金融科技對商業銀行盈利模式的影響

□文/夏嘉慧

（黑龍江科技大學經濟學院 黑龍江·哈爾濱）

［提要］ 在國家政策指導和人工智能、大數據等新興技術興起的背景下，金融科技開始進入金融領域發揮作用。銀行業作為金融領域中不可缺少的一部分，不可避免地受到金融科技不同程度的影響和沖擊。本文介紹我國商業銀行傳統盈利模式及其存在的問題，圍繞盈利模式影響機制和不同類型銀行兩個角度，對金融科技介入商業銀行之后其盈利模式發生的變化進行分析，并針對商業銀行如何通過內部發展金融科技應對外部沖擊給出相應建議。

在國家政策指導和人工智能、大數據等新興技術的帶動下，金融科技得到了快速的發展，并通過建立以第三方支付、互聯網貸款等為代表的金融服務體系進入金融領域發揮作用。金融科技的出現，提高了金融體系的運行效率，有利于推動金融業供給側結構性改革，助力“雙循環”發展戰略和經濟的高質量發展。

一、商業銀行傳統盈利模式及存在的問題

（一）傳統盈利模式。從各生產要素創造的價值的角度來看，商業銀行的盈利模式為商業銀行中不同種類業務所創造的價值在總收入中所占的比重。從目前來看，商業銀行的盈利模式主要有兩種：一種是以存貸款利差主導的傳統盈利模式；另一種是以非利差主導的非傳統盈利模式。在我國，由于受到宏觀政策的影響，長期以來商業銀行的存貸款利息差相較于多數西方國家來說都比較大。這種寬松的政策環境雖然在一定程度上促使商業銀行多年來保持了高速增長，但從另一角度來看，這也間接造成了我國商業銀行長期以來以存貸款利差主導的傳統盈利模式，而依靠中間業務、投資業務等業務獲取的非利差業務則較少，而且收入來源相對比較單一。

（二）存在的問題。首先，我國商業銀行的盈利模式一直是利差主導型，過于重視利息收入，而中間業務發展滯后，難以尋求新的穩定利潤來源。銀行利潤持續下降，導致銀行盈利能力持續下降。此外，這種盈利模式的商業銀行主要是通過擴大資產規模來保證收益，因此資金收益率較低。其次，我國的商業銀行對非利息業務的發展重視不夠，非利息業務帶來的收入相對較低，而且不同類型的商業銀行之間差異很大，大銀行更重視非利息業務，而小銀行對非利息業務重視不夠。再次，國內金融消費者的付費意識不強，銀行的創新產品在市場上的接受度不高，創新收入遠低于研發成本，打擊了商業銀行的創新熱情。最后，由于商業銀行的業務類型相對單一，與國際銀行相比，管理理念和管理水平存在很大差距，制約了我國商業銀行盈利模式的優化轉型。

二、金融科技對商業銀行盈利模式的影響

（一）盈利模式影響機制分析。金融科技的出現使得以第三方支付、P2P 等為典型代表的互聯網金融技術迅速發展，這些技術通過作用在商業銀行的資產端、負債端和中間業務上，影響了商業銀行的盈利模式。

1、資產端

（1）搶占信貸市場份額。出于提高利潤率的目的，相對于資金薄弱、信用保障不足的中小企業來說，傳統商業銀行在進行投資時會更偏愛資本金高、信譽好的大企業客戶。中小企業由于其經營狀況不穩定帶來的現金流不穩定，再加上銀行方面授信門檻高、信貸手續繁瑣、審批效率低，便出現了難以得到及時解決的融資難、融資貴問題。但隨著金融科技的技術成熟，金融科技公司出現了更為快捷、便利、信貸門檻低的融資模式，助力中小企業解決融資難和融資貴的問題。因此，金融科技公司迅速搶占了被傳統商業銀行冷落的中小企業信貸市場份額。

