從風(fēng)險(xiǎn)管控視角分析融資租賃公司資金管理策略

阮可舒

【摘要】當(dāng)前，融資租賃已成為僅次于銀行的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)，所以融資租賃業(yè)務(wù)具備了金融屬性，在業(yè)務(wù)規(guī)模不斷拓展的同時(shí)，融資租賃公司也面臨著各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，融資租賃公司只有全面建立風(fēng)險(xiǎn)管控體系，樹(shù)立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，加強(qiáng)對(duì)資金的重點(diǎn)管理，才可實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展。在此背景下，本文從風(fēng)險(xiǎn)管控視角分析了融資租賃公司加強(qiáng)資金管理的具體措施，供相關(guān)研究人員參考分析，期望通過(guò)本文的研究能為融資租賃公司資金風(fēng)險(xiǎn)管理工作高效開(kāi)展提供依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)管控，融資租賃公司，資金管理

引言

相較于其他傳統(tǒng)融資模式，融資租賃具有便捷、高效等特點(diǎn)，很多企業(yè)在拓展融資模式時(shí)，會(huì)優(yōu)先考慮融資管理模式。近年來(lái)，融資管理業(yè)務(wù)獲得快速發(fā)展，但隨著融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，由于受制于行業(yè)的監(jiān)管、自身內(nèi)控管理、風(fēng)險(xiǎn)防范等因素的影響，在資金管理過(guò)程中存在較大風(fēng)險(xiǎn)，若融資租賃公司在具體業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)防控能力總體不強(qiáng)，將阻礙公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，所以建設(shè)融資租賃公司完整的風(fēng)險(xiǎn)管控體系是當(dāng)務(wù)之急。

一、融資租賃公司加強(qiáng)資金管理的重要性

由于融資租賃公司的重要資產(chǎn)是資金，而融資租賃在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的主要任務(wù)是保障資金安全，使融資租賃公司的資金效益獲得最大化，所以融資租賃公司加強(qiáng)資金管理便顯得尤為重要。其重要性具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

（一）有利于實(shí)現(xiàn)融資租賃公司經(jīng)營(yíng)效益的最大化

無(wú)論任何公司，其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略管理目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，融資租賃公司也不例外。其中利潤(rùn)最大化的重要影響因素之一就是如何高效利用資金，因此融資租賃公司加強(qiáng)資金管理時(shí)，通過(guò)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中保障資金得到合理分配，會(huì)使公司的總體回報(bào)率得到明顯上升，有效推動(dòng)經(jīng)營(yíng)效益的最大化[1]。例如：融資租賃公司通過(guò)加強(qiáng)對(duì)資金的預(yù)算管控，對(duì)日常經(jīng)營(yíng)資金進(jìn)行合理分析，保障資金存量以及流動(dòng)量，可大大降低公司資金分配的決策失誤率，以實(shí)現(xiàn)效益的最大化。

（二）為項(xiàng)目投放提供有效保障

項(xiàng)目的投放是保障融資租賃公司獲得持續(xù)金融收益的主要通道。對(duì)絕大多數(shù)融資租賃公司而言，日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各項(xiàng)業(yè)務(wù)資金投放都可能會(huì)涉及大額資金。融資租賃公司業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中投放的資金，主要來(lái)自外部資金，主要盈利模式則是資金利息差。因此，加強(qiáng)對(duì)資金的管理可充分降低融資租賃公司資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為項(xiàng)目投放提供有效保障。

（三）從總體上降低融資租賃公司的資金成本

融資租賃公司在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中將面臨擴(kuò)大業(yè)務(wù)投放規(guī)模、降低對(duì)外融資資金成本、公司整體收益最大化的壓力，公司的資金成本可能會(huì)出現(xiàn)短期增長(zhǎng)的不良局面，這將大大降低融資租賃公司的總體收益，不利于融資租賃公司的未來(lái)發(fā)展。加強(qiáng)融資租賃公司的資金管理，有利于將公司資金的總體存量控制在科學(xué)合理、被公司所承受的范圍內(nèi)，進(jìn)而節(jié)約資金成本，避免出現(xiàn)資源浪費(fèi)現(xiàn)象，不僅可降低公司無(wú)法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，還可有效保障融資租賃公司的資金投放規(guī)模實(shí)現(xiàn)不斷擴(kuò)張，降低資金成本，因此對(duì)資金進(jìn)行科學(xué)管控至關(guān)重要。

