商業銀行ESG信息披露的價值效應研究

隨著碳達峰、碳中和戰略的實施以及綠色金融相關政策的陸續出臺，我國商業銀行加快了綠色轉型步伐，以期實現可持續發展。在此背景下，政府、證券交易所、社會群眾等利益相關者越來越重視商業銀行ESG信息披露問題。作為社會金融體系的核心組成部分，商業銀行不僅承擔著資金儲存和信貸發放的職責，還肩負著維護金融市場穩定、保護環境的社會責任。ESG信息披露不僅能夠反映商業銀行在環境、社會責任、公司治理方面的綜合表現，還可以幫助商業銀行實現社會效益、生態效益與經濟效益的有機融合，從而提高商業銀行的可持續發展能力。本文闡述了商業銀行ESG信息披露的意義，分析了商業銀行ESG信息披露現狀，并以P銀行為例，介紹了其ESG信息披露的現狀和改進措施，并提出了具有普適性的商業銀行ESG信息披露建議，以期為商業銀行提高ESG信息披露水平、實現可持續發展提供參考。

一、商業銀行ESG信息披露的意義

ESG信息披露向外界反映了企業在環境、社會、公司治理方面的綜合表現。加強ESG信息披露，提高信息披露的質量與效率，對商業銀行的高質量發展具有重要作用。

（一）有效防范風險

ESG信息披露能夠幫助商業銀行有效識別與防范環境、社會、公司治理等方面的潛在風險。通過ESG信息披露，商業銀行可以向外展示自身業務活動對環境、社會、公司治理的積極影響，從而最大限度地避免由此類問題而引發的法律訴訟和聲譽風險。目前，我國監管機構對一些上市企業提出了ESG信息披露要求，其中不乏多家商業銀行。這反映出我國監管機構高度重視商業銀行的ESG信息披露。因此，ESG信息披露還有助于商業銀行更好地滿足監管要求，提高經營合規水平。

（二）提高經濟效益

在“雙碳”政策的影響下，投資者越來越關注綠色金融與可持續投資。通過ESG信息披露，商業銀行可以向投資者展示自身創造長期價值的潛力，增強投資者信心。同時，良好的ESG信息披露有助于提升商業銀行的投資價值，進一步提高其經濟效益。

（三）提高客戶忠誠度

在選擇合作伙伴或購買產品時，客戶往往傾向于選擇那些具有良好ESG表現的企業。因此，通過ESG信息披露，商業銀行可以提高經營透明度，從而提升客戶的信任度、忠誠度，增強客戶黏性，進而在激烈的市場競爭中占據優勢地位。

二、商業銀行ESG信息披露現狀

早在2014年歐盟就發布了《非財務報告指令》，規定大型企業（員工人數超過500人）對外非財務信息披露內容要覆蓋ESG議題。目前，許多歐洲銀行已經建立了較為完善的ESG信息披露體系。例如，荷蘭國際集團、匯豐銀行和瑞士銀行等大型銀行不僅在年報中增加了專門的ESG報告章節，還會定期發布可持續發展報告，詳細披露其在環境保護、社會責任和公司治理方面的表現及相關的未來規劃。全球報告倡議組織（GRI）、聯合國環境規劃署（UNEP）等國際組織也在積極推動全球金融機構的ESG信息披露，進一步提高全球金融機構的ESG信息披露質量和標準。

與國際銀行相比，我國商業銀行在ESG信息披露方面起步較晚。近年來，隨著我國綠色金融政策體系日趨完善，商業銀行的ESG信息披露工作進展迅速，大幅提高了ESG信息披露質量。2022年，中國銀保監會發布了《銀行業保險業綠色金融指引》，要求銀行保險機構公開綠色金融戰略和政策，充分披露綠色金融發展情況。2024年4月12日，上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易所發布了《上市公司自律監管指引——可持續發展報告（試行）》，要求上市公司在雙重重要性披露原則下，圍繞治理、戰略、影響、風險和機遇管理、指標與目標等核心內容對擬披露的可持續發展議題進行分析，提高可持續發展披露數據的可讀性和有效性，進一步提高信息披露質量。另外，部分商業銀行還加入了全球性ESG可持續發展組織。例如，2021年N銀行正式簽署聯合國《負責任銀行原則》，成為聯合國環境規劃署金融倡議組織成員。此舉表明了N銀行等國內商業銀行致力于提高ESG表現和信息披露水平的決心。

