中小企業資金運營管理模式優化探究

摘 要：在推動國家經濟快速發展的過程中，中小企業扮演著重要的角色，獲得了全社會廣大群眾的普遍認可。資金運營管理被視作企業財務管理的關鍵組成部分，且在中小企業的總資產中，資金運營占據了很大的比重。盡管如此，一些企業在管理資金運營時，經常發生現金流不足、融資困難以及運行效益不佳等問題。因此，提高資金運營的管理水平，解決企業運營中現金流的不足、經營金融效率低以及融資問題，已經成為中小企業管理的最重要議題。

關鍵詞：中小企業；資金運營管理；模式優化

在我國市場經濟不斷完善和國有企業改革的深度推進下，中小型企業對我國經濟的迅猛發展起到了舉足輕重的作用，并得到了社會的普遍認可。然而，在商業競爭的激烈環境中，推動經濟增長的中小企業常常面臨挫折，甚至倒閉。相對于資金充足、規模較大的企業，中小企業資金運營周期往往較短，這也會對企業的運營產生較大影響。站在企業內部視角來看，中小企業的融資問題和對營運資金的無效管理，是其破產的主要原因。

一、營運資金管理的概念

1.營運資金的概念

營運資金亦稱“運用資金”。國外稱為營運資本，是企業流動資產總額減流動負債總額后的凈額，即企業在經營中可供運用、周轉的流動資金凈額。對于營運資金的概念本文從以下三個角度進行分析。首先，從較為狹隘的視角來看，營運資金意味著從流動資產中減去流動負債所得到的余額，也就是凈營運資金。其次，站在廣義的角度進行分析，營運資金可被理解為企業的全部流動資產。最后，從營運資金管理的角度出發，營運資金應被視為企業的流動資金和流動負債的合集。本文更加認同營運資金的第三種詮釋。以筆者對營運資金理念的理解來看，本文所說的資金運營管理應當包括對企業流動資產和流動負債的全面概括。簡單來說，營運資金管理就是運用科技而合理的財務操作方式去配備和操控流動資產和流動負債的所有事宜，以保障企業短期的償債能力和持久的盈利實力，它是以商業活動現金流量監管為核心的一系列管理行為的概括。

2.營運資金管理的內容

營運資金管理的內容，可以從不同的角度去概括。若從管理目標的視角出發，管理營運資金涵蓋了流動資產的管理、流動負債的應對和聯合治理，而從處理流程的觀點看，預測、決策、規劃、監控、評估以及分析等步驟均在運營資金管理的范圍之內。在所有的營運資金管理中，現金流動性始終是中心，因此可以理解為，營運資金管理是以商業活動中現金流的控制為重心，進行一系列管理的行為的全稱。其具體事項包含了現金資本的管理、短期投資的處理、庫存的管理、短期借款的管理、應收賬款和應付賬款的管理等。其細節內容也涉及尋找并維持最適宜的現金余額；每周末或每月末投入到有價證券的現金數目；調整信用條件；短期借款的規劃；庫存的監控等。在中國，企業的營運資金管理聚焦于短期資產的管理，如現金管理、應收賬款核對、庫存管理以及短期證券的管理等。

3.樂主科技公司運營現狀分析

目前企業的架構比較簡單，由總公司全資或者控股下屬子公司。總公司主要的部門包括負責下屬子公司運營的區域運營部門、與廣告銷售相關的銷售部品牌運營和客服等部門，除了負責區域運營的子公司，總公司還有一個子公司——志創，其負責門體的生產和安裝。由于志創企業有獨立的運營能力，而且模式與總公司不一樣，可以將其看作一個獨立的企業操作，暫不納入本分析中。

目前企業的運營模式是由子公司向物業推廣門體，簽訂租賃合同后，委托志創生產和更換原物業的出入門，然后由子公司和總公司共同進行媒體推廣，從而獲得廣告收入。

在門體推廣的過程中，推廣門體的限價由總公司按照區域核定，子公司與物業簽訂合同，約定面上的租金價格，另外還有底下的推廣費用，一般每年租金價格和按年核算的推廣費合計不得超過限價，如果超過限價需要總公司核定才能支付，合同簽訂期限為3—5年，推廣費一次性支付，租金按年支付。

二、中小企業營運資金管理存在的問題

1.融資困難

在市場競爭日益激烈的環境下，樂主科技公司會受到外部環境的影響而存在營運資金不足的情況。首先，不管是在市場競爭中的營銷利潤低，還是出現墊資嚴重的情況，都會使企業面臨經營困境，出現資金短缺的困擾。其次，企業自身的經營問題，在發展過程中，面對市場信息變化，企業需要不斷擴大生產規模或進行多元化經營，如果投資方向決策或管理方面出現問題，資金的缺乏必然會影響企業的投資政策，進而制約發展。最后，金融市場存在許多不穩定因素，銀行貸款是企業傳統的融資籌措方式，但金融機構需考慮自身資金的安全和盈利性，其手續煩瑣、額度有限、利率高，企業依然面臨融資困難，無法籌集充足的營運資金。

