互聯網金融環境下基于SCP視角的我國城商行經營績效研究——以南京銀行為例

陳夢緣 江南大學商學院

一、緒論

(一)研究背景

在當前金融改革大開放的背景下，我國金融行業正在向著與全球經濟金融一體化、自由化、金融服務多元化的方向發展，這給國內傳統城商行帶來機遇的同時也帶來了巨大的挑戰。自2013年起，互聯網金融以其低成本、快捷的支付方式和高效率的資源配置，吸引了大量的客戶，之后也一直以較快的速度增長，2020年11月3日螞蟻金服推遲上市也引發了大量的關注和討論，互聯網金融發展勢不可擋。南京銀行作為典型的傳統城商行之一，不僅面臨著四大國有銀行和資金雄厚的股份制銀行的傳統銀行之間的競爭，還要應對互聯網金融的崛起，在這樣的大背景下，南京銀行該如何應對，走出自己的風格，在金融市場占有一席之地之地，是本文探究的問題。

(二)研究目的

在互聯網金融大發展的背景下，結合城商行的生存困境和南京銀行自身的狀況，基于SCP理論分析南京銀行的經營績效，有以下三點目的。

第一，對南京銀行而言，分析其市場結構、市場行為、市場績效，通過SCP理論三者的內在邏輯，給南京銀行提供一些微小的建議。

第二，對其他城商行而言，雖然主要分析的是南京銀行，但南京銀行出現的一些問題也是其他城商行也會出現的一些共性問題，加上南京銀行在傳統的城商行中業績排名在前，分析南京銀行的經營績效對其他城商行適應互聯網金融發展也有一定的借鑒意義。

第三，對整個傳統銀行業而言，互聯網金融大發展是一個所有傳統銀行都要面對的大背景，通過分析南京銀行在這個背景下如何提高經營績效，為其他傳統銀行的未來發展方向提供一定的參考。

第四，對國家政府而言，如今中國金融正在迅速發展，不斷對外開放，技術也在不斷革新，互聯網金融發展方式不斷涌入，走出有中國特色的金融發展道路也迫在眉睫，通過本文的研究可以為國家政府制定相關政策提供一定的指導價值。

(三)國內外文獻綜述

1.國外文獻綜述

西方學者運用產業組織理論分析商業銀行經營問題開始于20世紀60年代，主要基于不同市場對銀行業市場結構與市場績效進行研究。Shepherd(1986)認為產品差異也同樣影響銀行經營績效。20世紀90年代后，西方經濟學研究者開始將銀行業的X-效率到解釋銀行業的績效中，Berger和Mester(1995)兩位學者基于X-效率理論，將市場結構、規模效率、X-效率引入衡量經營績效的回歸方程中[1]。

2.國內文獻綜述

國內對銀行業的產業組織角度研究始于上個世紀90年代[2]。我國通常將產權變量、資本量、不良貸款率引入衡量經營績效的回歸方程中。趙旭、蔣振聲、周軍民(2001)在運用DEA方法研究發現，市場集中度、市場份額與經營利潤負相關。鄒偉進、劉錚(2007)同樣采用DEA分析方法研究了我國14家商業銀行的經營效率，發現銀行業的集中度與市場績效之間無顯著關系[1]，但是市場效率的提高會對績效具有很大的影響。徐新(2017)運用SCP理論分析城商行市場績效發現，城商行在盈利模式、經營管理方面改善不明顯，更多的依賴地方政府[2]。余旭港(2018)運用SCP理論對比招商銀行和民生銀行，研究發現，在面對互聯網金融的沖擊下，招商銀行與民生銀行面臨的問題都不盡相同，在結合自身發展重心的前提下，都要加強網上銀行的建設，發展差異化服務以及完善網上融資平臺[3]。張子陽(2018)運用DEA測度銀行效率發現，不同城商行發展能力存在顯著差異，近幾年不良貸款率上升導致銀行綜合效率下降[4]。黃鑫磊(2020)研究發現，互聯網金融發展與我國城商行盈利呈現微弱的負相關關系[5]。

(四)創新之處

運用SCP理論分析城商行經營績效的論文，大多都是選取多家城商行進行分析，本文選取一家城商行南京銀行，聯系南京銀行方面的最新發展情況，針對性地分析其面臨的市場結構，相應的市場行為和市場績效，并提出相關的發展建議。

二、基于SCP視角下的南京銀行現狀

(一)市場結構

SCP理論是20世紀30年代哈佛大學學者創立的產業組織分析的理論[6]，按結構，行為，績效對產業進行分析，市場結構決定了企業在市場中的行為，企業市場行為又決定了經濟績效，三者之間存在著密切的邏輯關系。其中，市場結構主要包括市場集中度、產品差異化以及進入壁壘。

關于市場集中度，南京銀行、北京銀行、寧波銀行市場占有率較高，將這三家的各項指標進行加總，得出CR3指標，該指標在2007年到2019年一直處于較高的水平，但近些年有小幅下降，分析其主要原因是大型國有銀行和股份制銀行迅速發展，占領市場份額，說明南京銀行面臨著日趨激烈的市場競爭。

關于產品差異化，城商行的業務定位是為地方經濟提供金融支持，需要其根據所在地區特色制定相關的金融服務產品，但目前看來城商行的發展并未達到這個要求，產品同質化現象嚴重。

