互聯網金融時代阿里金融助力小微企業融資的實踐研究

閔龍

摘要：傳統的融資方式深刻影響著人們的生活，在國內，小微企業占企業總數的90%以上，但是因為傳統融資方式的“難、貴、慢”等問題，使得企業的發展受到了很大的限制，國民經濟的增長也開始減緩。在如今科技迅速發展的背景下，互聯網經濟與技術都呈現質的飛躍，是一種新的融資方式。文章針對小型企業融資模式與互聯網金融，進行了初步探討，并利用阿里金融的案例實踐來深刻研究，主要分析了其中存在的一些問題，同時提出解決建議及具體實施方案，希望可通過這種方式來促進企業發展。

關鍵詞：互聯網；金融；小微企業；融資

一、互聯網金融與小微企業融資相關概述

（一）互聯網金融

如果傳統金融機構與互聯網企業配合，共同合作，使用信息通信技術與互聯網技術來完成資金支付、融通、投資、信息中介服務，那么這種模式則可稱為互聯網金融，它是一種新型金融業務模式，可以將互聯網技術與金融功能相結合，依靠大數據、云計算等方式，在對外開放的互聯網平臺上形成功能化金融業態與服務系統。其中包括以網絡平臺為基礎的金融市場體系、金融組織體系、金融服務體系等，除此之外，還包括互聯網金融監管體系?；ヂ摼W金融有很多與傳統金融不同的金融模式，包括普惠金融、信息金融、平臺金融以及碎片金融四種金融模式。與傳統金融模式相比，它們在很多方面存在差異，模式不同，內容相差，體系有別，促進了新型金融業態的產生，更加有利于國內金融服務的平臺化、人性化、信息化的相關發展。

（二）小微企業

根據企業資產的價值量、員工數與營業額等參考水準，我國工信部將企業劃分為三種類型，分別為微型、小型和中型。所謂的小微企業，也就是小型企業、微型企業與家庭作坊的統稱命名。

小型企業在國民經濟的整體結構中占據重要地位，是不可忽略的組成單元。小微企業有很多顯而易見的特點，例如財務信息透明相對較差、經營風險水平不高、固定資產比重相對較低，與此同時，由于它缺乏一定的發展資金，導致其本身的融資需求比較強。

（三）小微企業融資現狀

在現如今國民經濟的背景下，小微企業的發展受到了嚴重制約，其制約因素主要來自以下方面，包括：金融服務不對稱、資金支持不充足、信用制度不健全等，各種不利條件導致其無法保持長期穩定發展。作為一種以家族管理為主要模式的企業，小微企業的信用度屬實得不到保障，水平以及管理制度也無法統一，由于各種原因，使得它無法得到銀行等金融服務機構的充分信任，融資情況陷入尷尬境地，開拓與發展之路受到限制。另一方面，小微企業主要以個體工商戶為主體商戶，也正因為如此，導致小微企業的資金流動變大、借貸開始困難。受疫情影響，大部分中小微企業的現金余額難以維持，財務脆弱。因此，小微企業的融資狀況更加值得關注。

1. 融資缺口大

在面對小微企業融資缺口大、企業數量多等困難時，如何來維持企業的正常運轉，充足的資金。作為一種以貸款為主要融資形式的企業，如果銀行由于交易成本等不確定因素而拒絕貸款，那么小微企業則會另尋他路進行集資，例如它們會采取民間融資的方式來達到目標。在《中小微企業融資供需缺口：對新興市場微型、小型和中型企業融資不足與機遇的評估》曾報道：2020年，我國小微企業的潛在需求高達4.4萬億美元，但是市場上的供給僅有2.5萬億美元。根據這一數據顯示，可了解到我國小微企業的融資存在極大的缺口，并且高達1.9萬億美元，占比43.18%。如果融資供給不能滿足市場所需融資，存在較大的缺口，則會在一定程度上影響小型企業融資正常發展。

