新時代如何降低民營中小企業融資成本

［DOI］10.3969/j. issn.1672-0407.2024.23.037

［摘 要］在全球經濟下行壓力下，民營中小企業面臨著巨大的生存挑戰，融資成本高成為制約其發展的重要因素，降低民營中小企業的融資成本變得更加迫切，這對于穩定經濟增長，促進中小企業發展具有重要意義。本文旨在分析新時代的民營中小企業融資難、融資貴的現狀，從而提出建設信用體系、建立長期機制及創新金融產品等對策建議。

［關鍵詞］新時代；民營中小企業；融資成本

［中圖分類號］F27 文獻標志碼：A

民營經濟是新時代推進中國式現代化的生力軍，是高質量發展的重要基礎，是推動全面建成社會主義現代化強國、實現第二個百年奮斗目標的重要力量。根據國家市場監督管理總局統計數據，截至2023年4月，我國民營企業突破5 000萬戶，民營企業在企業中的占比由2012年的79.4 %提升至92.4 %；結合工信部2023年9月公布的統計數據，中小企業占比民營企業95 %以上，可見民營中小企業在國民經濟發展中的地位和作用進一步提升。降低民營中小企業融資成本有助于提高民營中小企業的競爭力和生存能力，為其在市場競爭中提供更多機會；也有助于優化金融市場結構，提高金融服務的普惠性，推動金融市場的健康發展；更有助于緩解社會經濟壓力、穩定就業、促進社會和諧穩定。全球經濟下行導致許多企業運營困難，融資需求急劇增加，而金融機構的風險厭惡情緒加劇，對民營中小企業的信貸投放更加謹慎，這使得民營中小企業融資成本進一步上升，也加重了它們在新時代立足和發展的困難［1］。當前，民營中小企業融資難、融資貴的問題更為顯著，研究如何降低民營中小企業融資成本具有重要的現實意義。

1 民營中小企業融資難、融資貴的現狀

1.1 企業信用評級低、優質資產少，貸款困難

改革開放以來，中小企業已逐步發展成為國民經濟與社會發展不可或缺的重要驅動力，在增加就業崗位、提高居民收入、保持社會和諧穩定等方面發揮著舉足輕重的作用，其重要地位可以概括為“56789”，即中小企業貢獻了我國50 %以上的稅收、60 %以上的GDP、70 %以上的技術創新成果、80 %以上的城鎮勞動就業、90 %以上的企業數量［2］。在新時代，民營中小企業普遍面臨著信用評級低的問題，這一現象在融資過程中尤為突出。信用評級低主要受到多方面因素的影響，包括企業經營不穩定、財務狀況不佳及盈利能力下降等。特別是在全球經濟下行的新時代，許多企業因為停工停產、訂單減少等原因導致了經營狀況的惡化，進而影響了企業的信用評級。與此同時，一些企業面臨資金周轉困難，出現了逾期償債等問題，這直接導致了信用評級的下降。信用評級低不僅直接影響了企業融資的獲得難度和成本，還可能導致企業在融資市場上的信譽下降，進而影響到未來的經營發展和戰略規劃。企業自身也有責任加強內部管理，改進財務報告制度，加強信息披露，提升透明度，并積極參與社會責任活動，以提升企業形象和信譽度。提升民營中小企業的信用評級是當前亟待解決的問題，需要政府、金融機構和企業自身共同努力。通過綜合多方的支持和措施，民營中小企業可以逐步提升信用評級水平，降低融資成本，促進企業的健康發展。

1.2 企業與銀行的長期溝通機制不健全

在全球經濟下行的背景下，民營中小企業面臨著與銀行長期溝通機制不健全的難題。在過去的發展中，民營中小企業通常傾向于依賴自有資金或非正規渠道的融資，并沒有足夠重視與銀行之間的合作與交流。而在新時代，這個問題更加突出。盡管銀行意識到與民營中小企業合作的重要性，但信息不對稱和低互信度等問題仍然存在。信息不對稱導致長期溝通機制的限制。民營中小企業通常沒有充分披露信息，無法向銀行提供足夠的財務和經營數據來評估企業的健康狀況和信用風險。與此同時，銀行也沒有向民營中小企業提供足夠的信息，企業難以了解銀行的融資政策、利率及擔保要求等重要信息。這種信息不對稱使企業無法準確評估融資的可行性和成本，同時也增加了銀行的信用風險。民營中小企業與銀行之間的互信度不高，也是長期溝通機制不健全的一個關鍵因素。由于缺少長期合作的銀行背景和良好的信用記錄，民營中小企業的信任度受到一定程度的影響。銀行對民營中小企業進行嚴格的風險控制和審核，導致了審批流程的冗長和融資周期的延長。而民營中小企業則對銀行的審批流程和政策存有疑慮，質疑銀行的公正性和透明度。在這種互信度不高的情況下，企業難以與銀行建立長期合作的良好溝通機制。