（2）多樣化信貸品種。在大數據技術的大規模應用下，客戶的需求都能夠得到及時、精準的評估和個性化服務。因此，對于金融科技公司來說，只需基于這些大數據信息來向資金需求者推行信用貸款，客戶只需打開App 并輸入相關信息即可實現貸款。由于金融科技公司的技術先進，可以為客戶建立多維分析模型，因此他們可以憑借其天然優勢在無擔保抵押貸款的情況下進行貸款，這與商業銀行的資產業務相輔相成，豐富了貸款類型。目前，在現行商業銀行體系下，雖然中國人民銀行對小微企業的支持和傳統商業銀行的普惠金融做了更多安排，但融資難、融資貴的問題依然困擾著大量初創企業、高新技術小微企業。對于這部分商業銀行長期不重視的客戶市場，互聯網金融機構乘勢推出了大量門檻低、審批簡單、靈活方便、融資速度快的信貸產品，徹底搶占了商業銀行的長尾資源，影響了商業銀行的盈利能力。

2、負債端

（1）轉移銀行存款。互聯網金融企業運用金融科技創造了更多周期靈活、投資形式多樣化、收益率更高、起點更低的金融產品。他們將這些金融產品嵌入到客戶端的金融場景中，隨時隨地接觸顧客，并且將產品的交易流程操作簡潔化，收益隨時可見，使得客戶不用前往線下網點便能通過手機端實現對于金融產品的需求。一旦客戶體驗到線上理財的便利，便很有可能將其存放在銀行的資金進行轉移。當前越來越年輕化的互聯網用戶對于金融科技企業來說，具有長遠的發掘空間，這些用戶不僅會轉移他們的銀行存款，而且從長遠來看，當年輕群體的人生進入積累財富的階段時，存款分流會更加嚴重。

（2）提高銀行資金成本。一方面互聯網金融企業把從公眾群體吸收來的閑置資金存放在商業銀行，但會按照更高的合同存款利率或者同業存款利率獲得利息，而不是0.35%的活期利率，這實際上無形中提高了商業銀行端的負債成本，使得利率相對較高的合同存款或同業存款規模增加，惡化現有的存款結構。另一方面由于互聯網金融和基金的競爭，商業銀行為了提升客戶黏性，也會選擇推出起點較低、收益率與互聯網金融相似的理財產品，這同樣提高了銀行的資金成本。

3、中間業務。在銀行的經營管理中，支付結算、銀行卡交易、基金和投資理財都是中間業務。隨著互聯網的飛速發展，客戶比過去更為關注中間業務的服務體驗。銀行的中間業務開展受到了金融科技的沖擊，特別是理財和第三方支付業務方面。在理財方面，互聯網金融通常選擇和基金公司開展合作，利用基金公司更加專業的資金管理體系為自己的平臺實現高創收，這一做法搶占了投資理財中介這一市場中商業銀行所占的份額。在第三方支付業務方面，互聯網金融平臺通常都是線上經營，不需要設立線下網點，因此在第三方支付業務方面具有明顯的運營成本優勢，而且線上運營的特點也幫助它們吸引了大量客戶，這必然會減少商業銀行的中間業務數量。與此同時，互聯網金融的監管機制隨著金融科技的發展在不斷完善，使得第三方支付平臺也在逐步完善，這對商業銀行相關業務的支付結算工作產生了直接影響。

（二）不同類型銀行盈利模式的變化。面對金融科技的外部性，不同銀行之間的盈利模式會因為銀行之間各方面的差異性產生程度不一的影響，銀行之間對于金融科技帶來的沖擊采取的應對策略也因此各不相同。根據商業銀行政策支持、股權結構、市場地位、經營模式等方面的差異，我國商業銀行可分為三類，分別是國有銀行、股份制銀行、城市商業銀行。由此從不同類型商業銀行的角度出發，分析在金融科技進入商業銀行傳統業務之后，商業銀行的傳統盈利模式發生了哪些變化。