2. 融資渠道狹窄

如果小微企業無法經過正規渠道與方法獲得足夠的資金，它就必須采用自身的資本與民間融資獲取資金。如今，我國的經濟發展明顯減緩，小微企業的效益下降、資金緊張、成本升高，面臨較大困境，且自身發展遇到了很大的問題，無法得到來自銀行與其他金融機構的大力支持，融資途徑狹窄，融資渠道有限，無法與其他大中型企業相提并論。

針對這樣的狀況，小微企業普惠金融實施了很多政策來加以緩解。經過不斷的努力與堅持，小微企業的貸款數在商業銀行貸款總額中獲得了一定提升，但是仍然處于10%左右的占比。在我國企業總數中，小微企業的占比在九成左右，但是得到的銀行貸款卻僅占到了10%；相反，占比10%的大中型企業，卻有著占比90%的貸款資源。社會融資的主要方式是銀行貸款，占比數很大的小微企業卻無法獲得相對應的銀行貸款數，也由于金融機構對小微企業貸款與其他企業貸款的差異性，使得社會中出現了小微企業資金匱乏與社會資金的總供給量寬裕的矛盾。

3. 融資成本高

由于我國小微企業獨特的經營特征和融資需求，造成其融資成本處于相對偏高的狀態，同時產生了信貸配給。也正是因為如此，導致融資缺口持續增大。因此，小微企業開始轉向民間融資方向，用較高的融資需求去追求有限的資金資源，通過這種方式，可以促進民間融資利率的增加。在當前局勢下，有約60%的小微企業貸款時必須面臨至少24%的年貸款利率。

銀保監會有關數據顯示，P2P、民間融資的成本很高，在15%左右；而銀行信貸和銀行承兌匯票的融資成本低至7%左右。小微企業在銀行信貸方面有較大難度，而在企業債券發行方式中，有極少數的中小企業可以滿足目前企業發債的要求。出于及時切實滿足生產經營需求的目的，小微企業必須轉向P2P、民間融資渠道等方式。

二、互聯網金融在小微企業融資融合的具體運用——以阿里金融為例

（一）阿里金融與小微企業融資

2014年10月，正式成立了阿里金融，這是一個以螞蟻金融服務集團名義成立的企業，旗下有支付寶、余額寶、支付寶錢包、螞蟻小貸等。

2015年6月，正式成立了浙江網商銀行，這是一個螞蟻集團與其他集團一起發起的企業，以“無微不至”作為企業口號，目標是在五年之內為1000萬家中小微企業提供切實的服務。阿里小微金融服務集團負責阿里巴巴集團旗下所有面向小微企業以及消費者個人服務的金融業，業務主要波及支付、保險、小貸、擔保等層面。

1. 阿里金融運作流程

作為一種新型經營方式，阿里金融在很多方面都進行了創新。運作流程上，阿里金融更新了房貸業務，開始運用工廠流水作業形式。如果某些小微企業有貸款需求，則可以選擇登錄阿里小貸網站，申請貸款。受到會員提交的申請，相關工作人員就會通過阿里云計算平臺的數據挖掘分析功能，真實評價客戶的信用情況，只有信用合格，才可以對申請進行授信。與此同時，可以運用阿里云平臺來為貸款工作提供一定的技術保障，真正實現貸后監控。

整個貸款過程，不論是放貸還是貸款回收，資金流通存儲都需要經過阿里金融的第三方支付平臺實現。通過這種方式，實現了對客戶的現金流監控工作，降低了貸款風險。

2. 產品分類

目前，阿里金融主要負責三種貸款產品，因為它們均不需要抵押物與擔保人的特點，不僅吸引了大量的有融資業務需求的客戶，也為集團的發展創造了良好的收入來源。

（1）賣家通過市場交易，將應該收的款項作為“抵押物”，向阿里小貸申請貸款，這個產品被稱為“淘寶訂單貸款”。它主要在全國范圍內進行運營，以淘寶網和天貓商城為主要賣家。如果賣家出現訂單太多無法及時回收的狀況，就會影響資金的周轉情況。面對這樣的狀況，賣家只需要提供“賣家已發貨”的訂單說明，便可申請貸款。也就是說，賣家將收款權抵押給阿里，就可以得到全額訂單退款，確認收貨以后，支付寶會自動交還貸款。

