基于最小生成樹下我國商業銀行系統風險傳染研究

摘要：本文運用多元動態時間彎曲距離構建上市商業銀行最小生成樹網絡，并對銀行網絡進行拓撲性質研究分析銀行間風險聯動關系，最后基于節點收縮法分析各銀行在銀行網絡中的節點重要性。研究發現區域性城市銀行和全國性銀行都各自形成了網絡中的聚類結構，而小型城市商業銀行和農村商業銀行則通常處于網絡的邊緣地位；此外國有大型商業銀行雖然不處于聚類結構的中心但依然具有節點重要性，承擔著重要的連接作用；同時部分區域性城市銀行節點重要性超過了國有銀行，是風險聚集和傳播的重要節點。

關鍵詞：商業銀行；風險傳染；DTW；最小生成樹

中圖分類號：F27文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2024.15.035

0引言

近年來，國內外學者紛紛將復雜網絡應用于研究金融系統的復雜性，并取得了很好的成果。構建復雜網絡的方法層出不窮，其中最小生成樹可以很好地過濾掉網絡中的多余信息，保留真正能反應網絡功能的信息最重要的連邊，使得所構建的網絡直觀明了，可以反映系統信息的傳遞。

近年來，國內外越來越多的學者利用最小生成樹法（MST）對金融領域中的復雜網絡問題進行了研究。Zeng，ZJ（2016）基于美國股票市場數據構建MST研究金融市場的拓撲性質。Gilmoreetal.（2008）、Ulusoyetal.（2012）、Wilinskietal（2013）、Barbietal.（2018）分別構建了歐盟、德國、英國、巴西的股票市場的MST，并分析其拓撲性質及聯動關系。黃瑋強等（2008）基于上證180指數和深證100指數的成分股構建相應的股票MST，分析其基本拓撲統計性質和聚類結構。黃飛雪等（2010）利用MST發現全球主要股指市場在金融危機后更加緊密。……