1、國有銀行。國有銀行作為中國金融體系的重要組成部分，規模大、業務面廣。然而，隨著金融科技的發展，國有銀行的盈利模式也面臨著更大的壓力。圖1 列出了工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行和交通銀行五大國有銀行2016～2022年間的總的利息凈收入以及非利息收入的規模和占比情況。從圖1 中可以看出，在存貸款利差收入方面，在金融科技的強勢介入下，雖然國有銀行存貸款利差收入規模持續增加，但這部分的占比正在逐步下降，由2016 年的76.2%下降到2022 年的71.48%。然而，盡管存貸款利差收入的比例在下降，但這部分的比例仍在70%以上，表明國有銀行仍然是以利差為主的盈利模式。在非利息收入方面，國有銀行得益于其雄厚的資金實力和較高的社會影響力和行業地位，資產規模、客戶基礎以及受到的政策支持遠大于其他類型的銀行，因此在金融科技方面的投資遠遠超過股份制銀行和城市商業銀行，他們大力推動金融科技與非利息業務的融合，使非利息收入的規模不斷上升，占比逐步提高，由2016 年的21.4%上升到2022 年的26.25%。由于國有銀行擁有一大批具有較強新興技術研發能力的科技專業人才，所以金融科技發展水平越高，就越有利于其生產力的轉化和價值的創造。然而，盡管近年來國有銀行非利息業務占比逐年提高，但與發達國家同類型銀行相比，我國的國有銀行非利息業務占比仍然較低。（圖1）

圖1 2016～2022 年國有銀行凈利息收入及非利息收入統計圖

2、股份制銀行。股份制銀行作為中國金融業發展最為迅速的銀行之一，在經營管理方面更具有活力。與國有銀行和城市商業銀行相比，股份制銀行更注重突出特色，形成自身的核心競爭力。圖2 通過統計以中信銀行、民生銀行等7 家股份制銀行為代表的相關數據，列出了股份制銀行2016～2022 年間的總的利息凈收入以及非利息收入的規模和占比情況。（圖2）

圖2 2016～2022 年股份制銀行凈利息收入及非利息收入統計圖

股份制銀行的業務種類相對較多，在非利息業務方面有更大的優勢。因此，隨著金融科技的發展，股份制銀行開始充分發揮自身優勢，拓展非利息業務，使非利息收入占比逐年上升，并且上升趨勢明顯，在2021 年達到最高的35.69%占比。目前來看，股份制銀行的非利息收入占比一直保持著高于國有銀行和城市商業銀行的狀態，以民生銀行和興業銀行為代表的股份制銀行非利息收入占比已經達到40%以上。橫向來看，對于三種不同類型的商業銀行的非利息收入占比增長幅度，也是股份制銀行的增長幅度最為明顯。這充分反映了股份制商業銀行在盈利模式上具有更強的靈活性和適應能力，并能運用自身業務種類繁多、管理架構靈活的優勢在金融科技沖擊的基礎上把握住非利息收入這一具有更大發展潛力的盈利模式。

總體而言，股份制銀行在盈利機制和經營模式上都有各自不同的特點和優勢，并且管理層架構也相對更加靈活高效，能對市場變化做出迅速的反應。橫向對比其他類型商業銀行，股份制銀行的運營能力尤為突出，因此它們相對來說會較少受到金融科技的負面影響。

3、城市商業銀行。城市商業銀行是我國金融業中規模較小、地域性較強的銀行之一。隨著金融科技的快速發展，城商行也面臨著新的機遇和挑戰。在互聯網金融科技的發展水平對商業銀行的非利息收入占比的影響中，橫向對比三種不同類型的商業銀行，城市商業銀行受到的負面影響是最為明顯的。這主要是因為城市商業銀行的客群來源和互聯網金融企業的客群來源重合程度很高，都是以中小企業為主要客戶群體。此外，在資金投入方面進行比較會發現，與國有銀行和股份制銀行相比，由于城商行普遍資金規模和業務范圍小，造成科技人才相對短缺、業務產品單一的局面，使得其受到互聯網金融科技的沖擊比較明顯。就單個城市商業銀行而言，由于區域經濟發展水平的差異，城市商業銀行的資金規模和業務范圍差距也非常大。存貸款利差收入方面，排名前三位的分別是江蘇銀行、北京銀行和上海銀行。非利息收入方面，寧波銀行、江蘇銀行和南京銀行分別排名前三。