目前，我國A股42家上市銀行均已披露其2023年度ESG報告，披露率達到100%。這些上市銀行發布的信息披露報告主要有可持續發展報告、環境信息披露報告、碳減排貸款信息披露報告等。截至2023年底，環境（E）指標披露率為63.10%，社會責任（S）指標披露率為73.81%，公司治理（G）指標披露率為96.10%。

在環境維度，上市銀行重點披露了綠色金融相關信息，如綠色信貸、綠色債券、綠色票據、綠色理財、綠色租賃、創新綠色產品、綠色金融的信貸授信政策、碳中和結構性存款等。部分上市銀行還披露了綠色運營相關信息，如溫室氣體排放量、紙張消耗量、耗水量、廢棄物管理情況等。

在社會責任維度，上市銀行披露的信息主要與員工、客戶、公益慈善相關，如員工福利、人才培養、客戶服務、社會公益活動等。大部分上市銀行都披露了普惠金融相關內容，包括普惠型小微企業貸款余額、貸款客戶數、貸款增長率等。

在公司治理維度，上市銀行主要披露了企業治理架構、董事會履職情況、風險管理體系、反洗錢、廉政反腐、企業文化建設等方面信息。部分上市銀行還披露了ESG風險審查信息。

三、案例分析：P銀行ESG信息披露現狀與改進措施

（一）P銀行ESG信息披露現狀

P銀行是一家跨區域股份制商業銀行。2004年，P銀行在香港聯合交易所上市。作為國內領先的商業銀行，P銀行憑借其在應對氣候變化、支持綠色發展方面的努力和貢獻，于2022年榮獲國際金融論壇（IFF）“全球綠色金融獎——年度獎”，成為唯一一家入選的股份制商業銀行。2023年3月15日，P銀行發布了《2022年可持續發展報告》。該報告是P銀行自建立社會責任報告發布制度以來連續發布的第14份社會責任報告，其涵蓋時間為2022年1月1日至2022年12月31日，其中披露了P銀行在環境、社會責任、公司治理方面的信息。

在環境維度，P銀行重點披露了綠色金融與環境風險管理信息，具體披露了綠色金融相關數據，包括綠色金融業務總額、綠色信貸余額、持有的綠色債券余額等。另外，P銀行還披露了綠色信貸投向領域的具體金額數據、綠色環境效益、投融資活動碳足跡測算數據（如投資活動碳排放量、納入碳核算的投融資金額）、經營活動對環境的影響等關鍵績效指標。

在社會責任維度，P銀行披露的政策性內容較多，包括助推基礎設施建設、服務區域戰略發展、推動產業轉型升級、支持民生改善、踐行普惠金融、服務小微企業、鄉村振興、提升客戶體驗、保障客戶權益與隱私、數據安全、員工成長、社區公益等。除了上述政策性內容，P銀行還進一步披露了相關的具體措施與實踐案例。

在公司治理維度，P銀行披露了內部治理結構、具體的履職情況、完善公司治理的一些措施，以及風險管理、內控內審措施、反腐倡廉教育、信訪舉報等內容。

P銀行披露的信息范圍廣、內容多，其《2022年可持續發展報告》特別披露了2020—2022年連續三年的ESG關鍵績效，并且在環境維度披露了許多關鍵數據，在社會責任維度披露了真實的實踐案例。同時，在報告附錄中，P銀行披露了出具報告參考的披露指引及第三方審驗聲明書，在報告末尾還附有意見反饋表來收集利益相關者的意見。

