建筑施工企業項目融資風險管控的策略分析

潘榮

[摘 要]隨著我國建筑行業的迅速發展，建筑施工企業的融資建設模式認可度得到提升，促使其應用程度也更加廣泛。但建筑施工企業中融資建設模式的規模普遍較大、融資墊資額度大、項目實施周期長，加之極易受到相關政策、經濟等多項因素的影響，其不可預見性增加，促使建筑施工企業在融資建設項目承包中所要面對的風險增大。基于此，文章從建筑施工企業融資風險相關內容著手，分析建筑施工企業項目融資風險管控存在的問題，提出相應的有效管控措施，為后續企業項目融資的風險管控工作提供有價值的參考意見。

[關鍵詞]建筑施工企業；項目融資；風險管控；策略

中圖分類號：F272 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2022）06-0028-03

“十二五”規劃落地以來，我國建筑行業進入“穩發展”階段，對民生改善作出了巨大貢獻。建筑行業與房地產行業均具備資金密集型特征，在當前市場經濟迅速發展的趨勢下，確定合理的資產結構是企業解決資金問題的有效方法。伴隨著國家金融政策變化，企業負債率持續提升，資金償還壓力加劇，相應的融資風險也會增加。

政府部門提出的宏觀政策勢必會對企業決策產生影響，且在市場中具有重要作用。對不同產業進行政策限制是國家調節經濟的常用手段，更是被積極應用到經濟發展當中。該政策的推行無疑會改變企業融資制約程度，對企業的融資決策造成一定的影響。尤其是一些依賴債務融資渠道獲取資金的建筑施工企業，在當前社會背景下，加強融資風險防范是企業提高融資決策科學性的有效方法。

所謂融資風險管控，是指企業對融資計劃所產生的債務風險進行事前防控的過程。該過程將企業各項融資數據作為基礎依據，主要包括風險識別、風險評估及風險管控等工作內容。根據一般管理程序，融資風險管理可分為識別與預警、評估與定位、制定控制措施與執行等具體程序。

企業融資風險識別主要對融資決策環節潛在的風險要素進行評估和識別的過程。企業了解并掌握整體行業及政策背景后，對融資相關的成本數據開展分析工作，明確對融資風險產生影響的內外因素。

企業融資風險評估則是指識別后的環節。在風險評估工作中，首先應確定財務分析方法，如數字模型、數理統計等，隨后通過既定的風險評估標準判斷融資風險因素可能對企業造成的影響和危害程度，這也是制定風險防控計劃的依據。

企業融資風險控制主要體現在防控措施方面，即企業領導層需要對企業所處內外環境形成充分認知后，采取有效措施來降低融資過程中的風險及損失[1]。

（一）信用風險

對于建筑施工企業來說，工程項目承包建設普遍資金需求大，部分企業會采取合作建設或工程外包等方式，這使得建設主體多元化特征相對明顯。一旦出資方無法充分履行義務，造成工程項目進度滯緩，甚至是長期處于停工狀態。另外，部分建筑施工企業投資資金有限，針對某一項目進行短期融資，并將該項目的建設收益作為債務償還的重要資金來源。就該方式而言，雖然有利于引進更多的投資方，但一旦出現收益回流速度慢或股東資金支持不足等問題，不僅會增加資金的不確定性，而且會對該項目建設造成很大影響。

（二）運營風險

運營風險主要是指項目投資、執行和決算等環節存在的風險。如果項目經濟融資管理工作無法落實到位，無疑會造成企業項目工期延遲，從而極易導致企業內部出現貸款償還難度大、融資成本增加等問題。另外，項目施工開發建設涉及的作業環節較多，包括設計、采購、施工、結算等，各環節之間的責任單位不同。如何協調多方關系、促進項目高效運行，是導向運營風險的關鍵要素之一。

（三）經濟風險

通常來說，經濟風險主要是指市場風險與金融風險，其中市場風險所涉因素主要有價格、競爭及需求，且三者之間具有相互影響、相互制衡的關系。例如，如果在籌集資金時，企業項目建設所需材料價格持續增長，就會導致項目建設質量與規劃質量不匹配，或者出現成本促進市場價格增加的情況，進而無法收回資金，影響貸款償還期限。目前，金融風險中籌資難度大是主要問題。除了部分大型國有企業以外，建筑施工企業均具有發展規模小、資金受限的特征，同時受到我國債券發行的影響，企業無法結合實際情況決定融資活動的運行。另外，當前我國證券市場運行存在不足，市場空間受限，對股票發行造成了一定的影響，這也會引出融資途徑單一、貸款無法落實等一系列問題，無形中增加了利率幅度，極易引發金融風險[2]。