（2）作為一種純粹且無須抵押擔保的信用貸款，淘寶信用貸款一直以來深受賣家歡迎，但是它需要考驗賣家店鋪的信用度，大致是從店鋪的信用等級、綜合實力、交易額度等方面進行正規評價。申請人的貸款額度，系統自動進行判定，而店鋪的綜合評分、買家評價、退款記錄等都會影響申請人的申請遞交，也會影響貸款額度的審批。只有系統對店鋪的評價合格，才可以對其發放貸款。阿里會嚴格進行這一流程。傳統的貸款渠道，需要一定的流程手續和利息，缺少便捷度，而淘寶信用貸款使用幾天就收取幾天的利息，隨借隨還。由于大部分的店鋪都是隨借隨還，可推斷其為短期資金需求，這些商戶是可以承擔這個成本的。

（3）阿里巴巴信用貸款是面向阿里 B2B 平臺具有誠信的中國供應商會員，阿里的貸款金額利率與銀行相比，利率要高，但是它具有合法性，與民間高利貸不同，額度比淘寶信用貸款高，操作簡單，利率更高。

阿里巴巴電商網上融資貸款主要是通過根據貸款企業在阿里巴巴網站上進行交易時的網絡記錄，了解其網絡交易的具體情況，然后通過第三方介入的調查對企業的信息和資料進行征集，通過征集在平臺上了解借貸企業的具體信息，由于了解借貸企業的具體情況，因此在阿里巴巴平臺進行借貸不需要進行抵押擔保，阿里自身存在一定的風險，但是嚴格的審查也降低了阿里本身的風險。

（二）阿里金融服務小微企業的實踐

1. 融資方式

阿里的金融服務主要通過浙江和重慶的兩家小型貸款公司完成，貸款的主要資金是依靠股東繳納進公司的資本金。目前在阿里金融企業中的資金注冊約有16億元。由于企業資金金額數量的限制，阿里金融開辦的貸款業務大多針對短期貸款，通過多放貸和縮減貸款周期的形式進行運營。根據數據顯示，2019年的一季度，阿里金融貸款的服務商家多達五萬多家，共發放220億元貸款，總成交業務數量達110萬筆。16億元的注冊資金，之所以能夠完成220億元的貸款，需要的是阿里金融的資金周轉效率，高效地完成季度五次周轉。一方面，它的周轉效率很高；另一方面，由于資金的限制，高速的周轉，對于長期貸款用戶的需求而言，不能得到滿足，這也是阿里城市發展的方向。

2. 放款成本及特點

阿里巴巴是目前我國較大的互聯網電商企業，它在經營的十幾年時間中積累了大量的資源和信息，對電商客戶交易情況和資金流向等信息都有專門的積累統計平臺。阿里巴巴是線上數據處理計算機分析的現代化流水作業式樣企業，在經營的過程中，通過計算機IT的標準化處理，實現了生產上的規范與標準對于阿里金融而言，國內小微企業更適合他的業務開展。國內小微企業在貸款上的需求是以頻率高、金融金額低為主要特點。金融融資平臺可以對小微企業通過金額低、頻率高、隨借隨還的經營模式來完成貸款，網絡平臺貸款的審核相對銀行貸款而言，操作更為方便，借貸周期一般不超過兩周，貸款金額也在5萬元以內，不會造成大量金額淤積的信貸危機問題，可以大大提高辦事效率。

