人口老齡化背景下廣西養老保險業需求及發展對策

姚知聲 楊露 先海林 劉舒節

摘? ?要：當前我國人口老齡化已經進入快速發展階段，養老問題日益成為影響國家經濟和社會發展的難題。2020年，廣西壯族自治區老齡化比率已達到14.8%。人口老齡化趨勢的加劇，使深化區域內養老服務改革，推動養老產業健康發展成為必然之勢。養老保險作為社會保障制度的重要組成部分，具有廣泛性、適應性和強制性，在保障老年人的基本生活需求，為其提供穩定可靠的生活來源方面發揮巨大作用。但是，隨著人口老齡化問題的進一步突出，現有的養老保險尤其是商業養老保險業必須進一步創新發展。鑒于此，從廣西養老保險業現狀入手，具體探討廣西地區人口老齡化對產業結構的影響。采用問卷調查統計分析以及多類Logistic回歸模型進行實證研究，并基于研究結果對廣西地區養老保險業發展提出對策建議，包括推進個人養老金制度體系建設、推動養老保險業務的互聯互通、加強養老金儲備意識與養老保險認知以及保險機構方面增強養老保險業務核心經營能力等，從多角度探討如何尋找保險業新型養老金融服務發展之道。

關鍵詞：廣西老齡化；養老保險；需求分析

中圖分類號：F840.612? ? ? ?文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2023）16-0063-07

引言

當前我國人口老齡化已經進入快速發展階段，養老問題日益成為影響國家未來經濟和社會發展的難題。習近平總書記在黨的十九大報告中指出，人口老齡化問題關系到經濟的發展和國家的長治久安，全社會要想方設法建立健全以政府、企業和個人為主導的養老保障“三支柱”體系，竭盡全力解決當下養老供需矛盾中“未富先老”“未備先老”的迫切社會問題。

金融作為經濟發展、調節宏觀經濟的重要杠桿，對養老服務的供需問題解決有重要作用。2016年以后，證監會等部門相繼出臺《關于金融支持養老服務業發展的實施意見》等一系列相關政策，不斷鼓勵商業銀行、保險公司等金融機構牢抓“銀發時代”發展機遇，從資金、產品、服務、業務等方面為養老產業、養老服務和老年群體提供全方位的金融支持。而在所有養老類金融服務中，養老保險作為社會保障制度的重要組成部分，具有廣泛性、適應性和強制性，在保障老年人的基本生活需求、為其提供穩定可靠的生活來源方面發揮了巨大作用。但是，隨著人口老齡化問題的進一步突出，現有的養老保險尤其是商業養老保險業必須有很大發展。目前，廣西處于快速老齡化階段。自治區統計局數據顯示，2019年全區60歲以上的老年人達737.5萬人，老齡化率為14.8%，到2020年則升到了16.69%。2011—2020年，60歲及以上人口增加了232.7萬人[1]。此外，廣西勞動力外流特征較突出。區內整體建設落后，人口老齡化超過當前經濟發展水平，“老而不備”的特點逐漸顯露，緩解養老問題已經刻不容緩。

在這樣的背景下，通過數據收集與定量分析，探討廣西養老保險業的需求及其發展對策具有重要的理論意義和實際意義。

一、人口老齡化背景下廣西養老保險業發展現狀

（一）養老保險發展迅速

2018年10月廣西人力資源社會保障廳頒布的《關于建立廣西壯族自治區城鄉居民基本養老保險待遇確定和基礎養老金正常調整機制的實施意見》明確了建立基礎養老金正常調整機制等任務。近年來，廣西基本養老保險發展迅速。2020年廣西總體養老保險保費增速達10.4%，領先全國。廣西城鄉居民養老保險參保人數逐年增加，但基礎養老金低等問題突出。表1是2012—2020年廣西城鄉居民社會養老保險發展狀況。從表1中可以發現，廣西居民基本養老保險參保人數從2012年的1 586.4萬人發展至2020年的2 437.73萬人。領取待遇人數逐年增多。基本養老保險基金收入從55.45億元增至138.56億元，基金支出由37.24億元大漲到95億元。這些數據說明，廣西整體基本養老保險參保范圍有了很大提升，保障人群數量持續增加，保險基金收入和支出規模大幅擴張，養老保險推進工作取得了一定成效。同時，2020年，我國保險深度（保費收入/國內生產總值）和保險密度（保費收入/總人口）分別為4.45%和3 233元；而廣西保險深度為3.3%，保險密度僅有1 503元。2021年，全國人均保費支出3 180元；保費支出占GDP3.92%；而廣西保險深度為3.2%，保險密度為1 558元，兩項指標均跑輸全國平均水平，且處于弱勢地位。①