二、融資租賃公司資金管理風(fēng)險(xiǎn)分析

融資租賃公司是一種具備金融屬性的一般性工商企業(yè)，其日常所主營(yíng)的各種融資租賃業(yè)務(wù)也屬于金融的范疇，而信息不對(duì)稱(chēng)是造成金融風(fēng)險(xiǎn)的主要誘因。在融資租賃公司日常的資金管理中，由于無(wú)法全面獲取市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的真實(shí)信息，不可避免會(huì)出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)，具體體現(xiàn)為以下四點(diǎn)。

（一）資金短缺方面存在的風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃公司業(yè)務(wù)開(kāi)展中的資金主要來(lái)自于銀行貸款。當(dāng)前，部分融資租賃公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的渠道較窄，規(guī)模較小，無(wú)法全面獲得銀行的支持，特別是那些小型商業(yè)融資租賃公司，面臨著資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)[2]。例如：部分融資租賃公司不具備雄厚的實(shí)力，未有優(yōu)質(zhì)的關(guān)聯(lián)公司做擔(dān)保，而銀行對(duì)這些融資租賃公司的總體資金支持較為苛刻，所以許多小微融資租賃公司無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)擁有大量經(jīng)營(yíng)資金，其經(jīng)營(yíng)狀況便可能下滑，長(zhǎng)期的資金等待不僅會(huì)導(dǎo)致這些融資租賃公司喪失優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，影響融資租賃公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展和規(guī)模擴(kuò)張，所以解決資金短缺方面的風(fēng)險(xiǎn)是進(jìn)行資金管理的首要任務(wù)。

（二）資金流動(dòng)性方面存在的風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃公司固有的金融屬性決定了其與其他金融機(jī)構(gòu)一樣，面臨著資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)為再次融資能力下降以及無(wú)法高效收回租金等。由于融資租賃公司以銀行短期貸款為主來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)，導(dǎo)致外部資金來(lái)源成本較高，對(duì)有長(zhǎng)期需要的顧客來(lái)說(shuō)，難以匹配管理需求。在此管理模式下，形成了資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的現(xiàn)象，當(dāng)市場(chǎng)資金短缺時(shí)便產(chǎn)生了資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，融資租賃公司的杠桿率相對(duì)較高，所以融資難度也在一定程度上有所提高，削弱了公司選擇資金來(lái)源的能力，造成部分融資租賃公司為了快速獲取資金來(lái)源，不得不選擇那些成本較高的資金，使融資租賃公司面臨著更多的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金使用效率方面存在的風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃公司在獲取資金后的首要任務(wù)便是科學(xué)合理地支配資金，但當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，部分融資租賃公司不具備核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，因而在資金使用效率方面存在著多種風(fēng)險(xiǎn)。例如，融資租賃公司所籌措到的資金到賬與業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確投放無(wú)法在時(shí)間上出現(xiàn)重合，造成公司在一定時(shí)間內(nèi)擁有過(guò)量閑置資金，進(jìn)而導(dǎo)致融資租賃公司的資金使用效率降低，資金收益放緩。所以，有效完善資金使用效率是當(dāng)前對(duì)資金進(jìn)行管理的重中之重。

（四）資金安全方面存在的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，融資租賃公司運(yùn)營(yíng)的主要模式是通過(guò)承租人將自有租賃物賣(mài)給出租人，承租人按照合同的約定定期支付租金。在此過(guò)程中并未考慮到期租金無(wú)法償還的問(wèn)題，便對(duì)資金的總體安全帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)[3]。例如，部分融資租賃公司的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是類(lèi)貸款形式的售后回租，其客戶(hù)群體相較于傳統(tǒng)的銀行業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)水平較高。正是因?yàn)槿谫Y租賃公司的融資成本要高于銀行，部分融資租賃公司便會(huì)為了追逐盈利而從事一些高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，這便對(duì)融資租賃公司的總體資金安全帶來(lái)了威脅，所以有效化解資金安全方面的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

三、融資租賃公司做好資金風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

從上面的分析可以看出，融資租賃公司業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中會(huì)存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是當(dāng)融資租賃公司業(yè)務(wù)以融物與融資為主時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別將更具難度。因此，需從融資租賃公司自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)出發(fā)，科學(xué)合理構(gòu)建資金決策以及風(fēng)險(xiǎn)防范體系，從而有效做好資金風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)融資租賃公司效益的最大化。通過(guò)綜合分析，資金風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施有以下四點(diǎn)。