1.3 銀行缺乏針對專利技術、知識產權的放貸政策

在全球經濟下行的壓力下，民營中小企業面臨著嚴重的融資困境，銀行在對這類企業進行融資決策時需要審視和改進現有的融資政策。專利技術質押融資的本質應該是以專利權作為質押，金融機構和多方機構在評估專利權價值和科技企業的還款能力后為其提供保險、擔保和貸款服務，應側重專利權的價值和企業的還款能力。但是，金融機構在實際開展貸款業務時往往更加重視自身貸款風險的承擔比例，而非專利權價值和企業還款能力，導致質押融資業務偏離了本質［3］。目前銀行在融資決策過程中存在一個普遍的問題，即未能針對民營中小企業的專利技術、知識產權的評估價值進行充分考慮。造成這一情況的原因是多方面的：銀行的審查人員普遍缺乏對技術評估的專業知識和能力，難以客觀評估企業的技術優勢和市場競爭力；由于技術評估需要時間和專業能力，銀行為了降低審查成本和風險傾向于簡化審查流程，僅關注財務指標。然而，這種做法存在明顯的問題。在新時代，技術是推動企業發展和創新的核心競爭力，民營中小企業的技術能力在較大程度上決定了其生存和發展空間。同時，對銀行而言，評估企業的專利技術、知識產權價值是判斷其償債能力和未來發展潛力的重要依據。

2 降低民營中小企業融資成本的對策建議

2.1 建設信用體系

目前，社會信用信息條塊化、部門化、區域化現象嚴重，公共信用信息數據的共享程度低，征信體系不完善［4］。因此，在新時代降低民營中小企業融資成本的對策中，建設信用體系被視為一個至關重要的方向。通過建設信用體系，可以有效提升民營中小企業的信用評級，從而在融資過程中享受到更低

的成本。

建設信用體系的關鍵在于建立一個完善的數據采集和分析機制。這意味著各銀行和金融機構需要積極收集和記錄民營中小企業的相關信息，如財務報表、經營狀況和還款記錄等。同時，對這些數據進行深入分析，從而準確評估企業的信用狀況。這樣的評估結果能夠為金融機構提供有價值的信息，幫助他們做出更明智、更具科學依據的融資決策。在建設信用體系的同時，要建立一個公正、透明的信用評級機制，這意味著評級機構需要依據一套明確的評估標準來對民營中小企業進行評級。例如：實行行業積分制，為客戶還款能力精準畫像。評級標準可以包括企業的盈利能力、償債能力、經營管理水平等多個方面。同時，評級機構應該保持獨立性和客觀性，及時公布評級結果，讓企業和金融機構能夠清晰地了解企業的信用狀況。

建設信用體系還需要一個相互銜接的征信系統。各金融機構需要共享民營中小企業的信用信息，以避免“信息孤島”和信息不對稱的問題。共享信用信息可以幫助金融機構更準確地評估企業的信用風險，從而為融資提供更全面、更具針對性的決策依據。因此，建設一個統一、全面的征信系統對于降低民營中小企業融資成本至關重要。

建設信用體系需要政府的大力支持和有效監管。政府可以通過出臺相關政策和法規，引導金融機構加強信用體系建設。同時，政府還應該加強對評級機構和征信機構的監管，確保評級和征信工作的公正性和有效性。

建設信用體系是降低民營中小企業融資成本的重要對策之一。通過完善的數據采集和分析機制、公正透明的信用評級機制、相互銜接的征信系統及政府的支持和監管，可以有效提升企業的信用評級，節約融資成本，為民營中小企業的發展提供有力支持。

2.2 建立長期機制

面對新時代民營中小企業面臨融資困境的現實情況，建立長期機制成為降低民營中小企業融資成本的重要對策之一。長期機制的建立可以為企業提供穩定可靠的融資渠道，降低融資成本，促進企業的可持續發展。為實現長期機制的建立，需要政府、銀行和企業共同努力，形成良好的合作機制。政府可以制定相關政策，設立專門的基金，通過減稅、貸款貼息等方式，支持民營中小企業的融資需求。銀行則可以與企業建立長期合作計劃，提供更多靈活的融資產品。在此過程中，企業需要積極提升自身的信用等級，與銀行建立良好的業務關系，以增加獲得融資的機會。

