企業(yè)資金管理問題及對策研究

曹慧

摘要：資金作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，是企業(yè)生存發(fā)展的源泉和重要基礎(chǔ)，是企業(yè)經(jīng)營管理不可或缺的組成部分，反映在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，有效地進(jìn)行資金管理能為企業(yè)帶來良好的經(jīng)濟(jì)效益。資金管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，在生產(chǎn)經(jīng)營活動中具有核心地位，是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要動力，如何管理好企業(yè)的資金是財(cái)務(wù)人員的重要職責(zé)。面對越來越激烈的市場競爭形勢，管理者越來越重視資金的管理效率和效果，采取科學(xué)、合理、高效的方式對企業(yè)的資金進(jìn)行管理和控制越來越重要，有助于保障企業(yè)的生存與發(fā)展。文章詳細(xì)闡述了資金管理的重要性，深入分析當(dāng)前企業(yè)資金管理存在的問題及產(chǎn)生原因，并針對問題提出相關(guān)對策，以期為企業(yè)提供科學(xué)、系統(tǒng)的資金管理方式，提高資金利用率和資金管理水平，并在完善資金管控制度、提高人員專業(yè)素質(zhì)、降低資金使用成本、改進(jìn)管理方式、降低資金管理風(fēng)險(xiǎn)等方面，希望為財(cái)務(wù)人員提供參考，不斷提升企業(yè)資金管理質(zhì)量，為保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的順利進(jìn)行提供解決策略和方法。

關(guān)鍵詞：資金管理;優(yōu)化配置資金;資金成本;資金監(jiān)管

一、引言

20世紀(jì)以來，社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式不斷變更，逐漸演變成以互聯(lián)網(wǎng)為載體的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系，在新經(jīng)濟(jì)體系下企業(yè)間競爭逐步加劇，紛紛進(jìn)行改革以期提升自身競爭實(shí)力，改革必然帶來融資渠道的擴(kuò)張和資金需求量的急劇增加。資金管理是企業(yè)選擇戰(zhàn)略的重要前提，企業(yè)生存發(fā)展無法脫離資金支持，高質(zhì)量的財(cái)務(wù)管理對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有重要作用。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模都在不斷擴(kuò)大，同時對資金的需求也越來越大，資金管理問題也日益突出。

目前，企業(yè)主要存在資金管理缺乏完善的管理制度導(dǎo)致資金使用率不高、資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致資金使用成本較高以及資金管理方法缺乏科學(xué)性導(dǎo)致使用效益不高等問題，不僅增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，也伴隨著較高的管控風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)企業(yè)資金管理，合理安排資金，能有效降低企業(yè)資金成本以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，提高企業(yè)整體的資金收益。

本文就以上問題針對性地提出建立健全資金管理制度，提高資金使用率;合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債率，降低資金成本;契合企業(yè)特點(diǎn)，改進(jìn)資金管理方式，提高行業(yè)和企業(yè)契合度等措施，實(shí)現(xiàn)科學(xué)化資金管理、降低成本等建議。

二、企業(yè)資金管理的重要性

資金管理是指在有效的市場環(huán)境內(nèi)，企業(yè)在較為完善的制度基礎(chǔ)上依據(jù)自身的經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃，利用先進(jìn)的管理理念和信息化手段，根據(jù)資金流動性、風(fēng)險(xiǎn)性和增值性的特征，合理募集資金并優(yōu)化配置，在正常運(yùn)營的基礎(chǔ)上提高資金使用效率，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的核心內(nèi)容，企業(yè)的生存發(fā)展難以脫離資金活動單獨(dú)存在，二者相輔相成。

（一）有助于優(yōu)化配置資金

資金在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中扮演了至關(guān)重要的角色，科學(xué)、有效地統(tǒng)籌管理資金可以降低企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。有效的資金管理模式可以對企業(yè)資金存量、使用量、需求量進(jìn)行合理、精準(zhǔn)地掌控，優(yōu)化配置資金，降低企業(yè)的機(jī)會成本、管理成本、短缺成本，避免企業(yè)出現(xiàn)資金使用不足、存量過多的現(xiàn)象，或者降低資金使用過量、存量不足導(dǎo)致資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。另外通過對企業(yè)存量資金多元化配置，可以有效盤活企業(yè)現(xiàn)有資金，在保證資金鏈安全的前提下，為企業(yè)創(chuàng)收。

