高新技術企業股改上市后的財務管理及風險控制探究

摘要：高新科技產業是技術密集型和知識密集型產業，當高新技術企業股改上市后，需要加強財務管理及風險控制?；诖?，本文首先分析高新技術企業財務管理的特點及企業股改上市后財務管理和財務風險控制的重要意義，其次指出財務管理中存在的問題，最后提出有效的解決措施，以供參考。

關鍵詞：高新技術企業；股改；財務管理；風險控制

DOI：10.12433/zgkjtz.20233108

對于高新技術企業而言，當完成上市后，規模和資金、知名度等都會獲得較大幅提升。因此企業將上市作為發展的戰略目標之一。為了獲得更快的經濟增長速度和市場競爭力，要借助股改上市，獲得更多儲備資金，并優化內部結構。股改上市后，財務管理會面臨更多的風險，因此很有必要加強財務管理和財務風險控制。

一、高新技術企業財務管理的特點

（一）財務管理觀念和理論更具創新性

相較于普通企業而言，高新技術企業的財務管理理念和理論的創新性更強。高新技術企業的核心競爭力為技術，因此，當技術不斷更新升級后，對應的業務也會發生改變，需要針對業務進行財務管理方面的調整。通常而言，高新技術企業追求長期發展效益，要引入創新的思維對財務進行管控。在高新技術企業中，主要的收益來源是產品和服務創新，因此研發投入是長期的。

（二）投資管理更具風險性

高新技術企業的投資管理風險較大。高新技術企業投資的風險與機遇是并存的，由于技術轉化為生產力需要一定的條件和時間，因此從投入資金到獲得收益往往也需要較長的時間。

（三）籌資管理更具急迫性

高新技術企業的發展過程更需要持續的資金支撐，對于籌資管理更具有急迫性。目前，我國非常重視高新技術企業的發展，為其提供了不少融資渠道和優惠政策，例如，可以享受國家科研經費和財政撥款。

（四）稅收具有優惠性

當前，高新技術企業的發展在我國越來越受到重視。在稅收方面，獲得的優惠力度往往高于其他企業。例如，企業一經認定為高新技術企業，可以減按15%的稅率征收企業所得稅。所以，對于財務管理工作者而言，需要學習相關的法律法規，在稅收政策的引導下為企業爭取更多的稅收優惠。

二、高新技術企業股改上市后的財務管理及財務風險控制意義

（一）幫助企業快速進入資本市場，更好地整合資本資源

在企業股改上市后，資本結構、盈利能力都會發生較大變化。如果不進行及時的財務管理，在發展中就可能面臨財務風險。因此，要提高對財務管理的重視程度，合理配置資金資源。在上市后的一段時間內，會面臨較大的經濟壓力和經營風險，此時進行合理的財務管理，不僅可以解決資金不足的問題，還能提升在資本市場上的競爭力。同時，企業股改上市后的主要目標是取得較好的經濟效益和社會效益。因此，需要利用好自身的優勢資源，利用資本市場、證券市場提高資金利用效率、降低資金使用成本、提高企業經濟效益。此外，通過有效整合資本市場和資本資源，還可以充分發揮證券市場為企業提供融資渠道、降低融資成本等優勢。

（二）控制財務風險是企業股改后需要重點關注的問題

在進行財務管理工作時，要根據實際情況，充分考慮財務風險發生的可能性，財務風險主要包括籌資風險、收益分配風險等。在進行財務管理工作時應特別注意籌資風險的防范，根據資金籌集計劃合理安排資金的使用和籌資結構，最大限度地降低籌資風險。對于負債經營來說，要根據自身情況合理選擇負債結構，保證負債資金的安全性和償還能力。在籌資時，要充分考慮投資風險和收益分配風險。就營運資金來說，應合理控制現金流量，確保滿足正常經營活動需求，防止因現金流不暢而導致企業倒閉。此外，要確保負債結構與資產結構相協調。上市企業在進行融資活動時要注意資產負債率與資產比例的協調，合理安排負債結構和資產結構，避免因負債過多而發生資不抵債的情況。

三、高新技術企業股改上市后的財務管理中存在的問題

（一）股改上市后財務風險監督機制有待完善

目前，許多企業的內部監督機制存在一定缺陷，沒有建立起一套科學完善的財務監督機制，會帶來一定的財務風險。在企業股改上市之后，內部監督機制存在一些問題：第一，沒有建立一套完善的內部審計制度，導致內部審計人員的地位無法得到有效保障；第二，績效考核機制有待完善，考核標準需要得到合理制定；第三，風險評估機制有待健全。

（二）股改上市后融資結構有待合理

企業股改上市后，融資結構的不合理會給未來發展帶來較大的財務風險，因此，必須進行調整。具體來講，應將融資結構的調整作為重點工作。首先，優化股權結構，通過股權結構的調整，增強內部的融資能力。其次，優化債務融資，提高負債水平，降低財務風險。最后，加強對內部資金的利用和管理，通過資金的合理配置，提高經濟效益。

（三）股改上市后財務預算效率不高

企業在股改上市后會面臨很大的資金壓力，但財務管理的核心工作是做好預算管理工作。財務預算時也會存在一些問題：首先，許多企業沒有結合實際發展情況編制一套科學合理的預算指標體系，而僅根據以往的經驗確定未來一段時間內的經營目標和計劃。其次，往往只重視利潤指標和成本指標的編制，忽視了現金流量指標和現金流量變動指標的編制，導致財務預算脫離實際。最后，沒有制定科學合理的考核指標體系，導致員工之間、部門之間以及各部門內部之間缺少必要的溝通和交流。因此，必須建立完善的財務預算管理制度體系和考核指標體系，提高企業財務預算效率和質量。

