風險投資在中小企業發展中的作用探究

王霏

摘 要：改革開放以來，我國經濟發展迅速，中小企業越來越多，風險投資在中小企業發展中起到很大作用。在中小企業的發展進程中進行一些符合資本市場發展規律的風險投資能夠有效的解決企業的資金困難，還可以實現技術水平的創新發展，可以推動企業的整體發展。也就是說，風險投資能夠促進中小企業的經營水平提升，本文通過分析現如今中小企業經營發展過程中風險投資活動的作用，結合市場經濟的發展環境分析其中存在的不足及原因，進而總結出今后中小企業風險投資的具體對策和發展方向。

關鍵詞：風險投資;中小企業;發展;作用

企業為了進一步提高自身的知名度、影響力以及市場競爭力，需要投資也離不開投資，但是在這一過程中很容易暴露出一些問題，如此不僅會影響到企業投資的有效性，還會對企業的可持續發展造成制約。在此過程中，企業必須合理地應用風險資本，提高自身的投資以及抵御風險的能力，尤其是在創業的過程中，更需要關注此方面內容，以期為自身的可持續發展提供堅實而有力的保障。

一、風險投資在中小企業中的重要作用

（一）風險投資對企業創新績效產生的促進作用

風險投資將資金提供、項目篩選、管理咨詢、監督控制融合在一起，促進了科技成果的轉化和產業的升級，推動了企業研發活動順利開展，提高了企業創新能力和績效。企業開展的技術創新活動所需資金較多，研發活動周期較長、研發風險較大，傳統的融資模式很難滿足創業企業的所有需求，這對企業研發活動產生了不利影響，導致企業創新績效難以得到提升。而風險投資作為專門向創新企業提供資金的一種股權融資方式，可以有效解決這一問題。

（二）風險投資可以解決風險投資家和中小企業之間的信息不對稱問題

除了風險和收益的不對稱問題之外，企業融資活動過程中受內外部環境的影響所導致的信息不對稱問題也會引發風險投資的逆向選擇現象，甚至是經營的道德和經濟風險，影響資金的合理應用。在這個過程中，引入風險投資機制能夠有效的解決可能出現的風險投資家和中小企業兩者之間的信息不對稱關系，緩解因此造成的信息矛盾。在進行風險投資活動的進程中，風險投資活動為眾多企業解決了資金困難，但目前我國的風險投資運營制度，受投資規模和投資活力不足等方面因素的影響，會導致風險投資的流動性較低，而風險投資的引入可以有效的緩解這些不足，確保企業經營的順利進行。

二、中小企業風險投資的不足

（一）預算管理戰略目標的缺失

不同的企業、不同的行業處在不同的發展階段必然有不同的目標和訴求，制定戰略目標不僅可以明確企業未來的發展方向，調整發展進度，而且可以對企業內部的各項運營活動進行合理的控制與規劃。而預算管理的出現，本就是以控制和引導企業的各項經濟支出為目標，讓企業戰略得以充分實現，只不過一些企業在進行預算方案的編制時，習慣性導致預算管理的目標和企業發展的實際相背離，預算執行力和有效性“雙低”。

（二）風險投資主體單一

目前影響我國風險投資業發展的最大問題之一是行業主體相對單一，大部分風險投資主體都不符合投資主體的標準。對于風險投資主體來說，其廣泛性的特點在一定程度上展現了其運營特征，主要以風投公司、基金和不同的金融信貸機構來進行風投業務，但目前我國對這些開展風投業務的機構并沒有明確的約束及管理規定，所以其在創立及運營發展的過程當中，無論是權責的劃分還是經營的監管都缺乏有效的依據。

（三）缺少完善法規的保護

雖然國家十分支持高新科技產業的發展，也提出了很多支持、鼓勵的政策。但是，相對于西方國家來說，中國并沒有隨之設定完善的法律法規，很多基礎工作還沒有做好。在這種情況下知識產權、風險投資也就無法得到有效的保護，也無法規范風險投資。