（三）阿里金融模式與傳統銀行業務的對比

小微企業對我國國民經濟增長的貢獻是巨大的，一定程度上，也引領了我們國家的經濟發展。因此，國家出臺了許多相關的政策來扶持小微企業，如減負、減輕稅負、鼓勵金融機構在小中型企業方向上的資金傾斜等一系列政策，讓他們在政策的扶持下可以快速發展，帶動國民經濟增長。但對于小微企業而言，由于征信等問題的存在，傳統的銀行借貸中，只有不超過10%的商業貸款提供給小微企業，大多數銀行的貸款往往傾斜于較大的企業，對小微企業的貸款缺乏相關機制。由于傳統銀行的借貸主要是通過廠房等不動產作為抵押進行的，因此，在傳統銀行貸款的辦理相對而言，比較繁瑣，效率較低。

以阿里金融為代表的網絡融資平臺與傳統銀行的貸款模式存在很大不同，傳統銀行借貸操作比較繁瑣，像阿里金融這樣的網絡融資平臺貸款往往幾分鐘便可以到賬，效率與傳統的銀行借貸相比大大提高。由于科學技術在網絡平臺上的應用，網絡一定程度反映了小微企業在進行貸款過程中的征信水平，對于互聯網融資平臺而言，降低了貸款的風險。但由于資金的來源比較單一，在網絡平臺進行金融融資也有一定的風險。隨著科技的發展和社會觀念的不斷提高，網絡融資平臺的發展經驗會一步步積累，以阿里金融為代表的網絡金融融資企業也會在國家金融管控放寬的前提下，逐步引領金融市場的潮流。通過以上分析可知，小微企業在傳統銀行借貸和網絡平臺借貸的優劣。

三、互聯網金融時代小微企業的融資策略

（一）小微企業自身

1. 提升對互聯網金融的認知和征信意識

小微企業要開展網絡融資，首先，要保證小微企業對互聯網金融融資這一概念的充分了解，在了解的基礎上接納網絡金融融資的模式。目前，在發展小微企業網絡金融融資的過程中，遇到的困難是小微企業對金融融資不甚了解，因此，拒絕使用網絡金融融資。加之，由于網絡陷阱和網絡詐騙的事件層出不窮導致了很多小微企業擔心在網絡進行貸款會卷入高利貸的陷阱之中，因而，互聯網金融融資平臺在發展的過程中一定要做好相關的宣傳工作，讓小微企業的管理者明白正規的網絡互聯網金融融資公司是具有安全性和可信度的，是在政府授權之后進行網絡融資的合法企業，通過宣傳幫助小微企業消除掉對網絡用詞的顧慮。互聯網融資金融融資平臺也要對小微企業宣傳征信的重要性，讓他們通過科學的企業管理模式保證企業的良好征信，這也是開展網絡貸款服務的前提。由于小微企業在發展過程中風險比較大，償還力低，征信缺失等因素導致的小微企業在進行貸款過程中，出現了貸款難、貸款貴的現，相關的貸款公司只能通過提高價格來保證貸款的風險。對于小微企業來說，要不斷積累自己的資本，同時，通過企業內部合理的科學管理與控制，提高自己企業的征信水平。

2. 加強互聯網金融融資平臺的建設

對于小微企業而言，企業進行融資的前提條件是得到互聯網金融的支持，而這，一定程度上又取決于互聯網金融融資平臺的穩健發展。穩健發展的互聯網融資平臺需要從多個角度出發：首先，在平臺建設方面要投入資金，加強互聯網融資平臺的建設，加強網絡技術的穩定性和科學合理的互聯網金融融資平臺的信用評級模式，保證小微企業使用的安全性。其次，要在互聯網金融融資平臺內部加強控制，對其運營能力和合規風險加強管理控制，保證小微企業進行金融融資的安全。最后，要與小微企業相結合，保證金融融資產品的多樣化，能夠滿足小微企業對平臺的需求。對此，金融融資平臺的建設，不僅要發展短期產品，還有通過長期產品的加持，保證大多數小微企業對金融資平臺的需求，而長期產品的研發設計需要保證風險管理的高標準和高要求的，要注重企業的品牌形象和客戶的良好體驗。