（二）有助于企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策

企業(yè)的生產(chǎn)活動包括籌資活動、經(jīng)營活動和投資活動，資本成本是籌資活動需要重點(diǎn)考慮的因素，企業(yè)在籌資前期應(yīng)當(dāng)充分、科學(xué)考慮籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)，有助于平衡籌資成本、控制籌資風(fēng)險(xiǎn);經(jīng)營活動中應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮生產(chǎn)和銷售預(yù)期情況并作出最優(yōu)經(jīng)濟(jì)決策，同時根據(jù)市場環(huán)境和資金儲備情況，合理確定原材料購買次數(shù)、產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模、儲備數(shù)量以及銷售費(fèi)用支出等，降低成本達(dá)到效益最大化;投資活動是企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵因素，投資活動的開展需要企業(yè)資金支持，合理的資金存量和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流均是管理者決策的重要依據(jù)。任何決策行為必然是伴隨著成功與失敗，管理者在投資活動之前應(yīng)當(dāng)做好相應(yīng)的市場調(diào)查與研究，根據(jù)自身的資金狀況，作好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測與管理，對資金進(jìn)行合理的規(guī)劃安排，為企業(yè)的投資經(jīng)濟(jì)決策行為提供有效的信息，保證決策行為科學(xué)有效，促進(jìn)企業(yè)利益最大化。

（三）有助于內(nèi)部資源整合

對于各個企業(yè)而言，尤其是大型集團(tuán)公司，資金管理扮演著重要的角色，主要通過設(shè)立財(cái)務(wù)公司或者類似機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資金整合和資金調(diào)度，避免因公司分散管理同時出現(xiàn)資金閑置和短缺的情況;對財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)而言，計(jì)劃內(nèi)的閑置資金也可以擇機(jī)進(jìn)行投資經(jīng)營。資金的運(yùn)營管理是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理工作的重要環(huán)節(jié)，統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)配資金能夠迅速應(yīng)對資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，也有利于大型集團(tuán)公司及時掌握分、子公司財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)分、子公司的運(yùn)營效率，提升集團(tuán)的資金利用效率和經(jīng)濟(jì)效益。

三、企業(yè)資金管理存在的問題

（一）資金管理缺乏完善和制度和科學(xué)的管理方法

完善的管理制度是企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)和流通的保障，我國企業(yè)資金管理情況統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，大部分非上市企業(yè)缺乏完善的資金管理制度，資金管理無據(jù)可依，導(dǎo)致資金籌措成本高、資金利用率不高、資金規(guī)劃形同虛設(shè)、資金回收慢、長期掛賬情況頻發(fā)、募集資金偏離既定用途等情況在非上市企業(yè)比較普遍。原因主要有：第一，相比于上市企業(yè)，非上市企業(yè)發(fā)展時間較短，經(jīng)營管理者對資金管理的專業(yè)認(rèn)識較差，缺失系統(tǒng)、科學(xué)的資金價(jià)值理念，缺乏制度思維;第二，專業(yè)人才儲備不足，缺乏專業(yè)的資金管理和規(guī)劃人才，無法提出科學(xué)、有效的資金管理制度;第三，財(cái)務(wù)人員缺失資金管理理念，對資金管理的重要性認(rèn)識不到位，導(dǎo)致資金管理的作用無法充分發(fā)揮;第四，公眾監(jiān)督機(jī)制不完善，在資金管理方面缺乏清晰、明確的制度，企業(yè)更注重事后監(jiān)管，事前控制與事中監(jiān)督上力度不夠，存在較高的資金風(fēng)險(xiǎn)隱患;第五，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員綜合素質(zhì)不足，缺乏專業(yè)、全面的財(cái)務(wù)知識，資金管理混亂，難以為企業(yè)決策提供有力的信息數(shù)據(jù)支撐。

（二）資金成本高

企業(yè)資金管理中資金籌措成本高是較為常見的問題，也是影響企業(yè)發(fā)展壯大的主要因素。一般而言，由于企業(yè)籌資方式有限，融資成本都比較高，只有少數(shù)自身資產(chǎn)規(guī)模大、經(jīng)營狀況良好、信譽(yù)較好的企業(yè)，可選擇的籌措資金方式較多，如銀行借款、發(fā)行債券和股票、融資租賃等方式，對于一些信用程度低、規(guī)模較小、債務(wù)負(fù)擔(dān)較重的企業(yè)，可選擇的籌資方式并不多，大多通過提高融資利率改善籌資方式較少的窘境。對于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，考慮到信用、擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)等因素，更傾向于向規(guī)模較大、盈利能力較高的國企或發(fā)展前景好的民營企業(yè)提供資金，進(jìn)一步加劇了非上市企業(yè)融資難、融資成本高的問題。目前，房地產(chǎn)行業(yè)集聚了大量資金，而后隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)蓬勃發(fā)展，導(dǎo)致部分資金流向新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，流向傳統(tǒng)企業(yè)的資金進(jìn)一步減少。傳統(tǒng)企業(yè)特點(diǎn)明顯，前期投資金額大，營運(yùn)資本需求多，例如傳統(tǒng)化工企業(yè)，近年來市場需求疲軟，供過于求，盈利能力弱，所需資金只能依靠銀行貸款或求助成本更高的小貸公司、信托公司，盈利狀況較好的企業(yè)才可以從銀行獲得授信，享受較低的成本，對于傳統(tǒng)的中小型企業(yè)，通常還需要提供足額的抵押物或質(zhì)押物才能獲得融資，融資成本居高不下。