融資風險管控作為企業內部控制體系中的重要組成部分，與企業預算管理、會計核算、資金管理密切相關。科學合理地開展融資風險防控工作，不僅能夠有效規避融資業務給企業帶來的風險，同時能夠進一步提升建筑施工企業內部業務流程的規范性，保障會計信息數據的真實準確，全面提升企業的經營管理水平。企業通過融資管理工作的落實，不僅能有效規避融資風險，而且還能夠充分利用各項資金，幫助企業解決資金缺口問題，達到提升企業經濟效益以及行業競爭力的目的。

（一）靈活運用政策，加強風控理念

我國通過政策激勵的方式推動產業經濟發展，一旦企業發展到不利階段，有效的產業政策能夠及時幫助企業擺脫困境。激勵性的產業政策能夠為企業發展提供更多的契機，但企業也需要考慮該政策的隱患點。例如，根據我國國情，不同地區的發展速度不盡相同，導致一部分地區的產業政策滯后。政策的刺激和變化，可能造成企業產能過剩，導致企業補貼減少等。加之，部分建筑施工企業在融資決策中缺乏主動性，主要依賴于政府部門，金融機構也對不同類型的企業設置了相應的貸款門檻。面對該問題，企業應當靈活應用產業政策，對該政策推行帶來的機遇與挑戰進行正確認識，最大程度地發揮該政策的效用及價值[3]。

與此同時，加強自身風控意識也是企業需重點落實的內容，企業需要充分了解融資風險管控的重要性。對于融資風險管控工作，首先需要企業領導層樹立正確的融資風險管控意識及水平，領導層作為企業的引導力量，對企業戰略規劃起著重要的決定性作用。因此，應嚴格要求建筑施工企業管理層，督促其主動學習相關理念和先進企業管理理念及經驗，基于企業戰略層面提升管理層融資管控意識，完善核心內控機構，凸顯企業制度管理價值與優勢。同時，融資風險貫穿于企業項目建設的全過程，作為一項自上而下的活動，需對企業各部門及職工進行風險意識培養。融資風險意識需深入到各部門，培養職工樹立正確意識以及領導層對潛在風險的敏銳度。

（二）健全融資體系，加強競爭能力

以某企業為例，該企業融資體系還有待完善，不僅未制定有效的融資風險管控制度，也未設立專門的融資風險管控機構，僅依賴于財務及內審機構對融資開展的監管，該模式無法達到有效減少融資風險的目的。雖然該企業不斷完善治理結構，但在融資風險管控方面依舊不足，在企業風險管控方面存在局限性。因此，建筑施工企業需借鑒現代化企業管理制度內容，解決出現的問題，建立科學合理的融資風險管理體系，確定有效的融資決策，從而有效降低融資風險，提高企業管理水平。在管理體系中，企業需借助相應的分析方法對影響融資風險的因素進行識別，從而提出針對性的管控措施。與此同時，企業需提高重視，盡快完善現行融資風險管控體系，嚴格遵循我國對建筑產業調控的政策要求，科學評估控制風險，加強自身核心競爭能力。

（三）改善融資手段，協調資本結構

建筑施工企業在融資過程中需選擇滿足需求的融資手段，并進一步改善和優化，以達到協調企業資本結構、降低風險的目的。企業可借助資本市場，打破單一融資渠道，增加直接融資比例，改善和優化資本結構。資金提供方可選擇在市場中采購資金需求方發行的有價證券，向其提供一定支持，利用這種融資方式，能有效緩解企業還本壓力。根據相關政策的支持，企業需及時抓住當前市場發展機遇，實行直接融資資本運作，從而有效減少融資風險。

除了直接融資外，建筑施工企業還需改善和優化間接融資手段。例如，某企業采取融資租賃手段采購大型機械設施等資產，根據約定方式支付租金，從而有效緩解企業壓力；還可以利用回租模式盤活企業存量，進而提升企業各項資產使用效率，根據所簽訂租賃合同的內容，其支付利益被視為表外業務，能夠有效降低企業資產負債率，提升自身融資水平。

另外，建筑施工企業也需加強銀企溝通，保證銀行貸款渠道的通暢。為此，建筑施工企業需保持良好的信用等級，日常及時還貸，向銀行提供全面的經營或項目資料，以便銀行可以合理評估企業償債能力，放寬借貸條件，或放低貸款利率。

