互聯網金融對我國中小企業融資的影響

梁嘉芮 李昕

摘 要：中小企業是推動我國經濟發展，構建我國市場經濟主體的重要力量，而制約中小企業發展的關鍵因素是融資。近年來，隨著互聯網金融模式的發展和科學技術的廣泛應用，我國中小企業融資除了可以采取傳統的融資方式外，還可以借助互聯網金融來緩解和改善。本文旨在探究互聯網金融對中小企業融資的影響，從分析我國互聯網金融模式、現狀入手，發現其融資過程中所存在的問題，并提供相應的優化建議與創新策略。

關鍵詞：互聯網金融;中小企業融資;融資模式

2022年，中國人民銀行印發了《金融科技發展規劃（2022-2025年）》，明確了互聯網金融及相關金融行業的發展方向，并對其未來發展趨勢進行了展望。在經濟領域，互聯網金融融資對于優化我國中小企業的發展環境、增強其經營發展活力、促進其穩定就業、加速經濟高質量發展具有重要意義。

一、互聯網金融下的中小企業融資模式

互聯網金融是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。根據互聯網金融的不同分類，其融資模式多種多樣。通過對金融企業的調研和對大量文獻資料的查找，歸納出四種類型的互聯網金融融資模式，其模式在各企業中被廣泛的應用。

1.電商小額信貸模式

電商小貸是以電子商務平臺作為依托，利用互聯網的大數據，根據用戶的在線交易數據對其進行信用等級評定，并以自有資金和融資手段，為其線上的中小企業提供信用貸款的金融模式。例如京東的供應鏈金融融資、阿里的小額信用貸款平臺都是典型的商業經營模式。電商公司可以通過對企業的數據信息進行全面的分析和整合，來評估貸款風險的可控性和風險管理的能力，并對潛在的風險做出準確的預測，從而達到有效地控制風險的目的，這在一定程度上改善了征信能力和降低成本的難題。

2.眾籌平臺融資模式

眾籌是一種大眾籌資的模式，也可以稱作群眾集資或是群眾籌資。即中小企業通過網絡社交平臺進行面向社會大眾募集資金的一種網絡融資模式。中小企業可以通過公開項目的詳細資料和進展情況，充分發揮自身的優勢，引進投資收益，吸引廣大投資者的注意力。從而與投資者進行更深層次的合作，獲得更多的利益。在這種融資模式下，項目發起人在獲取相應的收益之后，必須對投資人進行一定的實物內容回饋，這通常是一種非貨幣的物質性的收益。通過眾籌融資，運用信息化技術開展業務交易，簡化了貸款的申請流程，使得企業貸款具有規模小、數額大的特點。通過這種方式既能擴大融資對象的范圍，降低融資的門檻，又能提高企業的融資效率。

3.P2P網絡貸款模式

P2P網絡借貸，全稱是peer-to-peer即“點對點”的信貸模式。利用第三方的互聯網平臺，尋找合適的投資人，與投資人進行直接的溝通與接觸，這是一種足夠透明的投資流程。通過競標來完成整個交易，將少量的資金集中借貸給有需求的貸款人身上。通過這種投資模式，中小企業可以更快地尋找到具有合作意愿的合伙人，大部分情況下不需要在線下的會面，而是先利用視頻驗證、核對身份等手段，然后再重新審查，具有更高的投資成功率。然而，在融資過程中，資金的提供者需要由自身來承擔風險。P2P網絡借貸平臺與傳統金融融資模式相比，其融資方式具有更加靈活的特點，但由于眾多P2P公司再在經營存在違規違法的行為操作，導致了財務風險急劇上升。于是在2020年11月中旬，國內所有運營的P2P網貸機構完全被清零。

4.大數據金融模式

大數據金融模式主要是以龐大的網絡非結構化金融大數據資源為基礎，利用互聯網科技，云計算等手段，對這些數據進行深度的分析，并根據這些數據對客戶資金需求進行準確的預測，為用戶提供各類真實的信息。通過這種融資方式，用戶就能夠快速地實現價值的增值和變現。與傳統金融模式相比，大數據金融模式能夠讓中小企業更好地理解客戶需求，從而增強企業對風險管理與預防能力。這樣既可以減少融資市場的風險，又可以顯著提高信用貸款效率。2022年，大數據金融模式的應用分析水平已占據了市場競爭的核心位置，而大數據時代來臨則成為行業持續變革轉型的不竭動力。

