淺議如何科學規避企業風險投資

高曉秋

摘要：隨著市場經濟體制的不斷完善，各類企業之間的競爭變得越來越激烈，很多企業為了擴大規模、尋求更廣闊的發展機遇，必然會應用到的手段便是投資與籌資。但是只要是投資就會有風險，風險伴隨企業成長和發展的整個過程，倘若企業沒有科學的防范措施作為依據，必然會給自身經營帶來損失，文章以“科學規避企業風險投資”為主要研究對象，展開論述，以期待相關研究內容能夠為廣大從業者帶來一定的參考。

關鍵詞：企業管理;企業投資;風險投資

一、加強預算管理，規避風險投資

加強預算管理，有利于企業規避投資風險。當下，國內相當一部分企業已經意識到預算管理的重要性，比如將其納入企業運營管理水平的質量指標體系當中，甚至參與到企業績效考核體系的建立和實施過程中。雖然整體來看，其對預算管理的重視程度已然有所提升，但執行效果并不理想。究其原因主要在于企業管理層對預算管理的認知仍然存在不足和偏差，形式主義較為嚴重，以至于在實際管理過程中存在多方面的問題和局限。

（一）對預算管理的錯誤認知

目前國內很多企業的管理者對預算管理的理解和認知尚且停留表面，無法合理且有效地制定預算管理方案。甚至一些管理者出于迎合上級領導的心理，制定種種關乎預算管理的制度性綱領和章程，但并沒有具體的落地策略與方法，所以預算行為很難得到真正意義上的開展和落實。

1. 管理者對預算管理的忽視

一些企業領導者對于財務預算管理的重要性認識不足，甚至干脆否認其價值和作用，而且在他們的觀念當中，預算不夠是一些普通的數字，與財務并無不同，甚至完全可以被財務所替代，對企業發展并沒有實質性的意義。

2. 全面預算管理、全員預算管理的缺失

對于絕大多數企業而言，其并沒有做到真正意義上的全過程預算管理、全員參與預算管理。但事實上，正因為預算管理包括了企業生產加工、采購供給、銷售產出等多個環節，所以要讓財務預算管理發揮作用，就必須導入上述各個環節，做到全員參與、全過程控制。

只是就實際情況而言，企業當中認為預算工作“事不關己”的大有人在，故其很難主動、積極地參與企業財務預算指標制定、體系建設甚至績效考核等環節，讓預算管理的效能大打折扣。

（二）預算管理戰略目標的缺失

不同的企業、不同的行業處在不同的發展階段必然有不同的目標和訴求，制定戰略目標不僅可以明確企業未來的發展方向，調整發展進度，而且可以對企業內部的各項運營活動進行合理的控制與規劃。而預算管理的出現，本就是以控制和引導企業的各項經濟支出為目標，讓企業戰略得以充分實現，只不過一些企業在進行預算方案的編制時，習慣性導致預算管理的目標和企業發展的實際相背離，預算執行力和有效性“雙低”。

1. 形式主義化的戰略目標

一些企業在制定戰略目標時，形式主義的味道十分濃厚。甚至于即便戰略已經制定的情況下，作為企業的領導者仍然可以憑借一己私好進行調整，讓已經制定的戰略隨時面臨調整和波動，在這種情況下，企業所謂的戰略目標無異于形同虛設，根本無所謂作用和價值的發揮。

而且此舉很容易導致相關部門在違背企業訴求和戰略目標的情況下盲目進行預算管理和編制，導致企業的長遠發展不受關注、眼前利益被過度重視。

2. 堅持以目標利潤為導向

很多企業高管只關注利潤和效益，故在制定和實施預算管理時，很容易做到以利潤為導向，只將跟銷售有關的費用和數據計入到預算當中，忽視了企業成本、費用和其它稅務方面的投入與支出，這就導致最終產生的預算編制并不科學，缺少合理性和指導性意義。

二、政府部門需要不斷加強監督管理

企業風險投資的規避不僅需要企業本身從主觀意識上予以實踐，也需要以政府為主導的外部力量對其進行優化和約束，具體來說，主要包括如下兩種操作手段。

（一）打造誠信企業

作為政府其有必要加強信用管理體系建設，通過對企業進行征信評估、社會公示、出臺監督管理條例并建立相應的獎懲制度，以期收獲理想的效果與價值。

比如政府可以主導成立企業信用記錄查詢平臺，為廣大企業提供信用咨詢服務，并以年度為單位評選出一批誠信企業進行格外表彰，這樣有助于推動區域內的誠信體系建設，讓更多的企業樹立誠信形象，通過合法的經營、有效的管理、誠實守信的操作方式，切實提高廣大金融機構及政府對企業的信任程度。

（二）建立且不斷完善的信用體系

政府需要自身所建立的信用評估體系和金融信用服務體系進行結合，在不斷加大宣傳力度的同時，更要加快信用體系建設，對各大企業的誠信度進行充分的評估，通過設置信用名單、不斷加強信用檔案管理，優化企業所面臨的信用環境，切實提高廣大企業的籌資、融資和投資管理能力。

