“互聯網+”普惠金融緩解中小企業融資約束的路徑分析

摘 要：中小企業是我國經濟發展的重要組成部分，不僅提供了豐富的就業崗位和就業機會，還不斷促進科技創新，增強財政收入。但是，當前中小企業在發展過程中仍然面臨著一些問題，以“互聯網+”普惠金融為例，中小企業融資渠道并不暢通，普惠金融區域發展差異顯著，尚未形成全面的信用體系。因此，需要社會各界力量共同完善相關體制機制，為中小企業在不斷推動普惠金融發展的過程中緩解融資困難，提高中小企業的融資效率，促進中小企業不斷發展壯大。

關鍵詞：中小企業；融資；“互聯網+”；普惠金融

本文索引：崔志麗.<變量 2>[J].中國商論，2023（07）：-159.

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2023）04（a）--03

當前，我國正處于經濟結構化改革和轉型的新時期，社會發展的經濟活力不斷提升，作為最具有創新精神和創新活力的中小企業在發展中面臨著財務制度不完善、抵押物及質押物的質量有限，財務風險和經營風險比較高的困難，金融機構對于中小企業的融資需求比較謹慎，中小企業長期面臨“融資難，融資貴”的問題，嚴重阻礙了中小企業的發展壯大。因此，建立一個正規的有利于中小企業融資的金融體系非常重要，普惠金融成為當前經濟體制下最便利的金融體系。

1 普惠金融如何緩解中小企業的融資約束

1.1 緩解信息不對稱壓力

金融機構與中小企業存在信息不對稱的現象，中小企業沒有完善的財務內控管理體系，經營風險比較高，抵質押物的質量有限，金融機構在融資評估的過程中審核比較嚴格，放貸比較謹慎，中小企業的融資成為大眾關注的焦點。普惠金融成為企業翹首期盼的“香餑餑”，為中小企業注入新的活力。基于“互聯網+”普惠金融體系下，可以成功利用大數據及人工智能等技術設計出針對中小企業的財務分析系統，對中小企業的實際經營情況、信貸情況、納稅情況等進行分析，通過一定權重比例的分配分析出企業的基本狀況，為企業是否達到融資門檻進行綜合評估，減少信息不對稱造成的融資障礙。

1.2 提高金融服務的可獲得性

中小企業由于實際情況限制，很難通過發行股票或債券進行資金募集，金融機構特別是銀行貸款就成為中小企業的最先選擇，然而在金融市場上，與中小企業自身情況相匹配的金融產品種類有限，并不能完全滿足中小企業的要求。為了解決中小企業融資難的問題，政府鼓勵金融機構進行新產品研發，結合中小企業的特點，開發出適合中小企業的金融產品，讓中小企業有更多選擇。目前，傳統金融機構已經推出了一系列創新的金融產品，在提高中小企業融資的可獲得性方面做出了貢獻。比如，建設銀行就推出了具有純信用貸特征的“善融貸”，為中小企業解決資金流問題提供了顯著路徑。

1.3 降低融資成本

在過去很長一段時間，中小企業難以在短時間內將金融市場的狀況全盤掌握，對何種金融產品適合自身的發展并不明確，如果建立一個數字化的金融服務平臺，中小企業可以在短時間內針對性地分析出適合自己的金融品類及價格，將供求關系穩住并快速匹配，降低融資的時間成本，實現中小企業信息全覆蓋。另外，中小企業的融資費用比較高，使得許多想要進行業務拓展和規模擴大的企業望而卻步。融資費用高的大部分原因是企業規模較小，但數量眾多，金融機構需要投入大量的人力進行前期的信用評估之后才能放貸，貸后管理也需要投入比較大的精力，這對于金融機構來說都是非常繁重的工作。如果金融機構的規模比較大，審批程序比較繁瑣，就需要消耗更多的時間處理各項程序，無形中增加了時間成本及人力成本。

2 我國普惠金融發展的現狀分析

2.1 缺乏全面的信用體系

金融機構對于中小企業的信用風險評估是推動普惠金融體系的前置問題。如果中小企業的信用等級較高，就可以獲得更低的貸款利率。然而，對中小企業的信用評估需要基礎數據的佐證，這些數據一旦無法獲取或者信息不完善就會失去信用評估的基礎。在傳統金融模式下，金融機構無法對中小企業進行全面的風險評估，導致獲取貸款的門檻相應提高，授信額度降低，貸款的利率提高等。值得注意的是，當前金融市場需要建立健全多維度的企業征信查詢系統，但是數據庫中的中小企業數量比較少，信息收集的覆蓋面不足，構建更加全面的征信系統是亟待解決的問題。