（四）加強資金管理，提高使用效率

企業應當打破固有思維的限制，提升資金管理水平和使用效率。企業各級財務管理部門均需明確工作人員的職責及職權，形成逐層管理、分工的局面，促使財務管理工作能夠概括運營的全過程，為了避免出現漏洞，應及時解決資金管理運行中存在的問題，從而有利于加強企業資金管理能力，有助于企業價值的最大化[4]。

首先，建筑施工企業需嚴謹認真地制定、落實企業財務預決算計劃，根據我國制定的財務會計制度，提出具體的財務管理措施，并落實全面預算管理，事前科學規劃資金使用，事中加強資金使用監管，事后做好資金管理評價和反饋應用，避免或減少企業資金的隨意損耗，最大化減少資金浪費，既能提高資金利用率，也能保障企業能定期償還貸款，避免壞賬、爛賬行為的發生，維持企業在金融機構的良好信用度。

其次，建筑施工企業在融資活動開展前，要注意分析融資需求，為融資計劃編制提供信息依據。建筑市場的發展使得建筑施工企業的資金壓力劇增，在項目投資建設過程中，企業需要支付招投標保證金、工人工資保障金、保函保證金等，還常常為了提高中標率而采取施工墊資的方式，使得企業前期投資壓力大，同時，傳統建房市場競爭激烈，而項目承接利潤不高。從國外建筑行業發展經驗來看，我國建筑市場也逐漸朝“一體化”趨勢發展，即建設單位與施工單位進行資源整合，有利于拓寬項目的利潤空間[5]。而“一體化”戰略中，新的業務形式出現，只有充足的資金作為支持才能夠開展項目承包、項目轉讓、設備租賃、材料采購等業務。基于此，建筑施工企業的融資需求長期存在，在編制融資計劃之前，企業需要做好市場環境的分析工作，了解項目投資所需要的成本，并分析預期收益。在確定成本與收益的臨界點后，再確定投資計劃，避免盲目投資占用企業流動資金，反而增加企業的資金壓力。

最后，企業還需加強內部管理，規避小金庫現象。企業需完善內部控制體系，優化內部控制制度，構建完善的資金反饋、審批及獎懲制度，利用完善的內控制度規范資金使用，實現“專款專用”。

（五）重視庫存管理，實現安全庫存

近年來，隨著我國建筑行業競爭激烈化，存貨管理逐漸成為各企業間競爭的關鍵點。企業需完善庫存管理機制，建立安全庫存數量，提高庫存價值轉化效率。對于建筑施工企業而言，材料的存貨流動性不強，相應資產流動效率與資金使用水平也受到該內容的影響，由此可見存貨周轉是施工企業亟需解決的問題[6]。

存貨貫穿于企業生產全過程，不論是哪一階段，存貨管理均具有一定的重要性。為此，建筑施工企業應當在保障工程項目質量及進度的情況下，將存貨管理工作落實到位，拓寬建設項目的盈利空間。建議企業在項目規劃階段，建立存貨成本核算體系和存貨周轉管理體系等，確保財務部門與存貨部門的數據共享。在建設過程中，將側重點置于實施核算、計量結算、管理方法及經濟活動分析這四點中。

綜上所述，我國當前愈發復雜化的建筑行業市場背景，極易增加建筑施工企業項目融資的不確定性因素，但是部分企業在把握當前外部經濟環境的前提下，對于企業內部所承受的融資壓力形成明確認識，從而在較大程度上實現企業項目融資風險的規避，最大化減少項目損失，為此主要就建筑施工企業項目融資風險管控展開分析，進而對后續工作提供有利參考價值。

[1]費瑤佳. 建筑業 BT 項目的財務風險識別及防范[J].經營與管理，2018（11）：22-24.

[2]孫艷青.提高企業工程項目融資風險的防控能力[J].財經界（學術版），2020（08）：23-24.

[3]王騰飛.建筑施工企業項目融資風險管理的研究[J].財經界（學術版），2020（05）：101.

[4]王彬.建筑施工行業資金管控的幾點思考[J].財經界（學術版），2020（14）：45-46.

[5]金美麗.簡析建筑施工企業財務資金管理的關注要點[J].商訊，2020（05）：70.

[6]于紀斌.施工企業固定資產投資風險管理問題研究[J].經濟研究導刊，2015（10）：118-121.