（二）P銀行ESG信息披露的改進措施

P銀行積極披露ESG信息，主動分享自身在ESG領域的實踐案例，聘請了第三方專業機構對報告進行獨立審核，并建立了反饋機制，積極采納利益相關者的有效建議。這些做法大大提高了P銀行ESG信息披露的透明度與可信度，滿足了利益相關者的需求，提升了客戶忠誠度，提高了其可持續發展能力和行業競爭力。在此基礎上，P銀行還需采取措施進一步改進ESG信息披露工作。

1.披露更多關鍵數據

雖然P銀行在環境維度披露了許多具體數據，但是其在社會責任與公司治理維度披露的客觀性數據較少，因此需要增加這兩方面的數據。同時，P銀行可以在報告中增加當年與往年的數據對比，幫助利益相關者清晰、直觀地了解數據變化情況。

2.增加信息披露次數

目前，P銀行只發布年度社會責任報告。由于公眾對商業銀行信息透明度的要求不斷提高，因此，P銀行需要增加信息披露次數，如增加半年度、季度、月度社會責任報告，讓公眾更加深入地了解自身運營情況和社會責任履行情況，以提高自身形象和信譽度，吸引更多客戶和投資者。

3.提高報告的可訪問性和互動性

P銀行可以應用數字化技術搭建在線ESG報告平臺，在銀行App中增設ESG模塊，以實時更新信息數據，并提供評論、點贊、意見反饋等互動功能，方便利益相關者隨時查看與互動，從而進一步完善ESG信息反饋機制。

4.提高內部ESG數據管理和報告能力

P銀行可以定期組織內部員工參加ESG信息披露相關培訓，加深員工對ESG議題的認識；組建跨部門的ESG工作小組，聘請ESG專業人才負責收集、分析和報告ESG相關數據信息，最大限度地提高ESG信息披露的專業性和有效性。

四、商業銀行ESG信息披露的改進建議

結合P銀行ESG信息披露案例，筆者認為我國商業銀行在進行ESG信息披露時仍有一些需要改進的地方，并提出了以下改進建議。

（一）提高ESG信息披露質量

目前，部分商業銀行只是披露一些ESG相關的政策信息，披露內容比較籠統，披露信息缺少詳細的數據支撐，導致投資者及其他利益相關者難以全面了解其ESG表現。因此，商業銀行需要提高ESG信息披露的質量、完整度與透明度，并針對環境、社會、公司治理等維度披露具體量化的數據信息。另外，商業銀行可以引入大數據、人工智能等先進的技術，加大對ESG信息的收集、處理與分析力度，確保信息的透明度與可驗證性，進而提高ESG信息披露質量。

（二）增加ESG信息披露次數

商業銀行可以按年度、半年度、季度定期披露ESG信息，并在一些重大事件發生或者政策出臺的關鍵時點及時更新ESG信息，增加ESG信息披露次數，確保ESG信息披露的及時性。

（三）增強ESG信息披露公信度

商業銀行可以聘請外部第三方機構來審核與認證ESG信息披露報告，增強ESG信息披露的公信度，從而提高客戶、投資者等利益相關者的信任度和忠誠度。

（四）健全ESG信息披露體系

商業銀行可以采取有效措施加深員工對ESG信息披露工作的認識，培養并引進ESG領域相關人才，提高ESG信息披露的專業性。同時，商業銀行可以通過研討會、線上問卷調查等形式充分了解客戶、投資者等利益相關者對ESG信息披露的需求，進一步完善ESG信息收集、處理、分析、報告的流程，健全ESG信息披露體系，提高ESG信息披露效率。

五、結語

加強ESG信息披露對商業銀行來說至關重要，其不僅可以提高商業銀行的社會形象和聲譽，還可以促進商業銀行的可持續發展。然而，目前商業銀行在ESG信息披露方面還存在較大提升空間，因此，其需要積極配合相關政策要求，加強ESG信息披露，增強自身的環保意識和社會責任感，從而為構建綠色金融體系貢獻自己的力量。

（作者單位：江蘇科技大學經濟管理學院）