（二）商業養老保險發展滯后

柯瑞（2019）指出，養老保險第三支柱基于個人意愿和完全積累制，為更多客戶提供追加性保障，但缺乏統一的頂層設計和相關規章制度，仍處在探索中。銀行、基金、保險等各類金融機構主體多以“養老”產品的形式推進業務創新，如保險公司發行的商業養老保險，銀行發行的養老儲蓄、理財產品，公募基金發行的養老目標基金，信托公司發行的養老金融信托產品等[2]。保險公司是養老金融市場的重要參與方。廣西商業養老保險初具規模，產品供給不斷豐富，但人均保費很低。2020年廣西人均保費僅有1 503元，遠低于全國平均水平。此外，保險公司提供服務的整體水平低且參差不齊，服務發展十分滯后。

稅延養老險，即投保人在稅前列支保費，在領取保險金時再繳納個人所得稅的商業險。該險種自2018年試點以來保費收入及參保人數一直增長緩慢，因其實際適用對象為中高收入者，中低收入者無法參與。2020年，廣西城鎮居民人均可支配收入35 859元，略高于全國平均水平，而中高收入者占比少，與實際需求有所偏離，其實際稅優力度較小，吸引力較低。從全國趨勢來看，養老保障管理產品市場規模攀升速度較快，但在長期養老規劃、補充養老保障體系方面的作用較有限，與銀行理財產品同質化嚴重。目前，保險市場上推出的商業養老保險尚未基于一致規范，產品的養老保障屬性往往趨向模糊，缺少以養老保障為目的支持終身領取的產品；社會長期護理保險、住房反向抵押保險還處于探索期。廣西也不例外，對于其他如專屬商業養老保險等新型產品并未有所嘗試。

二、廣西居民對養老保險的需求分析

（一）養老保險的需求意愿分析

廣西壯族自治區人口老齡化問題嚴重，對養老保險的需求非常旺盛，因此對養老保險金融服務知識的宣傳也就愈加重要。通過調查發現，不同收入群體對不同檔次的養老保險的需求不同，這也就需要在當地推出不同層次的保險業務，實現養老保險的個性化服務。因此，本文將社會養老保險和商業養老保險都分為不同的檔次。本次問卷將社會養老保險的個人繳費標準劃分為300—1 000元（不含1 000元）、1 000—2 000元（不含2 000元）、2 000—4 000元（不含4 000元）和4 000—6 000元4個檔次。企業職工每月社保（包含養老保險）繳費的檔次分為4檔：最低檔（40%）、一檔（60%）、二檔（80%）、三檔（100%）。社會養老保險的最低繳費年限為15年，問卷中分為15年、15—20年（不含15年）、20—25年（不含20年）和25年以上（不含25年）4個檔次。居民每年進行商業養老保險繳費的額度劃分為5個層次：500元及以下、500—1 000元（不含500元）、1 000—2 000元（不含1 000元）、2 000—5 000元（不含2 000元）以及5 000元以上。根據調查分析，廣西居民對養老保險的檔次需求主要受年收入情況和居住地（市、縣、鄉）的影響。

