流量管理概念和時(shí)間價(jià)值觀念，只是單純的將現(xiàn)金流量管理作為獲取資金的一種途徑，未能深刻理解到現(xiàn)金流量管理在維持企業(yè)籌資、營(yíng)運(yùn)、分配、投資財(cái)務(wù)活動(dòng)順利開(kāi)展中起到的重要作用。最終導(dǎo)致現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)控制工作流于形式，無(wú)法在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的層面上緊密結(jié)合現(xiàn)金流量管理，致使企業(yè)錯(cuò)失良機(jī)，且容易因資金安全問(wèn)題制約自身的發(fā)展。

(二)企業(yè)現(xiàn)金流量管理缺少合理的管理機(jī)制

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)只有在面臨金融危機(jī)的情況下，才會(huì)采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。但在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況中，這種事后控制的應(yīng)對(duì)方式，會(huì)對(duì)現(xiàn)金流量管理工作的成效帶來(lái)嚴(yán)重影響，難免會(huì)為企業(yè)帶來(lái)不可避免的經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，雖然部分企業(yè)設(shè)置了專門(mén)的現(xiàn)金流量管理部門(mén)，但因企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)間的有效溝通較少，受現(xiàn)金流量管理機(jī)制不健全的影響，導(dǎo)致現(xiàn)金流量管理目標(biāo)未得到明晰，預(yù)算決策科學(xué)性較差，預(yù)算執(zhí)行缺乏剛性，無(wú)法切實(shí)發(fā)揮出現(xiàn)金流量管理工作的真正作用，實(shí)際執(zhí)行效果不佳。時(shí)常出現(xiàn)財(cái)務(wù)部門(mén)未測(cè)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中是否存在現(xiàn)金盈余，或預(yù)算和實(shí)際資金支出存有出入，需調(diào)整卻未提前與預(yù)算部門(mén)溝通的情況，從而增加了企業(yè)面臨的資金安全風(fēng)險(xiǎn)。

(三)企業(yè)現(xiàn)金流量管理欠缺預(yù)警機(jī)制

在目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響下，我國(guó)大部分企業(yè)雖然構(gòu)建了現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)，重視起現(xiàn)金流量管理工作，但在實(shí)際執(zhí)行中卻欠缺有效的預(yù)警機(jī)制，致使企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作相對(duì)片面，企業(yè)只有在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)企業(yè)啟動(dòng)預(yù)警機(jī)制，這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)造成影響，企業(yè)的損失不可避免。同時(shí)，多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作僅包括對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金收支情況的計(jì)算、檢測(cè)和報(bào)告，缺少對(duì)影響因素的科學(xué)分析和評(píng)判，導(dǎo)致無(wú)法充分發(fā)揮出現(xiàn)金流量管理的作用。如果企業(yè)為獲取更高收益，盲目的進(jìn)行投資和擴(kuò)張，或缺少對(duì)回款賬期的監(jiān)控，未能設(shè)置科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，實(shí)際的現(xiàn)金流量管理沒(méi)有緊密結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，及時(shí)性和前瞻性均不足。這種情況必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在后期發(fā)展的某一階段，資金的現(xiàn)金儲(chǔ)備無(wú)法有效滿足生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的資金需求，甚至?xí)霈F(xiàn)“盈利破產(chǎn)”的情況。

四、企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)化措施

(一)強(qiáng)化現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)管理和控制意識(shí)

企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須具備一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在當(dāng)前“現(xiàn)金為王”的時(shí)代下，企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的核心是現(xiàn)金。為保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須加強(qiáng)企業(yè)管理人員對(duì)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的重視，加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。同時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身現(xiàn)金流量的實(shí)際情況，對(duì)現(xiàn)金流量的整體規(guī)劃進(jìn)行明確清晰的制定，以保證企業(yè)的現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)與日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得以契合，更合理地對(duì)現(xiàn)金流量的使用范圍和項(xiàng)目進(jìn)行分配。

(二)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理中的“業(yè)財(cái)融合”

企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作的優(yōu)化，必須要實(shí)現(xiàn)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的緊密契合，從而能夠在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中融合現(xiàn)金流量管理工作，在實(shí)際業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)算和編制，并采用科學(xué)化的管理舉措。在現(xiàn)金流量管理的實(shí)際過(guò)程中，應(yīng)通過(guò)對(duì)事前識(shí)別、事中監(jiān)控和事后反饋手段的運(yùn)用，在最大限度上對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況予以監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金風(fēng)險(xiǎn)的全方位防范。即使在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的情況下，能夠及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施控制住風(fēng)險(xiǎn)，盡可能降低企業(yè)因?qū)嶋H業(yè)務(wù)和資金規(guī)劃匹配度差所導(dǎo)致的損失。

(三)進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管控和監(jiān)督

為使企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)控制工作的水平得以提高，在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中，應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)部管控和監(jiān)督工作。企業(yè)可以從宏觀角度上實(shí)施內(nèi)部整體把控，保證企業(yè)內(nèi)部的各部門(mén)均能做好自己的本職工作，強(qiáng)化各部門(mén)間溝通和協(xié)作的有效性。同時(shí)，企業(yè)還需加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金使用審批工作的重視程度，切實(shí)做到將現(xiàn)金流量管理的各項(xiàng)工作真正落實(shí)，必須要求涉及到的部門(mén)按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)做好申請(qǐng)、監(jiān)督和反饋工作，以實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金使用情況的全面掌控。

(四)完善現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的預(yù)警機(jī)制

企業(yè)必須在現(xiàn)金流量管理中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，當(dāng)出現(xiàn)現(xiàn)金流與預(yù)算臨界點(diǎn)接近的情況，需要第一時(shí)間進(jìn)行核實(shí)、分析和研討，從而對(duì)現(xiàn)金的使用情況進(jìn)行合理的調(diào)整。同時(shí)企業(yè)應(yīng)在不同的發(fā)展階段中對(duì)引發(fā)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分析，構(gòu)建與各部門(mén)業(yè)務(wù)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，從而為評(píng)估、判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，改善企業(yè)現(xiàn)金流量管理漏洞，降低現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率提供標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)。在實(shí)際的執(zhí)行過(guò)程中，必須明確預(yù)警機(jī)制的內(nèi)容、功能和程序，明確要求企業(yè)全方位評(píng)估和分析企業(yè)的資金運(yùn)行狀況，全面監(jiān)督和反饋現(xiàn)金流量管理工作中所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。

五、結(jié)語(yǔ)

在企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展過(guò)程中，現(xiàn)金流量是影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)之一，企業(yè)管理層必須加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的重視。為此，企業(yè)有必要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理中的“業(yè)財(cái)融合”，進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部管控和監(jiān)督，完善預(yù)警機(jī)制，以此不斷提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)自身的健康可持續(xù)發(fā)展。