財務及稅收在企業并購中的優化策略研究

封珍華

摘要：現階段，有些企業為了實現發展目標，獲得更高的經濟效益，增強自身綜合實力與市場競爭力，會采取并購的方法擴大企業范圍和發展領域。但在并購過程中會遇到各種問題，其中，財務風險與稅務問題對企業發展有著較大的影響，如果不及時解決，會阻礙發展水平與整體質量的提升。基于此，本文簡要闡述企業開展并購工作的重要性，并提出解決財務風險和稅務風險的方法，旨在推動企業并購工作順利進行，以供參考。

關鍵詞：企業并購；財務風險；稅務問題；解決方法

DOI：10.12433/zgkjtz.20240423

新時期，企業在社會進步與發展中發揮著越來越重要的作用。為了提升競爭力，企業會采取并購的方式，創造更高的經濟效益。在開展并購工作前，需要清楚地認識到并購中可能存在的問題，提前制定相應的解決方法，以便及時應對風險，降低財務風險與稅務問題等情況發生率，為企業可持續發展奠定堅實的基礎。

一、企業并購工作的作用

（一）促進企業多樣化與多元化經營發展

隨著我國社會經濟的持續發展，市場開放度逐漸提高，入市門檻較低，為企業提供了有利的經營與發展條件，但也導致大量同類型企業涌入市場。為了提高自身的競爭力，許多企業選擇通過并購實現轉型升級。企業通過并購可以拓展供應鏈、緩解供應鏈短缺問題，并實現多元化發展。在實際并購過程中，企業可以采用產品延伸并購或市場延伸并購的方法實現這一目標，促使企業從單一發展模式向多元化發展轉變，為企業贏得更大的發展空間。

（二）充分發揮企業內部資源價值

在日常運營與發展過程中，企業需要相應的資源作為支持，確保各項經濟活動順利開展，同時合理配置內部資源，為戰略投資活動的實施提供保障。并購后的企業可以充分利用自身在某一領域的優勢，積極拓展目標領域，發揮協同效應。同時，組建新的經營團隊和業務團隊，實現資源的緊密結合，逐步實現資源共享，由此解決經營經驗和戰略資源不足的問題，確保并購后的企業可持續發展。

（三）提高企業發展水平與能力

新形勢下，創新能力對企業發展具有重要作用。如果企業具備良好的創新能力，將有助于實現可持續發展，提高市場競爭力；如果企業缺乏技術優勢和創新能力，會在一定程度上阻礙其發展與進步。企業并購不僅涉及對企業資產的收購，還能獲得被收購企業的技術資源和專業人才資源。并購完成后，可以增強創新能力，為企業長足發展提供實質性的助力。當前，我國有許多科技企業正通過并購獲取技術資源，可以增強自身的創新能力，解決技術匱乏問題，提高競爭力。

（四）合理降低企業經營與發展成本

首先，并購工作有助于企業形成良好的規模效應，并擴大企業的發展規模。其次，在規模效應的支持下，可以降低經營和發展的成本，例如，生產和銷售成本，在發展成本上取得優勢，提高市場回報率。最后，獲得穩定的營銷渠道，無需自行尋找銷售渠道，可以節約營銷成本，創造更高的經濟價值，從而實現經濟利潤最大化的目標。

二、企業并購活動開展的主要特征

企業在開展并購活動期間會涉及很多內容，財務和稅收作為其中易發生風險與變化的因素，會給并購活動的開展帶來影響。本質上，企業并購活動的開展涉及雙方企業的產業、文化以及經濟等內容，在實際開展中會受到各種不確定因素的影響，引發財務風險和運營風險。由此可見，并購活動具有動態性與復雜性的特點，稍有不慎就會引發不良風險，給企業發展帶來不可挽回的損失與負面影響，難以幫助企業實現長遠健康發展的目標。所以并購活動要根據市場經濟情況和環境的變化而開展，根據市場變化及時調整并購計劃，逐步降低風險發生率。

