企業的投資風險及應對措施研究

揭旻

摘要：隨著市場經濟的發展，我國經濟體量逐年增加，為了滿足企業發展需要，企業要進行合理投資來擴大產值，這就要求投資決策必須科學正確。但市場變化瞬息萬變，機遇與挑戰并存，風險也潛藏在投資行為當中，尤其是現階段房地產行業逐漸平穩，國家推動實體經濟發展的大融資背景下，企業投資更多開始延伸到股權投資當中，所承擔的風險也更大。現階段，我國眾多企業在投資管理中仍然存在問題，對科學投資的認識不到位，缺乏科學有效的投資模式，加劇了投資風險，在一定程度上影響企業發展，甚至讓企業卷入債務危機當中。基于此，文章通過對企業的金融投資進行分析和探討，剖析現階段市場環境和特點，挖掘當前企業金融投資的短板，并從中找出解決之道。

關鍵詞：金融投資;擴大產值;投資風險

隨著市場經濟的發展和改革開放的深入，市場競爭愈加激烈，企業在市場競爭中要想立于不敗之地，就需要通過科學有效的手段提高資金利用率，擴充企業業務范圍，提高產值。這就需要提高企業投資管理水平，通過精準掌握市場信息，及時準確進行投資行為，來搶占市場份額，創造價值獲得收益。制造業企業是當前我國企業主體，缺乏核心技術，技術金額占比較低，加工收益占比較高，但利潤相對較低，為了獲得更大的市場利益，必須將資金進行合理投資，擴大企業收益范圍，主要投資領域一般集中在股票、基金和房地產領域，雖然回報高，但風險也相對較大，因此，如何科學有效投資，將投資過程中的各類不確定因素進行排除，降低風險，提高規避風險的能力，是促進企業經濟發展，擴大企業經濟效益的重要手段之一。

一、金融投資風險的分析

（一）投資風險的概念分析

投資是一種經濟行為，主要是企業在金融市場或實體市場上通過金融交易買賣，獲得經濟收益的一種經濟行為。在實際的投資活動中，這種收益是不確定的，可能會因各種主客觀因素的影響導致收益翻倍或收益虧損，不確定因素越大所帶來的收益也會越高，而風險也就越大。投資風險是具備過程性，即一旦企業開始實施投資行為，投資風險就會伴隨產生，尤其是當前市場環境復雜多變，投資風險所面臨的挑戰也越來越多，不可控性也越來越大，對企業的影響也越來越明顯。因此，企業在進行投資行為時，必須把控風險，提前預判，做出對策，對整個投資過程進行全程監控，防止出現無法及時調控的局面，可以采取引進先進風控措施，降低風險等級，保障投資與收益相匹配，實現企業經濟效益增長的目的。

（二）投資風險的類別

目前，從整個投資市場環境來分析，投資的類別主要分為兩類，分別是內部風險和外部風險，內部風險主要是由企業內部管理行為引起的，一般以人為因素造成的較多，比如投資者的判斷和行為，因為投資行為操作主體是投資人，投資的過程和目標不謹慎、不科學就會觸發投資風險。當前，大部分企業的投資模式相對單一，投資管理比較薄弱，投資人風險控制意識弱，會增加風險等級。另外，企業發展速度的變化也是內部風險產生根源之一，即企業發展速度過快或過慢，而投資行為沒有與之相匹配，都會產生投資風險。外部風險主要因市場環境、經濟發展、政策法規的變化和調整引起的，就目前來看，我國的整個投資市場還處于發展期，相關的政策還不完善，投資的行為具有很強的隨意性，市場發展又隨著國際市場的影響瞬息萬變，企業內部對投資風險把控不嚴格，內外因素影響都會產生投資風險。