（三）資金管理契合度較差

目前，各行各業(yè)資金管理與行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)契合度較差，管理方式千篇一律，相對粗放。企業(yè)管理資金缺乏科學(xué)的、開拓性的思維，資金管理方式方法難以適合當(dāng)下各行各業(yè)發(fā)展，契合度較差。如高新技術(shù)企業(yè)，前期科技研發(fā)投入大，輕資產(chǎn)比重較大，一些新興的、發(fā)展時間較短的企業(yè)可能無暇顧及項(xiàng)目盈利性、可行性、風(fēng)險(xiǎn)性，盲目上馬新型項(xiàng)目，難以準(zhǔn)確考慮是否有科學(xué)的投資方案做基礎(chǔ)、是否擁有健全的監(jiān)督機(jī)制和監(jiān)管制度，是否充分考慮生命發(fā)展周期的特點(diǎn)等，無法選擇合適的籌資方式和資金管理方式;對于生產(chǎn)制造企業(yè)，前期建設(shè)投入規(guī)模大，重資產(chǎn)比重較大，資金使用環(huán)節(jié)多，占用周期長，資金成本高，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于規(guī)模較大、管理鏈條冗長等導(dǎo)致對客戶的信用政策相對較松，可能導(dǎo)致采購計(jì)劃不合理、產(chǎn)品積壓等，影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn);由于金融類企業(yè)直接關(guān)系社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，需要金融企業(yè)積極發(fā)揮優(yōu)化資金配置和調(diào)節(jié)、反映、監(jiān)督經(jīng)濟(jì)的作用，所以金融企業(yè)市場準(zhǔn)入門檻高，但是資產(chǎn)負(fù)債率和資金風(fēng)險(xiǎn)均處于較高水平，資金管理需要偏重考慮籌資和還款問題，忽視審慎評估融資主體還款能力，無法確保債務(wù)人自有經(jīng)營性現(xiàn)金流是否可以覆蓋應(yīng)還債務(wù)本息，可能存在違法違規(guī)舉債擔(dān)保行為被忽視，增加出借資金的收回風(fēng)險(xiǎn)。

四、企業(yè)資金管理問題的對策

（一）建立健全資金管理制度，提高資金使用率，提升人員專業(yè)素養(yǎng)

首先，預(yù)算管理在企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)劃體系中扮演著相當(dāng)重要的角色，企業(yè)管理層、財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)利用合理的預(yù)算手段科學(xué)規(guī)劃籌集資金的時間及籌資方式，實(shí)現(xiàn)資金存量最優(yōu)化，發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)管理作用。第一，建立嚴(yán)格資金管理制度，加強(qiáng)資金流轉(zhuǎn)的事前、事中、事后監(jiān)督，提高資金周轉(zhuǎn)速度，確保資金使用高效。事前監(jiān)督，在籌投資項(xiàng)目前，對籌資成本、籌資方式、資產(chǎn)負(fù)債比率等深入分析，全面考慮籌資成本，在項(xiàng)目投資決策前，綜合考慮市場環(huán)境變化，充分研究、論證項(xiàng)目可行性，編制科學(xué)合理的資金滾動預(yù)算，提前規(guī)劃做好資金事前管控，每月底制訂下月資金付款計(jì)劃;事中監(jiān)督，對合同結(jié)算事項(xiàng)嚴(yán)格按合同相關(guān)條款執(zhí)行，并按上月付款計(jì)劃執(zhí)行付款審批流程;事后監(jiān)督，根據(jù)預(yù)算執(zhí)行情況，計(jì)算資金、預(yù)算進(jìn)度執(zhí)行度，并根據(jù)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)度對比建立考核機(jī)制，進(jìn)一步完善資金支付授權(quán)審批流程，全面降低資金風(fēng)險(xiǎn)。建立健全資金管理制度應(yīng)將重點(diǎn)放在內(nèi)部控制制度上，建立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門，對風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)應(yīng)急處理以及預(yù)警機(jī)制進(jìn)行不斷完善，防范資金管理風(fēng)險(xiǎn)。在檢查監(jiān)督過程中，對于發(fā)現(xiàn)的資金管理問題，應(yīng)當(dāng)及時上報(bào)。第二，建立相應(yīng)的審批制度，落實(shí)資金管理責(zé)任。另外，企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化決策執(zhí)行的全過程審計(jì)，將側(cè)重的事后監(jiān)督向事前預(yù)防與事中控制轉(zhuǎn)移，基于企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，增加實(shí)時監(jiān)督頻次，全面監(jiān)控企業(yè)的財(cái)務(wù)情況、資金流向以及投融資等工作，及時糾正其中存在的問題，保證企業(yè)經(jīng)營活動的順利開展。