三、完善我國中小企業風險投資的策略

（一）建立且不斷完善的信用體系

政府需要自身所建立的信用評估體系和金融信用服務體系進行結合，在不斷加大宣傳力度的同時，更要加快信用體系建設，對各大企業的誠信度進行充分的評估，通過設置信用名單、不斷加強信用檔案管理，優化企業所面臨的信用環境，切實提高廣大企業的籌資、融資和投資管理能力。

目前在企業投資法律法規方面，我國暫時處于缺失的狀態，為了規避這種情況所帶來的影響，國家需要盡快出臺相應的法律法規，來對行業的健康發展予以引導，化解企業面臨的風險，真正做到投資有據可依。

另一方面，企業在進行業務操作時，要建立相對完善的法律文本體系，明確各方面參與的權利和義務，利用合約對企業的物權、質權和其它權益進行明確和界定，減少糾紛發生的可能性。

（二）制定靈活多樣的投資方案

企業在實際開啟創業活動的過程中，往往會面臨信息不對稱、風險系數高、資源部共享、政策掌握不及時等頗為現實的問題。而這些問題常常導致企業發展過程不得不面臨融資困難的“窘境”。企業在具體開啟創業活動的過程中的任何一個發展階段，都需要有大量的資金作為支撐，一旦其缺少資金就會導致發展舉步維艱，所以風險投資的介入本質上有助于企業的發展和前行。

通常情況下，如果是普通的投資者在確定具體的投資對象后，通過股權的方式對其展開投資，后續則會提供一定程度的輔助管理，不斷觀察其發展潛力和發展前景。風險投資和企業創業活動之間存在明顯的關聯性，如果沒有風險投資，企業的創業行為其實也很難獲得發展，更很難獲得收益。所以風險投資機構必須設置靈活的投資方案以供選擇，要結合企業發展的實際情況，結合創業活動的內容、目標以及實際境況，明確投資方案來滿足企業發展的真實訴求。

（三）加大政府對風險投資的支持力度

想要完善投資環境，降低投資風險，提高收益，最根本的做法是要從社會的角度入手，建立相對完善的投資環境，要重視宣傳的作用，強化創新水平，政府方面要設立種子基金，從多方面角度重視優惠力度的引入和實施，要從資本的投入、收稅的優惠、風險機構的設立要求以及企業本身的上市條件等多方面入手，為整個風險投資活動提供更為寬松積極的環境，鼓勵企業創新發展。要從股票的發行及上市方面來促進風險資本制度的建立和提升，另外，政府方面要制定能夠滿足中小企業實現技術創新的根本條件，要鼓勵其實現管理方式和技術水平的創新，另外要從制度和法規內容的完善方面進行保護政策的落實，要適當修改現今法律條文當中對于風險投資領域發展會起到阻礙影響的內容，強化對知識產權的保護力度。政府方面的資金投入要結合明確，科學的方式，引入適當的管理辦法做好投資評估。

四、結語

在有關風險投資對企業創業活動影響的研究當中，未來必然會有更新穎的視角來判斷二者之間的關系，可以讓企業開展創業活動、實現發展的過程中呈現出更為多元的狀態。總體而言，企業圍繞創業活動展開風險投資的過程中，為了降低融資風險，確保投資行為的有效性，需要合理優化以及控制投資成本，對投資過程中有可能出現的風險進行預估。如此企業在實際發展過程中，既可以規避部分風險，還能有效提高自身的經濟效益，實現企業的進一步升級和發展。當然從長遠發展的角度來說，企業也需要在這樣一種氛圍和趨勢當中，不斷提高自身的財務管理以及風險管控水平，讓企業資本結構相對穩定。

參考文獻：

[1]劉少楷.淺析如何科學規避企業風險投資[J].中國經貿，2014（14）：120-121.

[2]賈魯莽.淺議高新技術中小企業風險投資問題[J].商場現代化，2014（30）：245.

[3]芮鑫.淺議風險投資在高科技中小企業的應用[J].中外企業家，2012（09）：57-58.

[4]成力為，鄒雙.風險投資后期進入對企業創新績效的影響研究———選擇效應抑或增值效應[J].管理評論，2020，32（01）：80-90.