（一）拓寬融資渠道，優(yōu)化融資管理模式

融資租賃公司的可融資規(guī)模直接決定著融資租賃公司的業(yè)務(wù)量，也進(jìn)一步影響著融資租賃公司日常業(yè)務(wù)的資金安全程度。因此，需有效拓寬融資渠道，通過(guò)優(yōu)化融資管理模式來(lái)進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，融資租賃公司應(yīng)充分利用國(guó)內(nèi)外的資本市場(chǎng)，吸引更多的境內(nèi)外資金參與，使融資租賃公司擁有更多的資金來(lái)源；其次，通過(guò)改善當(dāng)前公司內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)制度以及管理結(jié)構(gòu)，選擇有前景的公司，為融資租賃公司進(jìn)入市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)；最后，通過(guò)運(yùn)用各種融資方式，在政策法律允許范圍內(nèi)采用租賃資產(chǎn)證券化、發(fā)行債券等方式，有效化解融資租賃公司的資金風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行有效管控。

（二）提高資金預(yù)測(cè)性，提升資金使用效率

融資租賃公司可通過(guò)對(duì)資金進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金使用效率的提升。例如，融資租賃公司可建立完善的內(nèi)部管理制度，對(duì)各種日常運(yùn)營(yíng)資金的關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行深入研究，并優(yōu)化操作融資租賃業(yè)務(wù)人員的工作流程，使資金的預(yù)測(cè)變得更加合理，進(jìn)而提高資金的使用效率[4]。與此同時(shí)，融資租賃公司應(yīng)定期對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)人員開(kāi)展培訓(xùn)，使其做好公司內(nèi)外部資金的銜接工作，從而提升資金使用效率。此外，融資租賃公司還需構(gòu)建資金中心，對(duì)各項(xiàng)資金進(jìn)行統(tǒng)籌管理，當(dāng)公司擁有較好的項(xiàng)目時(shí)如期進(jìn)行投放，最終有效預(yù)防資金風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。

（三）合理配置資金，優(yōu)化長(zhǎng)短期資金結(jié)構(gòu)

融資租賃公司的再融資能力決定著公司是否持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。因此，需在融資租賃公司的日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中合理配置資金，優(yōu)化長(zhǎng)短期資金結(jié)構(gòu)來(lái)降低資金風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司應(yīng)建立科學(xué)高效的管理制度，使融資租賃業(yè)務(wù)人員與資金中心有關(guān)人員實(shí)現(xiàn)密切溝通，并實(shí)時(shí)記錄溝通過(guò)程中的融資產(chǎn)品期限、價(jià)格以及還款方式等關(guān)鍵性?xún)?nèi)容，便可有效減少融資額與項(xiàng)目投放之間會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)配的現(xiàn)象，最終有效提升正常開(kāi)展業(yè)務(wù)的水平，在最大程度上降低公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還可降低公司的資金成本，讓公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各項(xiàng)資金風(fēng)險(xiǎn)得到化解。

（四）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，完善資金監(jiān)督考核機(jī)制

當(dāng)前，融資租賃公司的資金風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅體現(xiàn)在公司日常的業(yè)務(wù)流程管理中，還體現(xiàn)在公司日常運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的審查以及資金投放等具體融資租賃業(yè)務(wù)上。只有強(qiáng)化日常運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，完善對(duì)于資金監(jiān)督的考核機(jī)制，才可有效降低資金風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)資金的高效管理[5]。首先，融資租賃公司應(yīng)建立運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，防患于未然，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控。其次，應(yīng)建立監(jiān)督機(jī)制，監(jiān)督融資租賃業(yè)務(wù)工作人員在正常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的工作情況，保障所有工作人員兢兢業(yè)業(yè)地開(kāi)展業(yè)務(wù)，提高公司的總體經(jīng)營(yíng)效率。最后，要逐步完善考核機(jī)制，對(duì)資金管理人員的日常管理工作進(jìn)行考核，提高工作人員的工作積極性，進(jìn)一步優(yōu)化資金管理，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)語(yǔ)

實(shí)踐證明，融資租賃公司能否在未來(lái)得到可持續(xù)性發(fā)展，關(guān)鍵就在于公司是否能充分認(rèn)識(shí)到資金管理以及資金風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性。融資租賃公司只有在科學(xué)的資金管理的基礎(chǔ)上，及時(shí)對(duì)資金管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行提前研判，建立完善的管控機(jī)制，重視融資租賃業(yè)務(wù)人員資金操作流程，才可最終實(shí)現(xiàn)公司效益的最大化，使公司獲得健康而穩(wěn)定的發(fā)展。

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