然而，城市商業銀行并沒有因為金融科技帶來的影響而坐以待斃。圖3 通過統計以江蘇銀行、寧波銀行等7 家城市商業銀行為代表的相關數據，列出了城市商業銀行2016～2022 年間總的利息凈收入以及非利息收入的規模和占比情況。由圖3 可以看出，盡管城市商業銀行由于起步較晚、戰略定位、資金實力等方面的原因，發展領域有限，但在當地相關部門的政策扶持下，緊密結合金融科技積極拓展地方性特色業務，具有長遠的成長性。隨著當前城市商業銀行存貸款利差凈收入和非利息收入規模的持續上升，存貸款利差凈收入占比持續下降，非利息收入占比持續上升，充分表明我國城市商業銀行正在積極發展更加多元化的業務經營，以增加利息收入。（圖3）

圖3 2016～2022 年城市商業銀行凈利息收入及非利息收入統計圖

（三）結論。根據上述分析可以得到如下結論：第一，金融科技的發展打擊了傳統商業銀行的現有盈利模式。這些基于金融科技創新的新市場參與者依靠強大的科技力量和廣泛的用戶基礎，迅速搶占銀行的客戶資源，沖擊銀行的經營利潤，強勢介入傳統銀行的相關業務。第二，金融科技對不同類型銀行的影響存在差異性，在三類銀行中，國有銀行對金融科技的投入最大，股份制銀行對金融科技的適應能力最強，城商行受金融科技負面影響沖擊最大。

三、政策建議

基于以上金融科技的介入對商業銀行盈利模式發生的變化的分析，可以看出金融科技的應用對商業銀行的發展既是機遇也是挑戰。

（一）找準關鍵領域，強化特色優勢。傳統商業銀行在長期的展業過程中缺乏對下沉市場的開發和中小型客戶的維護，這一經營理念已經成為其痛點，并且嚴重背離了當前市場大環境的發展方向。此外，傳統商業銀行的信貸產品和業務具有種類單一、缺乏創新的缺點，使得客戶對于需求的金融產品多元化的愿景無法實現。商業銀行要將金融科技的底層科技變量具有的優勢充分利用起來，統籌發力，在自身的優勢和特色領域取得創新性突破進而開展特色業務，以響應政策關于提高自主創新能力的號召。同時，更充分地對市場進行調研，只有全面準確地把握市場需求，才能真正地推動業務創新。重點發展業務流程、產品定價、客戶增值等方面，形成自身特色和核心競爭力。

（二）增加投資，實現科技賦能。商業銀行要提高科創能力，加大對金融科技業務的資金投入。這需要加強各條業務線之間的協作，推動大數據應用，提高工作效率，以此為基礎來建立一個適應新時代需要的金融信息化體系。以滿足客戶的需求為目的，打造普惠與便利并存的客戶服務一體化鏈條。根據市場整體環境的變化和內外部的服務要求，全方位提升更加觸達客戶、更加適應市場的能力，以此來實現金融科技賦能。同時，打造金融服務切實落到客戶自身的新業務體系，以滿足客戶的需求和體驗，實現運營流程的全方位、一體化、多層次，以此支持金融科技生態系統建設。

（三）把控邊界風險，注重合規經營。為了更好地挖掘客戶的潛在需求，不斷拓展業務廣度、優化客戶體驗是金融科技創新的價值所在。但在應用金融科技的過程中，也需要注意公民隱私的保護，準確把握金融科技的應用尺度。在使用大數據和人工智能時，對于通過這些技術就可以解決所有問題的觀點要保持觀望，避免對于金融科技解決所有問題產生過度依賴。同時，在科技增加金融體系的相關性和復雜性的條件下，要注意平衡價值和風險，仔細辨別和重視金融科技應用中可能存在的合規風險、技術風險、市場風險和系統風險。金融科技的功能在新興技術的帶領下變得非常強大，但我們要守住合規底線，避免盲目崇拜，以規避風險事件的發生。