2.流動資金不足

由于規模小而且信譽不足，中小型企業在經濟交易過程中常遇到問題。一方面，為確保穩定運營，擴大市場覆蓋和增強利潤模式是至關重要的。為了激活銷售業績，并達到穩健且快速增長的效果，許多中小型企業都選擇了賒賬銷售產品或服務。另一方面，中小型企業在向供應商購買原材料時，通常很難獲得延期付款的待遇。因此，應收賬款的大幅上漲和應付賬款的減少使得中小型企業的流動資金更加緊張。樂主科技公司在發展過程中就存在流動資金不足的問題，導致企業自身發展速度較慢。

3.缺乏市場調查，資金周轉不暢

樂主科技公司在日常經營的過程中，對市場的調研缺乏科學性以及系統性，經營決策過于草率，進一步對企業日常的經營與生產產生影響，例如采購預算存在的偏差會直接對企業流動資產中存貨比重產生影響。企業高層管理者對企業的管理更多依靠自身的經驗，企業內部控制方案不夠嚴謹。

在進行倉庫管理的過程中，雖然樂主科技公司建立了賬務管理簿，但是完整性較為欠缺，對采購工作人員的工作造成影響，企業的實時生產數據以及資產數據無法從賬面中得以體現，經常出現存貨積壓以及資產不實的情況，大量資金被占用，降低了企業資金周轉率。企業管理者在開展資金運營管理工作的過程中，不能做到審時度勢，也未能及時地對市場的發展作出準確的調研，難以有效地配置企業資源，導致企業出現資金周轉的問題。

三、中小企業資金運營管理模式優化探究

1.拓寬融資渠道，增強融資能力

在經濟新常態金融環境下，國家政策大力扶持中小企業的融資貸款，是為解決企業資金緊缺狀況。這一政策無疑為企業營運資金的籌措拓寬了渠道。除通過自身資金積累外，企業可借助于短期金融借款、短期融資、占用供貨款、商業票據等多種籌措方法滿足企業資金周轉需求，不管何種融資方法都有利弊，較優的融資順序是：內部融資＞債權融資＞股權融資。

樂主科技在選擇最優籌資組合時，需注意加以分析和比較，保障企業流動負債的歸還能力，不影響企業信譽，從而為企業帶來良好的效益。對企業而言，資本注入極其重要，特別是負債資本，因為它具備金融杠桿的優點并能夠合法避稅。不少企業竭力提升負債資本的占比，然而，這種做法反而引發了過高的負資產率，妨礙了企業償還債務的能力，增大了金融風險，最終把企業推向了金融危機的邊緣。因此，中小企業必須對資產結構進行合理規劃，在不斷增加內部資本儲備的同時，適當進行負債籌資，以滿足企業投資需求。接下來，應改進資本市場，拓展籌資路徑。中小企業資本募集路徑窄，這是阻礙其生存和擴張的一大挑戰，只有穩定的籌資路徑才能給企業的發展提供有力保障。此外，還可以通過變更產權，落實管理階段購買和員工股權計劃，吸引員工和管理階層的投資，進一步擴大中小企業的籌資規模和增加籌資方式。

2.建立歸口部門，實施項目管理

以企業領導或財務主管為主導，針對現金、庫存、應收賬款等流動資產以及應付賬單、短期借貸等流動負債項目，獨立設立管理運營資金的專門部門。構建完全的運營資金集中管理責任機制，對每一個管理運營資金的項目責任部門要有明確規定。同時，制定出有關運營資金管理的相關規章制度，其中要明確管理職責，制定細致、具有實施性的運營資金管理績效評估、激勵和懲罰制度。推行實時評估機制，定期對現金、庫存、應收應付賬單、短期借貸等重要運營資金管理項目的管理現況做出檢查。對營運資金的管理效果突出、達標的責任部門給予表揚和相應的實物獎勵；對不遵守企業制定的營運資金管理規定的責任部門進行批評，而且予以相應的實物懲罰。此外，要積極學習西方企業的高級管理經驗，根據企業的具體需求，以科學的方式來管理資金流轉的每一個環節。

3.追求協同管理，優化資金結構

中國的中小型企業需專心研究西方先進企業在營運資金管理上的成熟經歷，特別是保證營運資金各項的合理存在、時間上的連續銜接并確保消耗的全額補充。為了達到這個目的，中小企業必須根據具體狀況，專注于尋找合適的項目結構，并努力讓日常的營運資金循環遵循這種結構。也就是保證營運資金各項目之間的流動性，一個項目的終止和新項目的確立應在相同時間內完成，同時，這個終止的項目應該迅速得到全額賠償。樂主科技公司可以通過定期運用定性和定量兩者并重的方式，對營運資金項目的總數進行管理。

