公司創業板上市培育案例教學研究

摘要：對公司上市培育的教學案例是引導學生了解和掌握投資銀行學的實際操作方法，提高學生的實踐能力。使學生掌握公司上市培育的條件和流程，深刻體會公司上市的功能和意義，掌握公司上市的步驟與有詳細時間節點的上市計劃安排。

關鍵詞：公司上市;上市培育;案例教學

一、東陽集團公司控（參）股子公司上市資源分析

我國證券市場現有上海證券交易所、深圳證券交易所主板、創業板、科創板，定位于為主業突出、具有成長性或科技含量高的企業提供融資渠道和發展平臺，其發行上市條件每個板有所不同，創業板和科創板發行規模相對較小，成長較快，他們主要為促進成長型創業企業特別是自主創新企業的發展。東陽集團公司下屬有多家控（參）股子公司，其基本情況如表一。

根據東陽集團公司下屬公司的基本情況進行分析，后備上市資源公司有三家，他們是一線廣告傳媒公司、千建建材公司、君亮工程維修公司，基本情況見表一，對比國內證券市場上市條件，君亮工程維修公司總資產較高，一線廣告傳媒公司、千建建材公司情況相似。根據其資產狀況、盈利能力、及未來發展方向，可考慮對一線廣告傳媒公司進行培育上市，因公司為中小企業，可考慮一線廣告傳媒公司公司在創業板上市。

二、一線廣告傳媒公司公司與創業板上市條件對比及要做的工作分析

根據首次公開發行股票并在創業板上市管理辦法，一線廣告傳媒公司在創業板上市的差距今后要做的工作，見表二。

從表中可以看出，一線廣告傳媒公司要2022年著手上市，2022年必須完成如下任務：

1、盈利條件：2022需完成利潤900萬元以上，才能達到最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續增長的條件;或者2022年盈利500萬元，營業收入不少于五千萬元，也可達到標準。

2、凈資產條件：通過提高凈利潤或增加注冊資本金達到凈資產2000萬的要求，2021年底凈資產為627.3萬元，缺口1382.7萬元，需要在2022年完成。

三、一線廣告傳媒公司上市計劃

根據以上條件分析，一線廣告傳媒公司可于2022年開始上市工作，具體計劃見表四。

四、設立股份有限公司需要明確的問題

對擬上市的控股子公司擬定變更設立股份有限公司的重組方案，聘請保薦機構（股票承銷機構）、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等中介機構，對變更重組方案進行可行論證，對擬改制的資產進行審計、評估、簽署發起人協議和起草公司章程等文件，設置公司內部組織機構，設立股份有限公司。

（1）主發起人擬定設立股份有限公司方案，確定設立方式、發起人數量、注冊資本和股本規模、業務范圍、邀請發起人等。

設立方式：變更設立方式，即現在的有限責任公司按原賬面凈資產值折股（不能高于1：1）整體變更為股份有限公司。

（2）對擬出資資產進行資產評估或審計。

（3）簽訂發起人協議書，明確各自在公司設立過程中的權利和義務。

（4）發起人制定公司章程。

（5）辦理公司注冊登記各項手續。

參考文獻：

[1]王金海著.投資銀行學[M].北京：中國工業出版社，2022

[2]伊進強：公司上市實務中國地質出版社，2021.7

[3]羅珉：資本運作模式案例與分析西南財經大學出版社，2019.8

作者簡介：劉增學（1964.3），男，河南人，博士，研究方向：產業經濟與金融市場。20DB8CE4-8CE8-4828-9152-0FA6FED2C8D9