企業現金流量管理與風險控制研究

楊運波 潤華集團股份有限公司

引言

在市場經濟的不斷發展下，雖然企業規模得到擴大，但卻面臨著更高的資金運作和管理風險，增強了企業資金管理工作的壓力。現金流量管理作為企業財務管理中的一項重要組成內容，有助于企業現金支出和流入關系保持平衡，為企業現金流的暢通提供保障。與此同時，企業借助科學的現金流量管理，還能在規避資金風險的同時，盡可能提高企業的整體管理水平。為此，在目前激烈的市場競爭中，企業想要實現健康可持續發展，就必須加強對現金流量管理工作的重視，對現金流量管理中的問題展開深入分析，利用更具針對性的有效措施盡可能降低企業因資金風險而導致的損失，實現對資源配置的合理調整，實現企業的長遠發展。

一、企業現金流量風險的影響情況

(一)現金流量不充足，對投融資決策有所限制

在對現金流量的分析過程中，不但需對現金及其等價物余額予以關注，還需明確其中存在多少“受限資金”。“受限資金”主要指的是財務賬面上存在這筆錢，但這筆錢的用途卻已經被確定，例如保證金或匯票等[1]。大部分企業出現資金利用率較低的情況原因在于盲目的擴張、投資，致使企業內部各項目之間的流動資金出現分配不均衡的情況，比例失衡嚴重。造成大量資金被部分長期項目所占用，無法及時收回，從而錯過其余好項目的投資。此外，企業為確保能夠順利運營和擴張，加上資金有所限制，只能向銀行等金融機構融資。在這種情況下，倘若企業盈利不抵債務，必然會造成經營風險增加。

(二)現金流量不穩定，對償債能力有所影響

企業的財務風險與償債能力存在緊密關聯。在企業的流動負債中現金流量占比構建了企業的現金比率，是企業短期償債能力的真實反映。實際情況下，部分盈利相對較好的企業會因資金周轉問題而無法在短期內償還債款，最終只能無奈申請破產。由此不難看出，企業的償債能力與盈利能力之間并不構成正相關關系，現金流量只在清償企業債務中適用[2]。為此，如果企業財務人員無法根據債務金額和到期日進行科學的管理，針對馬上到到期日的債務，沒能預先規劃現金，則極有可能無法及時清償債務，從而導致法律糾紛的出現。

二、企業現金流量管理和風險控制的意義價值

(一)企業財務管理的關鍵內容

伴隨我國市場經濟的進一步發展，財務管理工作在企業日常經營和管理工作中占據至關重要的地位，而財務管理的核心則是資金管理。基于財務管理視角，可將企業資金活動劃分為籌資、營運、分配及投資活動。其中籌資活動直接影響企業的正常經營，決定營運和投資活動的規模。可見，籌資的根本目的是將籌集到的資金分配至各生產經營環活動之中。而籌資的時間和規模則受投資活動的影響。由此不難看出，財務管理是企業創造經營價值的關鍵內容，可直接反映出企業的發展狀況。

(二)提升企業的抗風險能力

企業通過風險防范工作來提升自身的抗風險能力，以實現自身價值的提高。企業能夠在發生經營風險之前，借助科學合理的針對性措施對所面臨的風險進行及時應對。詳細來講，企業則能通過有效的現金流量管理，利用對現金流的規劃和掌控，對資金的利用情況進行合理的安排，從而在最大限度上提高企業資金的利用率，盡可能降低經營風險對正常生產經營活動帶來的惡劣影響，進而實現防范風險的最終目的。

(三)支持企業的可持續發展

可將企業發展理解為持續創作價值的一個過程。在企業的價值管理中現金流量管理是置管重要的組成內容，經由資金的收付和流通在第一時間反映出企業的實際經營狀況和資金收益。現金流量管理滲透于企業生產經營中的各個環節，囊括了資金、人力、資產等各要素。為此，企業應將現金流量管理作為內部管理改革的突破口，通過對現金流量的有效監控、協調和管理，實現對生產經營的推動，以風險控制作為衡量企業可持續發展的重要因素[3]。

三、企業現金流量管理和風險控制中存在的問題

(一)企業管理工作忽視對現金流量的管理

近年來，我國大部分企業更重視收入、費用及利潤對自身經營規劃和發展的影響，往往忽視了對現金流量管理的重視，導致現行的現金流量管理工作只側重管理的目標性，未能正確認識到安全性、效益型等管理目標對于財務管理工作的重要作用。企業的管理層人員受傳統財務管理思維的限制影響，并不具備相應的現金流量管理概念和時間價值觀念，只是單純的將現金流量管理作為獲取資金的一種途徑，未能深刻理解到現金流量管理在維持企業籌資、營運、分配、投資財務活動順利開展中起到的重要作用。最終導致現金流量管理和風險控制工作流于形式，無法在企業發展戰略的層面上緊密結合現金流量管理，致使企業錯失良機，且容易因資金安全問題制約自身的發展。