（二）影響居民對養老保險檔次選擇意愿的原因分析

社會養老保險制度在全世界都得到了廣泛運用。在國家和社會的強制推行下，養老保險有一定的社會廣泛性。對于廣西壯族自治區居民來說，盡管他們了解養老保險的時間不同，但大部分人都知道社會養老保險，為了給自己的未來老年生活增加生活保障也都有意愿購買。但是廣西經濟欠發達、城鄉差距大、城鄉居民的收入水平懸殊，這些極大影響了居民養老保險的檔次選擇。根據本研究問卷調查的數據，在商業養老保險方面，年收入在6萬—15萬元的調查對象傾向于每年繳納500—1 000元，而年收入在15萬元以上的有41.67%選擇每年繳納1 000—2 000元，5 000元以上的商業養老保險基本無人購買，如圖1所示。

從居住地角度看，縣級以上城市居民的養老保險需求檔次比鄉鎮農村地區居民的需求檔次更高。李靜萍（2014）的觀點是，收入和物價方面的影響是根本原因[3]。城市居民的收入相對較高，可支付較高檔次養老保險的費用。且城市的生活水平和物價水平也比較高，老年人的生活開支比農村老年人的大，所以也需要更高檔次的養老保險的支撐，以期未來獲取更高的保險金。

不管是社會養老保險還是商業養老保險，都分為不同的檔次。主客觀原因導致不同的人群對不同檔次的需求不同，從而決定了未來退休之后所領取的養老金會有巨大的差別，也變相拉大了不同條件的老年人口之間的差距，這是一個值得研究和改善的地方。

三、廣西養老保險業需求Logistic 回歸分析

（一）研究假設

從上文相關分析結果可知，廣西養老金融保險業普遍存在一定的需求和意愿。從黃文杰（2019）、王聰（2017）以及呂卓洋學者等的研究發現，客戶個人特征[4]、認知情況[5]、養老投資理財偏好[6]等因素對需求意愿產生一定的影響。但是具體影響程度如何，還需通過模型加以研究分析。

1.個人特征

結合馬斯洛需求理論和儲蓄生命周期理論可知，人們為滿足不同時期的財務需求會進行階段性養老儲蓄投資。目前，各階段的養老儲蓄投資均以保險業投資為主。個體特征包括學歷、現有經濟收入情況和未來預期收入、職業等，這些都會影響對養老保險的選擇。孫瑞婷與熊學萍（2020）對武漢市中心城區調查發現，較大年紀、較高學歷和收入水平對養老投資活動具有較大促進作用[7]。芮菁和尹媛媛（2018）對江蘇省內7個不同經濟發展水平的地區居民進行養老理財需求影響因素調查，通過Logistic回歸模型發現，年齡、受教育程度、風險偏好等因素對養老理財需求有顯著性影響，且在發達與落后地區之間存在明顯差異[8]。由此推測，年齡、居住地經濟發達程度、學歷、年收入、未來預期收入等因素可能對廣西養老保險需求的類型產生顯著影響。因此提出如下假設：

H1：個人特征對養老保險需求檔次和類型產生顯著影響。

2.認知特征

王李巖（2020）基于中國家庭追蹤調查的數據進行實證分析后指出，認知能力、財富積累和家庭行為會對金融市場參與產生影響[9]。葉文馨（2020）在教育金融素養對家庭金融資產配置的影響分析中指出，金融素養尤其是認知狀態對于家庭金融行為具有直接和重要的影響[10]。因此，以“了解時間”和“認知程度”作為認知特征影響因素作出如下假設：

H2：認知特征對養老保險需求檔次和類型產生顯著影響。

3.養老投資理財風險偏好特征

一般來說，將選擇存款儲蓄、保本理財等產品的投資者視為穩健型投資者，熱衷于股票基金、信托產品的投資者視為風險偏好投資者。馬麗麗、李泉（2011）指出，投資者的財富水平、受教育程度、健康狀況、收入水平和是否撫養小孩都是影響其風險偏好的重要因素，同時不同群體風險偏好的表現有差異[11]。張宇（2020）在工薪階層個人理財規劃與策略研究中得出，“現金流量、現有資產配置、風險偏好會影響養老投資理財的風險選擇”的結論[12]。所以，養老投資理財風險偏好對居民養老保險業務選擇具有一定的影響，不同偏好對應不同養老保險需求類型。故提出如下假設：