3. 加強信息披露，建立完善的會計管理制度

公司的信息不能保證其安全性，這是很多公司共同面對的問題，要完善公司的財務信息安全體系。而一些有問題的賬單，應該如實報告，由此可以確認信息是正確的。在之前的財務背景下，一些公司因為自身條件問題，而很難獲得資金幫助，然而，在網絡技術的幫助下，一些小型公司獲得了對自身財務信息安全的技術。針對這個情況，公司應該加以利用，對自身的財務狀況實事求是，以此來拓寬融資渠道，這對合作雙方都是有利的。

（二）互聯網金融企業

1. 加大產品創新力度

隨著網絡技術的發展，現代技術不斷革新，而快速發展的技術給企業帶來了許多便利，但也讓他們之前的競爭更加激烈。而對于每家公司來說，都處于一個競爭中心，不緊跟時代潮流則會被淘汰，因此，公司應該貫徹網絡精神，結合自身特點，推出適合自己發展的產品，這樣可以為市場帶來更好的產品和服務，不斷地擴大自身的經營范圍，助力小型公司未來的發展。

2. 加大風險控制力度，加強風險控制水平

網絡財務風險，是小微企業需要重視的地方，因此，公司應該對其進行規避，創新防范手段。第一，作為一家小型公司，應該對自身的科技進行研發進步，緊跟時代潮流，運用高新技術如云計算、人工智能、區塊鏈等來進行金融風險的規避。而科技的不斷發展，讓越來越多的人進入到網絡中，金融用戶的數量也不斷增加。小微企業借助網絡科技的力量，找尋到適合自己發展的新道路，在此基礎上，能夠吸引更多的投資。由此來看，網絡讓公司之間的資本得到合理的配置，這對小微企業的發展有著很大的幫助。

3. 從宏觀上加強對互聯網金融的監管，完善相關的法律法規

作為網絡金融平臺，它有著其自身的獨特性，如電子化、網絡化、虛擬化，而存在的問題主要是在技術的使用和運營方面，這些都需要法律法規進行監管。第一，我國對于網絡公司的地位應該有一個保障性制度，對于網絡平臺所存在的問題進行合適的解決，構建一個完備的體系，對于平臺的入駐應該加強管理，并且對公司交易運行進行監督。第二，對于征信制度，應該確保其完善。從大的層面上來看，對現代網絡科技應運用到管理中，對小型公司建設一個完善的征信系統。對于征信制度應該大力宣傳，對于小型公司的征信能力提高。

4. 構建征信體系，提高征信意識

在網絡中，企業所擔心的最主要的就是資金風險，由此來看，對于網絡征信體系進行完善，對小型公司來說是很重要的。第一，對于網絡數據信息，應當將其進行處理和完善，由此來讓合作雙方擁有詳細的信息，對其有安全保障，這樣能夠讓公司對對方的信用值有一個更深了解。在進行征信評估的過程中，會有一些安全等問題的出現，因此，應該構建一個完善的系統。首先，銀行對于網絡金融風險有處理機制，讓我國的數據信息能合理運用其中，對于個人、企業的信用值進行儲存，讓信用值透明、可信；其次，建立一個公開的信息平臺，讓企業都參與其中，可以實現信息互通，這樣下來，能讓小型公司對自身和合作商的信息得到充分的了解。

四、結語

小型公司在發展的過程中，會面臨各種問題，由于公司建設規模小，資金投入大，所面對的財務風險就大，而這些都對公司的發展不利，導致信用值降低。伴隨著網絡的發展升級，在現代的經濟發展下，構建一個完整的金融體系需要多方力量，政府、企業、金融機構等都應該參與其中，共同助力小型企業金融安全發展進步。

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