關于進入壁壘，一方面，對于新進入的城商行，有一定的絕對成本壁壘和必要資本量壁壘，相比現有的城商行，在業務成本上具有一定的劣勢[7]；另一方面，由于性質是城市商業銀行，地方性政策更多地傾向于本地的城市商業銀行，其他城市的商業銀行進入有一定的難度。

(二)市場行為

1.定價行為

與其他商業銀行相同，南京銀行一直以利息收入作為主要收入來源，自2007年以來，凈利息收入一直呈現較為明顯的上升趨勢，2016年有小幅下降，凈利息收入占營業收入比例在大多數年份都是80%以上。

自2007年以來，銀行的中間業務主要來源于手續費及傭金收入，南京銀行手續費及傭金收入一直呈現較為明顯的上升趨勢，2016年有小幅波動。自2007年以來，手續費及傭金凈收入占營業收入的比例呈現很明顯的上升趨勢，從2007年的3%左右上升到2016年15%左右，在2016—2019年之間，有小幅下降。

有著“債券之王”稱號的南京銀行的投資收益也呈現著波動上升的趨勢，2019年投資收益占營業收入比例上升8%左右。

由上述分析可以看出，傳統銀行還是以存貸款利息差收入作為主要的營業收入來源，中間業務也在快速發展中，從2007—2016年中間業務的發展規模變化以及同業的中間業務發展趨勢可以得出，中間業務是未來南京銀行的重點發展方向。與其他商業銀行不同的是，在債券投資方面，南京銀行的發展勢頭也較猛。

2.廣告行為

南京銀行憑借資金業務優勢，打造“零虧損”“金梅花”理財。依托“理財易金卡”，幫助高端客戶實現財富“日日聚金”。借助股東巴黎銀行經驗和模式，開發了“信易貸”“房易貸”“購易貸”和“誠易貸”等消費信貸產品以及經營性個人貸款產品“商易貸”。同時，南京銀行也注重自身的營銷模式，通過各大新聞資訊、微博、微信向民眾們推送最新進展。2019年末，南京銀行資產總額為1.34萬億元，存款總額為8 636.53億元，貸款總額為5 494.78億元，目前已然成為一家綜合實力和競爭能力強的城商行。

(三)市場績效

本文主要以凈資產收益率為主要衡量指標，作為被解釋變量，以與銀行盈利性、安全性、流動性相關的指標為解釋變量，對銀行市場績效進行進一步的實證分析。

實證結果表明，南京銀行的經營效率受不良貸款率和現金流量比率的影響較大。

南京銀行不良貸款率增加，凈資產收益率上升，現金流量比率上升，凈資產報酬率上升，不良貸款率在一定程度上會影響城商行的聲譽，不良貸款率上升，銀行的凈資產收益率下降，現金流量比率在影響企業正常安全運營的同時，也會影響企業的聲譽，因此現金流量比率上升銀行的凈資產報酬率也會上升。

三、總結與建議

綜合以上SCP理論與實證分析，聯系互聯網金融的背景，結合南京銀行自身的發展狀況，筆者給出以下幾點建議：

第一，在安全性方面，互聯網金融尚未能保障顧客對投入資金安全性的需求，加上部分人群對互聯網的認知誤差，內心對虛擬的互聯網金融產生一定的抗拒(或者對于互聯網的操作掌握不熟悉)，這時傳統銀行的優勢就可以得到體現，但南京銀行的安全性相比國有四大銀行和排名靠前的股份制商業銀行還有一定的差距，從上面的分析也不難看出，南京銀行的不良貸款率對凈資產收益率的貢獻也較大，在這樣的條件下，地方政府可以進行有針對性地資金補助，南京銀行自身也采取管理控制等策略降低其不良貸款率，可以幫助其更好地發展，提升自身的聲譽。

第二，注重金融產品與服務的創新，隨著新一代年輕人對互聯網操作的熟悉，更多的年輕人會將資金投入互聯網金融中，南京銀行面臨的壓力更大，但也有機遇的出現，新一代的年輕人更注重自身需求的滿足與新穎的事物，南京銀行如果能加強自身的創新能力，創新出更多與當前市場有差異性的高收益金融產品，對年輕一代也會形成較大的吸引力。

第三，向先進的股份制銀行學習，積極去外部平臺尋求業務合作。一些資金雄厚的股份制銀行已經積極與相關大的互聯網發展公司達成長期合作，相比而言，南京銀行在這方面還有待提高，與互聯網公司達成長期合作，可以使銀行自身融入到互聯網金融中，與互聯網公司達成雙贏的效果。

第四，注重基本業務存貸款業務的擴張的同時，合理發展債券業務，創新發展中間業務。目前凈利息收入還是大部分銀行的主要收入來源，南京銀行相比國有四大行和先進的股份制銀行仍存在一定的差距，因此在存貸款業務方面仍需拓展，債券業務要合理發展。大力發展中間業務已成為目前銀行的發展趨勢，諸多數據證明其為銀行帶來了巨大的收益，南京銀行也可以尋求路徑創新發展自身的中間業務。

第五，靈活運用媒體宣傳企業文化。如今的互聯網信息時代，房價靠“炒”，明星翻紅靠“炒”，似乎存在著一個定理，炒一炒，價格和知名度就上去了。同理，銀行也需要通過知名媒體來宣傳自身的傳統文化，提升自身的聲譽，吸引更多的客戶與投資者。