二、互聯網金融下我國中小企業融資現狀

隨著我國經濟蓬勃發展，中小型企業的數量也在迅速增長。根據國家統計局公布的相關數據可以看出，截至2021年我國的市場主體累計達到1.5億戶，其中企業達4600萬戶，中小企業占比超99%，為我國提供了60%以上的GDP和超過50%的稅收。在我國的國民經濟中，中小型企業占據著重要地位，對促進就業、促進民生發展作出了巨大的貢獻。中小企業在傳統融資模式下，一般采用銀行貸款的方式進行融資。在傳統的中小型企業貸款中，既存在著相對高額的貸款成本，又存在著較長的融資周期，且往往要花費較長的時間。同時，對中小企業的審核也將更為嚴謹和完整，確保了銀行的資金安全。這種單一、困難的融資模式，使得企業的可持續發展變得困難。

在2015年，隨著“互聯網+”的出現，新興企業的互聯網金融得到了極大的發展，并獲得了政府的大力扶持。伴隨著互聯網和信息技術下在互聯網金融領域的迅速發展，互聯網金融融資的出現在一定程度上緩解了我國中小企業的融資發展的難題。我國出臺了一系列政策和設想，積極發展互聯網金融融資，努力培育新的創新發展推動力。根據企查查數據顯示，在過去三年中，相關的互聯網金融企業平均每年注冊量超7000家。根據研究院的數據調查顯示，截至2021年，全國共有3.9萬余家互聯網金融融資企業，全國小微企業貸款余額近50萬億元。

隨著各企業、銀行、互聯網平臺的加入，網絡借貸平臺的規模迅速擴大，融資能力也不斷增強，為更多的中小企業提供了更好的幫助。截至2021年底，各大網絡商業銀行累計發放數字信用貸款超過4500萬戶經營者，各級金融信貸服務平臺發放貸款累計高達7萬億元。據第一網貸報告顯示，在2021第四季度的報表中，我國互聯網金融企業融資數達135筆，占比最高達26.11%;其中17項融資規模超過1億美元，總計66.9億美元，占第四季度融資總額的68.6%。

三、互聯網金融下我國中小企業融資問題

在互聯網金融背景下，我國中小企業融資難的問題得到緩解，然而就目前我國的互聯網金融而言，由于相關行業缺乏經驗，有關管理制度也存在不足，導致互聯網金融在融資過程中存在著一定的問題。

1.中小企業缺乏監管體系，信息評估機制不健全

在互聯網金融融資模式下，由于缺乏專業的企業運營和財務風險的管理與指導，使得中小企業的經營管理相對混亂，經營效益不高。因此，信貸機制的缺失是制約其發展的重要原因。目前，從我國中小企業互聯網金融體系的構建來看，由于數據的真實性和準確性存在問題，部分中小企業對交易中隱瞞的不正確信息缺乏識別能力，從而造成中小企業存在融資穩定性風險。由于互聯網金融剛剛起步，網絡金融監管體系還不健全，金融監管的缺失使網絡金融市場存在著壟斷、惡意競爭等現象，同時造成了監管盲區的出現，導致一些中小企業在融資過程中，聯合稽查部門利用虛假的財務信息對網絡融資平臺進行欺詐從而達成非法套利、偷稅漏稅的目的。長期來看，由于信息不對稱，平臺很難對其進行明確的還貸能力評價，導致投資者在向中小企業投資時猶豫不決。與此同時，我國中小企業與司法機關之間的協作還不充分，對網絡技術在金融中的作用缺少有效的約束，難以獲得有效的數字化技術支持，無法為防范信貸風險提供必要的支持。這些違法行為已經嚴重損害了平臺與企業的合作與信心。