目前在企業投資法律法規方面，我國暫時處于缺失的狀態，為了規避這種情況所帶來的影響，國家需要盡快出臺相應的法律法規，來對行業的健康發展予以引導，化解企業面臨的風險，真正做到投資有據可依。

另一方面，企業在進行業務操作時，要建立相對完善的法律文本體系，明確各方面參與的權利和義務，利用合約對企業的物權、質權和其它權益進行明確和界定，減少糾紛發生的可能性。

（三）主導建立風險預警機制

政府可以主導企業建立風險預警機制，針對年銷售額超過500萬元的企業經營活動過程中出現的一切不合理因素進行管理和控制，進而影響社會及市場的穩定。在具體貫徹落實方面，政府可以將預警權限下放至街道，由街道和企業共同組織風險處置區域系統，預警企業所面臨的風險并及時對其進行誘導處理。

三、建立健全投資理財能力的評價系統

投資能力的高低是對企業籌資、資金運營管理、利潤分配、計劃控制、決算預測、核算分析能力的直接彰顯，要讓資本保值，需要在確保企業平穩發展的基礎上，讓企業價值得以不斷提升。

（一）理財能力的主要內容

由于理財能力評估以企業為對象，其較之財務管理更加具體，主要體現在四個維度。

1. 籌資能力

其主要是指企業選擇和自身資產相匹配的、能夠讓企業的投資生產行為得到最大化價值實現的融資能力，企業融資能力的高低會對自身資產規模、可接受的最低收益及現金流量產生頗為直接的影響。

2. 投資能力

其有可能對企業投資回報率產生影響，主要指企業將資金投入高于最低收益執行率項目的能力。

3. 日常管理能力

其主要是指企業究竟如何管理自身的流動資產，怎樣提升資金的使用效率，在日常運營和管理過程中，是否會產生影響運營管理的外部環境和要素。

4. 利潤分配能力

其主要是指企業對股利進行分配的能力，通過對發放形式進行確定，其會對企業的效益產生非常直接的影響。

（二）理財能力評價

這是理財能力應用和實踐的關鍵模塊，只是到目前為止，尚沒有為業界所普遍認同的理財能力和方法，多是針對企業所進行的投資、籌資及利潤分配、日常經營活動展開評價，本質上卻是希望借助財務分析來對企業一定時期內的經營情況展開分析與評價，因此必須重視會計報告，其是企業理財能力的重要彰顯?；诖耍瑢ζ髽I理財能力的評價必須把握以下幾方面原則。

1. 對財務報告高度重視

理財在企業財務工作當中占據十分重要的位置，但是其在運行的過程中尤其離不開對信息數據的依賴。因此要對企業的理財能力進行科學評估，就不能忽視會計信息的作用和價值。

首先，會計信息系統以貨幣為計量單位，借助一定的工具和方法，對企業內部的各項經濟業務進行持續記錄和全面闡述;其次，報告及會計系統當中信息的確認、記錄是會計學的核心所在。一方面作為會計系統的最終產出品，會計報告是綜合的、濃縮的、系統的，其具體的分類形式也是對企業財務情況和運營管理效果的直接彰顯;另一方面，會計報告既是對會計行為的記錄和總結，也是對企業財務活動的真實反饋，其全面性、綜合性可見一斑。

2. 不斷提高對理財能力的重視程度

盡管一些企業在進行理財評價的過程中，已然意識到會計報告的重要性，但其最終產生的報告更不能直接和全面地反映企業的理財能力，究其原因在于：首先，會計報告所提供的信息雖然相對穩定，但是評價企業的理財能力，所需要的則是動態的、變化的信息;其次，企業理財能力的評價需要以一些比較特殊的信息作為參考，但是出現在會計報告上的信息內容帶有一定的局限性，只能滿足部分會計信息的需求;最后，會計報告上的信息是否可靠、有效，直接關系到企業后續是否能夠有效踐行和使用各類規范和政策，是否能夠對運營管理做出有序的指導。

四、完善相關規章政策

（一）構建并維系出資者獎勵機制

企業針對投資者的控制權需要進行重點分析與研究，不斷完善治理權的相關立法。可通過試點的方式來推行，予以關系型出資人部分或者剩余部分控制權限。

另一方面，還必須合理規避存偽問題，以免出現謬誤成本。針對關系出資人需要建立事前、事中及事后控制的監督管理機制，合理規避因為信息不對稱所出現的風險和問題，通過加強執法力度，必要時可以通過建立強制性的認定程序以及完善的市場機制，降低因為謬誤所導致的融資無效。當前，需要對我國已有的企業采取適度競爭的優化戰略，建立并不斷完善企業金融機構服務系統，最終讓廣大企業逐步走向多元化、多層次化的發展狀態。

（二）控股機構的選擇和確定

競爭激烈程度的加劇，也會讓關系型融資收獲更加穩定的效益，進而不斷降低投資、融資的風險。針對那些經營規范化程度較高、資產質量較高并且在指定區域內擁有良好信譽的企業，可以委派銀行總部進行財務管理指導，減少代理層級，優化企業的投資行為。

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