2.2 商業可持續性比較低

雖然中國人民銀行發布相關政策引導金融機構在中小企業貸款方面傾斜，減少企業的融資成本，但相關數據顯示，在商業銀行不良貸款率方面，中小企業不良貸款率高于平均水平，這也表明了中小企業的信用風險高于大型企業。目前，普惠金融政策具有一定的強制性，金融機構為了將放貸控制在可接受范圍內會以較高的利率進行貸款，只有這樣才能保持本金融機構的可持續發展。但是，大型商業銀行只是基于政策壓力對中小企業進行放貸，在缺乏補償機制的情況下，金融機構放貸的積極性不足，金融機構的可持續性急需加強。

2.3 區域發展差異比較大

目前學術界對于數字普惠金融的指標維度尚未形成統一的標準，研究結論也存在一定差別，北京大學數字金融研究中心編制的“北京大學數字普惠金融指數”的相關數據顯示，數字普惠金融指數上我國東部地區的平均值高于全國的平均水平，而中部和西部地區低于全國水平，呈現出明顯的區域差異，長三角及京津冀地區的金融配套設施及市場條件長期領先，使得東部地區的金融指數偏高。如何改善區域發展不平衡的狀況是值得研究并亟待解決的問題。

3 發展普惠金融緩解中小企業融資約束的建議

3.1 拓寬中小企業融資渠道

3.1.1 大力發展新三板市場

作為全國中小企業融資的主要平臺，新三板市場發揮著不可替代的作用，為中小企業的生存發展提供了強大的資金支撐。它的融資方式比較靈活，相對于主板市場門檻低，更適合中小企業的發展。中小企業可以選擇定向增發、股權質押等方式進行資金募集。定向增發的融資金額可以按照企業的實際情況制定，不受過去交易價格的限制，融資次數也不受限制，對于中小企業十分友好。在新三板的掛牌公司可以選擇進行股權質押，不會稀釋股權，不會因此承受喪失控制權的風險，降低了融資成本。當然，新三板市場的流動性比較差，建議新三板市場可以嘗試用降低準入門檻的策略來吸引更多的關注，并制定多種類的投資策略，推出適合大眾的理財產品，這樣才能最大程度地解決中小企業融資難的問題，更好發揮新三板市場的作用。

3.1.2 發展融資租賃

融資租賃對于中小企業來說具有非常重要的存在價值。融資租賃將租賃物的所有權和使用權相分離，降低了租賃風險，對于降低資金占用和轉移具有預防作用。企業可以選擇直接租賃，也可以進行售后租回，即承租人將資產出售給出租人后再租回來，以達到緩解資金緊張，疏通現金流的目的。企業還可以選擇杠桿租賃，在此基礎上出租人只需要讓出小部分資金就可以推動大額租賃業務。相較銀行借款企業不能獲得全部融資額而言，融資租賃由于是出租方會全額支付租賃物的價款，承租方在分期償付租金的前提下可以獲得百分之百融資金額，而且融資租賃的審批手續靈活且簡便，溝通余地大，適合中小企業的實際情況。另外，融資租賃的期限比較長，對于緩解企業的資金壓力具有重要作用。

3.1.3 發展多元化融資模式

信息技術是未來產業發展的不竭動力，互聯網金融時代已經來臨。在信息技術及人工智能的幫助下，進行信息搜索、收集并分析其中的含義，是實現企業資金融通的全新模式，“互聯網+”普惠金融模式應運而生。中小企業可以探索P2P模式、眾籌模式等進行資金融通。P2P模式下，具有資金需求的中小企業可以在網上借貸平臺進行展示，對于借款項目的使用途徑進行全面闡述，平臺會安排人員對企業的實際情況進行走訪考察，通過大數據來分析其真實性和合理性，對于借款的回款速度進行預判，對投資者的決策提供參考。眾籌模式更簡便，中小企業可以將自己具有前途的產品進行展示，投資者對相關產品感興趣，愿意投資便可以達成協議，解決企業融資問題。