2.企業缺少互聯網金融人才，影響行業未來發展

由于我國技術發展相對滯后，缺乏互聯網和金融新型技術人才及相關的專業的背景，無法為網絡融資平臺提供最新的技術和管理。互聯網金融融資是兩種核心競爭力有效結合。互聯網金融精英對企業的現狀、未來的走向、融資流程等都具有充分的認識，從而可以更好地推動互聯網融資平臺與企業的發展，解決融資困難的困境。由于中小企業的生存周期具有不穩定性，而且大部分都是以家族化的方式進行經營和管理，缺少專門的投資人才為企業進行決策分析，導致金融平臺在對企業進行評估時投資風險較高，沒有能力去規避風險。融資的安全性無法得到保障，對其信息的搜集與整合不夠及時與完善，缺乏對金融網絡的有效把關與監督，使其在融資上的優勢不斷減弱。

與此同時，由于高度依賴于實體化的運營方式，使得對市場營銷模式和互聯網技術平臺的關注不夠。互聯網金融的發展還處于不斷變化、不穩定的階段。因此，能夠應用于互聯網融資的平臺和企業規模通常較小，服務水準不高，對自身要求不夠專業化，信息資料準備不夠細致等原因，都會導致網絡金融服務的發展速度和競爭力大幅下降。在互聯網時代，企業缺乏一個良好的金融環境進行融資。

3.互聯網融資存在信息泄露風險

在互聯網金融的大背景下，中小企業的融資是在線上展開的，金融平臺往往會收集大量的真實信息，而網絡安全問題也隨之涌現，互聯網技術的安全性是其發展的關鍵所在。由于大數據金融平臺與企業之間缺乏透明度，融資平臺的安全性無法保證，企業間的惡性競爭會造成嚴重的信息泄露，融資平臺所獲取的信息，會被無良金融平臺和不法分子篡改、倒賣，從而使中小企業的信息、商業秘密被迫泄露。這將加劇我國經濟的不穩定性和信用危機，從而影響中小企業融資環境發展，甚至會導致破壞互聯網金融的生態系統產生金融風險。信息不對稱會影響決策的準確性，在進行交易時，資金買賣雙方都要承擔一定的損失和風險。由于網絡風險的存在，很多信用機構無法為中小企業提供融資，造成了其融資難度和成本的增加。隨著互聯網時代的到來，信息數字化在為人們提供便利的同時，對其網絡安全性的要求也在逐步提升。由于互聯網的自身的特點，它具有很強的傳播速度，一旦信息遭到泄露將比傳統方式造成更為嚴重的后果。

4.法律法規存在空白，規模影響力較小

與發達國家相比，我國的數字化金融發展水平較低，許多法律法規對中小企業的服務還不夠完善，雖然出臺了相關法規，明確了貸款主體的關系，并規定了貸款限額，但在實際操作中仍有一定的偏差。雖然我國互聯網金融發展迅速，但是由于部分中小企業仍然被傳統的金融模式所影響，依舊保留著較為落后的金融觀念，從而限制了互聯網金融的發展，阻礙了融資方式的創新。由于互聯網融資行業的平臺準入門檻較低，因此出現了一些資質不高、運行不規范、缺少相關法律法規的金融機構，從而引發了互聯網金融市場的信用危機。目前，在我國中小企業融資中，投資者、融資者和第三方融資平臺缺乏具體有效的實施方案來解決金融平臺與中小企業中存在的風險問題，并對其交易過程進行保護和監督。

四、解決中小企業融資問題的對策與建議

1.提升中小企業自身管理水平

（1） 積極開拓融資渠道。中小企業應健全規范管理與扶持體系，建設多元化的網絡融資平臺，針對不同的發展階段，我們要積極開拓新的融資渠道，以便更加有針對性地為企業提供優質的金融服務。在網絡平臺不能滿足資金需要的情況下，可以積極地拓寬融資渠道，不斷優化自身的產品結構，以滿足電商平臺發展的需求，開發高附加、低消耗的電子商務平臺，利用新的經營方式來獲得更多的利益。企業要不斷提升自身盈利和社會地位，不斷提高企業自身的實力，不斷提高企業綜合素質。只有不斷提升企業本身的能力，才能最大程度地緩解目前的融資困境。伴隨著經濟全球化與市場的迅速轉變，中小企業融資要更加堅定自己的市場定位。