H3：養老投資理財風險偏好對養老保險需求檔次和類型產生顯著影響。

（二）數據來源和變量選擇

本章內容旨在研究不同個人特征、認知特征和養老投資理財風險偏好對廣西養老需求類型（社會養老保險、商業養老保險）和養老需求檔次（低檔、中檔、高檔）的影響因素。

1.被解釋變量的選取與賦值

本文的設計問卷將廣西養老保險需求類型分為社會養老保險和商業養老保險兩類。將社會養老保險需求意愿設置為因變量Y1，后者則為因變量Y2。同時，針對于廣西經濟發展條件，創新性地提出了商業養老保險需求檔次，設為Y3：最低檔為1 000元以下，中檔為1 000—5 000元，高檔為5 000元以上。為保證模型建立有意義，結合養老保險需求類型和檔次調查結果對被解釋變量進行賦值。被解釋變量的具體賦值及含義詳見表2。

2.解釋變量的選取與賦值

將影響養老保險需求類型和檔次的各類因素設為xi。通過上文文獻梳理和調查結果可知，個人特征方面，在本調查中具體包括年齡、居住地、學歷、年收入和未來預期收入5個因素。一般而言，城鎮居民相對非城鎮居民，其養老金融需求趨向多元化，受教育程度越高對投資理財風險識別能力越強，從而會影響其養老金融業務需求。據前文調查分析可知，上述5個因素不同，對養老金融業務的需求也有所差異。認知特征方面包括了解時間和認知程度兩個自變量。在不同認知特征的養老保險需求分析中得知，了解時間和認知程度與養老保險需求類型和檔次有一定關聯性。因此，將“了解時間”和“認知程度”作為自變量。養老投資理財偏好方面，將養老投資理財現狀、預期養老保險滿足程度、商業保險購買檔次3個因素納入研究范圍。通過前文分析已得知，養老保險的需求特征受到不同風險偏好特征一定程度的影響。

由于年齡、收入等數據無法預估且情況復雜，所以將此類自變量設為連續變量進行等比例分割成區間后再進行賦值。而學歷、了解時間和認知程度以及養老投資理財現狀、預期養老保險滿足程度、商業保險購買檔次等自變量無比較意義，只用作分析影響需求意愿的因素，故將此類自變量設為分類變量，并將在回歸分析中設置為虛擬啞變量進行參照對比。對選取的變量分別進行賦值，具體如表2。

（三）模型選取與設定

Logistic模型一般被用作研究導致某一事件發生的影響因素并用其進行預判，包括二元、有序多分類和無序多分類Logistic回歸。在本研究中，養老金融業務需求意愿這一因變量滿足定性變量的研究條件及要求，且因變量為連續且排序明顯的分類變量，因此，本研究采用Logistic回歸模型，研究個人特征、認知特征、養老投資理財偏好對養老保險類型和檔次的影響程度。有序多分類Logistic回歸模型適用于研究分析有序多分類因變量Y與多個自變量之間的關聯性，可預測分類變量中各分類發生的概率。模型一般常用Logit作為連接函數且需要對模型平行性（比例優勢）、模型似然比等進行檢驗，檢驗通過模型建立方可有意義[26]。具體模型如下：

（四）實證結果分析

本研究運用SPSS24.0對影響養老儲蓄類業務需求的顯著因素進行研究分析。為更準確地了解影響養老保險類型需求的顯著性因素，首先將所有解釋變量全部納入模型，并采用Backward：LR（極大似然估計）向后篩選變量的方法：剔除t檢驗值最小的解釋變量后重新建立回歸方程后進行檢驗。按照此類方法依次不斷剔除最不顯著的解釋變量，直到再也無可剔除的解釋變量為止，并在最后步驟中輸出通過檢驗的解釋變量。其次，剔除不相關因素后，將通過單因素檢驗的剩余解釋變量全部納入二元Logistic模型中進行多因素回歸分析，最終得到影響養老保險類型需求的顯著性因素。通過5%為顯著性檢驗標準的解釋變量有：年齡X1、居住地X2、學歷X3、年收入X4、認知程度X7、養老投資理財現狀X8、預期養老保險滿足程度X9、商業保險購買檔次X10。