3.2 中小企業內部治理

3.2.1 完善企業內部治理

企業的內部管理制度不健全可能會導致金融機構無法對企業進行全面的信用風險評價，直接影響企業的融資難度。因此，中小企業要重視內部治理的重要性，不斷完善財務管理制度，健全內部監督機制，將財務體系展示在陽光下。企業應結合實際情況，加強內部監督，通過各種監督機制制約不和諧因素的產生。另外，企業需要不斷探索加強績效管理，順應不斷發展的市場經濟，增強員工的忠誠度。企業還需要指派專職人員加強與銀行等金融機構的溝通，在往來上保持穩定和諧的關系，向銀行提供完整且真實的財務信息，降低因喪失誠信而失去融資的風險。

3.2.2 培養企業核心競爭力

企業如果想獲得可持續發展，就必須擁有核心競爭力，而核心競爭力是企業獲取競爭優勢的基礎，有了核心競爭力，才能獲得金融機構的貸款支持。創新是現代企業不斷發展的核心，企業要重視人才培養，引進先進技術，保持企業的核心競爭力。只有擁有核心競爭力的企業才能在日趨激烈的競爭中勝出，才能滿足金融機構的信貸條件，進而幫助企業實現資金的持續注入。

3.2.3 增強風險評估意識

在市場經濟大環境下，任何經濟活動都存在一定的風險，中小企業的融資也不例外，在融資貸款方面尤為突出。中小企業必須做到以下幾點：首先，讓員工自覺形成風險管理意識，在企業經營過程中遇到可能發生的風險時要及時報告，才能更好地控制融資風險。其次，完善企業的風險管理體系，建立內部多部門聯席會議制度，共同研究融資過程中可能發生的風險，使得最終決策能發揮最大效能。

3.3 健全信貸制度，完善信用評估體系

中小企業的融資需求巨大，銀行等金融機構應主動承擔起支持具有前景的中小企業發展的重任，牢固把握宏觀經濟政策，在政策指導下向信用等級高，前景發展好的中小企業給予資金支持。銀行還可探索多種組合擔保模式，在風險可控的范圍內向中小企業放貸。中小企業的信息收集難度大，信息不對稱現象明顯，使得銀行等金融機構的評估成本增加，這直接反映在對中小企業的貸款利率方面。因此，應該建立健全市場化的信用評級體系，探索中小企業進行組合貸款、團體貸款等，增強抵御風險的能力，實現信息共享。另外，還要營造公平誠信的融資環境，使中小企業能在貸款授信方面得到同等的待遇，改善當前的融資環境，與中小企業保持信息互通，為建立良好的融資生態體系貢獻力量。

3.4 政府方面

3.4.1 深化社會信用體系建設

為了增強中小企業的發展活力，社會信用體系建設勢在必行，要充分發揮政府在社會信用體系建設中的引導作用，進一步打破信息溝通障礙，實現政府部門、金融機構及企業的信息共享、信息互通。另外，企業在融資過程中可能需要提供的涉稅事項、社保事項等直接由政府部門進行數據共享，避免重復提供資料造成的時間成本和人力成本的浪費，還要鼓勵專業的信用評級機構的發展，督促其提升數據收集能力和綜合處理能力，為信用評估提供強有力的數據支持。

3.4.2 實施普惠金融差異化戰略

普惠金融具有很強的區域發展差異，東部發達地區享受著充分的金融服務資源，而其他地區的金融服務在一定程度上難以滿足該地區中小企業的融資需求。在進行普惠金融推廣的過程中，政府應該結合地域特色和差異，實施適合本區域的金融制度，協調各區域均衡發展，使我國金融服務水平獲得全面提升。具體而言，東部地區要充分發揮引領示范作用，輻射帶動中西部地區的普惠金融發展。中西部地區要結合自身情況，彌補發展的不足，加強金融基礎設施建設，更好地促進地方金融經濟發展。

4 結語

綜上所述，當前我國中小企業在融資方面仍然存在一些問題，中小企業融資渠道并不暢通，普惠金融區域發展差異顯著，尚未形成全面的信用體系。金融機構對于中小企業的融資需求比較謹慎，使中小企業長期面臨融資困難的問題，這也是阻礙中小企業進一步發展的重要原因。“互聯網+”普惠金融對深化我國金融體系改革，解決中小企業融資難的問題具有深刻的指導意義，要正視改革過程中存在的問題，機遇與挑戰并存，積極探索發展路徑，為中小企業在不斷推動普惠金融發展過程中緩解融資的限制條件，提升融資效率，更好的賦能中小企業等普惠群體的生產發展。

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