三、企業并購中財務及稅收方面的主要問題

（一）財務方面的問題

并購過程中的財務風險較復雜，只有采用合理的風險防控手段，才能減少對企業造成的不利影響。然而，一些企業的財務風險防控機制有待完善，具體表現為：并購前沒有提前預估風險，并購過程中出現風險時也缺少足夠的資金抵御風險，需要支付大量資金時未能結合實際情況選擇合理的支付方式，由此造成財務風險，帶來經濟損失，不利于并購工作順利開展。

（二）稅收方面的問題

并購重組是一個復雜、多變的大型經濟項目，在稅收處理上仍存在較大困難，導致并購過程中的稅種較多、處理難度較大。這就要求企業在并購中對涉及的稅種、稅制有一定程度的了解，稅務工作人員可以更好地處理各類稅收問題，防止稅收工作處理不當造成企業損失。

四、企業并購中的財務及稅收工作優化策略

（一）財務優化策略

1.做好并購前財務風險評估工作

受多種因素影響，企業并購活動的安全性和穩定性會出現一些問題。為了有效規避這些問題，降低并購后的財務風險，第一，企業需要做好前期財務風險評價工作，收集被并購企業的各類信息，特別是資產狀況、經營能力、盈利前景和償還能力等方面。第二，結合實際情況確定并購價格，降低財務風險的發生概率，確保并購活動順利進行。第三，深入分析目標企業的股本結構，檢查內部股東是否屬于同一權利體系，如果不屬于同一權利體系，需謹慎開展并購活動，從根源上規避財務風險。

2.增強并購的資金支持

資金在企業并購活動中發揮著至關重要的作用，是確保活動順利進行、降低風險的基礎。并購活動及隨后的重組、技術更新和產業結構調整都需要資金支持。因此，提高企業的融資能力和水平對并購活動而言至關重要。通過融資活動籌集資金，可以為企業并購和后續工作提供必要的資金支持。不同融資方式存在的風險也不同，企業需要根據實際情況選擇合適的融資方式，以提高融資決策的科學性和嚴謹性。具體而言，企業應結合并購和被并購企業的實際情況、規模、發展水平和信譽等綜合因素，有針對性地選取融資策略，以減少因融資活動帶來的財務風險問題，為企業的高質量發展提供有力支撐。

3.選擇科學準確的支付方式

合理的支付方法對于降低企業并購后的財務風險具有重要作用，不僅能指導支付活動的順利進行，還能有效降低因支付問題引發的財務風險。在選擇支付方式時，企業應根據被并購企業的實際情況進行具體分析。例如，當被并購企業具有良好的發展狀況和廣闊的盈利前景時，可以利用債務的稅盾作用選擇以債務為主的支付方式，并配合其他支付方式，提高支付工作的專業性和科學性；自有資金充足、流動資金多的企業可以采用以自有資金為主的支付方式，并配合其他支付手段，提高支付工作的針對性和合理性。企業應根據被并購企業的經濟發展能力、財務現狀、債務情況和未來發展前景等方面，選取適合的支付方式，推動支付工作順利進行。

4.優化財務結構

在開展并購活動過程中，企業的財務結構會影響并購活動的開展質量，如果財務結構缺乏合理性與嚴謹性，會降低并購重組活動開展的有效性與穩定性。因此，企業需要調整自身的財務結構，確保符合并購后企業的狀態，為企業長久健康發展提供有利條件。在持續優化財務結構時，可以從以下兩點入手：

第一，當企業并購活動完成后，要根據內外部情況與環境制定與之相符的發展戰略與目標。并購后企業的財務結構也要與發展戰略和目標保持一致性，在實現企業發展目標的同時，最大程度上提高財務效益。

第二，在調整財務結構時，結合資產負債情況，合理優化負債比例，從財務方面著手改變經營發展形式，為企業經營與發展提供財務支持與保障。在企業經營成本方面上，優化成本結構，為業務和活動開展配置相應的資金，實現優化配置，確保企業在經營中獲得較高的經濟效益。