生顯著性影響，其相關系數為0.357，說明年齡越大對社會養老保險的需求越高。這從某種程度上說明，隨著年齡的增長，人們對社會養老保險的關注程度會一步步提高。除年齡外，其他個人特征均不會對社會養老保險需求產生顯著性影響。這說明廣西關于社會養老保險的需求具有普遍性，不同居住地、不同學歷、不同年收入的人群均認可社會養老保險的意義，并對此有持續性需求。在認知特征和養老投資風險偏好維度上，認知程度和養老投資風險偏好不會對社會養老保險需求產生顯著性影響。

2.商業養老保險需求

從數據分析結果可知，在個人特征維度上，年齡（β=0.309）、學歷（β=0.218）、居住地（β=-0.137）、年收入（β=0.065）均會對商業養老保險產生顯著性影響。在商業養老保險的需求上，年齡越大、學歷越高、居住地經濟發達程度越高、年收入越高，其需求會越大。這與前文中孫瑞婷與熊學萍的觀點一致，即較大年紀、較高學歷和收入水平對養老投資活動具有較大促進作用。從認知特征維度上，認知程度會對商業養老保險需求產生顯著性影響，這說明人們對養老保險的認識越深刻，其需求越大。從養老風險投資偏好維度上看，只有商業保險購買檔次（β=0.126）會對商業養老保險需求產生顯著性影響，其他養老投資理財現狀和預期養老保險滿足程度均不會對養老商業保險需求產生影響。從資產組合理論也可得知，居民投資者無論對無風險資產還是風險資產進行資產均衡配置時，都要根據自身風險偏好進行投資決策。

3.養老保險需求檔次

從數據分析的結果可知，個人特征中只有收入會對商業保險購買檔次產生影響，年收入越高商業保險購買的檔次越高。結合現實可知，年收入越高，保險花費所占比越小，人們越傾向購買商業保險更高的檔次。從認知特征的維度上看，認知特征不會對商業保險檔次產生影響。從養老保險風險投資偏好角度上看，養老投資理財現狀、預期養老保險滿足程度會對養老保險需求檔次產生影響。結合現實可知，人們養老投資理財風險偏好越高，其商業養老保險投資越密集。同時，對現有養老保險的滿足程度將直接影響人們是否會增加對商業養老保險的購買。

四、促進廣西養老保險業發展的對策建議

盡管近年來伴隨著養老服務準備窗口期的到來，養老保險業務愈發受到區內保險公司重視，從而在養老保險業務的品類創新以及推廣上進行了探索，但是，由于廣西作為欠發達地區，保險業的金融服務發展水平相對落后，其未來發展仍面臨種種挑戰。因此，推動保險業深度參與養老服務，既需要頂層設計充分發揮“風向標”作用，還需要養老產業鏈內多方努力，打好金融服務組合拳，打造創新型“金融＋養老”模式，解決養老服務痛點。

（一）在政策設計方面，加強推進個人養老金制度體系建設

廣西“十四五”發展規劃中明確提出，發展多種深入高層次、多功能領域的高支柱基本職業養老保險社會保障體系，實施普惠養老城企聯動專項行動，發展商業養老保險，引導發展養老第三支支柱產業。廣西壯族自治區要根據本土需求，加快完善自治區養老第三支柱制度體系設計，提升第三支柱中個人養老金的覆蓋程度。一方面，以人社部“個人養老金擬采用個人賬戶制”政策為導向，借鑒發達省份相關經驗，在經濟水平較高的南柳桂地區率先推行個人養老金積累制度，由點到面，在區內進行推廣；另一方面，規范發展個人商業養老金融產品，建立完整有效的養老保險產品監管體系。此外，針對廣西貧困鄉鎮多、基層人民個人養老意識較淡薄的情況，各地政府應當根據當地特點制定具體的地方性農村養老保險實施條例，為農村居民選擇合格保險產品提供政策支持。