（四）股改上市后財務能力需要提升

股改上市后，企業的經營成果主要通過資產、負債、收入、利潤等方面體現。企業要想提升綜合能力，第一，要加強資產管理工作，減少不必要的投資，提高資金使用率。第二，全面分析資產質量，提高資產的管理能力，推動企業的健康發展。第三，加強債務風險管理工作，減少債務風險帶來的負面影響。第四，加強成本管理，降低成本費用支出。第五，加強對財務風險控制工作的有效落實，制定一套完整的財務風險控制措施，以此提高盈利能力和抗風險能力，降低股改上市后面臨的財務管理風險。第六，加強對股票價值的評估分析工作，制定合理科學的股票定價機制，從根本上解決企業存在的財務管理問題。

（五）財務預算管理中缺乏風險識別及預警機制

預算管理是財務管理中的重要內容，對高新技術企業的經營發展具有重要作用。目前，許多企業進行預算管理時，需要建立完善的風險識別及預警機制，避免出現風險影響未來發展。例如，在預算編制方面，沒有根據自身情況合理確定財務預算目標，只是單純地按照上級部門規定的標準進行編制，會導致財務預算與實際情況存在較大差異。另外，在實際編制過程中，由于管理層缺乏財務管理風險意識，導致未能充分重視財務預算的編制結果。在執行過程中，由于沒有建立一套完善的風險識別及預警機制，也容易出現問題。例如，在實際運營過程中出現一些經營風險，如果沒有及時被發現和識別，就會給企業帶來嚴重損失。因此，只有建立一套完善的風險識別及預警機制，才能有效避免這些問題。

四、高新技術企業股改上市后企業財務管理與風險控制的有效措施

（一）建立健全財務風險監管機制

隨著企業股改上市進程的不斷推進，為了使股改工作順利開展，需要不斷完善內部管理制度，提升內部管理工作效果，進一步強化內部風險管理。為了進一步提升財務管理風險控制水平，要注重建立健全財務風險監管機制，結合實際情況不斷完善內部控制體系。同時加大對財務管理人員的培訓力度，使其充分了解情況，為企業的未來發展奠定良好基礎。

（二）加強投融資管理，優化融資結構

隨著我國市場經濟的不斷發展，高新技術企業的規模與實力得到了大幅提升，但受資本市場的影響，在投融資活動時仍存在風險。為了提高企業在融資市場上的競爭力，需要不斷優化融資結構。具體來說，包括：第一，強化內部資金管理，將資金安全放在首位。建立健全資金管理制度，明確資金使用流程和審批權限，確保資金的安全性和合規性。第二，加強對財務人員的培訓和管理，提高專業素質和職業道德水平，防范資金風險。第三，加強對市場信息的分析與研究，根據自身發展戰略以及資金需求量制定合理的投融資決策。企業應密切關注市場動態，加強對市場信息的收集、分析和研究，準確把握市場趨勢和客戶需求。通過與外部專業機構的合作，獲得更全面、更準確的市場信息，為制定合理的投融資決策提供有力支撐。

（三）提高預算管控，健全預警機制

全面預算管理工作能為企業財務管理工作開展提供有效參考依據，通過預算的管控能及時發現并解決問題，使企業更好地應對市場風險。在全面預算管理工作開展過程中，需要注意以下幾點：第一，明確預算編制流程。企業要將成本費用、銷售收入、資金籌集等作為重點內容進行預算編制。第二，明確預算審批流程。根據實際情況對預算進行分類處理，對重點項目的預算進行審批，提高相關人員對全面預算的重視程度。第三，明確責任部門和責任人。將責任落實到具體部門和相關責任人身上。第四，提高全員參與度。讓全體員工都參與到全面預算管理工作中，提高員工對全面預算的認識程度。第五，加大執行力度。增強全員的參與意識和風險意識。第六，建立健全全面預算預警機制，幫助企業更好地應對各種財務風險。

（四）加強財務指標分析，防范財務風險

企業股改上市后，要將財務指標分析作為主要內容，并在此基礎上提出合理的風險防范措施。其中，最重要的風險防范措施之一是對分析財務指標，并根據財務指標的變化情況及時調整經營管理措施，從而更好地適應市場環境的變化，避免受到財務風險的影響。例如，在分析企業利潤時，要充分結合銷售收入、資產等信息，科學分析與研究這些指標。尤其要針對技術的投入產出情況進行風險預估。同時，為了能夠更好地對財務風險進行預測和判斷，要分析以往發生過的財務風險，并結合經營狀況進行研究。

（五）打造上市企業財務團隊

在高新技術企業股改上市后，為了進一步提升整體發展水平，需要不斷提升財務團隊的整體素質，注重對財務團隊的培養。首先，打造一支專業的財務團隊，并將其作為財務管理工作開展的基礎。在培養財務團隊時，使其掌握現代化的財務管理技能與知識。其次，注重提升團隊成員的專業素質，使其具備良好的職業道德與專業素養，并提高自身對風險控制工作的重視程度。最后，提升團隊成員的綜合素質，使其在完成工作任務的過程中不斷學習與進步。

五、結語

高新技術企業股改上市后的財務管理及風險控制是可持續發展的關鍵因素。通過建立健全財務風險監管機制、加強投融資管理，優化融資結構、提高預算管控，健全預警機制、加強財務指標分析，防范財務風險、打造上市企業財務團隊等措施，可以降低財務風險。未來，隨著經濟環境和市場條件的變化，企業要不斷調整和完善財務管理及風險控制策略，更好地適應不斷變化的市場環境。

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作者簡介：劉陽（1983），女，河北省唐山市人，中級經濟師，碩士研究生，主要研究方向為財稅金融、企業發展。