充分明確各類流動資產、流動負債項目以及流動資產和流動負債之間的比例關系。假如在營運資金的任何一項或總體上發現比例失衡，都需利用適當的辦法進行調節，排除不均衡因素，整合營運資金各項內容，保障營運資金各環節和整體架構的合理性，并進一步提升營運資金管理的效果。

4.提高信用水平，充分利用商業信用

信托責任是西方現代企業實現競爭力提升的核心要素，也屬于契約關系方面的本質體現。因此，中型和小型企業應當理解并掌握現代企業的優勢和關鍵之處，同時汲取他們的經驗。具體而言，信任的構建應該從內部開始，向市場所有領域推廣。首先，從企業內部來看，樂主科技公司要在企業內部確立“誠信為本”的觀念，并根據企業的具體情境，按照資金進出的情況，實現在合作基礎上的信譽建設；其次，通過構建企業文化，將信任應用到員工培訓中，從員工到企業整體，逐步提升企業的信譽等級。另外，提高企業的信譽等級，應在產業鏈的各個環節中實行，并根據業務資金管理的內容和流程，在產品和服務輸出、借款和利息償還等方面起到示范作用。完成信譽體系的建設后，可以逐步擴大市場，并持續拓展，從而建立中小企業的信任體系。

在商業經濟活動中，樂主科技公司務必堅守信譽為先的原則，既要遵守合同條款，準時支付應付款項，按約定的時間交付產品和提供服務；還要規范償還借款及利息。通過積極的努力，不斷提升企業信譽度，并提高信用評級。在建立了良好的信用評級后，企業可以透過遞延付款和預收款項的方式，充分利用非利息的商業信貸，以緩解現金流短缺的問題。

5.提升中小企業管理人員財務會計水平

由于規模較小，員工人數有限，管理層次不復雜，樂主科技公司在運營管理上出現了以下兩個主要問題。其一，部分企業的高管或者經理的教育程度偏低，財務知識缺乏甚至無法理解財務報告。其二，一些財務或會計部門的一線員工沒有接受過正規的會計教育，對財務知識了解不深。這兩個問題在一定程度上阻止了樂主科技公司在財務管理和營運資金管理上的提升，成為影響其營運資金管理的重要因素。為改善以上困境，本文提出以下幾項策略：首先，增強會計持續教育的效能，細分培訓課程，尤其是針對近期頒布的財經法規。其次，要求中小企業的經營者或高級管理層定期學習財政法規和基礎財務管理知識，設置合適的培訓課程，創新教育方式，提高管理者的財務管理水平。再次，樂主科技公司應鼓勵其財務人員在任職或離職時繼續接受高等學校的會計教育，提高學歷和專業水平，并對取得學歷或學位的員工予以獎勵。最后，定期邀請專家或學者進行企業內部財務培訓。

6.樹立正確管理理念

首先，要著眼于風險理論。由于企業所處的外界環境未可知的變因，以及中小企業內部的缺陷，使得這些企業對風險更加反應敏銳，卻缺乏足夠的抵御力。無論在何種運營環節，或資金流動的階段，經營資金都難免存在面對風險的可能。因此，中小企業必須持續關注在管理營運資金中可能會出現的風險，塑造正確的風險認知。中小企業應構建出風險主導的資金管理理念，加強對流動資產及流動負債的管理。一方面，中小企業要隨時保持適量的流動資金，保證企業正常償還債務，降低企業財務風險，如設定最小現金持有量和壞賬準備比例等。另一方面，中小企業要確定適宜的流動負債數量和流動負債在企業全部負債中的最大占比，避免流動負債數量及其占比過大引發的企業經營風險。

對于中小企業來說，營運資金管理的一大目標是降低支出，因為只有低成本才能帶來較高的收益。經營資金管理的支出分為四大部分：利息支出、管理費用、機會成本以及喪失的成本。當考慮中小企業的經營風險時，簡單地增加流動資產和減少流動負債以降低風險，無疑會增加經營資金的總成本。也就是說，經營資金管理的成本與企業運營風險密切相關，不能因為降低成本而忽視風險。中小企業需要在自己能承受的風險范圍內，將總經營資金管理成本控制在合理的范圍內。

四、結語

在企業財務管理中，經營資金管理占據著核心地位，特別是對中小企業，經營資金在企業總資產中的比例相當大。因此，改善經營資金管理，解決企業在日常運作過程中的資金短缺和融資問題，已是中小企業管理的重點。文章為此提出了一系列解決策略，只要中小企業能堅持加強管理，并獲得政府優惠政策的支持，必將為我國的經濟增長做出更大的貢獻。

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作者簡介：梁錦炫（1982.10— ），男，漢族，廣東江門人，碩士研究生，中級會計師，研究方向：財務管理。