（二）稅收優化策略

1.提高企業稅務管理人員的專業水平

為了降低稅務問題發生率、提高并購后的發展水平，第一，并購企業可以借助專業稅務管理機構的力量，對稅務工作進行精細化和動態化的監管，及時發現問題并采取相應措施予以解決。第二，提高企業稅務管理機構的能力，定期開展培訓，以稅務知識和技巧為核心，加深工作人員對稅務情況的了解，對并購企業進行專業的綜合稅務分析、核算和控制，提高工作人員的專業素養。第三，根據實際情況制定全面的稅務風險管理方案，精準識別潛在的稅務風險，提前制定防范策略，確保并購活動順利推進。

2.關注被并購企業的歷史遺留稅務問題

第一，在開展并購活動過程中，規避稅務問題，全面管控被并購企業內部開展的各項工作。第二，仔細分析被并購企業內部的涉稅業務、稅務情況以及納稅稅率等，查看涉稅業務開展的具體情況、納稅金額以及繳稅情況，及時找出稅務問題與潛在風險，根據真實情況評估并購價值，再決定是否繼續開展并購工作。第三，提高并購工作開展的價值，加大資金投入，聘請專業的第三方機構，利用其專業知識與豐富的工作經驗分析被并購企業過去開展稅務處理工作的情況，查看是否存在歷史遺留的稅務問題。第四，正確評估被并購企業的真實發展狀況，在并購合同中加以說明，如果稅務問題嚴重影響并購后的收益，則放棄并購。

3.明確稅收優惠政策條件

企業是社會經濟發展的重要組成部分，不僅為社會創造財富，還承擔著社會責任。為了促進企業可持續發展，在并購與重組過程中要了解相關稅收法律法規與政策，例如，《企業所得稅法》《關于企業重組業務企業所得稅處理若干問題的通知》《企業重組業務企業所得稅管理辦法》等，嚴格按照規章制度進行并購，利用現有的稅收優惠政策，實現合法合規降稅。

4.進一步加強稅務籌劃工作

無論是哪種類型的企業，在開展并購活動過程中都希望獲取相應的經濟，為并購后的發展提供資金支持與保障。但是從目前的情況來看，企業并購活動中的經濟收益和動機存在著一定差異，會在一定程度上影響企業融資決策工作的開展。例如，有的并購企業希望獲得長期的經營目標，對資源進行合理分配與使用，不斷提高企業運行水平與效率。要想實現上述目標，就要立足于實際，充分考慮當前企業發展的狀況、戰略目標以及發展需求等，做好納稅籌劃工作，在合理合法合規的條件下科學規避稅收問題，采取與企業發展相匹配的方法落實籌劃工作，在減少稅收的基礎上，為企業擴張和降低經營成本提供有力支持與保障。

例如，企業在開展并購重組活動過程中，如果相關法律發生變化或變更，會給企業和并購后企業的稅收帶來較大程度的負面影響。為了有效規避這一問題，企業就要加強對稅收政策變更內容的認識與理解，并結合稅收政策的差異性和多元化，降低稅務成本，逐步達到降低稅收壓力的目標。不僅如此，如果企業在資產轉讓期間開展稅務籌劃工作，需要加強對企業稅率的認識，在符合規定的條件下降低成本，實現經濟利潤的增長。

五、結語

綜上所述，并購活動是企業現代化發展的重要手段之一，對調整經濟結構具有重要作用。并購工作的開展對企業發展而言是一把雙刃劍，優勢在于能夠促進企業多元化經營、資源價值最大化、提高發展能力，降低發展成本；劣勢在于會產生財務風險與稅務風險，影響企業穩定發展。因此，企業在發展過程中，需要提高對并購活動開展的重視程度，在實際開展并購工作過程中，站在全局角度，利用發展眼光看待并購工作，并解決并購工作在開展過程中存在的問題，清楚認知引發財務風險和稅務風險的原因，在全面了解引發財務風險和稅務問題發生的原因后，制定有效的并購方案，落實并購工作，助力并購后的企業做強做優。

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