（三）產生投資風險的主要原因

引起企業投資風險的原因總結來看，主要由內外因素影響所致：

一是企業內部管理松散，企業投資人操作不科學。企業投資主要是依據企業發展戰略規劃和金融資產情況，結合企業實際由相關團隊或負責人來進行金融投資，投資過程中受主觀因素影響較大，投資負責人的業務水平和能力直接決定了投資風險。投資負責人一般會根據企業金融資產情況進行投資，缺乏對整體市場的把控和項目前景的判斷，雖然能確保本金不受損失，但影響企業產能增值，且隨著市場環境的日益變化，投資風險也在不斷提高。此外，很多企業過于重視投資人的業務能力，對其職業操守、道德品質的要求不高，這些因素難免會無形中增加投資風險，以權謀私的現象普遍存在。

二是投資機制不系統，投資決策不嚴謹。企業投資是一項非常嚴謹、系統的工作，簡單、盲目的操作只會得不償失，投資前必須經過大量的分析研判，結合市場發展方向和企業自身情況，同時需要多個部門的協同綜合研判后，才能做出投資決策，但是大部分企業沒有系統的投資機制，投資決策過程中也沒有完全做到廣泛征求意見，更不會召開投資審查專項會議，或對可行性和風險程度進行有效評估，往往會采取“熱血式”投資方式，對風險把控不嚴。

三是風險控制機制和投資風險之間還存在表達差距。企業投資風險伴隨整個投資過程長期存在，無法避免，一個科學合理的投資風險控制機制可以顯著降低風險所帶來的影響，甚至可以做到提前干預規避風險。很多企業認為其必要性不足，沒有完善的風險控制機制，或機制雖然存在但形同虛設，很難在風險發生后及時有效啟動，機制建設有著明顯的滯后性，不利于企業發展。

四是市場波動所帶來的不可控制影響與日俱增。企業投資必須根據市場經濟發展程度，時刻關注市場波動，市場不規律的波動會導致區域經濟發展受限或崩盤，因此，在投資前，必須提前做好市場評估，對市場環境、上下游企業鏈條和消費者需求進行科學分析，確保風險可控。

二、企業投資管理存在的問題探討

（一）投資主觀性太強沒有科學分析

當前我國企業發展表現為明顯的差異化，企業投資能力差別較大，沒有專業系統地指導，對投資預后處理能力不足，經常按照主觀意愿進行投資行為，導致投資后所產生的風險明顯。一方面，企業投資負責人對項目的風險度判斷不足，沒有用非常專業的方法去評判分析，對風險承載力判斷失誤，經常根據企業自身實際需求和資金量進行投資，存在盲目性，對整體市場的發展趨向、國內外市場的走向、行業發展的前景以及企業自身發展戰略方向把握不準，沒有將投資行為與之相融合，對投資行為判斷不科學。另一方面，企業對投資經濟效益評估過于理想化，投資時雖然經過多重考慮，但缺乏科學判斷，導致對風險判斷失衡，沒有對投資后項目運行和項目實際進行綜合評判，財務分析多是通過財務報表、現金流的分析進行，對市場波動影響預期判斷不足，抗風險空間小，導致實際投資和最終結果差距較大，彌補空間不足。

（二）投資資金使用不規范

投資活動需要對企業資金進行精準使用，確保資金運轉合理，不會產生資金浪費的情況，資金投入也非一次性投入，需要多重評判后循序漸進投入，并對資金流向和使用情況有明確監控，確保資金使用率。但是大多數企業在投資后，往往會出現預判不準確，投入的資金量不夠或浪費的情況比比皆是，對資金的管理松動，導致資金沒有合理利用，偏離投資方向，無形之中增加投資風險。主要是因為對資金投入周期、投入量如果沒有按照預期進行，就會影響最終收益，中途監管出現空檔，增加投資風險。

（三）對投資資金的監管不嚴格

投資管理需要對投資過程進行綜合管理，不僅僅是對投資目標進行評判，更重要的是對投資過程進行跟蹤監管，嚴謹的投資監管體系與最終的投資收益成正比，也會大大降低投資風險。一個優秀的企業在開展投資行為時，應該進行投資前分析、投資中的監管和收益評估，對整個投資過程進行監督和跟蹤，并在投資過程中出現偏差及時進行調整和干預。目前，大多數企業重視前期投資行為，對中期資金運轉過于樂觀，缺少系統的分析和市場調研，對投資后的監管不嚴格，普遍認為財務部門做好財務管理即可，缺少綜合分析，沒有形成監管體系，對隱藏的風險判斷不準確，不能及時發現資金運行過程中的風險點。因為監管體系的缺失，對資金運轉的信息掌握不全，不利于之后的企業投資行為和發展方向，信息的滯后性直接導致風險度增加，很大一部分企業經營者關注投資是否成功，投資后的使用情況、流動情況和變化關注度少，對投資環境把握不嚴謹，這就會導致企業在面對投資環境改變或金融環境變化時，無法做出及時調整。