(二)企業現金流量管理缺少合理的管理機制

當前，國內大部分企業只有在面臨金融危機的情況下，才會采取相應的應對措施。但在企業的實際經營情況中，這種事后控制的應對方式，會對現金流量管理工作的成效帶來嚴重影響，難免會為企業帶來不可避免的經濟損失。同時，雖然部分企業設置了專門的現金流量管理部門，但因企業內部各部門間的有效溝通較少，受現金流量管理機制不健全的影響，導致現金流量管理目標未得到明晰，預算決策科學性較差，預算執行缺乏剛性，無法切實發揮出現金流量管理工作的真正作用，實際執行效果不佳。時常出現財務部門未測算經營活動中是否存在現金盈余，或預算和實際資金支出存有出入，需調整卻未提前與預算部門溝通的情況，從而增加了企業面臨的資金安全風險。

(三)企業現金流量管理欠缺預警機制

在目前市場經濟大環境的影響下，我國大部分企業雖然構建了現金流量管理系統，重視起現金流量管理工作，但在實際執行中卻欠缺有效的預警機制，致使企業現金流量管理工作相對片面，企業只有在發生風險時企業啟動預警機制，這時風險已經造成影響，企業的損失不可避免。同時，多數企業的現金流量管理工作僅包括對經營活動中資金收支情況的計算、檢測和報告，缺少對影響因素的科學分析和評判，導致無法充分發揮出現金流量管理的作用。如果企業為獲取更高收益，盲目的進行投資和擴張，或缺少對回款賬期的監控，未能設置科學的風險預警指標，實際的現金流量管理沒有緊密結合企業的發展戰略，及時性和前瞻性均不足。這種情況必然會導致企業在后期發展的某一階段，資金的現金儲備無法有效滿足生產、經營的資金需求，甚至會出現“盈利破產”的情況。

四、企業現金流量管理和風險控制的優化措施

(一)強化現金流量風險管理和控制意識

企業想要實現可持續發展，必須具備一定的抗風險能力。在當前“現金為王”的時代下，企業正常生產經營的核心是現金。為保證企業的可持續發展，必須加強企業管理人員對現金流量管理和風險控制的重視，加強自身的風險防控意識。同時，企業可以根據自身現金流量的實際情況，對現金流量的整體規劃進行明確清晰的制定，以保證企業的現金運轉與日常的生產經營活動得以契合，更合理地對現金流量的使用范圍和項目進行分配。

(二)加強現金流量管理中的“業財融合”

企業現金流量管理工作的優化，必須要實現與生產經營活動的緊密契合，從而能夠在企業生產經營的各個環節中融合現金流量管理工作，在實際業務的基礎上對企業現金流進行預算和編制，并采用科學化的管理舉措。在現金流量管理的實際過程中，應通過對事前識別、事中監控和事后反饋手段的運用，在最大限度上對企業的生產經營情況予以監管，實現對企業經營活動中資金風險的全方位防范。即使在風險發生的情況下，能夠及時采取應對措施控制住風險，盡可能降低企業因實際業務和資金規劃匹配度差所導致的損失。

(三)進一步強化企業內部管控和監督

為使企業現金流量管理和風險控制工作的水平得以提高，在實際執行過程中，應強化內部管控和監督工作。企業可以從宏觀角度上實施內部整體把控，保證企業內部的各部門均能做好自己的本職工作，強化各部門間溝通和協作的有效性。同時，企業還需加強對現金使用審批工作的重視程度，切實做到將現金流量管理的各項工作真正落實，必須要求涉及到的部門按照相關標準做好申請、監督和反饋工作，以實現對現金使用情況的全面掌控。

(四)完善現金流量管理和風險控制的預警機制

企業必須在現金流量管理中加強風險預警工作，當出現現金流與預算臨界點接近的情況，需要第一時間進行核實、分析和研討，從而對現金的使用情況進行合理的調整。同時企業應在不同的發展階段中對引發現金流風險的因素進行分析，構建與各部門業務相適應的風險預警指標體系，從而為評估、判斷企業經營狀況，改善企業現金流量管理漏洞，降低現金流量風險的發生概率提供標準依據。在實際的執行過程中，必須明確預警機制的內容、功能和程序，明確要求企業全方位評估和分析企業的資金運行狀況，全面監督和反饋現金流量管理工作中所面臨的各項風險因素。

五、結語

在企業的健康可持續發展過程中，現金流量是影響企業生產經營的關鍵財務指標之一，企業管理層必須加強對現金流量管理和風險控制的重視。為此，企業有必要加強風險防控意識，加強現金流量管理中的“業財融合”，進一步強化內部管控和監督，完善預警機制，以此不斷提高自身的抗風險能力，促進自身的健康可持續發展。