在建立長期機制的過程中，務必注重風險控制。長期機制的搭建必須考慮到資金鏈斷裂等金融風險的防范。銀行可以引入風險評估模型，對民營中小企業進行信用評級，減少不良貸款風險。同時，政府應加強監管和監察力度，確保長期機制的穩定運行。此外，還需要銀行提升服務水平和效率。銀行應加大對民營中小企業的金融支持力度，提供個性化的融資服務。目前，銀行把信貸審批權上收，雖然可以在一定程度上減少代理人的道德風險，降低代理成本，但可能會增加銀行的信息成本。因此，銀行在進行貸款審批權的配置時需要綜合考慮代理成本和信息成本，不應該搞“一刀切”，一味地上收信貸審批權［5］。貸款權上收造成大量的民營中小企業融資空白。尤其是一事一報的審批制度與中小企業貸款需求急、頻率高、額度少的特征存在較大沖突，這導致民營中小企業容易錯失難得的獲利機會。目前銀行的管理制度與操作方法，難以使中小企業貸款的強烈需求與銀行可貸資金二者趨近平衡狀態［6］。因此，銀行還應優化內部業務流程，加快審批時間，降低辦理手續的成本，只有提升服務水平和效率，才能更好地支持民營中小企業的發展。政府還應加強對民營中小企業的政策扶持。可通過加大財稅支持力度，優化營商環境，為民營中小企業營造公平競爭的市場環境。政府還可以設立專項基金，提供培訓和咨詢服務等配套政策措施，為民營中小企業提供全方位的支持。

建立長期機制是降低民營中小企業融資成本的重要對策。政府、銀行和企業應共同努力，加強合作，注重風險控制，提升服務水平和效率，加強政策扶持，以推動長期機制的成功建立和運行。通過這些努力，新時代民營中小企業的融資成本將得到有效降低，為企業的發展提供有力支持。

2.3 創新金融產品

在降低民營中小企業融資成本的對策建議中，創新金融產品是一種重要的手段。創新金融產品通過提供新穎、靈活的金融工具，能夠滿足民營中小企業融資需求的多樣性和個性化。這種創新能夠改變傳統融資模式的剛性和局限性，從而提高民營中小企業融資的可得性和可持續性，進而降低其融資成本。

創新金融產品可以包括各種信用工具，如信用證、保函等，以提供可靠的支付和擔保機制。這些信用工具不僅幫助降低銀行和其他金融機構對民營中小企業的信用風險感知，還能減少融資難度和成本。除了信用工具，創新金融產品還可以與技術創新緊密相關。例如，建立專門的科技創新基金，為高科技企業提供風險資本和技術支持，有助于滿足這類企業不同階段和不同行業的融資需求。金融機構可深入挖掘排污權、碳排放權等資產的內在價值和市場需求，持續鞏固提升傳統綠色金融產品，推進“綠色+資產管理”“綠色+碳市場”等新型融資模式和金融服務，加速形成“綠色+”金融產品體系和服務方案［7］。推動綠色金融創新，為環保型企業提供綠色債券等綠色融資工具，可以支持這些企業的可持續發展。創新金融產品還可以涉及金融衍生品的設計和發行。這些金融衍生品可以根據民營中小企業的融資需求和市場情況，提供個性化的利率風險管理、匯率風險管理等工具。通過積極使用金融衍生品，民營中小企業能夠更好地規避金融市場的風險，降低融資成本。

然而，在推動創新金融產品的同時，相關監管機構和金融機構需要加強監管和審查，確保金融產品的合法性和穩健性。同時，還需要鼓勵金融機構與企業、學術界、政府等多方合作，共同推動金融創新和產品優化。這種合作與密切的合作關系，將有助于金融產品的發展和民營中小企業的融資成本降低。

創新金融產品是降低民營中小企業融資成本的有效對策之一。通過引入新穎、靈活的金融產品，能夠滿足民營中小企業個性化的融資需求，減少融資難度和成本，推動其可持續發展。在推動創新金融產品的過程中，需要重視監管和合作，以確保金融市場的穩定和安全。

3 結語

本文主要關注民營中小企業融資成本降低的對策，但并未深入探討具體的實施方案和效果評估。未來的研究可以進一步探索各種融資成本降低策略的具體實施步驟，以及這些策略對民營中小企業融資成本的影響。通過深入研究，可以提供更具操作性和可行性的建議，以指導民營中小企業的實際應用。

參考文獻

［1］朱寧寧. 中小企業信貸信用評級亟待創新［J］. 中國中小企業，2023（10）：63-64.

［2］余培祥. 后疫情時代股份制銀行支持中小企業融資破局的探索與實踐——以Z銀行為例［J］. 浙江金融，2023（4）：67-72.

［3］孫習亮，任明. 專利技術質押融資模式案例探析［J］. 財會通訊，2021（6）：147-150.

［4］龐新軍，陳奕如. 信用信息賦能可以促進普惠小微信用貸款業務可持續發展嗎？——基于現實困境、障礙與建議的視角［J］. 征信，2023，41（4）：87-92.

［5］程迅，付明明. 信貸審批權配置效率的實證分析［J］. 技術經濟，2006（9）：100-103.

［6］譚力山. 廣東省政府紓困民營中小企業融資難問題研究［D］. 桂林：廣西師范大學，2023.

［7］阮清嫻. “雙碳”目標下金融支持綠色經濟發展的路徑思考——以莆田市為例［J］. 商業經濟，2024（2）：180-182，193.

［作者簡介］李己鳳，女，廣西桂林人，桂林醫學院，中級會計師，本科，研究方向：中小企業融資成本。