（四）抗風險能力有待提高

企業發展必須順應市場發展方向，必須契合市場環境，現階段，國內外市場變化極大，各類信息交錯，且受各種因素影響，如果企業在發展過程中不注重市場信息就會錯失良機，甚至影響發展前景，這就需要企業在發展時，必須暢通信息渠道，主動了解市場發展走向，從而確保投資行為精確有效，但是大部分企業受主客觀因素影響，對市場的判斷和信息的掌握還存在斷裂情況，投資風險仍然較大。不斷提高企業的抗風險能力需要提高企業經營者的抗風險意識，我國金融投資發展相對較晚，近幾年才逐漸成熟，但是對投資后收益評價仍然處于萌芽期，企業更加注重對投資前的分析，對中期監管和末期評價并不重視，這種行為并不利于企業規模的擴大。這就需要企業在投資過程中必須掌握信息資源，對市場預估和投資項目有非常明確的判斷，如果對市場信息掌握不準，了解不透徹，就會延誤投資時機，甚至投資效果不好，尤其是對于跨行投資行為，必須在投資前對本行業所有信息進行精確掌握，對行業的分析透徹，雖然跨行業投資收益極大，但風險也較大，往往出現投資風險的企業，其抗風險能力不足，沒有掌握足夠的市場信息資源，對項目前期預判不準確，對資金運轉監管不到位，以及對收益回報的評估不合理，沒有全面掌握企業投資情況，預后措施不健全，最終產生投資風險。

（五）缺乏專業的投資人才隊伍

企業投資行為是極具專業性的行為，投資效果絕大多數由投資人才能力決定，一個專業的投資人才隊伍可以短時間內幫助企業實現產值規模擴增和市場開拓，甚至幫助企業進入高速發展期。但實際上，大多數企業沒有專業的投資團隊和人才，相關投資人員主要是經驗相對較多的企業高層，或企業經營者直接負責，企業內部沒有設定專門的崗位和職責，也沒有系統培訓。投資人員可能根據自己的工作經驗，甚至依據自己的人脈進行主觀性投資，對投資企業、市場環境調查了解不足，在后續資金運轉過程中又缺乏專業的評估監管手段，無法及時應對投資風險。一個專業的投資人員或投資團隊，必須具備豐富的投資經驗，對市場有著敏銳的洞察力，具備極高的道德素養，否則不利于企業投資管理。

三、提升企業投資管理水平的方式和方法

（一）經調研后設定科學合理的金融投資計劃

在進行投資行為之前，應該經過市場調研后，并對本公司的資產情況有明確的評估，隨后研討分析發展方向，制定周密的投資計劃，并將計劃和執行情況都納入到公司考核當中，對后續項目推進和資本運轉過程，進行全程監管，隨時調配資金。在確定投資計劃之前，應該對投資管理模式進行升級和優化，并將投資管理作為企業內部管理的一部分，投資部門與企業財政部門密切配合，對企業發展進行評估。另外，企業應該加大對投資項目的評估，對項目執行情況和融資情況進行動態監控，這也是企業高效管理的核心點。一方面企業要根據自身的資產情況、項目分布和發展前景綜合評定自身發展情況，并考量市場發展環境，依據多方因素制定詳細的投資計劃，投資計劃也要根據市場的變化隨時做出調整。另一方面，企業還要重視政策變化和市場需求量的變化，在投資過程中要分層次，逐漸投入，還要根據項目走向調整投資比重，及時調整投資方向，建立內外因素影響的干預方案，防止風險增加，提高抵御風險能力。同時，在金融領域投資存在極大的波動因素，尤其是股票、基金、信托等，要從上到下建立防范體系，提高風險認識，對市場波動所帶來的風險要提前預估。企業投資是一個需要考量多重因素進行的金融行為，其計劃也要根據市場需求和方向設定多個計劃方案，還要根據計劃設定不同的風險防控策略，避免風險擴大所帶來的影響，確保資金高效運作。