（二）在保險行業組織方面，積極推動養老保險業務的互聯互通

要發揮自治區保險業協會的平臺效應，為行業內高效交流合作創造良性環境，優化優質資源整合流程，打造組合型惠民養老保險。養老事業是一個生態圈，需要金融機構、養老服務機構、社會福利機構等多種機構的協同合作。要通過政府引導，依托協會組織，鼓勵社會機構投資融資；定期舉辦產品創新推介會，推廣大機構幫扶地方性小機構的經驗分享模式，改善以往廣西養老金融服務較分散的情況；要實現跨組織、跨業的交流合作，形成新型養老服務需求洞察網絡，打造養老金融服務規模效應。

（三）在消費者方面，加強養老金儲備意識與養老保險認知

隨著老齡化進程的加快，居民養老需求也將持續擴大。然而，養老需求轉化為養老金融需求不能一蹴而就，需要培育內生動力。當前，受傳統養老觀念的制約、傳統價值觀以及養老金融素養影響，居民對于進行養老金儲備和管理的主動性不強，回避風險傾向性比較強烈，這些認知偏差一定程度上抑制了養老保險需求的增長。對此，金融機構應當充分發揮養老金融教育的橋梁作用，推廣點對點、面對面宣傳，從資產持有情況、風險承受能力、退休規劃等多方面尋找民眾養老保險的投資偏好。同時，政府、企事業單位等要加強普及養老保障知識工作，尤其要給予剛剛脫貧摘帽的農村地區的孤寡老人一定的經濟補助。要培養居民養老儲備意識，提高民眾基本金融素養，鼓勵更多中低收入老年人群選擇合適的養老保險產品。

（四）在保險機構層面，增強養老保險業務核心經營能力

保險機構應當找準差異化客戶群市場定位，堅持城鄉全覆蓋，滿足不同類型養老需求。對于城鎮居民、農村居民乃至廣西易地扶貧搬遷背景下涌現的“新市民”等不同客戶群體設計不同配置的產品，擬定差異化運營策略，提升養老保險業務經營能力。此外，勇于探索惠民創新，既要大膽打造高質專屬商業養老保險產品，搶灘養老市場，又要兼顧“一站式服務”“社區便民服務”“網上服務”等多種保險服務形式的創新。

參考文獻：

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Demand and Development Strategies of Guangxis Pension Insurance Industry under

the Background of Aging Population

Yao Zhisheng， Yang Lu， Xian Hailin， Liu Shujie

（Guangxi University， Nanning 530004， China）

Abstract： At present， Chinas population aging has entered a rapid development stage， and the issue of elderly care has increasingly become a challenge that affects the countrys economic and social development. In 2020， the aging rate in Guangxi Zhuang Autonomous Region had reached 14.8%. The increasing trend of population aging has made it an inevitable trend to deepen the reform of elderly care services in the region and promote the healthy development of the elderly care industry. As an important component of the social security system， pension insurance has universality， adaptability， and enforceability， playing a huge role in ensuring the basic living needs of the elderly and providing them with a stable and reliable source of livelihood. However， with the further prominent issue of population aging， the existing pension insurance， especially the commercial pension insurance industry， need further innovation. In view of this， starting from the current situation of Guangxis pension insurance industry， we will specifically explore the impact of population aging on the industrial structure in Guangxi. Using questionnaire survey statistical analysis and multiple logistic regression models for empirical research， and based on the research results， propose countermeasures and suggestions for the development of the elderly care insurance industry in Guangxi region， including promoting the construction of personal pension system， promoting the interconnection of elderly care insurance business， strengthening the awareness of pension reserves and awareness of elderly care insurance， and enhancing the core business capabilities of the elderly care insurance business in insurance institutions， exploring from multiple perspectives how to find ways to develop new types of elderly care financial services in the insurance industry.

Key words： aging in Guangxi; pension insurance; requirement analysis

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