（2） 加強企業信用建設。企業應意識到信用保障的重要作用，自上而下都應提高自身的信譽，增強信用觀念。一方面，企業應保障自己的管理水平，健全和完善相關的企業制度、提升員工的素質和認知。另一方面，要加強自身財務監管，使企業的信息更加公開與透明，減少與借貸機構等相關金融平臺間的信息不對稱問題，從而減少雙方的借貸風險。在互聯網金融環境下，改善企業的財務管理，為企業提供真實的財務報告，提升自身的信譽，提高貸款成功率。對企業的組織架構進行優化，對部門的職責進行明確分工，對企業的決策的進行強化與監督，保證其科學性。

2.加強對互聯網金融領域人才培養

中小企業應加強對金融、互聯網等方面的全面型人才的投資培養，使其系統化、全面化的發展。在互聯網金融下，企業的核心人才培養可以按照投資方向、互聯網研發，互聯網營銷市場等方向進行專項培養。構建一支全面、有智力、有實力的團隊，并不斷完善互聯網金融體系、將內外機制融合在一起。與此同時要增加相應的激勵機制，使人才能更好地為企業服務。加強與各專業院校的對接與合作，積極吸納重點高校的優秀學生，這些人才不僅能夠提供不竭的動力與新鮮的資源，也是可持續發展人才的支撐與方向。不僅要強化員工職業素養，增強其職業道德建設，引導其積極學習互聯網金融相關知識。還要加強建設企業信息化，利用信息化技術開展業務活動，提升企業的服務水平。

3.優化互聯網交易環境

構建一個安全、穩定的網絡，以保障互聯網金融行業的健康發展，避免其對企業及用戶造成負面的影響。建立網絡金融信息云平臺、構建目標明確的市場，實現信息的真實匹配，實現信息透明。聯合銀行、政府等多種金融機構，從不同角度構建清晰的融資服務，有效地解決了企業的融資難題;與此同時，也能減少放款的風險，拓寬客戶群體，優化公司的內部架構，增強企業的綜合實力，從而為中小企業提供大力的扶持。構建一個相對完善的系統，利用大數據、云服務等平臺和數據全程跟蹤貸款的去向，并制定相應的風險應對措施，最大程度地保存資金。同時，互聯網金融運營商還應及時向相關部門進行信息反饋，從而保證網絡金融的健康發展。從根本上推動網絡金融行業穩步發展，為中小企業提供良好的融資環境，使互聯網金融更好的服務于每一個行業。

4.強化相關法律法規，加強監管力度

政府應該大力支持互聯網金融行業的發展，維護合法的企業融資，打擊違法貸款等非法犯罪行為。在法律上給予中小企業更大的幫助與監管，制定有針對性、與企業發展相適應的法規和政策，對互聯網監管、信息泄露風險、網絡信息安全等方面作出明確的條文規定，為更多的中小企業提供法律途徑的保障，促進信貸市場的正常發展。同時對實施監管權力的機構進行了明確責任劃分，相關部門要共同建立跨行業、跨系統的網絡數字化信息安全保障制度，各有關部門、政府、監管部門要合理劃分責任，明確分工，從國家到地方建立起一套完整的監管體系。強化了對互聯網的控制，提升對網絡金融機構的門檻，健全完善退出的機制，促使互聯網金融業的良性發展，規范其行為和制度。要充分發揮政府的作用，應適當放寬中小企業融資的條件與標準，為其創造一個有利的外部環境，以保障互聯網金融的良性循環與發展。政府應積極扶持互聯網金融的運營模式，加強對網絡融資形式的宣傳力度，讓群眾和企業對新型融資模式產生信任，選擇互聯網融資。政府要充分發揮監督作用，以減少潛在的風險，保證雙方在交易中的合法權益與資金安全。同時，也要加強對失信人員的懲罰力度，讓他們不敢失信、不再失信。對優秀企業進行扶持與表彰，對惡劣行為的企業進行公告和曝光，營造良好的誠信環境。

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作者簡介：梁嘉芮（2001.02- ），女，漢族，籍貫：吉林省長春市，吉林外國語大學，專業方向：國際金融，本科在讀，研究方向：國際金融;通訊作者：李昕（1985.05- ），女，漢族，籍貫：吉林省吉林市，碩士學位，吉林外國語大學，副教授，研究方向：產業經濟學