（二）健全資金管理模式

企業投資主要是對資金的合理化再利用，這就要求企業必須提升資金管理力度，要提前做好資金籌備工作，還要動態分析資金使用率，確保資金投入與產能產出之間成正比。在投資前，應該首先按照投資計劃合理投入，關注被投資方的日常經營情況，確保風險等級在可控制的范圍之內。在投資過程中，要對資金的使用進行嚴格的管理，規范使用審批流程和跟進方法，崗責統一。在資金支付過程中，還要詳細評估實際情況，根據實際效益及項目推進情況進行支付，節約資金，避免浪費。在項目運轉過程中，還要有及時的應急處置措施，如果出現風險，要及時撤資，保護資產。投資收益階段，要詳細計算投入與產出之間的比率，評估投資結果是否符合投資計劃，必要時要對整個過程進行詳細的分析，為未來的投資提供可參考的信息。

（三）加強投資過程監管

企業投資過程中，必須要形成一個內外部監管體系，投資是一個動態的行為過程，企業要對這個行為過程中進行嚴密的監管，不能放任自流。在項目確定之前，應該提前分析可行性，對市場進行全面評估，成立監管部門對項目的設定進行科學評判。投資行為發生之后，要對被投資方進行動態跟蹤，搜集各類信息，及時分析投資進度，確保投資進程的可控性。最后對投資結果評估進行評判分析，判斷評估準確性，確保投資行為達到既定目標。企業投資監管是非常重要的管理制度，必須嚴格執行。

（四）提高抗風險能力和意識

投資風險是伴隨著投資行為而出現的，投資風險的程度與投資回報之間成正比，企業在進行投資行為時，必須研判風險登記，提前做好預案，從而提高抗風險能力，需要企業建立一套完整的抗風險體系，可以參照財務制度，對投資項目進行分解分析，通過市場信息的收集、數據比對、現金流的走向、同行業數據對比等方式，全面考核風險等級，從而提前做好應對策略。在投資的過程中，還要對內外部環境進行精準的評估和研判，及時發現市場變化或投資人員情況，發現風險點要及時處置，防止風險擴大。投資風險是必然存在的，無法消除，要理性看待投資風險，一旦出現風險，要通過合理的途徑及時止損或降低風險，從而逐步提高企業抗風險能力。

（五）培養一支專業的投資人才隊伍

企業應該成立一個投資部門，并有目的、有計劃地培養一批精通投資知識的人才，通過業務能力培訓、崗位鍛煉提升風險判斷能力和投資掌控水平，投資人員也應該掌握多重知識，對市場環境有詳細的了解，有能力在發生風險后及時調整策略，降低風險影響。企業還應該建立完善的考核制度，對投資人員進行績效考核，激發工作積極性，培養工作責任心。

綜上所述，企業投資是促進企業經濟效益發展的重要手段，企業投資風險是伴隨投資行為產生的，必須高度重視，通過多重手段降低風險，從而提升企業經濟效益。

參考文獻：

[1]井琪.企業財務管理中金融投資風險分析及措施探討[J].商場現代化，2021（23）：169-171.

[2]武健.金融投資風險在企業財務管理中的應對措施探討[J].中外企業家，2017（19）：136-137.

[3]余春雨.淺談企業長期股權投資的內部控制及其風險管理[J].中國商論，2020（04）：45-46.

[4]徐良才.企業投資管理中面臨的問題與應對措施[J].管理觀察，2019（14）：23-24.

[5]孟秋荻.企業投資管理面臨的問題與應對措施[J].財經界，2020（07）：48-49.

（作者單位：南昌市交通投資集團有限公司）