其次，為提升企業(yè)資金利用率，在合同約定過程中，應(yīng)盡可能爭取于自身有利的付款條件，通過延長付款期限，延緩資金流出速度，密切跟蹤應(yīng)收賬款的收回情況，及時支付即將到期的應(yīng)付款項(xiàng)，防止自身信用受到影響，同時重視利潤與現(xiàn)金流，深入分析凈利潤與現(xiàn)金流的關(guān)系，做好企業(yè)資金管理工作。

最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)高度重視人員自身專業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)，其水平直接影響著資金管理效果;企業(yè)管理層應(yīng)深刻認(rèn)識到資金管理工作的價(jià)值所在，嚴(yán)格根據(jù)選人用人管理制度選用專業(yè)的資金管理人員，提高管理效率。同時強(qiáng)化資金管理人員培訓(xùn)，通過邀請專家講座或外出參加相關(guān)專業(yè)知識培訓(xùn)，也可以選擇以老帶新等方式，不斷提升資金管理人員的綜合素質(zhì)以及專業(yè)水平，為企業(yè)構(gòu)建高質(zhì)量的資金管理隊(duì)伍。

（二）調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，降低資金成本

科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)有助于降低資金成本，也有利于企業(yè)長期發(fā)展。合理控制股權(quán)融資和債務(wù)融資比例是在激烈的市場競爭中穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。適當(dāng)提高股權(quán)比例控制過高的資產(chǎn)負(fù)債率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以保障債權(quán)人投資信心，避免債權(quán)人提高資金使用成本;適當(dāng)增加債務(wù)融資比例提高資產(chǎn)負(fù)債率，可以補(bǔ)充流動資金，提高財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，同時實(shí)現(xiàn)良好的節(jié)稅效應(yīng)。

（三）改進(jìn)資金管理方式，提高契合度

資金管理應(yīng)當(dāng)契合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)發(fā)展周期特點(diǎn)。如高新技術(shù)企業(yè)，投資前期應(yīng)當(dāng)結(jié)合生命發(fā)展周期，著重考慮項(xiàng)目盈利性、可行性、風(fēng)險(xiǎn)性，選擇合適的籌資方式和資金管理方式;對于傳統(tǒng)生產(chǎn)制造企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，應(yīng)當(dāng)考慮根據(jù)客戶的信用選擇寬松還是較緊的政策，關(guān)注采購計(jì)劃是否合理，防止產(chǎn)品積壓，影響資金周轉(zhuǎn)，同時合理使用保證金條款，增加營運(yùn)資本等;對于金融類企業(yè)，資金管理應(yīng)當(dāng)審慎評估融資主體還款能力，確保其自有經(jīng)營性現(xiàn)金流覆蓋應(yīng)還債務(wù)本息，嚴(yán)格檢查融資主體是否存在違法違規(guī)舉債擔(dān)保行為，考慮出借資金是否存在收回風(fēng)險(xiǎn)，暫停或?qū)徤魈峁┤谫Y和融資服務(wù)，降低風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語

資金管理是企業(yè)對資金來源和資金使用進(jìn)行計(jì)劃、控制、監(jiān)督、考核等項(xiàng)工作的總稱，要同時保障資金的安全性、流動性、充裕性、成本收益最優(yōu)性。資金是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，是企業(yè)最具流動性和風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，是支撐企業(yè)生存和發(fā)展的基石。貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，其實(shí)施效果對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展有著直接的決定性作用。隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善，多板塊、多業(yè)務(wù)、多元化經(jīng)營的企業(yè)越來越多，資金管理的問題越來越引起國家和企業(yè)的重視，企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善企業(yè)的資金管理制度，提高資金使用效率;考慮優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，降低資本成本;改進(jìn)資金管理方式，提高契合度，提升企業(yè)的綜合能力和競爭能力。

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（作者單位：國能新疆化工有限公司）